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赛道剧烈分化，谁是下一个接力方向？

，AI和机器人方向依旧有很多机会，毕竟中国资产重估的浪潮既然已经确定开启，并正在得到越来越多的全球关注，这个宏观叙事不会噶然而止。要明确的是，在A股和港股自身估值长期被压制，叠加多个行业领域发展桎梏被打破并迎来巨大增长新契机背景线下，中国在AI和机器人产业链及其他因此衍生出来的产业链方面，还有很多非常值得被挖掘的机会。比如芯片半导体、算力基建的上游——芯片半导体制造、机床设备、材料以及电力电网等环节的龙头，实际上同样也会显著收益，但却仍并得到充分重视（涨幅普遍比中下游偏弱很多）。今天有部分芯片概念大涨，原因之一就是传国内先进半导体制造工艺能够生成出等效5.5nm的芯片，国产半导体产业链渗透率有望加速提升。这或是一个非常好的信号。除了科技方向，也有另一些方向开始得到市场关注。比如两会题材。今天高盛已经提前发研报对此进行预热，也得到了市场的关注。据机构分析，从历年情况来看，两会前后A股和港股市场往往都有不错的表现：A股沪指在两会前一个月和后一个月的平均表现分别为2.8%/4.6%；涉及两会政策预期的板块或行业表现通常更为亮眼。除了现在大热的各种科技成长方向，结合近两年的宏观环境和政策基调，也可以大概确定一些较明确的利好其他方向。比如扩内需/促消费带来的消费板块潜在利好（食品饮料、零售、旅游等）；稳地产、新农村建设等带来的相关产业链（建筑、建材、家电等），以及国企改革、并购重组等相关政策支持领域等等。这些板块由于在近几个月来一直因为市场被AI/机器人主线抢走关注，并没有得到太多资金的流入。从PE的角度看，截至2月24日，A股半导体/软件行业整体动态市盈率（剔除负值）已经超过80倍，但如食品饮料、公用事业、家电、金融等传统行业的整体估值仍不足20倍，相对确实有低估之疑。但在中国资产全面重估的大背景下，这些板块中很多核心资产，同样具备较确定的潜在估值修复空间。所以如果投资者觉得当前AI/机器人板块确实不敢下手的，不妨试着往这些方向挖一挖，或许能挖到一些小确幸的机会。(全文完）

格隆汇02-24 20:09

DS重磅开源第一弹+鸿蒙云手机，高低切什么题材更靠谱？

么：如何把握好DS中国AI叙事带来的中国资产重估大机遇？ 2-3月还有哪些产业大事件值得关注？大火的机器人板块有哪些细分方向还能上车？云计算和上游算力产业链和910C等国产算力有什么新产业变化和布局策略？ AI应用的哪些方向有更好的行业格局和市场空间？两会前的机器人、无人驾驶和低空经济等新质力方向有什么细分环节值得布局？ …… 更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇02-24 19:11

美国例外论受质疑，中国和欧洲股市赢家任选？

性，但这至少对市场而言似乎略有利好。中国资产重估潮 DeepSeek模型的推出令美国科技股为之一振。近一个月以来，高盛、摩根士丹利等国际投行纷纷唱多中国资产。在美国七巨头、欧洲十一骑士、日本七武士之后，投资人开始追逐一个新概念，即中国「十巨头」。 WisdomTree Investment策略师日前将中国10家企业命名为「十巨头」：阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利和中芯国际。该机构称，中国十巨头正在与美国科技七姐妹展开竞争。瑞银也公布了类似的中国版「七巨头」名单，认为腾讯、阿里、字节跳动、华为、比亚迪、宁德时代和京东将在全球第四次工业革命中扮演关键角色。华侨银行专家认为，随着投资人希望看到中国出台更多经济刺激措施，港股和A股市场可能还有更多上涨空间。原文链接

