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DeepSeek彻底点燃A股做多情绪！外资疯抢中国资产，全球对冲基金上周净买入创四个月之最，A股杠杆资金、游资也在疯狂加仓
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k彻底点燃做多热情，外资借助各渠道疯抢中国资产，A股杠杆资金也在疯狂加仓。在2月3日至2月7日的一周时间里，出现了对冲基金4个多月来购买中国资产的最强劲浪潮。高盛在最新研报中表示，全球对冲基金今年以来大部分时间里一直在大幅买入中国股票。随着全球资本市场形成“DeepSeek共识”，上一周的资金流入更是出现井喷。高盛指出，截至上周五（2月7日）的数据显示，高盛全球范围内的主经纪商（PB）业务中，中国在岸和离岸股票合计成为今年“名义净买入量最大的市场”。随着最近这一波加仓，对冲基金配置的中国股票占到高盛主经纪商业务敞口的7.6%，位于过去5年里的第23百分位，较1月份的第10百分位附近有所上升。随着全球资金涌入，MSCI中国指数自1月中旬以来已经连涨4周，2月以来的涨幅达到6%，明显优于美国、日本等市场。值得注意的是，自蛇年开年以来的A股走势也十分强劲，在在2月3日至2月7日的一周的三个交易日中，北证50指数大涨12.03%，科创50指数涨超6.6%，创业板指涨超5.36%，深成指涨超4.05%，A股春季躁动行情正式爆发。此外，恒生科技指数自1月13日低点以来，已经涨超20%，步入了技术新牛市。自蛇年开年以来，A股成交额急剧放大，机构资金抢筹的迹象十分明显。A股成交额从不足1.2万亿的水平一路暴增，在2月7日，沪深京三市合计成交额达到19918.28亿元，逼近2万亿大关。即便是在今日A股缩量行情之下，A股两市成交额仍然达到了1.63万亿元。 DeepSeek点燃A股做多情绪高盛的数据还只是外资的缩影。在DeepSeek成为全球大模型当红炸子鸡之后，中国的大模型以其低成本、高性能、开源等特点吸引了全球目光，外资机构纷纷重新审视中国资产，并开始用脚投票积极买入中国资产。对于这一轮“中国资产重估”，标普全球评级表示，DeepSeek推出的大语言模型正在颠覆市场对AI的成本预期，将企业原本需要耗资数十亿美元求购英伟达高阶芯片的“军备竞赛”，转变为一场更加均衡的竞争，将促使中国互联网公司快速整合强大且价格低廉的AI模型。标普也表示，这次事件反映中国现有的AI基础设施可以开发领先的大模型。DeepSeek训练AI的新方法可能大幅降低训练或推理的计算需求，令中国科技行业以较低阶的芯片构建具有竞争力的模型，同时也亦会推动中国芯片制造商生产更具竞争力的产品。外资纷纷唱多中国资产日前，高盛，德银、贝莱德基金等机构纷纷唱多中国资产。高盛认为 DeepSeek的崛起为中概科技股带来中长期价值重估的机会。该行预期，在中性预期下，MSCI中国指数今年有望上涨14%至75点。德意志银行表示025年中国股票 “估值折价” 将消失，A股和港股牛市始于2024年，预计中期会超过此前高点。其在最新报告中称，Deepseek是人工智能的“斯普特尼克时刻”，但更像是中国的“斯普特尼克时刻”，因为其证明了中国知识产权的价值。贝莱德基金也对中国市场表示了乐观态度。贝莱德基金多资产及量化投资总监、贝莱德沪深300指数增强基金经理王晓京表示，对未来12-36个月的中期中国市场保持乐观，看好中国股票和利率债。瑞银最近也火线加入了看过中国资产的队伍当中。瑞银投资银行中国汽车行业研究主管巩旻指出，从长远来看，计中国汽车制造商在智慧创新方面处于领先地位，瑞银预计具有技术背景的造车新势力将是重点关注目标，因其在汽车AI开发和应用以及制造流程等方面有所布局。站在投资一线对冲基金大佬泰珀更加直接，其曾放言“买入‘一切’中国资产”。泰珀旗下Appaloosa LP的13F披露文件显示，这家对冲基金在第四季度全面增持了中概股和中国股票基金。具体增持及数量如下：股票方面，增持京东317万份、阿里巴巴184万份、贝壳40万份、百度10万份、拼多多5.5万份；基金方面，增持基金Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF 81万份、iShares安硕中国大盘股ETF 80万份。