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AI产业趋势持续验证,港股互联网ETF(159568)盘中上涨,美图公司涨超12%
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代表的重要模型产品迭代发布对中国AI及
中国资产
的全球投资预期及估值提升。 港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数,中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。 截至5月20日,港股互联网ETF近1年净值上涨29.37%,指数股票型基金排名241/2799,居于前8.61%。从收益能力看,截至2025年5月20日,港股互联网ETF自成立以来,最高单月回报为30.31%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为24.85%,上涨月份平均收益率为10.70%,历史持有1年盈利概率为100.00%。 截至2025年5月16日,港股互联网ETF成立以来夏普比率为1.57。 回撤方面,截至2025年5月20日,港股互联网ETF成立以来相对基准回撤4.62%。 费率方面,港股互联网ETF管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率在可比基金中最低。 跟踪精度方面,截至2025年5月20日,港股互联网ETF近2月跟踪误差为0.024%,在可比基金中跟踪精度较高。 从估值层面来看,港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率(PE-TTM)仅23.05倍,处于近3年19.92%的分位,即估值低于近3年80.08%以上的时间,处于历史低位。 数据显示,截至2025年4月30日,中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、金蝶国际(00268)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)、金山软件(03888)、快手-W(01024)、同程旅行(00780),前十大权重股合计占比78.22%。 (文中个股仅作示例,不构成实际投资建议。基金有风险,投资需谨慎。) 相关产品:港股互联网ETF(159568) 以上产品风险等级为: 中高(此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准) 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-21 11:16
中国资产
对外资吸引力有望进一步增强,沪深300ETF(159919)近1月规模显著增长
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配”……近段时间,外资机构竞相“唱多”
中国资产
。 宏观方面,5月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1年期LPR降至3%,5年期以上LPR降至3.5%,均较上一期下降10个基点。平安证券表示,货币政策集中发力能够有效开启“社融增长—投资回报率上升”的正循环,通过将贷款利率降至企业投资回报率之下,对企业投融资意愿形成充分刺激。 没有股票账户的场外投资者还可通过沪深300ETF联接基金(160724)低位布局A股核心资产。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-21 10:36
特朗普引发美债恐慌性抛售!港媒:173亿资本流入中国 美国主权信用评级下调
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和股票市场仍吸引了大量净资本流入,预计
中国资产
