FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

艾能聚(834770.BJ)：2024年中报净利润为1917.38万元、较去年同期下降43.45%
go
(有限合伙)、海盐县新萌制衣有限公司、中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户、海盐新创制衣有限公司，持股比例分别为16.11%、9.22%、6.15%、6.13%、5.56%、4.43%、4.10%、2.77%、1.14%、1.11%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-30
中国银河：给予卫宁健康买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司吴砚靖,邹文倩近期对卫宁健康进行研究并发布了研究报告《2024年中报业绩点评：控费成效显著，互联网医疗健康营收高增长》，本报告对卫宁健康给出买入评级，当前股价为5.44元。　　卫宁健康(300253)　　摘要：　　事件：公司发布2024年半年度报告，2024年上半年实现营业收入12.24亿元（+2.68%），归母净利润0.30亿元（+81.83%），扣非归母净利润0.21亿元（+147.62%），经营性现金流净额-0.85亿元（+70.30%）。2024Q2实现营业收入7.29亿元（-1.81%），归母净利润0.14亿元（-83.09%），扣非归母净利润0.13亿元（-55.77%），经营性现金流净额0.24亿元（+112.45%）。　　互联网医疗健康业务收入高增，亏损大幅减少：分业务来看，2024上半年公司医疗卫生信息化业务收入10.46亿元，同比下降2.12%，其中：核心产品软件销售及技术服务业务收入9.02亿元，同比增长1.83%；硬件销售业务收入1.44亿元，同比下降21.18%。互联网医疗健康业务收入1.78亿元，同比增长44.25%。该业务板块三家主要公司经营情况均大幅改善：纳里股份/环耀卫宁/卫宁科技分别实现收入0.81/1.02/0.94亿元，分别同比增长125.10%/17.30%/187.64%；净利润为-1924/206/-5843万元，亏损分别同比减少44.43%/105.03%（由亏转盈）/14.97%。纳里股份拓展基于实体医院面向C端的运营方向，今年上半年面向C端业务日HTTP最高访问量达12多亿次，月活跃用户数超过3,000万。卫宁科技签订合同金额约1.26亿元，较上年同期增长约60%，截至2024年6月底，已有22个省级医保信息平台一期项目完成验收，并成功验收上海省平台二期的项目，山西、天津、辽宁、广东及新疆兵团已进入省平台二期承建中，于二季度末签订了海南省平台二期项目的合同；在医院业务方面，在省平台项目建设的重要省份进行了医院的医保费用预警分析系统、DRG/DIP系统的多种业务模式的推广；在商保业务方面，持续为已服务的城市惠民险项目提供新一期的系统与服务。　　毛利率相对稳定，期间费用大幅下降：2024年上半年公司毛利率为41.35%，相比去年同期提升0.68pct。其中，软件销售毛利率为49.28%（+0.05pct）；硬件销售毛利率为7.93%（-5.24pct）；技术服务毛利率为52.25%（+2.79pct）；互联网医疗健康毛利率为22.67%（+3.09pct）。2024H1公司期间费用率为35.17%，相比去年同期大幅下降10.67pct，主要是销售费用及研发费用下降较多。由于2024H1人工成本降低及子公司环耀卫宁业务推广费用减少，公司销售费用率13.64%，相比去年同期减少6.90pct。研发费用率11.23%，相比去年同期减少3.06pct。同时，由于销售回款增加，公司2024上半年经营性现金流净额-0.85亿元，较去年同期增长70.30%。　　WiNEX产品化能力提升，践行“出厂即可用”交付创新：2024年上半年公司在全国已累计拥有数百家WiNEX客户，山东大学第二医院、赣南医科大学附属第一医院、大同市第五人民医院、广东医科大学附属东莞第一医院等多家大型综合医院顺利上线新一代产品WiNEX。同时，公司在智慧医院、医共体/医联体、基层卫生等领域新增20余个千万级项目。智慧医院评级方面，新增助力包括福建省立医院、北京大学人民医院、山西省人民医院、上海市中医医院、江苏省中西医结合医院等11家医院顺利通过电子病历应用水平五级及以上评级。　　投资建议：我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入37.36/43.49/49.07亿元，同比增长18.11%/16.40%/12.83%；实现归母净利润5.63/7.15/8.56亿元，同比增长57.41%/26.93%/19.66%；当前股价对应PE分别为20.40/16.07/13.43倍。