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AMD重启对华出口AI芯片导致中美科技合作回暖，预示半导体行业新机遇
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，美国芯片巨头AMD近日宣布计划重启向中国市场出口其MI308 AI加速器芯片。该芯片专为中国市场设计，具有高效的人工智能运算能力，广泛应用于数据中心和云计算服务。此前，美国政府因技术限制对华出口AI芯片实行了严格管控，AMD此举标志着相关出口许可政策出现松动。此次MI308芯片的出口许可进入审查阶段，体现出美国商务部对中美科技合作的谨慎开放态度。值得注意的是，此前英伟达类似芯片也获得了出口许可，这反映了美国政府近期在贸易政策上的调整，尤其是在人工智能领域的战略布局中逐步体现出灵活性。国家政策变动与市场反应分析从政策层面看，美国政府对芯片出口管控态度的转变，是在当前中美关系有所缓和的背景下产生的。此前，特朗普政府对华芯片出口采取了较为严厉的限制，力图遏制中国半导体产业的崛起。然而，随着双方高层沟通增多，尤其是英伟达CEO黄仁勋访华前与特朗普的会晤，相关出口限制政策出现逆转迹象。市场层面，AMD宣布重启出口计划后，其股价出现积极反应，投资者普遍看好该政策利好带来的业务增长机会。同时，中国芯片行业也对高性能AI芯片的引入表现出强烈需求，预计将进一步推动中国人工智能及云计算产业升级。公司芯片型号出口许可状态市场反应（股价涨跌）发布时间 AMD MI308 许可申请进入审查宣布后股价上涨3.8% 2025年7月15日 Nvidia 类似AI芯片已获得出口许可近期股价上涨4.2% 2025年6月底对半导体行业及中美关系的影响此次AMD获准出口MI308芯片不仅释放出中美科技合作的积极信号，更预示着全球半导体供应链的微妙调整。对于半导体行业来说，允许高性能AI芯片重返中国市场，有助于缓解部分中国企业在芯片算力上的瓶颈，促进产业链升级和技术创新。从宏观角度，AMD的这一动作体现出中美关系在科技领域的缓和与合作可能。两国在保持战略竞争的同时，开始寻找共赢的合作路径，这对于稳定全球科技供应链、推动全球人工智能技术发展具有积极意义。权威点评与总结 AMD重启对华出口AI芯片是中美科技合作中一个重要转折点，显示出美国政府对华芯片出口管控政策的灵活调整。此举不仅有利于AMD扩大中国市场份额，也将加速中国人工智能及云计算产业的发展。同时，相关政策变化为全球半导体产业注入新的动力，缓解因贸易限制造成的供应链紧张局面。未来，随着技术与贸易壁垒的逐步松动，预计更多类似举措将出现，推动全球科技生态体系更加开放与融合。 “AMD此次获得出口许可，彰显了中美双方在科技领域合作的渐进态势，有助于推动全球AI技术创新。” —— Morgan Stanley，2025年7月16日 “对华出口AI芯片的恢复，有望缓解中国市场对高性能计算芯片的迫切需求，促进本地云计算和AI应用快速发展。” —— Goldman Sachs，2025年7月16日 “该政策调整体现出美国在维护国家安全和推动全球半导体产业协作之间的平衡努力，未来将影响全球科技供应链格局。” —— Credit Suisse，2025年7月16日常见问题解答问：AMD为什么选择重启向中国出口MI308芯片？答：主要是因为美国商务部开始审核并有可能批准相关出口许可，反映出中美关系缓和及美国在高科技出口政策上的调整。问：MI308芯片的主要用途是什么？答：MI308是一款针对人工智能运算设计的AI加速器芯片，广泛应用于数据中心和云计算领域。问：此次出口许可对AMD有何影响？答：许可获得后，AMD将能恢复中国市场业务，推动其AI芯片销售增长，增强公司竞争力。问：该事件对中美科技合作意味着什么？答：显示中美双方在科技领域逐步缓和竞争，开始探索合作与共赢的可能性。问：市场如何看待这次政策调整？答：投资者普遍持乐观态度，认为有助于半导体行业发展和AI技术推广，相关公司股价均出现积极反应。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:12