TradingKey02-24 16:10

收评：A股三大指数震荡下跌沪指跌0.18%、创业板指跌0.67% 农业股走强，两市成交额连续两日超2万亿元

财报超预期带动下半周科技板块继续上行，中国资产重估行情或进一步扩散：第一，产业、地产、民企营商环境等积极因素继续涌现，阿里财报超预期有望推动AI主题投资向产业赛道投资过渡；第二，全球资金在中美权益资产之间再平衡，目前主动配置型外资对本轮行情参与程度仍不高，若后续长线外资回流，外资偏好的国内优势产业和高ROE资产或受益；第三，参考过往产业周期行情，产业逻辑强化或带来拥挤度中枢抬升，当前或可适当放宽对拥挤度的容忍度。配置上，电子、传媒等拥挤度较高，继续在科技内部高低切，关注医药、金融等受益于AI的低位板块。中信证券：强化产业逻辑，聚焦核心资产中信证券认为，高度依赖资金接力的纯主题板块未来可持续性有限，料市场会更加聚焦明确的产业逻辑兑现，年初以来“大象起舞”的行情只是核心资产重估的开端。热门主题的超额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至过去五年的最高水平，料后续纯粹依赖资金接力的板块行情持续性有限。从产业逻辑角度来看，DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，预计未来市场会聚焦优质龙头。传统核心资产中想象空间足够大、低位时间足够久、机构持仓出清相对彻底的锂电和创新药亦值得关注。

金融界02-24 15:09

2月24日证券之星午间消息汇总：新闻联播报道！多家外资机构最新发声

布的报告显示，1月，外国投资者积极布局中国资产，外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。 2、香港特区政府财政司司长陈茂波2月23日发表网志表示，新一份《财政预算案》将在下周三(2月26日)发表。善用公共资源是让社会可持续发展、民生不断改善、效率持续提升的重要基础。面对过去几年外内多重挑战导致的财政赤字，这份预算案将提出加强版“财政整合”策略，在维持和改善民生服务的同时，严格管控公共开支；并在顾及香港的竞争力及“用者自付”原则下，适度开源；亦灵活善用其他各项公共资源和市场力量，加速推动发展，并投资未来。 3、在2025全球开发者先锋大会上，工业和信息化部副部长熊继军表示，下一步，工业和信息化部将坚持创新驱动、应用牵引，为广大开发者营造良好的开发环境。其中，要下好创新的“先手棋”。提升关键技术创新能力，充分释放新时代开发者的智慧和才能。强化开源框架、开源模型等方面的技术供给，加快推进软硬件适配，推动大模型技术迭代和产业升级。完善开源的生态圈。构建先进的开源服务体系，打造全要素、全亮点的开源创新服务体系，培养一批专业开源服务商，建设国际先进的人工智能开源社区，加快完善我国开源生态体系建设。打造应用的实验场。加快技术产品的落地赋能，坚持好产品是用出来的，充分发挥我国超大规模的市场、完善的产业链条、丰富的应用场景优势，为广大开发者开放一批高价值场景，加快新技术、新产品的落地应用，培养新业态、新技术。 02. 行业新闻 1、近来，国资央企“牵手”DeepSeek已成为一股新风潮。据不完全统计，目前有超20家央企接入DeepSeek，涉及能源、通信、汽车、金融、建筑等多个领域。业内人士指出，这一系列动作的背后是国资央企全面开展“AI+专项行动”，加速探索人工智能深度应用到丰富多样的生产场景。 2、小米、小鹏、蔚来等多家汽车产业链公司宣布切入“人形机器人”赛道。据不完全统计，全球已有18家车企接入人形机器人赛道。 “目前正推进旗下CyberOne(铁大)在自家制造产线上的分阶段落地。”小米机器人团队宣布了人形机器人进展。CyberOne被官方定义为“全尺寸人形仿生机器人”，支持家庭护理、陪伴等多种场景。 “100%会做人形机器人，但节奏不是现在。”理想汽车放出做人形机器人的消息。何小鹏此前透露，AI机器人小鹏Iron将搭载多块自研芯片支持端到端大模型，拥有15个可动自由度、支持触控反馈的拟态双手。据每经网，有消息称，蔚来汽车已组建了一支约20人的团队，专门调研机器狗项目。 3、《江苏省海岸带及海洋空间规划》近日发布，这是国土空间规划体系下江苏首部海岸带及海洋空间规划，标志着我省在推进海洋强省建设、完善国土空间规划体系方面迈出坚实一步。《规划》涉及海岸带及海洋空间部署、资源利用、生态保护、产业布局、人居环境等诸多方面。构建海岸带及海洋空间发展总体格局，统筹落实多重国家战略，有效衔接陆域海域空间布局，系统谋划构建海岸带地区“三纵三横三门户”发展总体格局。 “三纵”，即临海城镇特色带、沿岸综合发展带、近海生态保育带；“三横”，即沿东陇海线发展轴、沿淮河发展轴、沿江发展轴；“三门户”，即连云港“一带一路”国际枢纽港、盐城淮河生态经济带出海门户、南通通州湾长江集装箱运输新出海口。 4、据新华社消息，阿里巴巴集团CEO吴泳铭24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。” 03. 产业观点 1、中信证券研报表示，2025年，高阶智能驾驶有望加速渗透，我们预计2025年城市/高速NOA的国内渗透率有望分别达14%/30%。同时，头部主机厂正加速研发L3级别自动驾驶车辆。上述趋势料将带动智能底盘的增配，从而逐步实现X/Y/Z三方向的融合控制，以进一步提升车辆舒适性。国内头部供应商已逐步占据卡位优势，有望实现收入利润的新一轮扩张。 2、国泰君安研报表示，AI眼镜引领AI消费新场景，看好核心零部件和具备流量、内容优势的整机制造商。国产大模型成为AI眼镜需求爆发新驱动，我国具备AI眼镜规模化的产业基础，国家扩内需政策强调大力促进科技消费，产业进入需求放量期。推荐：①主控芯片、视觉和声光学核心零部件公司；②具备用户流量和内容生态优势的整机品牌公司；③具备自研大模型迭代升级和内容制作能力的公司。 3、广发证券研报指出，DeepSeek加速落地政务场景，多地政府规模化采用，赋能政务流程。政务IT系统集成商以及政务云供应商有望受益。从业务流程来看，目前政府机构规模化采用DeepSeek大模型，需要系统集成商提供相应底层软硬件并开发上层应用模块，建设完成后仍需要提供必要的运维服务。此外，从算力来看，政务系统接入DeepSeek大模型，往往需要模型部署在本地政务云上，而不是市场上的公有云，以确保数据安全，政务云供应商有望充分受益。