维持“推荐”评级。　　风险提示：行业需求不及预期的风险，政策不及预期的风险，行业竞争加剧的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券刘熹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.85%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.6亿，根据现价换算的预测PE为20.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为8.49。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-30
中国银河：给予登康口腔买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司陈柏儒,刘立思近期对登康口腔进行研究并发布了研究报告《全域全渠道持续发力，市占率稳步提升》，本报告对登康口腔给出买入评级，当前股价为24.87元。　　登康口腔(001328)　　事件：公司发布2024 年半年度报告。2024年上半年，公司实现营收7.03亿元，同比+5.45%；归母净利润0.72亿元，同比+9.77%；扣非净利润0.55亿元，同比+6.28%；基本每股收益0.42元。24Q2，公司实现营收3.43亿元，同比+5.68%；归母净利润0.35亿元，同比+4.19%；扣非净利润0.27亿元，同比+14.22%。　　产品&渠道结构优化提振毛利率，促销增加导致费用率提升，扣非净利率有所改善。　　2024年上半年，公司综合毛利率为46.93%，同比+4.14 pct。24Q2，单季毛利率为45.36%，同比+0.94 pct，环比-3.07 pct。毛利率提升预计主要源于产品、渠道结构优化。　　促销增加导致销售费用率提升。2024年上半年，公司期间费用率为36.94%，同比+4.49 pct。其中，销售/管理/研发/财务费用率分别为30.16% / 4.09% / 3.57% / -0.88%，同比分别变动+3.98 pct / -0.44 pct / +0.59 pct / +0.36 pct。　　2024年上半年，公司扣非净利率为7.85%，同比+0.06 pct。24Q2，公司扣非净利率为7.9%，同比+0.59 pct，环比+0.09 pct。　　全域全渠道发力，新兴渠道持续拓展。公司坚持县域提质、终端领先、新渠拓增的渠道运作方针，并制定爆品打造，聚焦四大节日，提升动销模式等营销策略，报告期内取得良好成效。据尼尔森数据，24H1公司牙膏在线下渠道市占率达到8.57%，排名升至第三；冷酸灵品牌牙刷在线下渠道市占率提升至5.64%。报告期内，公司电商及其他渠道实现1.79亿元，同比+16.92%。　　聚焦口腔健康主线，综合布局、创新发展。公司专注口腔健康领域，积极发展口腔护理、医疗、美容、资本管理等业务板块，深耕牙膏、牙刷等主要赛道，并重点布局电动牙刷、冲牙器等电动口腔护理品类，布局牙齿美白、牙齿脱敏等口腔医疗器。报告期内，公司成人牙膏/成人牙刷/儿童牙膏/儿童牙刷/电动牙刷/口腔医疗与美容护理产品等分别销售5.5 / 0.8 / 0.38 / 0.16 / 0.05 / 0.13亿元，同比分别+7.05% / +0.63% / +0.46% / -3.49% / +62.14% / -10.52%。　　投资建议：公司为口腔健康龙头，全域全渠道发展助力核心品类成长，并通过品类延伸完善产业布局，未来有望持续成长，预计公司2024 / 25 / 26年能够实现基本每股收益0.94 / 1.11 / 1.31元，对应PE为26X / 22X / 19X，维持“推荐”评级。　　风险提示：原材料价格波动的风险，市场开拓不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券徐林锋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.04%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.59亿，根据现价换算的预测PE为26.68。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.61。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-30
科伦药业：德邦证券、国信证券等多家机构于8月29日调研我司
 go