目前，阿里巴巴依然为第一大重仓股，占净资产的16%。在高调看多背后，各家外资也在紧锣密鼓展开调研。 Choice数据显示，近10日（1月15日至2月5日），海外机构对79家上市公司进行调研。摩根士丹利、瑞士联合银行、新加坡政府投资有限公司、花旗集团、汇丰投资、德意志银行以及法国巴黎银行等机构，频繁出现在A股上市公司的调研名单中。外资机构的调研重点主要集中在消费、电子、新能源、医药等具有高增长潜力的板块。摩根士丹利近期对周大生、华工科技、祥鑫科技等多只个股进行了深入调研。此外，瑞士联合银行也对隆基绿能、安琪酵母等企业进行了调研。 A股杠杆资金、游资疯狂加仓在外资疯狂抢筹的同时，A股杠杆资金也在疯狂加仓。 Wind数据显示，2025年2月5日至7日，A股融资余额连续三个交易日回升，2月5日到6日分别达17843.81亿元、17990.10亿元，2月7日以18,100.61亿元重返1.8万亿大关。与此同时，融资买入额也大幅攀升，2月5日1312.04亿元，环比增速37.47%；2月6日1599.11亿元，环比增速21.88%；2月7日单日买入额突破2000亿元，达到2064.83亿元，环比增速达29.12%。目前两融活跃度已经回到了2024年11月中旬以来的高点。从杠杆资金加仓方向看，其偏爱硬件设备、软件服务、半导体融资等看科技赛道的细分方向，中兴通讯、中芯国际等被抢筹，此外东方财富也被资金重点关注。此外，A股游资的活跃度也明显上升，各大游资频繁出没龙虎榜，其中TMT、汽车、机械、食品饮料、交运、商贸零售、纺服、轻工、建筑等板块是游资的主要方向。北上资金活跃度有所回升，据民生策略测算北上持续净买入A股，结构上，北上可能主要净买入电子、计算机、医药、汽车、家电等板块，净卖出交运、银行等板块。
金融界02-11 19:16
印度发飙！10个月内再造DeepSeek？
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，因为DeepSeek，全世界都在讨论中国资产叙事重估的话题，但恒生科技已然步入技术性牛市的情况下，所有人都在关注还能继续涨吗？说实话，周末看到中金团队发了一篇《港股：大涨后还有多少空间？》的研报时，心里咯噔一下：不是吧，老铁又来？上次类似的标题是在去年10月8日早上7:44发布。事后来看，现在港A股主要股指都还没有回到10.7或10.8的高点。正是10月7日后，港股持续回调了3个月，直到今年1月13日后才拐头向上，恒生科技指数最近大涨超20%，但距离10.7的5351.53点仍有距离。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）与去年4月港股那波技术性牛市行情不一样的是，现在越来越人将DeepSeek视为中国科技公司及其股票的“游戏规则改变者”。有海外机构表示，即便恒生科技指数最近涨超20%，但指数目前预测市盈率依然不到20倍，显著远低于纳指的27倍，也低于自身过去五年的平均水平，即25倍。法国巴黎银行分析认为，中国科技股估值仍处于非常吸引投资者的低位，恒指后市有机会上试23000关口。从资金的角度来看，不同的资金主体似乎出现一定的分歧。周一，境内的股票ETF净流出规模高达208亿元，宽基ETF（-160亿元）净流出居前，香港跨境ETF净流入居前，净流入0.67亿元。同日，南向资金净买入量达到165亿港元，创自12月初以来的最高水平。 2025年伊始，内地投资者继续大举买入港股，南向资金净流入1488亿港元，是2024年同期的7倍多，这是在相比去年交易日还更少的情况下实现的暴增。高盛解读全球资金流数据，发现DeepSeek正在改变全球资金流动趋势。全球对冲基金在今年大部分时间都在买入中国股票。据高盛数据，自1月27日以来，除中国AH外的新兴亚洲地区出现30亿美元资金外流，来自韩国和中国台湾市场（各10亿美元）。同时，对冲基金对中国股票态度微妙变化。高盛数据显示，1月份中国股票（包括在岸和离岸）出现适度净买入，风险偏好有所回升。2月3日-7日当周，对冲基金的购买量创下四个多月来新高。