证券之星02-24 11:49

午评：沪指跌0.11%、创业板指跌0.79%，农业概念股活跃，DeepSeek概念股调整

财报超预期带动下半周科技板块继续上行，中国资产重估行情或进一步扩散：第一，产业、地产、民企营商环境等积极因素继续涌现，阿里财报超预期有望推动AI主题投资向产业赛道投资过渡；第二，全球资金在中美权益资产之间再平衡，目前主动配置型外资对本轮行情参与程度仍不高，若后续长线外资回流，外资偏好的国内优势产业和高ROE资产或受益；第三，参考过往产业周期行情，产业逻辑强化或带来拥挤度中枢抬升，当前或可适当放宽对拥挤度的容忍度。配置上，电子、传媒等拥挤度较高，继续在科技内部高低切，关注医药、金融等受益于AI的低位板块。中信证券：强化产业逻辑，聚焦核心资产中信证券认为，高度依赖资金接力的纯主题板块未来可持续性有限，料市场会更加聚焦明确的产业逻辑兑现，年初以来“大象起舞”的行情只是核心资产重估的开端。热门主题的超额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至过去五年的最高水平，料后续纯粹依赖资金接力的板块行情持续性有限。从产业逻辑角度来看，DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，预计未来市场会聚焦优质龙头。传统核心资产中想象空间足够大、低位时间足够久、机构持仓出清相对彻底的锂电和创新药亦值得关注。