洋证券、西南证券、信达证券、兴业证券、中国银河证券、浙商证券、中金医药、中泰证券、中信建投、东方证券、中信证券、中邮医药、投资者、东吴医药、广发证券、国海证券、国金医药、国联证券、国盛证券于2024年8月29日调研我司。具体内容如下：问：管理层对公司核心业务、抗生素中间体、合成生物学、仿制药及创新药情况进行了简要介绍。答：二、问环节 Q基础输液带量采购的影响如何？目前全国已有 8 个左右省区进行基础输液的价格联动和带量集采，其他省份根据相关工作安排，也会陆续完成。预计产品终端价格会下降，公司会同步降低销售费用，确保经营质量提升。Q公司对大输液毛利率趋势是如何预计的？大输液价格受集采政策、价格联动的影响，收入端有所下滑，但毛利率水平基本稳定，主要受益于两个方面，一是产品结构优化，二是工艺改进和效率提升促成了单位成本下降。Q大输液净利率提升的原因及可持续性？净利率提升主要原因包括四个方面1.产品结构优化，密闭式输液占比提升；2.降本增效，生产成本逐步下降；3.重点产品放量，治疗性重点品种和肠外营养管线产品放量；4.销售费用下降。存量品种受国家和地方集采影响的下行空间有限，基本可以保持净利率的可持续提升。Q大输液产品结构中，粉液双室袋和三腔袋占比如何以及未来产品结构的发展趋势？粉液双室袋产能爬坡基本在 6 月达成，下半年粉液双室袋以头孢产品为主，随着国谈产品放量，粉液双室袋产品销售会逐步提升。三腔袋近年增长明显，今年预计可突破 700 万袋。公司在肠外营养三腔袋领域产品布局丰富，长链脂肪乳到中长链脂肪乳、鱼油脂肪乳产品将陆续上市。受益于近两年国谈获得较好成果，公司在产品开发和销售增量上表现突出。同时，公司将积极推进集采三腔袋产品续标工作，进一步拓展增量。Q公司高速生产线投产后的成本降低的空间有多少？以及友商的产能变化如何？公司集约化产线升级项目预计今年第四季度投产，预计明年上半年逐步释放产能。新产线可以实现成本和质量的双领先。老产线根据市场需求因地制宜地进行转移、关停或安置，而非绝对新增产能。从全国来看，友商们也有类似的产能调整策略，以确保灵活应对市场需求。Q大输液整体的行业容量水平如何，是否有明显的变化？因终端需求和诊疗需求显著增加，2023 年大输液行业的整体市场容量达到近 5 年高峰，今年市场容量略有落。Q大输液业务的二季度经营情况是怎样的？下半年输液市场如何展望？今年 4 月之后，大输液市场需求随着诊疗下降，相比第一季度落较为明显，主要体现在基层市场。目前 7-8 月已经恢复到合理状态，预计在 9-10 月后，因秋冬季节呼吸道疾病和相关感染类疾病发病率可能提升，预计市场需求可能有所上升，但产品终端销售恢复情况还需看届时诊疗情况。Q公司针对仿制药第十批集采有何展望？高端、复杂制剂的布局情况如何？第十批集采清单目前尚未发布，预计公司会有多项满足条件的产品。未来仿制药重点布局方向1.粉液双室袋，除头孢外 2024 年也有培南类产品获批，后续进一步布局青霉素类；2.NDDS 方向包括棕榈酸帕利哌酮长效、阿立哌唑长效注射剂即将申报，其他改良创新和复杂制剂也在逐步推进；3.透皮方面有报产和报临床项目，陆续推进；4.干粉吸入有一定进展，预计今年底或明年初进入临床。Q仿制药板块贡献增长的核心品种？未来还有哪些格局较好、市场空间较大的品种？目前慢病领域集采中选品种恩格列净、草酸艾司西酞普兰增长明显，塑料水针板块也在放量，是今年增长主要动力。慢病体系降糖、降尿酸、降血脂也都有重点品种，预计今年沙库巴曲缬沙坦有望获得一定市场份额，麻醉管线也有值得期待的品种。Q硫氰酸红霉素市场竞争格局情况，是否会有新进产能？目前没有大企业进入硫红领域。从生产角度看，该产品有较高环保要求和技术壁垒，三废处理难度较大。其次，投资规模较大，目前硫红发酵单位相对较少，川宁生物硫红生产用了接近一半的发酵产能。从供给看，国内只有川宁和东阳光有规模化能力，国际上有厂商去年退出造成供应短缺，市场偏紧。Q合成生物学业务发展重点，差异化技术平台和竞争优势？如何预测合成生物学今年和未来几年收入规模？上海研究院在前期已构建的 4 类底盘菌和化合物平台基础上，充分利用自动化高通量菌种构建和筛选平台，进一步提升研发效率。今年上半年上海研究院完成化妆品活性原料 RCB112 角鲨烷、饲料添加剂 RCB114 肌醇、保健品原料 RCB108 褪黑素等产品的菌种构建和小试发酵和提取工艺的优化；部分产品已经在川宁进行试生产。中长期项目主要聚焦在大宗或产值较高的二类产品的研发，如生物基材料单体 RCB138、饲料添加剂 RCB136、化妆品原料 RCB125、香精香料 RCB126 等，目前已完成阶段性里程碑指标，总体研发进展达到预期。疆宁生物正在生产红没药醇、5-羟基色氨酸、麦角硫因、肌醇、角鲨烷、依克多因等，今年预计合成生物学有 5000-8000万收入。Q公司创新药商业化和数据方面有哪些规划？在创新药领域，我们将继续在欧美重要的肿瘤年会，如 ESMO、SCO、SBCS等大会上发布数据。目前，公司核心产品三期注册临床数据预计将在明年发布。同时，公司计划将部分数据在国际权威学术杂志上发表。在商业化方面，销售组织架构初步搭建完毕，团队也在不断成长。