高盛援引截至2月7日的数据称：中国在岸和离岸股票是迄今为止高盛在全球机构经纪业务中“名义上净买入最多的市场”。去年9月誓言买入“一切中国资产”的对冲基金大佬大卫·泰伯，在四季度全方位加仓中国资产，即DeepSeek引爆中国股市前！ 2 对冲基金大佬大举加仓中国资产 13F报告显示，大卫·泰伯旗下的Appaloosa去年四季度的管理规模为64.64亿美元，相比上季度的67.32亿美元小幅下降4%，前十大权重股的集中度为66.81%。截止2024年四季度，Appaloosa的前十大重仓股分别是阿里巴巴、亚马逊、拼多多、微软、VISTRA、京东、谷歌A、Meta、甲骨文和iShares中国大盘ETF。从调仓变化角度来看，大卫·泰伯在四季度主要减持美股大型科技股和大手笔加仓中概股和中国ETF，具体来看：减持亚马逊60万股、Meta13.5万股、甲骨文17.3万股、谷歌A 1股，微软持股数不变；加仓阿里巴巴184.3万股、拼多多5.5万股、京东316.6万股、iShares中国大盘ETF(FXI)80.2万股、KraneShares CSl中国互联网ETF(KWEB)81.1万股、百度10.3万股、贝壳39.91万股。大卫·泰伯四季度的大手笔加仓，让中国股票、中国ETF的合计规模占Appaloosa基金组合比例超三分之一。去年9月底，泰珀表示，由于中国发出了大规模财政支持的信号，他正在购买「所有」与中国相关的股票。当时，这位高调的投资者甚至称，他正在提高通常的配置限额，“希望看到回调”，并将利用这种价格下跌，且不会对他在中国的大赌注进行对冲。 3 全球掀起AI竞赛更值得关注的是，DeepSeek或开启AI新时代，全世界国家都在疯狂投入资源建设AI，争取拿到人类新世界的入场票。在德银看来，DeepSeek很可能成为除美国以外众多国家的“斯普特尼克时刻”，加大各国投资主权AI的压力。据外媒报道，DeepSeek让印度人看到了一线曙光。印度政府表示，计划在未来10个月内开发本土大语言模型，挑战DeepSeek与OpenAI。据印度媒体报道，印度政府已经批准了18项提案，旨在加速农业和气候变化等关键领域的AI解决方案落地。这些支持措施包括提供算力、数据和资金。 2月10日，法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布：法国也有自己的「星际之门」计划: 法国将投资超1090亿欧元用于法国AI，目标就是超越中美！马克龙在接受CNN采访时表示，“我们需要一个人工智能议程，因为我们必须缩小与美国和中国在人工智能方面的差距。” 同时，Mistral AI的超级助手Le Chat登顶法国免费APP榜首！开发者们激动表示，谢谢Mistral AI，欧洲终于在AI竞赛中有了一席之地。马克龙也为Le Chat站台，在X高喊Le Chat万岁，并将为AI而战！之前是全世界旁观美国科技巨头在人工智能上贴身肉搏，随后中国的DeepSeek横空出世，火爆全球。相比之下，欧洲的AI实在是无人问津，欧洲网友甚至P图自嘲。另一头，欧洲央行主席拉加德和欧洲委员会主席冯德莱恩发布联名博客《Europe has strengths it can build on》：指明欧洲需要在创新、投资和营商成本、能源等方面做出决定性的变革，重点提及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧洲的竞争力。对全球国家而言，人工智能是一场绝对不能输、也输不起的竞争。最后，还是用之前文章引用过的《人类简史》的一段话结尾： “在21世纪，搭上列车(生物科技和计算机算法)，就能获得创造和毁灭的神力；留在原地，就面临灭绝。”
格隆汇02-11 17:37
高盛研究：全球对冲基金抢购中国股票亿万富翁重金投资中国互联网巨头