将迎来更多外国投资。 这与市场对美国国债收益率飙升,以及随之而来的恐慌性抛售浪潮形成了鲜明对比。上周,穆迪下调了美国主权信用评级。 香港《南华早报》(SCMP)引述分析人士表示,中国和美国发出的截然不同的信号凸显了全球投资动态的变化,自4月初特朗普发动全球贸易战以来,越来越多的投资者继续撤出美元资产。 (来源:SCMP) 美国银行分析师在报告中写道:“美元走弱,美国债券收益率见顶,中国经济复苏......现在是新兴市场的时候了。” 与此同时,穆迪将美国主权评级从AAA下调至Aa1,理由是政府债务增加带来了财政风险。 周一交易期间,30年期美国国债收益率突破5%,这是降级以来的首个交易日,也是自2023年11月以来的最高水平。 相比之下,中国国家外汇管理局报告称,4月份个人和企业资本净流入173亿美元。 外汇监管机构在声明中表示:“4月份,外国投资者净增持了(中国)国内债券109亿美元,而4月底,外国对国内股票的投资转为净买入。” 许多投资银行已经上调了对中国经济增长的预测,这是基于中美5月12日宣布的90天贸易休战,以及4月份报告的国家经济韧性。 4月2日以来,美元指数也经历了重新评估,市场对美国经济的担忧加剧。 德意志银行分析师在报告中写道:“金融市场上最广为人知的事情之一就是美国国债的不可持续走势。最大的未知数是这一切何时会彻底崩溃。” “我们认为,特朗普‘解放日’对等关税很可能加速了这一清算。美国的过高特权——其以远低于公允价值的价格借款的能力——正在逐渐消失。” 德意志银行表示,穆迪下调美国信用评级虽然并不令人意外,但却是“大厦上的又一道小裂缝”。 穆迪是三大信用评级机构中最后一家取消美国顶级AAA评级的机构。 德意志银行外汇研究主管乔治·萨拉维洛斯在报告中写道,美国国债收益率上升,加上美元持续贬值,可能表明“市场正在失去为美国赤字和不断上升的金融稳定风险提供资金的兴趣”。 随着美国市场面临贸易不确定性、特朗普政府政策带来的通胀风险等多重下行压力,投资者越来越多地转向中国和其他亚洲市场寻找机会。 美国市场监测机构Blue Chip Daily Trend Report创始人拉里·坦塔雷利(Larry Tentarelli)周一(5月19日)向彭博社表示:“中国股市最近有所回升,我看到了中国、印度和韩国的机遇。” 坦塔雷利警告,与中国的贸易谈判出现任何挫折都将对未来3-6个月的美国市场构成重大风险,而关税对通胀的影响尚未显现。 周一,中国外交部敦促美国“采取负责任的政策措施,维护国际经济金融体系稳定,保护投资者利益”。 美国银行分析师报告中指出,“随着美国即将实施的减税政策,美国财政状况恶化的情况可能会进一步恶化”,并补充说,参议院可能会提出一项“比众议院正在考虑的还要多的赤字法案”。 这全面减税该报告称,该法案“可能导致未来10年年度赤字达到GDP的7%至8%”,远高于美国财政部长斯科特·贝森特提出的3%的上限。
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颜辞
05-21 10:33
外资5月最新动作曝光!
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称美国对冲基金5月9日前“重新投入”了
中国资产
。 5月12日中美经贸会谈声明发布引爆港股后,外资买入步伐并没有就此停滞。 LSEG Lipper 数据显示,截至5月15日,全球投资者本月合计向4只在美上市的中国股票ETF注入4.017亿美元。 周一,摩根士丹利董事总经理沈黎在深交所全球投资者大会上再提:超80%投资者近期可能增加中国股票投资敞口。 关税超预期下降,港股领衔中国股市反弹,上周恒生指数上涨2.1%,MSCI中国、恒生科技与恒生国企分别上涨2.3%、2.0%与1.9%。 如今市场都在关注,港股的下一步要走向何方。 1 港股如今在什么位置? 从指数角度来看,截至上周五,港股三大指数已经全部收复“对等关税”的全部失地。 从市场情绪来看,恒生指数的风险溢价降至6.1%(数值越大,市场的相对估值越低),已经低于“对等关税”前的6.4%,与去年10月市场高点对应的水平相当。 目前的情况变成:关税超预期下调+“对等关税”跌幅完全收复+风险溢价回到去年情绪高点的水平。 中金认为,后续行情取决于能否在关税、宏观整体和个股基本面上找到更多支撑。 2 港股基本面改善 上市公司近期的财报数据显示,港股基本面迎来改善。 2024年年报显示,港股通行业收入增速为2.4%,归母净利润增速达7.4%,增速均实现环比改善,整体基本面呈现企稳回升态势,领先于A股修复。 其中TMT、消费、医药板块盈利边际改善最明显,与2024年上半年相比,分别提升1.3、1.9和1.5个百分点至9.7%、11.2%和8.4%,展现出较强的盈利能力和成长性。腾讯、美团、阿里巴巴等头部公司对所属行业的利润增长贡献突出。 阿里、腾讯近期公布的一季报再次展现了科网头部公司的实力。 腾讯2025年Q1营收、净调整净利润均超预期,广告超预期验证AI的实质性贡献,游戏超预期体现稳定的业绩基本盘。 阿里巴巴Q1核心业务表现亮眼,AI产品需求旺盛。阿里云Q1收入同比增长18%,AI相关产品收入连续7个季度实现三位数同比增长。 