在销售策略上，公司将密切关注国家针对创新药的相关政策，制定首批上市产品的定价策略。科伦药业（002422）主营业务：大容量注射剂(输液)、小容量注射剂(水针)、注射用无菌粉针(含分装粉针及冻干粉针)、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等23种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材等产品的研发、生产和销售。科伦药业2024年中报显示，公司主营收入118.27亿元，同比上升9.52%；归母净利润18.0亿元，同比上升28.24%；扣非净利润17.53亿元，同比上升29.78%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入56.08亿元，同比上升8.66%；单季度归母净利润7.74亿元，同比上升31.33%；单季度扣非净利润7.61亿元，同比上升35.56%；负债率31.83%，投资收益2.14亿元，财务费用2734.41万元，毛利率53.83%。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为46.5。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.94亿，融资余额减少；融券净流出1336.91万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-30
美畅股份：8月29日接受机构调研，北京富智阳光投资管理有限公司、东吴证券股份有限公司等多家机构参与
 go
司曹宇、中国国际金融股份有限公司朱尊、中国银河证券股份有限公司黄林、中京信(北京)资本管理有限公司郑向南、中信建投证券股份有限公司王吉颖、东方证券股份有限公司崔洋、中信证券股份有限公司蔡慎志许宏图、中银国际证券股份有限公司顾真、朱雀基金管理有限公司陈亚博、东海证券股份有限公司付天赋周啸宇参与。具体内容如下：问：请不同线径的出货结构是怎么样的？答：自从钨丝出来后，碳钢线也在非常积极的自我革新，特别是我们在母线的上游，将盘条阶段纳入产品的创新研发，我们的碳钢细线量产最细的是28线，到目前为止，出货占整个细线的10%；钨丝线也在进行快速的细线化迭代中，现已经推出的24及26钨丝线，基本占总体细线的15%左右；目前出货量最大的还是30碳钢线，占到60%以上。问：公司的钨丝占比是15%左右，整个金刚线行业中钨丝的占比是怎样的？答：钨丝在整个行业中占比大概占到30%左右，但在行业各厂家中并不是均匀分布的，有个别厂家主要做钨丝金刚线。问：公司在钨丝母线方面的研发进展是怎样的？答：公司投资自建的100万公里钨丝生产线，这两个月基本上全部达产，效果还是不错，从强度、长度等质量指标而言已经可以与行业主供厂家的相媲美。成本下降的进展也比较符合预期，但与已经有多年成熟经验的厂商相比还有一些差距，所以下一步就是继续提升产品的良率，以实现自制产品的成本优势。问：上半年财报显示有一个减值，这个减值的主要内容是哪一个部分？答：主要是金刚石粉。我们有金刚石破碎环节，破碎出来的金刚石产品各种颗粒度的都有，我们生产加工中使用不到的那些颗粒度的微粉需要做减值计提。问：上半年出货量相比上年同期有所上升，公司对后续的市占率的预期是怎样的情况？答：公司对后续市占率还是比较有信心的，我们自研投入的母线、金刚石微粉等原材料还是有自己的特点和优势，我们可以很好的利用这些优势，匹配更适用于客户生产场景的产品，基于公司产品的差异化优势，我们有信心保持甚至提升市占率。问：年初调研时显示碳钢线主要线径是30线，现在28线已经量产，请碳钢线可量产的最细能达到多少？答：碳钢线有成本优势，但在细线化的过程中确实还是会有瓶颈，现在有一些26线的实验，再往下相对来说确实不太容易了。美畅股份（300861）主营业务：电镀金刚石线的研发、生产及销售。美畅股份2024年中报显示，公司主营收入14.84亿元，同比下降31.55%；归母净利润2.76亿元，同比下降69.11%；扣非净利润2.53亿元，同比下降70.18%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入6.28亿元，同比下降46.55%；单季度归母净利润8031.17万元，同比下降84.36%；单季度扣非净利润6928.97万元，同比下降85.82%；负债率10.6%，投资收益1014.27万元，财务费用-909.6万元，毛利率30.03%。该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2481.1万，融资余额减少；融券净流出1032.58万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-30