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的低成本人工智能模型已成为全球投资者对中国资产进行重估的催化剂，这些投资者已经担心美国股票的峰值估值。一位为对冲基金客户提供服务的香港机构销售总监表示，DeepSeek正在扭转“中国与人工智能无关”的说法。分析师和投资者表示，特朗普最近对中国商品征收的10%附加关税低于他最初威胁的关税。自1月中旬以来，MSCI中国（^707717-CNY-NETR）指数连续四周上涨，2月份到目前为止上涨超过6%，表现优于世界主要市场。根据本周的一份证券文件，亿万富翁David Tepper的Appaloosa LP在第四季度大幅增加了在中国互联网巨头阿里巴巴集团和京东的股份，使这两家公司都成为他的对冲基金的最大头寸之一。高盛表示，上周95%的买入的都是单只股票，以消费者自由裁量权、信息技术、工业和通信服务等行业为首。在此期间，对冲基金抛售了能源、公用事业和房地产。对冲基金对中国股市的配置目前占高盛总优质账簿敞口的7.6%，在过去五年中排名第23位。
佳华16802-11 17:36
港股市场超买信号显现恒生指数后续能否冲击23000点？
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情况下。AI产业的发展前景成为关键，对中国资产的系统性重估具有重要意义。投资建议尽管节后市场情绪火热，但中金公司指出整体市场仍未摆脱震荡格局。建议投资者在低迷时积极介入，但在亢奋时适度获利。配置结构上，建议关注稳定回报和结构成长，如科技板块、半导体、人工智能及机器人等，以及政策支持下边际需求改善的板块，如家电、汽车、互联网等。
金融界02-11 14:54
2月A股偏小盘偏成长风格或将相对占优，500质量成长ETF(560500)午后翻红
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资资金有望回流贡献增量，且外资积极看多中国资产，或有增持。国内政策积极维护资本市场稳定，引导中长期资金入市，有利于市场风险偏好修复。DeepSeek引领新一轮AI热潮。综合春节效应、资金面、政策、产业趋势等多重因素，预计2月A股偏小盘、偏成长、偏科技主题的风格将相对占优。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。数据显示，截至2025年1月27日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为水晶光电(002273)、赤峰黄金(600988)、西部矿业(601168)、东阿阿胶(000423)、晶晨股份(688099)、九号公司(689009)、神州泰岳(300002)、恺英网络(002517)、安克创新(300866)、电投能源(002128)，前十大权重股合计占比22.55%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF(560500)，场外联接(鹏扬中证500质量成长ETF联接A：007593；鹏扬中证500质量成长ETF联接C：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-11 14:04
《哪吒2》火爆全球！中国资产迎多重利好，光线传媒股价飙升创历史新高
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。近期，多家国际大行纷纷发文表示看好中国资产后市走势。汇丰、德银的分析师一致认为，全球对DeepSeek等中国创新企业的关注可以刺激投资者重新评估中国的创新能力。他们认为，这可能是今年中国股市上升的催化剂。目前，MSCI中国指数的交易估值比全球指数都低，且接近其估值范围的低端，这为中国资产的上涨提供了较大的空间。贝莱德的基金经理也发出了乐观信号。该行认为，在政策指引下，经过数年的转型反弹期，中国经济有望在新质生产力，特别是高科技制造领域取得初步成果。同时，经济增速也将回升至良性循环，为投资者提供了更多的投资机会。美银则预计，今年美股的领先优势会有所消退，建议做多中国股票。该行认为，中美之间的贸易和科技战不会升级，这为中国资产的上涨提供了有利的外部环境。此外，东吴证券的研报也指出，2025年是海外机器人元年，大规模量产后，中国供应链将充分受益。机器人当前类比2014年电动车，即将量产，开启10年产业大周期。随着大规模量产的到来，供应链将切换至中国厂商，绑定特斯拉等第一梯队的公司最为受益，其次为各环节的核心龙头。综上所述，《哪吒2》的火爆上映不仅为国内影坛带来了新的活力，也为中国资产的上涨提供了有力的支撑。同时，黄金板块的强势上涨以及国际大行对中国资产的看好，都预示着未来中国市场的广阔前景。随着全球经济的持续复苏和中国经济的不断转型升级，相信中国资产将迎来更多的投资机会和上涨空间。