同时进入4月以来,市场对港股宽基指数的2025年业绩进行了修正,相比恒指前瞻业绩被下修,恒生科技指数反倒获得市场不断上调。 其中,港股通的458家公司中,58%的业绩上修。上修比例最高的行业是恒生互联网与恒生科技,80%以上的公司业绩上修,其次是恒生创新药、恒生医疗、恒生消费与恒生高股息等。 说明在关税战的背景下,恒生科技、医药为代表的内需消费以及科技业绩遭受到冲击有限,韧性颇强。 这点从跟踪恒生科技指数、恒生生物科技指数的基金业绩也可见一斑。 3 港股指数基金4月业绩 经历了市场回调后,跟踪港股指数的基金业绩迎来修复。 截至5月19日,恒生生物科技ETF(159615)跟踪的恒生生物科技指数自4月8日累计涨幅高达23.54%,南方恒生科技指数基金(A:020988;C:020989)跟踪的恒生科技同期上涨19.39%,双双修复4月7日的全部跌幅。 两者涨幅的细微差别源自于指数定义、成份股存在差异。 南方恒生科技指数基金(A:020988;C:020989)紧密跟踪恒生科技指数,覆盖港股上市的30家顶尖科技企业,包括腾讯、阿里巴巴、小米、京东、中芯国际等,涵盖 AI、半导体、新能源汽车等前沿领域,50%的权重是互联网平台,新经济色彩更浓厚。 该基金属于低成本运作,A /C类管理费0.2%/年,托管费0.05%/年,在跟踪港股指数的产品中成本属于最低档位。 恒生生物科技ETF(159615)跟踪的恒生生物科技指数,成份股主要是港股生物科技公司,覆盖百济神州、信达生物、药明生物、三生制药等50只成份股,涵盖基因治疗、ADC药物等前沿领域。 从长期维度来看,从DeepSeek引爆中国科技叙事、恒瑞医药19.7亿美元“出海大单”、联邦制药的20亿美元“减肥药新贵”出海等证明了中国企业的科技实力在不断增长,“科技东升”叙事是不容忽视的一环。 今日三生制药就公告斩获辉瑞60亿美元的大单,这一里程碑式的交易一举刷新了近年来中国创新药对外授权的金额记录,带动港股创新药板块全线爆发。 瑞银最近刚刚将中国科技评级上调为“具有吸引力”,预计AI生态系统及其相关行业绝对会是中国未来的方向。 在关税缓和的大背景下,政策对科技的鼓励,如港交所和香港证监会推出“科企专线”,都会进一步利好科技偏好的重新回暖。 摩根士丹利周一也表示,海外投资者普遍比较看好科技、人工智能研发、新消费和高端制造相关赛道的企业增长潜力,并在这些方面开始进一步积极布局。 然而,港股如今整体反弹至“对等关税”前的水平,后续继续反弹还需要增量资金、基本面、政策等的更多的催化剂刺激。 宏观基本面与政策对冲力度息息相关,而这又与关税进展互为因果。 考虑到海外整体风险犹存,接下来关税的谈判或许会不断反复,贸易博弈远未结束,市场主流机构的共识是:互联网科技成长与分红轮动依然是一个整体策略。 4 “科技+分红”哑铃策略依旧是共识 低利率时代,深入人心的“科技+红利”的哑铃结构持续得到市场青睐。 Wind数据显示,4月8日-5月19日,市面上主流红利指数基本全部收复“对等关税”的跌幅,其中港股通央企红利ETF南方(520660)跟踪中证国新港股通央企红利指数,累计涨幅高达14.62%,4月7日的“缺口”修复比例高达135%。 该指数成份股以能源、通信、煤炭等行业的央企为主,近一年股息率高达6.1%,高于中证央企红利指数的5.76%。 近期美元兑港币汇率触及7.75强方兑换保证,香港金管局已向市场注入1300亿港币流动性。目前市场认为,若资金成本下降,一些长期资金会偏好于高股息。 长期来看,在“新国九条”和“国企市值管理”政策推动央企提高分红比例,以及社保、保险、年金等中长期资金加速入市的大背景下,会进一步强化红利策略的吸引力。 在全球不确定性与影随行的当下,面对休整中的市场,更要乐观向前看。 正如费雪所言: 伟大投资往往诞生于市场共识的裂缝之中。当犹豫的阴云遮蔽视线时,不妨记住古波斯商队的生存哲学——骆驼越是怀疑绿洲的存在,越要朝着星辰指引的方向前行。 上下滑动查看完整风险提示: 风险提示:基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。港股通科技30ETF属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金,主要采用完全复制策略,跟踪标的指数市场表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金还可投资港股通投资标的股票,还需承担汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险等特有风险。ETF联接基金通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。基金有风险,投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及更新等法律文件,在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上,选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资,投资须谨慎。上述内容仅反映当前市场情况,今后可能发生改变,不代表任何投资意见或建议。