中国银河：给予邦彦技术买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司李良,胡浩淼近期对邦彦技术进行研究并发布了研究报告《邦彦技术点评报告：24Q2业绩增长承压，下半年表现依然可期》，本报告对邦彦技术给出买入评级，当前股价为13.81元。　　邦彦技术(688132)　　事件：公司发布2024年半年报，24H1实现营收2.17亿元（YoY+79.6%）归母净利0.38亿元（YoY+137.7%）　　24H1业绩整体表现较好，但2402业绩增长承压：随着下游交付节奏逐步恢复，公司24H1实现营收2.17亿元（YoY+79.6%），归母净利0.38亿元（YoY+137.7%），其中2402营收0.89亿元（YoY+38.7%，Q00-30.6%），归母净利0.03亿元（YoY-29.6%，Q0Q-91.3%）。因Q1结转订单集中交付，叠加军品审价等因素，公司02业绩环比下滑较大。　　分业务来看，公司舰船通信1.76亿元（YoY+486.7%）、融合通信0.28亿元（YoY+1022.2%）、信息安全0.05亿元（YoY-93.8%）。　　24H1公司毛利率62.6%，同比下滑3.6pct，其中Q2毛利率36.0%，环比提升0.5pct。分业务看，舰船通信H1毛利率66.9%，融合通信和信息安全分别为50.6%和60.9%　　24H1期间费用率（包含研发费用）37.8%，同比下降38.4pct，其中研发费用率和管理费用率分别降低16.7pct和16.6pct。期间费用率大幅下降主要因公司收入快速增长、强化费用管控以及研发支出的策略性调整。　　在手订单逐步转化为收入，现金流由负转正：公司上半年存货1.11亿元较上年期末减少33.4%，主要系上年发出商品已确认收入并结转营业成本。截止24H1公司尚有在手订单及备产通知书2.39亿元，较23年末的3.06亿元有所下滑。经营活动现金流量净额0.02亿元，同比增长0.63亿元，由负转正。主要系：1）客户回款1.33亿元，较上年同期增长0.75亿元；2）购买商品、接受劳务的现金0.61亿元，较上年同期减少0.27亿元。　　军品业务持续深耕，民品业务耕露头角：军品方面，公司截止24H1已有37款产品完成定型（已批量列装的型号产品28款和已定型但暂未列装的型号产品9款），正在进行的型号研制项目达27个，为后续业务发展提供有力支撑民品方面，公司24H1非军品业务占主营收入14.5%，同比上升3.6pct，民品业务占比稳步提升。公司在电力专网产品基础上，最新规划了三个民品方向，分别是AIAgent邦彦云PC和分布式音视频控制系统。依托军品国产自主可控和信息安全等技术积累，公司有望快速打开民品市场，持续贡献收入　　投资建议：公司军品业务稳健发展，舰船通信、融合通信和信息安全三大业务板块已形成相互促进协同发展态势，未来有望打造3+1+1的主营业务板块，民品业务蓄势待发。预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.87/1.19/1.55亿元，EPS分别为0.57/0.78/1.02元，当前股价对应PE分别为23.71/17.41/13.39倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延退验收的风险；产能释放进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中国银河李良研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为5.14%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.1亿，根据现价换算的预测PE为19.18。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为27.2。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
中国银河：给予天康生物买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司谢芝优近期对天康生物进行研究并发布了研究报告《Q2业绩持续向好，养殖成本改善中》，本报告对天康生物给出买入评级，当前股价为6.45元。　　天康生物(002100)　　摘要：　　事件：公司发布2024年中期报告。24H1公司营收79.93亿元，同比-10.82%；归母净利润为2.77亿元，同比扭亏为盈（23年同期-4.47亿元）；扣非后归母净利润为2.7亿元，同比扭亏为盈（23年同期-4.4亿元）。其中24Q2公司营收42.16亿元，同比-16.88%；归母净利润2.23亿元，同比扭亏为盈（23年同期-4.33亿元）；扣非后归母净利润为2.14亿元，同比扭亏为盈（23年同期-4.27亿元）。　　Q2公司利润持续向好，毛利率同比改善显著。