金融界02-11 10:42
天神之眼发布，比亚迪开创“全民智驾”时代！中证A500指数ETF(563880)节后强势4连涨，深挖全球资管巨头的“说”和“做”：重仓资产大揭秘
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攻。DeepSeek的快速崛起也带动了中国资产重估，外资集体看多、做多中国资产，其中，中证A500指数作为新一代宽基旗舰，涵盖中国500价优质核“新”资产，颇受外资青睐。【海外机构看多中国资产】招商证券表示，在DeepSeek快速崛起后，外资机构开始重新审视中国企业尤其是科技企业的估值，纷纷看多中国市场。德意志银行将DeepSeek称为中国的“斯普特尼克”时刻，其认为DeepSeek的崛起将推动中国的知识产权得到认可，且带动的中国资产重估。目前中国资产处于估值低、全球投资者配置比例低的状态，随着具有强大竞争力的中国企业在全球范围内扩张，这一估值折价在未来可能会消除，从中期角度看港股/A股将继续上行。此外，高盛发布研报称，DeepSeek的崛起为中概科技股带来了中长期价值重估的机会，并且维持对相关中国指数的超配评级。【外资真金白银买入中国资产】招商证券指出，比参考外资“怎么说”更重要的，是观察外资“怎么做”，在研究了美股、港股市场的中国资产表现后，发现海外投资者对于中国资产的态度似乎更加乐观，可以观测到投资者在真金白银的买入。截至2月7日收盘，港股已经回到10月8日以来最高点，美股中国金龙指数也接近12月9日的次高点，并且在海外上市、跟踪A/H股的ETF结束了长达三个月的缓慢流出，开始重新回流中国市场。（来源于招商证券20250209《【招商策略】外资看多做多中国资产，AI行情向应用端演绎——A股投资策略周报（0209)》）【外资更青睐中证A500指数】据银河证券统计，中证A500指数受外资青睐度更多。截至2025年2月7日，外资在中证A500指数中的持股量达806亿股，市值约为1.77万亿元，占流通市值的3.85%，远高于A股外资平均占比（1.66%）。这一数据凸显了外资对中国市场中新经济和核心资产的高度关注。随着全球资金流动趋向高流动性、高成长性的市场，中证A500所代表的核心资产有望继续吸引外资流入，为投资者提供优质的投资机会。（来源于银河证券20241217《#【银河策略杨超】从基金视角看中国核心新资产与投资新风向》）【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-11 09:30
DeepSeek-R1引领科技革命：中国资产成为全球投资新宠！
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差距，更以其独特的优势引发了全球资本对中国资产，尤其是中国科技股价值的重新评估。 DeepSeek-R1以其卓越的性能和低廉的算力成本，迅速成为了全球科技界的焦点。与OpenAI等行业巨头的产品相比，DeepSeek-R1在保持相当性能的同时，通过算法和工程创新极大地降低了使用成本，这一突破性成就无疑将重塑全球AI产业的竞争格局，推动技术创新与普及。内外资机构盯上中国科技股龙头 DeepSeek-R1的轰动效应在资本市场上得到了充分体现。近期，美股科技龙头如英伟达、微软等股价出现剧烈震荡，而美股中概股和港股为代表的中国资产却逆势上扬。数据显示，自1月27日至2月7日，美国纳斯达克指数下跌2.16%，英伟达和微软分别下跌8.96%、7.73%；而美股中概股中，金山云和阿里巴巴则分别上涨57%、16.12%。港股市场同样表现强劲，恒生指数和恒生科技指数分别上涨5.32%、10.58%，第四范式和腾讯控股也分别录得了显著涨幅。蛇年开市后，A股科技股更是接力上涨，算力、机器人、半导体、游戏、信创等板块表现突出。