金融界02-24 11:39

科技资产迎来价值重估，谁能成为中国版“七巨头”？

I浪潮，推动港股科技股走出技术性牛市，中国资产价格迎来重估。此时，国内多家券商提出了“中国科技股七巨头”的概念，对标美股科技领域的七大巨头。美股七巨头2025年股价涨跌不一，整体表现一般美国科技七巨头包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉和英伟达。这些公司凭借长期高增长的业绩、高技术壁垒和领先的市值，成为美股科技股的核心资产，也是美股近年来上涨的核心驱动力。 2025年以来，美股七巨头股价涨跌不一，整体表现平平。具体而言，苹果下跌1.72%，英伟达上涨4.33%，微软下跌1.08%，亚马逊上涨1.59%，谷歌下跌2.50%，Meta上涨18.67%、特斯拉下跌12.24%。港股科技股走出技术性牛市随着DeepSeek在AI大模型领域的突破，中国科技股有望突破美国在前沿科技的主导地位，借助国产AI浪潮开启新的增长曲线。国产科技七巨头逐渐浮现。下面是华泰证券列出的中国版“七巨头”候选名单，股价数据截至2月21日收盘：港股科技股凭借AI浪潮迎来价值重估腾讯：港股科技股龙头企业，AI+视频号、AI+游戏、AI+云服务等领域的应用有望带来新的增长点。 2025年以来，腾讯上涨23.98%，市值约4.75万亿港元。阿里巴巴：中国大陆领先云服务厂商，电商市场份额领先，AI应用发展带来的基础云服务需求释放，有望使公司上升一个台阶。 2025年以来，阿里巴巴上涨68.08%，市值约2.63万亿港元。小米：全球主要的手机和智能硬件厂商，2024年成功切入智能电动车行业。2025年YU 7发布可能推动小米汽车业务再上一个台阶，同时，手机业务毛利率稳步提升，大家电出海推动智能硬件增长，AI眼镜等新品类有望迎来增长。 2025年以来，小米上涨49.86%，市值约1.30万亿港元。比亚迪：国产电动车龙头，2024年全球销量达到427万辆。2025年开启全面智能化转型，重点关注高阶智驾功能在中低端车型的渗透。 2025年以来，比亚迪港股上涨47.19%，市值约1.18万亿港元。美团：本地生活消费龙头，展现出强劲的成长性，外卖业务的高壁垒和本地生活市场的长期增长潜力得以验证。2025年以来，美团上涨7.38%，市值约9849.6亿港元。中芯国际：中国最大，全球第三大的晶圆代工企业。我国在新能源汽车、手机、家电和机器人等领域具有庞大的潜在需求，而且对先进制程的需求增长迅速。 2025年以来，中芯国际上涨70.44%，市值约5489.38亿港元。联想集团：全球领先的PC、服务器制造商，PC业务的市占率稳居全球第一。大模型的落地或将推动AI+PC、AI+手机和AI+服务器的加速发展。 2025年以来，联想上涨34.92%，市值约1687.03亿港元。港股科技股与美国科技巨头在业务模式和发展方向上存在一定相似性，特别是在创新科技、互联网服务和人工智能等领域。在众多利好条件和政策支持的推动下，中国科技行业逐步打破美国过往的主导地位，谁将能够抓住机遇，成为引领行业发展的“七巨头”，不仅关乎企业本身的竞争力，也反映了中国科技行业在全球市场中的战略布局和影响力。风险提示：本文不构成对任何人的任何投资建议。

面包财经02-24 11:29

寒武纪继20cm涨停后股价再创新高！人工智能ETF科创(588760)盘中遭资金抢筹，规模、份额均创上市以来新高

中长期资本入市以及全球资本再平衡背景下中国资产性价比提升，有望驱动市场呈现螺旋上升态势，围绕AI+的科技创新或成为贯穿周期的核心主线。人工智能ETF科创紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。人工智能ETF科创（588760），一键布局科创板30家人工智能企业龙头，行业兼顾软硬件，更符合当下AI发展趋势。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-24 10:49

春运多项指标创历史新高！中证A500指数ETF(563880)喜提周度三连阳，哪些资产或成资金布局共识？A股资金大起底！

nd。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-24 09:39

科技股泡沫退潮之势已现

金对美国资产配置处于历史最高水平，而对中国资产配置处于历史最低水平。如果中国股市能够独领风骚，那么将加速（分散配置策略）资金从美国市场流入中国市场——市场炒作主题将从“美国例外论”转向“中国替代论”。但如果中国市场未能把握住这次机会，那么之后将会受到美国市场的拖累。

金融界02-24 09:19

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