24H1受益于生猪价格持续好转以及养殖成本优化，公司业绩扭亏为盈；受玉米收储、蛋白油脂加工业务销量及售价同比下行影响，公司收入同比下行。H1公司业务中生猪养殖、饲料、兽药、玉米青贮、农产品加工、兽用生物药品分别贡献28.76亿元、28.38亿元、7.57亿元、7.33亿元、5亿元，同比+11.17%、-5.63%、-45.85%、-43.17%、+12.04%。H1公司期间费用率8.68%，同比+1.17pct；综合毛利率11.49%，同比+8.26pct。从单季度来看，Q2公司期间费用率7.93%，同比+0.7pct；综合毛利率10.69%，同比+11.7pct。　　H1公司生猪出栏140万头，养殖成本逐步优化。24H1公司生猪出栏140.14万头，同比+7%；估算销售均价为14.4元/kg（同比+1.91%），出栏均重120.5kg（同比-1%）；公司生猪养殖毛利率为10.23%，同比+43.48pct。24Q2公司出栏生猪75.42万头，同比+1.88%；销售均价15.45元/kg（同比+10.99%）。24Q2末公司固定资产、在建工程、生产性生物资产分别为52.76亿元、8.43亿元、2.93亿元，同比+3.84%、+0.69%、-19.38%。在现金流、偿债能力方面，24Q2末公司资产负债率为51.05%，同比-0.79pct；速动比率0.72，同比-0.17。24年公司生猪出栏目标为300-350万头，同比+7%至+24%。　　兽药业务盈利能力较稳定，H1研发费用同比+56%。24H1公司兽药业务占营收比为6.26%，同比+1.28pct；毛利率为67.49%，同比-0.6pct；公司疫苗批签发量同比+28.7%。24H1公司费用化研发投入为1.54亿元，同比+56.26%，公司持续加大研发投入，分别在新疆、上海、江苏设立研发中心，形成丰富的产品和技术储备。公司新产品推进顺利，后续可助力兽药业务增长。　　投资建议：公司为养殖一体化企业，具备稳定增长的饲料与兽药业务；同时公司积极布局生猪养殖业务，出栏量保持增长趋势。生猪价格处于上行过程中，叠加公司养殖成本持续优化，公司业绩或可期。预计公司2024-2025年EPS分别为0.5元、1.21元，对应PE为13倍、5倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：动物疫病与自然灾害的风险；原材料供应及价格波动的风险；生猪价格波动的风险；政策变化的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王思洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为69.57%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.62亿，根据现价换算的预测PE为18.97。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
中国银河：给予学大教育买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司顾熹闽近期对学大教育进行研究并发布了研究报告《公司信息更新：个性化教育需求稳固，盈利能力创历史新高》，本报告对学大教育给出买入评级，当前股价为55.16元。　　学大教育(000526)　　事件：1H24公司实现收入16.2亿元/同比+29%，归母净利1.6亿元/同比+82%，扣非净利1.5亿元/同比+55%。其中，Q2公司实现营收9.2亿/同比+25%，实现归母净利1.11亿/同比+33%，扣非净利1.06亿元/同比+22%。整体业绩落在前期预告上限，基本符合预期。　　1H24个性化教育继续保持较快增长，网点扩张速度保持稳健。受益于个性化教育需求刚性，1H24公司教育培训服务收入15.6亿元/同比+29%，其中：1）个性化教育收入（传统校区）13.2亿元/同比+29%；2）全日制教育收入（培训基地、双语学校)2.3亿元/同比+24%；3）职业教育收入0.2亿元/同比+49%。受益于市场需求强劲，以及公司进一步拓展全日制、小班业务，1H24公司合同负债同比+20%，预计Q3仍将维持良好增长。　　剔除股权激励费用影响，1H24盈利能力创历史新高。1H24公司实现毛利率38.8%，同比基本持平。期间费用中，销售费用率5.7%/同比持平，我们预计主要反映公司良好的品牌势能及双减后行业竞争减弱；管理费用率14.8%，同比+1.1pct，主要因人力成本增长以及支付股权激励费用；财务费用因公司持续偿还紫光借款降低，1H24约0.25亿元，去年同期为0.35亿元。若剔除股权激励影响，1H24公司扣非净利率10.4%，同比+2.6pct，创历史新高。　　签约岳阳现代服务职业学院，职教转型持续推进。