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格隆汇
05-20 15:27
雷军发声,3nm制程手机SoC芯片即将发布,小米盘中涨近3%!“含米量”最高ETF开盘快速拉升
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撑港股的相对行情表现,中长期仍坚定看好
中国资产
价值重估。 变局时刻,把握港股核心科网龙头。港股互联网ETF(513770)及其联接基金(A类 017125;C类 017126)被动跟踪中证港股通互联网指数,通过重仓港股互联网龙头,成为本轮港股科技行情的高效投资利器。数据显示,本轮行情启动以来至4月末,中证港股通互联网指数累计涨幅超28%,明显优于恒指、恒科指同期表现,区间最大涨幅更是高达53.59%,领涨弹性突出。 注:中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为:2020年,109.31%;2021年,-36.61%;2022年,-23.01%;2023年,-24.74%;2024年,23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。 截至2025年4月30日,港股互联网ETF(513770)年内日均成交额6.71亿元,支持日内T+0交易,不受QDII额度限制,流动性佳! 数据来源:沪深交易所等。 风险提示:港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金投资有风险,基金投资须谨慎。 来源:新浪财经 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-20 10:07
顺丰控股:矩阵式服务新消费场景 供应链能力助力出海 4月营收约240亿元
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epSeek横空出世,引领全球资本重估
中国资产
价值。摩根斯坦利近日也发布了长达97页的全球科技蓝皮书《China - AI: The Sleeping Giant Awakens》,指出中国正专注于人工智能如何大规模推送产业转型,并将制约转化为机遇。有意思的是,大摩首次发布的“China AI 60”清单里,顺丰是交通运输行业唯一上榜的企业,与腾讯、阿里、美团等齐名。这份报告传递一个清晰信号:中国AI的竞争力,已从“算力追赶”转向“定义应用”。 在AI大模型应用方面,顺丰发布了物流行业的垂直领域大语言模型“丰语”,并已广泛应用于公司的国际关务、客服、收派、市场营销等20余个业务场景,涵盖小哥智能问答、智能海关查验、智能客服等;而丰知物流决策大模型应用于货量预测、线路规划、装箱策略等多个供应链决策环节,目前也已在美妆、3C、食品、汽配等多个行业供应链服务中成功落地。 顺丰的自动化、无人化技术在各类物流场景中进行了广泛探索与逐步落地,助力营运模式变革及网络高效运营,投入使用超过800台定制化无人车,更是早在2013年就开始布局物流无人机,已成长为物流无人机领域商业化规模最大的玩家。 在智慧供应链方面,顺丰已成功积累近百个行业头部客户案例,并为数十个领域的4000余家客户的智慧供应链深度赋能。 顺丰凭借“物流网络规划智能解决方案”项目,荣获2025年弗兰兹·厄德曼全球决赛奖(Franz Edelman Finalist Award),成为本年度中国唯一获此殊荣的企业。该奖项由国际运筹学与管理科学学会(INFORMS)颁发,被誉为工业工程界的“诺贝尔奖”,旨在表彰在运筹和管理科学领域做出杰出贡献的机构。 在“China AI 60“榜单中,顺丰作为行业唯一上榜代表,持续引领行业创新,通过各类物流科技应用不断打造新质生产力、赋能新质生产力。
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金融界
05-19 20:56
集体减持!段永平、李录最新持仓曝光!