美国财长称中国已具备H20芯片同等性能，推动英伟达对华出口许可释放市场信号
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美国财长称中国已具备H20芯片同等性能，推动英伟达对华出口许可释放市场信号美国财长解释对华出口H20芯片背景中国芯片研发现状与H20芯片性能比较英伟达对华销售许可及市场反响权威点评与总结常见问题解答美国财长解释对华出口H20芯片背景根据 www.TodayUSStock.com 报道，7月15日，美国财政部长 Janet Yellen 在彭博电视台节目中回应了英伟达公司获准对华出口H20芯片的相关事宜。她表示，由于中国已经研发出与英伟达H20芯片性能相当的芯片，故美国政府批准英伟达对中国出口H20芯片不会对美国国家安全构成显著威胁。这一表态反映了美国政府对技术出口政策的调整思路，同时也透露出对中国半导体研发能力的认可。此前，针对先进AI芯片的出口限制政策一直较为严格，此次表态是对现状的客观评估，显示出一定的灵活性。中国芯片研发现状与H20芯片性能比较近年来，中国在高性能计算及人工智能芯片领域取得显著突破。多家国内半导体企业和研究机构推出了具备自主知识产权的AI加速芯片，性能逐步逼近国际领先水平。根据公开数据，中国最新研发的AI芯片在算力、能效等核心指标上已实现与H20芯片相当的性能。这一技术进步不仅提升了中国在全球半导体产业链中的话语权，也为美国调整出口政策提供了重要参考依据。市场分析认为，中国芯片研发的快速发展是美国放宽出口限制的重要背景因素之一。英伟达对华销售许可及市场反响公司芯片型号出口许可状态市场反应（股价涨跌）发布时间 Nvidia H20 获得出口许可消息发布后股价上涨4.5% 2025年7月15日英伟达获得H20芯片出口许可后，市场反应积极。投资者普遍认为，放宽对华出口限制将极大助力英伟达拓展中国高性能计算市场。此外，这也被视为美国政府在贸易政策上的战略调整，反映出美中技术竞争与合作并存的复杂局面。权威点评与总结美国财政部长Janet Yellen的表态不仅体现了对中国芯片技术进步的认可，也彰显出美国在高端芯片出口政策上的务实态度。允许英伟达对华出口H20芯片，有助于缓解两国科技领域的紧张关系，促进技术交流与市场发展。从行业角度看，H20芯片出口许可释放了AI芯片市场活力，推动全球半导体供应链更加开放。未来，中美在高科技领域将更注重竞争与合作的平衡，促使全球科技生态系统迈向更稳定和多元化。 “允许英伟达出口H20芯片反映了美国对中国技术进步的认可，是科技合作与竞争并行的新阶段。” —— JP Morgan，2025年7月15日 “这一政策调整将显著增强英伟达在中国市场的竞争力，助推其AI业务增长。” —— Barclays，2025年7月16日 “美中科技关系正逐步从单纯竞争转向复杂的合作与管控并存，出口许可体现了这一趋势。” —— UBS，2025年7月16日常见问题解答问：为什么美国政府批准英伟达出口H20芯片？答：因中国已研发出性能相当的芯片，美国认为出口不会严重威胁国家安全，故批准出口许可。问：H20芯片主要应用于哪些领域？答：H20芯片是一款高性能AI加速芯片，广泛应用于数据中心、云计算和人工智能训练。问：中国自主研发的芯片性能真的和H20芯片相当吗？答：根据公开资料，中国最新AI芯片在算力和能效指标上已接近甚至达到H20芯片的水平。问：此次政策调整对英伟达股价有何影响？答：消息发布后，英伟达股价上涨约4.5%，显示投资者对市场前景乐观。问：这是否意味着中美科技竞争将减缓？答：不完全是，而是体现双方在竞争中寻求更多合作与管控的平衡。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:12
百度港股跳涨5%，萝卜快跑无人驾驶车接入Uber全球出行网络，推动自动驾驶产业国际化