公司拟以2.1亿对价收购岳阳现代服务职业学院90%的举办者权益，并通过设立合资公司（学大权益占比80%）为学校提供托管服务。岳阳现代服务职业学院是2023年经湖南省人民政府批准、教育部备案的一所非营利性全日制民办高等职业学校，目前已设有智能工程学院、信息工程学院、健康管理学院、数字经济管理学院、航空工程学院、培训学院6个二级学院，未来待校址落成后，公司依托自身优势赋能运营，开展聚焦“专精特新”和“紧缺人才”领域的高质量职业教育。　　投资建议：公司当前成长逻辑清晰，传统个性化教育业务受益产业趋势增长确定性强，新增职教及综合高中业务有望充分享受当前升学+就业并重的双重需求。预计公司2024-26年归母净利至2.6亿元、3.3亿元、4.2亿元，对应PE各为26X、21X、16X，维持“推荐”评级。　　风险提示：行业政策变化的风险；招生进展、新业务拓展低于预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券谢笑妍研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.89%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.63亿，根据现价换算的预测PE为25.54。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为68.25。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
中国银河：给予隆平高科买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司谢芝优,陆思源近期对隆平高科进行研究并发布了研究报告《H1业绩扭亏为盈，水稻种子优势显著》，本报告对隆平高科给出买入评级，当前股价为9.31元。　　隆平高科(000998)　　事件：公司发布2024年中期报告。24H1公司营收25.82亿元，同比-1.28%；归母净利润为1.11亿元，同比扭亏为盈（23H1调整后为-1.61亿元）；扣非后归母净利润为-2.58亿元，亏损幅度较上年同期扩大（23H1调整后为-0.64亿元），非经常性损益项目的主要部分在于非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销）3.47亿元。其中24Q2公司营收5.10亿元，同比-39.14%；归母净利润0.34亿元，同比扭亏为盈（23Q2调整后为-3.11亿元）；扣非后归母净利润为-3.31亿元，亏损幅度较上年同期扩大（23Q2调整后为-1.67亿元）。　　H1收入较为稳定，业绩扭亏为盈。24H1公司业绩同比改善的主要原因是公司水稻种子业务收入&盈利双增，以及公司聚焦主业、主动瘦身健体（H1处置6家非主业公司）等。24H1公司综合毛利率31.74%，同比-4.81pct；期间费用率为56.79%，同比+14.07pct，主要系境外汇率波动较大，境外子公司中长期外币贷款产生的汇兑损失同比大幅增加。24H1末公司合同负债为16.36亿元，同比-17.04%，占总资产的比例同比-0.67pct。　　H1水稻收入&盈利双增，大单品增长强劲。制种方面，公司在国内建设有水稻、玉米、蔬菜、谷子、食葵、小麦等高标准制种基地90万余亩，24H1公司制种产量为4471.53万kg，同比-29.78%。种子销售方面，（1）水稻种子：24H1公司水稻种子实现收入8.37亿元，同比+19.61%；毛利率39.55%，同比+1.89pct。退货方面，24H1公司水稻退货金额前十的品种退货总金额为0.63亿元。从大单品表现来看，存量隆两优、晶两优系列稳中求进，同时玮两优、臻两优等大单品销售业绩增长态势强劲。（2）玉米种子：24H1公司玉米种子实现收入12.28亿元，同比-9.87%；毛利率18.13%，同比-13.18%，主要是受巴西影响。公司玉米种子库存总量和库存结构均保持健康状态。退货方面，24H1公司玉米退货金额前十的品种退货总金额为1.46亿元。分地区来看，24H1国内玉米种子收入同比下降，主要原因是去年同期基数较大（22Q4发货延迟至23H1）。24H1国外玉米种子业务在国际粮价下行、国际经济环境不利的背景下，公司主动调整优化营销策略，实现收入8.5亿元，同比+2.4%。（3）食葵：H1食葵商品价保持高位，行业景气度较高，子公司三瑞农科实现收入1.42亿元，同比+3.28%；净利润0.97亿元，同比+29.3%。　　公司育种研发体系完善，助力业绩增厚。24H1公司研发费用2.74亿元，同比+5.19%；公司申请植物新品种权130件，获得授权植物新品种权46件，申请国家专利7件，获得授权专利15件。水稻方面，公司商业化育种体系成熟，覆盖国内外市场，种业科学研究院、南方粳稻研究院、三亚海外种业研发中心各司其职，分别承接国内籼稻、国内粳稻、海外水稻的研发责任。