对于这一中美科技股走势分化的现象，摩根士丹利基金权益投资部总监雷志勇认为，以DeepSeek为代表的中国人工智能公司在算力受限的情况下，通过算法和工程创新缩小了与美国人工智能公司的差距，降低了人工智能的算力成本，从而吸引了全球资本的关注。国海富兰克林基金国富全球科技互联基金经理狄星华则表示，美股算力龙头和部分科技股的大跌更多体现了投资者的恐慌情绪，同时也刺破了部分AI概念股高估值的泡沫。华泰证券研报指出，DeepSeek以更低的成本达到媲美OpenAI等行业巨头的产品水平，可能颠覆现有行业格局。这一成就不仅降低了应用开发商和消费者使用AI的成本，还在一定程度上影响了英伟达和科技巨头的传统竞争格局。此外，美股估值处于相对高位，科技巨头财报季带来的不确定性也可能导致投资者暂时抛售股票。 FXTM富拓高级市场分析师陈忠汉则认为，美股科技股现在的情况比去年的形势更不明朗。DeepSeek的出现为许多美股科技企业的业绩会议和前瞻指引投下了阴影。与此同时，中国股票（尤其是中国科技股）的估值与美国同类公司股票相比存在大幅折让，这一估值差距也在逐渐缩小。 AI产业链或迎新的竞争格局在多家内外资机构看来，DeepSeek-R1的出现不仅是中国AI技术的一大突破，更有望重塑全球AI产业的竞争格局。贝莱德先进制造一年持有混合基金经理邹江渝表示，AI模型创新将推动技术创新与竞争、重塑市场竞争格局，并促进AI技术的普及和应用。雷志勇也认为，DeepSeek-R1的实现极大地降低了成本，缩短了开源模型和闭源模型之间的技术差距，也缩短了中国和美国在人工智能方面的技术差距。陈忠汉指出，DeepSeek的出现颠覆了市场的基础共识。它证明了在不承担非常高研发成本的情况下，人工智能行业也能在与更成熟产品的对抗中立足。此外，DeepSeek的开放性和低成本也降低了其他人工智能初创公司争夺市场份额的门槛。狄星华则对AI产业的未来发展充满了信心。他认为，DeepSeek的横空出世是AI发展史上一大里程碑，整个AI产业上中下游将迎来新的竞争格局。随着AI技术的不断发展和应用场景的不断拓展，国内有望涌现出更多的相关新应用和新玩法。深挖A股和港股投资机会面对DeepSeek-R1带来的投资热潮，A股和港股市场中的科技龙头企业无疑将成为投资者关注的焦点。雷志勇表示，DeepSeek概念行情能否持续取决于后续中国人工智能应用形成商业化的进程以及端侧AI+硬件能否逐步走向商业闭环。他认为，A股的推理侧、端侧算力芯片公司和软件应用头部公司，以及港股中积极布局人工智能的相关龙头企业，有望受益于DeepSeek带来的人工智能浪潮。狄星华也看好A股和港股市场中的相关投资机会。他认为，随着DeepSeek模型的技术突破和人工智能基础能力的提升，国内有望涌现出更多的相关新应用。这些新应用将带动上游硬件、半导体等相关产品的需求增长，为投资者提供更多的投资机会。邹江渝则表示，与AI应用相关的行业如AI终端、具身智能、智能驾驶等有望受益于技术创新而迎来加速发展。此外，为AI应用服务的行业如云服务厂商等也将受益于推理需求的爆发。他还指出，推理需求的爆发或将拉动上游硬件、半导体相关领域的国产化机会。贝莱德卓越远航混合基金经理毕凯则认为，AI大模型创新的出现有望加快人工智能在应用端渗透率的提升，利好港股互联网公司和软件类企业。他表示，随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断拓展，港股的游戏、传媒、影视制作、短视频等行业的上市公司也存在一定的产业创新机遇。从更长周期来看，人工智能很可能会改变创新药的研发模式，对港股创新药行业和医药外包研发产业的商业逻辑产生影响。综上所述，DeepSeek-R1的出现不仅是中国AI技术的一大突破，更为全球资本市场带来了新的投资机会和竞争格局。随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断拓展，我们有理由相信，中国科技股将迎来更加辉煌的未来。
金融界02-11 08:50
中国资产深夜大涨！纳斯达克中国金龙指数创4个月以来新高，国际投资者全面加仓