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产业链上下游协同合作成为趋势。百度作为中国自动驾驶领域的领先企业，此举有助于提升其国际竞争力和品牌影响力，同时对全球自动驾驶市场格局产生深远影响。权威点评与总结百度与Uber的战略合作不仅是技术与市场的结合，也是中国自动驾驶技术走向世界的重要标志。股价的快速上涨体现了市场对该合作前景的认可。未来，随着萝卜快跑无人驾驶车辆在更多市场投入运营，百度将在全球自动驾驶生态中占据更加重要的地位，有望引领行业新一轮发展浪潮。 “百度与Uber的合作将加速无人驾驶技术的全球推广与商业化应用。” —— 摩根士丹利，2025年7月16日 “萝卜快跑接入Uber平台，彰显中国自动驾驶技术的国际竞争力。” —— 高盛，2025年7月16日 “自动驾驶与出行平台结合是行业发展的必然趋势。” —— 花旗集团，2025年7月16日常见问题解答问：百度的萝卜快跑与Uber合作内容是什么？答：双方合作将把数千辆萝卜快跑无人驾驶汽车接入Uber全球出行网络。问：此次合作首批部署在哪些市场？答：计划今年年底前先在亚洲和中东市场部署。问：百度股票近期表现如何？答：百度港股连续两天大幅上涨，单日涨幅达5%，美股涨超8%。问：此次合作对百度的意义是什么？答：提升了百度无人驾驶业务的国际影响力和商业化进程。问：未来无人驾驶汽车的市场前景如何？答：自动驾驶技术将加速商业化，市场规模持续扩大。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:12
亚洲股市受压美元兑日元升至四月以来最高水平，通胀与关税影响美联储政策预期
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PI -0.6% 与澳洲市场表现相似中国内地蓝筹股 -0.1% 轻微回调日本Nikkei指数持平受英伟达AI股利好与日元走弱支撑台湾加权指数 +0.5% 表现较为强劲香港恒生指数 +0.8% 延续前一日科技股上涨势头美国科技股与财报季尽管整体市场承压，科技股表现依旧坚挺，尤其是人工智能龙头英伟达股价上涨4%。财报季方面，摩根大通和花旗集团财报超预期，但市场反应不一。富国银行尽管盈利超过预期，却下调了2025年净利息收入预期。接下来，投资者将关注高盛、摩根士丹利和美国银行等银行业巨头的财报。大宗商品与加密货币动向品种价格变动最新价格备注布伦特原油 -0.05美元 69.16美元/桶较前一日小幅回落 WTI原油 -0.09美元 66.89美元/桶连续调整中黄金 +0.3% 约3332美元/盎司避险需求支撑比特币 +1% 117,696美元自历史高点回落后企稳权威点评与总结此次美国通胀数据表明，关税对消费品价格的推升已成现实，这强化了美联储在货币政策上的观望态度，进而抑制了市场对降息的预期。美元的强势和国债收益率上扬凸显了资金对风险的重新评估，亚洲市场因此承压表现分化。尽管如此，科技板块受人工智能带动依然韧性十足。投资者在关注宏观数据的同时，也将密切跟踪即将公布的生产者物价指数和关键企业财报，以判断未来政策走向和市场趋势。 “关税的通胀效应逐渐显现，市场对美联储政策调整的预期随之趋于谨慎。” —— Taylor Nugent，国家澳大利亚银行高级经济学家，2025年7月15日 “美元兑日元汇率触及多月高点，显示资金偏好美元避险属性增强。” —— 美联储政策分析师，2025年7月16日 “人工智能股的上涨反映了技术创新对市场的积极推动力，短期内对整体股市形成支持。” —— 华尔街科技行业分析师，2025年7月16日常见问题解答问：为何美国通胀数据会影响美联储的利率决策？答：通胀数据反映物价变化，若通胀上升，意味着经济过热，美联储可能提高利率以抑制物价；反之则可能降息刺激经济。问：关税如何推高消费者价格？答：关税增加进口商品成本，企业通常将成本转嫁给消费者，导致商品价格上涨。问：美元兑日元汇率升高对亚洲市场有何影响？答：日元贬值会提升日本出口竞争力，但可能增加进口成本，整体影响市场风险偏好。问：科技股为何在整体市场承压时表现坚挺？答：科技股尤其是人工智能相关公司被视为未来增长的主要驱动力，吸引资金流入。问：投资者应如何看待即将发布的生产者物价指数？答：生产者物价指数反映上游成本压力，若持续上升，可能预示消费品价格将进一步上涨，影响货币政策。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