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显著。 4. 资管巨头全球再配置 加仓
中国资产
成重要选项 资管巨头正在进行全球资产的再配置,
中国资产
成了加仓重要选项。北京时间5月15日凌晨,全球头号对冲基金桥水和千亿级私募景林披露了截至今年一季度末的持仓。数据显示,今年一季度,两家机构不约而同大手笔买入阿里巴巴,桥水基金还加仓了百度、拼多多等中概股,景林资产则增持了贝壳、台积电等。 5. 美银:亚洲基金经理正寻找中国投资机会 10%已经全面投资中国 美银中国区行政总裁暨大中华地区固定收益、货币及商品市场销售部主管王伟表示,通过对亚洲基金经理调查中发现,越来越多的投资者正在寻找在中国的投资机会,只有16%的投资者在寻找其他机会,低于上个月的26%,还有10%的投资者已全面投资中国。 6. 集体减持!段永平、李录最新持仓曝光! 随着美股机构投资者一季度13F持仓的披露结束,在华人投资圈备受关注的段永平和李录的持仓陆续曝光。 一季度,段永平罕见地进行了一轮密集的调仓。被认为是由段永平掌管的H&H International Investment基金(下称“H&H基金”),新进微软、英伟达、台积电,加仓拼多多,减持阿里巴巴、谷歌、苹果,其中减持超过10亿美元的苹果。 李录在一季度没有任何买入增持动作,反而是大举减持了苹果、谷歌以及第一大重仓股美国银行。值得注意的是,两大投资人在一季度不约而同地净卖出美股、囤积现金,或是与巴菲特一致认为美股阶段性高估。 03 今日ETF行情复盘 A股三大指数今日涨跌不一,截至收盘,沪指平收,深成指跌0.08%,创业板指跌0.33%,北证50指数涨2.37%。全市场成交额11189亿元,较上日缩量52亿元。全市场3500只个股上涨。板块题材上,港口航运、并购重组、房地产、ST板块领涨;机器人、白酒板块领跌。 ETF方面,银华基金新经济ETF再度领涨,上涨2.01%,最新溢折率为5.59%。房地产板块表现活跃,南方基金房地产ETF、华夏基金房地产ETF基金分别涨1.62%、1.56%。港股创新药板块延续近期反弹,华泰柏瑞基金恒生创新药ETF、易方达基金恒生创新药ETF分别涨1.49%、1.4%。军工板块走强,嘉实基金高端装备ETF、富国基金军工龙头ETF分别涨1.43%、1.31%。 红利低波100ETF基金回吐上周五溢价,今日收跌2.96%。机器人板块领跌,工业母机ETF、机床ETF分别跌1.48%、1.23%。港股汽车板块飘绿,港股汽车ETF跌1.63%。白酒股下挫,酒ETF跌1.17%。 04 基金产品最新动态
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格隆汇
05-19 17:17
恒生科技指数再添猛将,相关基金规模破1700亿
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的上涨空间。 申万宏源表示,本轮港股是
中国资产
重估的先锋,港股在AI产业链、新消费和创新药领域拥有相比A股有阿尔法的优质资产,且2024年年报也显示,这部分行业的基本面已有明显边际改善。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-19 17:16
世界的AI,中国的机遇!159363闪耀『2025全球投资者大会』
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构代表近400人参会,大会多种形式展现
中国资产
和A股市场投资价值。 会上,证监会副主席李明表示,将出台深化科创板、创业板改革政策措施。为企业创新成长提供更加适配、更加包容的制度支撑。将持续引导上市公司积极通过现金分红、回购增持、并购重组等方式提升投资价值,不断打造高质量、有活力的上市公司群体,为全球投资者提供更多优质的投资标的。 作为创业板重要的“新质生产力”投资工具,全市场首只创业板人工智能ETF华宝(159363)及联接基金(A类023407、C类023408)在2025全球投资者大会上重磅亮相。创业板人工智能ETF华宝(159363)上市以来日均成交额超1亿元,最新份额为达15.44亿份,较年初增长超121%,表明投资者对于创业板人工智能的热切关注。 创业板作为创新企业的聚集地,汇聚了众多人工智能领域的前沿力量。这些企业在技术创新、应用场景拓展等方面不断突破,正成为引领产业升级和经济转型的关键力量。随着政策的持续支持与市场环境的不断优化,创业板中的人工智能企业有望在全球竞争中崭露头角,为投资者创造更多价值,也为中国经济的高质量发展注入强大动力。 据公开信息,“创业板人工智能ETF华宝”是首只跟踪创业板人工智能指数(970070)的ETF产品。该指数全面覆盖创业板“硬件+软件+应用”的AI产业龙头,能够更高效地捕捉AI主题行情。