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，跌幅达到3.01%。国际投资者加仓中国资产中概股表现尤为亮眼。纳斯达克中国金龙指数收盘大涨2.61%，创下4个月以来的新高。个股方面，有道涨超41%，知乎涨逾15%，金山云、迅雷均涨逾8%，阿里巴巴涨超7%。这一强劲表现显示出中国资产在全球市场的吸引力正在持续提升。市场分析师指出，中概股的强劲表现与多个因素有关。一方面，随着AI行业的快速发展，中概科技股在软件应用层方面具有显著优势，吸引了大量投资者的关注。高盛分析师David J. Kostin指出，随着AI行业的发展从硬件基础设施层向软件应用层转移，中概科技股在AI软件领域展现出显著优势。软技术在MSCI中国指数中的盈利占比高达37%，市值占比为32%。基于此，高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，并预计该指数在2024年有望上涨14%，在更乐观的情况下甚至可能上涨28%。另一方面，亿万富翁投资人David Tepper旗下Appaloosa LP的13F披露文件显示，该对冲基金在2024年第四季度全面增持了中概股和中国股票基金。其中，阿里巴巴依然是该基金的第一大重仓股，持仓增幅超过18%。此外，该基金还大幅增持了京东、贝壳控股、拼多多等中概股，以及多只中国股票ETF。David Tepper此前曾表示，中国推出宽松政策的力度超出预期，是他全面加仓中国资产的重要原因之一。其他市场消息法国监管机构调查微软：据知情人士透露，法国反垄断机构正在调查微软，关注其是否在必应搜索引擎中存在潜在垄断问题。未来可能会对微软实施罚款。默克拟收购SpringWorks：默克正与美国癌症与罕见病制药商SpringWorks Therapeutics洽谈收购事宜，预计未来几周内签署协议。 Lyft计划推出自动驾驶出租车：网约车公司Lyft计划最早于明年在美国达拉斯推出自动驾驶出租车服务，由以色列汽车科技企业Mobileye提供技术支持。受此消息提振，Mobileye收盘大涨近12%。麦当劳发布财报：麦当劳2024年全年营收为259.20亿美元，同比增长2%；净利润为82.23亿美元，同比下降3%。尽管净利润有所下滑，但受财报提振，麦当劳收盘涨4.8%。
金融界02-11 08:10
特朗普，失去了对金融市场的掌控
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动周二的亚太股市上涨；坏消息是，降低了中国资产的相对吸引力。 2、美元指数周一上涨0.2%（仅为2018年贸易战高峰期单日平均波动的1/5），但其涨幅都是开盘那一刻取得的，盘中大部分时候都在下跌。外汇市场是对关税最敏感的市场，周一连美元几乎都不为所动。未来市场可能会产生这样一种假设，即之前关税预期可能已经推动了美元上涨，后续的涨幅可能有限。 3、离岸人民币收复了7.30水平，盘中几乎没什么波动，人民币似乎是想以这种方式悄悄远离媒体的聚光灯。 4、在美股、美元小幅上涨的同时，10年期美债收益率重新站上4.50%，黄金也突破2900美元——让人分不清是在“逐险”还是“避险”。这种悖论，折射出市场对特朗普的审美疲劳。周二亚洲市场开盘前（又是我们经常提醒的时段），特朗普再度发出关税威胁。特朗普签署行政命令，对美国进口的钢铝征收25%的关税（将于3月4日生效）。特朗普还表示，未来两天将出台对等关税，金属关税可能还会上调，还在考虑对汽车、芯片和药品征收关税。今天市场甚至懒得动一下，美元指数在上述消息发出后几乎没有波动，一动不动。特朗普的第二任期一开始就充斥着各种头条新闻，市场已经疲倦（免疫）了，就连上帝也在第七天休息，而特朗普还不知疲倦。过去，美联储是通过影响金融市场的方式抗击通胀，特朗普也是以影响金融市场的方式加征关税，接下来特朗普可能会想办法夺回市场关注，其仍握有政策工具箱重塑影响力。市场冷淡反应并不意味着特朗普彻底失去威慑力，而是其“狼来了”策略的边际效用递减。历史经验显示，当口头威胁与政策落地产生“预期差”时，市场波动将再度放大——而这一时机可能正在逼近。
金融界02-11 07:40

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