黄仁勋点赞DeepSeek引发关注，中国AI模型受肯定，意味着全球AI格局或将重塑
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epSeek，AI推理模型革命性突破中国AI产业“活力”十足，全球50%研究人员聚集 AI赋能中国供应链，创造新增长机会英伟达股价上扬，市场情绪积极权威点评与总结常见问题解答黄仁勋点赞DeepSeek，AI推理模型革命性突破根据 www.TodayUSStock.com 报道，英伟达（Nvidia）CEO黄仁勋在第三届中国国际供应链促进博览会上高度评价中国AI大模型DeepSeek，称其为“AI模型的一次全新革命”。他指出，DeepSeek不仅能够快速响应任务，还具备“多轮深入思考”能力，尤其值得关注的是，它是“世界上首个开源的AI推理模型”。此番言论在AI领域引发巨大反响，特别是在当前全球大模型竞争日益激烈的背景下，DeepSeek作为中国研发、开源的大模型，被视为中国AI技术迈向全球竞争前沿的标志。中国AI产业“活力”十足，全球50%研究人员聚集黄仁勋在发言中提到，中国AI领域发展势头强劲，全球50%的人工智能研究人员集中在中国，并用“充满活力”来描述中国的AI创新生态。他还强调，越来越多曾在美国工作的科研人员正在回流中国市场，这是由于中国科技生态系统中涌现出大量年轻企业家和创业项目，创新活跃程度日益提升。在AI基础设施方面，黄仁勋表示，人工智能如今的重要性不亚于“电力”，而中国已拥有诸如阿里巴巴、腾讯和DeepSeek等多个“世界级AI模型”，在全球范围内具有深远影响力。 AI赋能中国供应链，创造新增长机会在供应链领域，黄仁勋认为，AI将成为推动产业链提效和优化的关键力量，尤其是在制造、物流、分析决策等方面，AI可实现自动化和智能预测，提升全球供应链效率。他特别提到，中国的AI创新不仅限于实验室和理论层面，已经深入商业应用和产业实践，例如腾讯等平台正在利用AI技术提升平台运营效率，进一步巩固其市场主导地位。英伟达股价上扬，市场情绪积极受黄仁勋发言及对中国AI发展的高度肯定影响，美股市场对NVIDIA前景持积极态度，NVIDIA股价上涨4.04%，显示投资者对AI产业链前景的认可。公司/事件最新股价涨跌幅重点观点 NVIDIA (NVDA) +4.04% CEO肯定中国AI发展、DeepSeek模型革命性突破 DeepSeek —— 首个开源AI推理模型，具备多轮思维与快速推理能力腾讯、阿里巴巴 —— AI模型已进入世界级行列，深度赋能平台生态权威点评与总结此次黄仁勋在中国的表态不仅是对中国AI生态的认可，更是对全球AI格局的重新定义。DeepSeek作为开源AI推理模型的代表，其技术路径与商业化潜力或将激发更多市场机会。而NVIDIA在中国AI市场的战略支持，也有助于其在全球AI算力竞争中继续保持领先。从投资视角来看，中国AI公司正在加速布局基础模型与产业应用结合，这种能力不仅提升估值逻辑，也可能成为中长期投资的新风口。英伟达与中国本地AI力量的共振，或将推动产业链再次升级。 DeepSeek的开源策略将打破技术壁垒，推动AI推理模型生态的全面进化。 —— Goldman Sachs，2025年7月16日中国的AI发展正在形成“全球研发+本地落地”的新范式，极具竞争力。 —— Morgan Stanley，2025年7月16日黄仁勋的高度认可释放出强烈信号，中国AI已成为全球技术版图中的核心变量。 —— Bernstein Research，2025年7月16日常见问题解答 Q1: 什么是DeepSeek？它为何受到关注？ A1: DeepSeek是一款由中国研发并开源的AI推理模型，具备多轮思考与高速处理能力，被黄仁勋称为“AI模型的新革命”。 Q2: 黄仁勋为何特别强调中国AI产业的“活力”？ A2: 他认为中国汇聚了全球50%的AI研究人员，创新生态系统非常活跃，是全球AI创新的重要引擎。 