玉米方面，公司不断完善生物育种建设，已在国内外布局4个玉米生物技术平台。此外，公司高质量转基因玉米种子品种受到市场欢迎，未来有望借鉴巴西团队转基因技术产业化应用经验，持续发挥转基因育种领域的先发优势和技术创新能力，进一步增厚公司业绩。　　投资建议：公司为国内水稻、玉米龙头企业，以现代种业产业化为发展方向，不断整合和协同国内外业务板块，登加受益于国内转基因商业化，公司业绩增长可期。我们预计公司2024-2025年EPS分别为0.42元、0.59元，对应PE为22、16倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：产业政策变化的风险；自然灾害和病虫害的风险；新品种研发和推广的风险；种子生产成本的风险，内部整合与协同的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券朱卫华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.21亿，根据现价换算的预测PE为23.4。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
中国银河：给予澜起科技买入评级
 go
中国银河证券股份有限公司高峰,王子路近期对澜起科技进行研究并发布了研究报告《互联类芯片高速成长，看好DDR5渗透率提升》，本报告对澜起科技给出买入评级，当前股价为51.38元。　　澜起科技(688008)　　核心观点　　事件公司发布2024半年度报告，公司24H1实现收入16.65亿元，同比+79.49%，实现归母净利润5.93亿元，同比+624.63%，业绩高速成长，整体业绩符合预期。　　毛利率稳步提升，规模效应逐步显现。从公司24Q2营收水平来看，24Q2营收9.28亿元，同比+83%，环比+26%，归母净利润3.70亿元，同比+495%，环比+66%；扣非归母净利润3.25亿元，同比+9133%，环比+48%，单季度扣非归母净利润创新高。从业务拆分来看，公司24H1互联芯片实现收入15.28亿元，同比67.89%，毛利率为62.43%，津逮？服务器平台收入1.30亿元，同比+846%，毛利率为3.87%。其中24Q2，互连类芯片二季度收入8.33亿元，同比+67.3%，环比+19.92%，创该产品线单季度历史新高，主要系DDR5渗透率提升推动内存接口及模组配套芯片收入增长。公司24H1综合毛利率为57.78%，同比+1.5pct，其中24Q2毛利率为57.83%，环比+0.1pct，毛利率保持稳定。24H1净利率为35.63%，同比+26.8pct，盈利能力改善，主要系期间费用率下降，24H1公司研发费用同比增长21%至3.67亿元，研发费用率为22%，同比-10.6pct，规模效应逐步显现。　　互联类芯片创单季度历史新高，推进新品研发迭代。公司24Q2传统内存接口及配套芯片稳步提升，PCIe Retimer在主流云厂AI服务器项目份额持续提升，出货量环比翻倍增长至30万颗，MRCD/MDB相关终端产品在主流云计算厂商开始规模试用，形成5000万收入，CKD芯片闻不出货，收入体量超1000万，整体互联类芯片收入创单季度历史新高。同时公司发布DDR5第四子代RCD芯片，研发DDR5第五子代RCD芯片及第二子代MRCD/MDB芯片，推进PCIe6.0Retimer芯片的工程研发。公司于24年6月发布第6代津逮？CPU，同月正式发布另一款新产品，即数据保护和可信计算加速芯片，多业务齐头并进看好公司未来成长。　　投资建议：公司是全球内存接口芯片头部厂商，我们认为随着公司新品逐步放量，持续突破公司市场整体天花板，长期看好公司发展。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.36/23.00/28.34亿元，对应PE为40.54x/25.30x/20.54x，维持“推荐”评级。　　风险提示：行业竞争加剧的风险；新品研发推广不及预期的风险；国际宏观环境和监管的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券陈耀波研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.13亿，根据现价换算的预测PE为38.3。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级13家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为73.39。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29

上一页
1
•••
40
41
42
43
44
•••
137
下一页

24小时热点

最新话题更多