从赛道来看,创业板人工智能以“光模块”龙头为先锋,囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。 聚焦国内“新质生产力”的投资机遇,机构普遍指出,我国科技产业当前正处于快速发展的关键阶段,投资应重点锚定高端新质生产力领域。人工智能、金融科技和通用航空等核心领域,无疑是其中的关键方向。通过发挥技术的乘数效应,这些领域能够有效激活产业链的内生动力,进而有力提振内需,为经济的高质量发展注入强劲动力。 投资工具方面,除了上述的创业板人工智能ETF华宝(159363)外,金融科技领域可重点关注金融科技ETF(159851),布局“AI+金融”、金融信创等新质生产力方向;通用航空领域可重点关注通用航空ETF华宝(159231),涵盖低空经济、大飞机、军民融合、商业航天、飞行汽车等领域。 来源:沪深交易所、财联社、新浪财经等,截至2025.5.19。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。 风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11;金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22;通用航空ETF华宝被动跟踪国证通用航空产业指数,该指数基日为2012.6.29,发布于2012.12.28。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估,金融科技ETF、通用航空ETF华宝风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-19 16:37
港股周线六连阳!中美关减压激活配置窗口,科技+消费双主线引领结构性行情
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上涨行情需关注内需政策的进一步兑现。
中国资产
相对表现逻辑依然有效,全球主要股市如美、欧等以美元计价的表现均已超过4月1日之前水平,但
中国资产
尤其是中概股及恒生科技等反而相对跑输(4月1日至5月16日恒生科技-2.7% vs标普500 +5.8%)。
中国资产
重估逻辑被3至4月贸易摩擦急剧升级所打断。 相关机构指出,走到当前位置,一是美国对全球加征关税基本符合预期,但对中国关税水平好于预期,
中国资产
存在补涨空间;二是过去美元趋势性走弱阶段,人民币并未相对美元大幅升值,中国增长预期修复背景下人民币资产有重估空间。我们中期依然看好港股市场相对表现,去美元化和全球资产再配置或尚未结束。 南向资金转为流出,被动外资流入边际扩大。外资方面,截至周三EPFR口径下外资净流入海外中资股9.0亿美元(vs 前一周净流入2.5亿美元),其中主动型外资流出3.3亿美元规模略有扩大,被动型外资净流入扩大至12.3亿美元。南向资金方面,上周南向资金净流出日均16.0亿人民币、总计流出约80亿,环比前一周下行(vs 日均流入17.0亿人民币、总计流入约67.8亿);南向资金活跃个股中,流入前三大分别为建设银行、中国移动、中国海洋石油。空头方面,过去一周恒指沽空占比10.5%,近一周下行0.2pct。产业资本方面,过去一周港股周度回购金额约22.4亿港元,与前值相同。 港股或仍具相对收益,科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块。往前看,美国对华关税水平低于市场预期,出口链压力减弱下中国增长预期或抬升,尤其是在此前并未跟随其他货币升值的情况下,人民币及人民币资产均有补涨空间。 历史上看,人民币走势与港股收益相关性较强。人民币走强能够同时改善香港贸易条件,并且提升整体人民币资产吸引力。我们依然看好港股相对全球市场的收益表现。操作上,建议配置:1)具备政策刺激预期的泛消费,尤其是同时受益于 AI 应用落地和内需预期改善的标的;2)一季度业绩稳定,盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实、存政策预期支撑的港股硬科技方向;3)红利仍可作为底仓配置,建议关注存 AI 相关进攻性逻辑支撑的通信方向以及受益于人民币资产重估、业绩稳定、赔率较好的金融板块等。 板块相关基金: 港股互联网ETF(159568) 恒生科技指数ETF(159742) 恒生医疗ETF(513060) 产品风险等级:中高(此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准) 风险提示:市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不预示未来表现。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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