Q3: AI如何影响中国供应链的发展？ A3: AI可提升物流、生产、分析效率，助力中国供应链从“制造驱动”向“智能驱动”转型。 Q4: 英伟达股价为何上涨？ A4: 黄仁勋对中国AI与DeepSeek的正面表态激发市场信心，推动投资者加仓AI概念股。 Q5: DeepSeek和ChatGPT等模型有何不同？ A5: DeepSeek强调推理能力与多轮深度思维，并实现开源，定位上更偏重推理与逻辑链条的完整性。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
恒生指数上涨0.28%带动科技与影视股上扬，意味着市场风险偏好温和回暖
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科技股成温和反弹主力影视股强势启动，中国星集团领涨逾13% 权威点评与总结常见问题解答恒生指数上涨0.28%，市场维持震荡上行格局根据 www.TodayUSStock.com 报道，港股市场周二午间收盘小幅走高，其中恒生指数上涨0.28%，延续近期区间震荡中偏强态势。该走势表明，在外围市场企稳与资金情绪恢复带动下，港股整体呈现温和回暖趋势。从盘面表现来看，蓝筹股表现分化，但地产、金融与消费板块整体企稳，带动大市维持正向波动空间。恒生科技指数涨0.61%，科技股成温和反弹主力恒生科技指数上涨0.61%，再度领跑主要板块指数。科技股的温和反弹释放出市场对未来增长型资产信心逐步恢复的信号。市场关注焦点依旧集中于平台经济、AI技术与半导体产业链相关标的。投资者对政策预期和资金面改善仍持观望态度，但板块估值修复已初具雏形。影视股强势启动，中国星集团领涨逾13% 港股影视传媒板块午盘表现突出，成为今日盘面热点之一。市场资金明显回流于内容生产与泛娱乐相关个股，或受益于暑期档电影与短剧内容周期向上。公司名称涨幅市场表现亮点中国星集团 +13.24% 影视内容预期改善，资金集中追捧柠萌影视 +8.16% 平台合作频繁，IP储备充足橙天嘉禾 +4.38% 影院端复苏叠加票房回暖权威点评与总结从当前盘面来看，恒生指数与科技指数的联动上涨反映出市场整体风险偏好略有修复，资金逐步回流成长与内容板块。影视股的集体走强不仅体现对暑期档表现的乐观预期，也代表在宏观扰动趋缓的背景下，市场资金重新关注具有确定性与弹性的行业。港股当前仍处于估值底部区间，短期反弹更多受技术面与资金博弈主导，中长期仍需关注基本面持续改善与外部资金回流节奏。影视与科技板块的轮动反映出资金情绪在结构性热点中寻找突破口。 —— JPMorgan Asia Desk，2025年7月16日在外部扰动趋缓背景下，港股资产具备估值吸引力，适合逢低逐步布局。 —— HSBC Global Research，2025年7月16日科技股的反弹节奏仍需依赖盈利改善与政策协同，短期以结构性博弈为主。 —— UBS Hong Kong Equities，2025年7月16日常见问题解答 Q1: 恒生指数今日为何上涨？ A1: 受外围市场稳定及蓝筹板块企稳影响，恒生指数午盘上涨0.28%，市场整体风险偏好小幅回暖。 Q2: 恒生科技指数表现如何？ A2: 恒生科技指数上涨0.61%，主要受平台经济、AI及半导体板块推动，显示资金短线回流成长资产。 Q3: 为何影视股今日大涨？ A3: 暑期档效应带动内容产业热度提升，加上票房复苏预期，推动中国星集团、柠萌影视等股价大涨。 Q4: 当前港股市场情绪如何？ A4: 市场仍处观望阶段，但局部热点轮动频繁，显示资金在结构性方向上尝试捕捉超额收益。 Q5: 是否适合现在加仓港股？ A5: 从估值角度看港股具备吸引力，但需结合行业轮动节奏与基本面动态，分批布局较为稳健。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
摩根大通上调泡泡玛特目标价至340港元，业绩高增长推动评级维持“行业首选”
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330港元上调至340港元，并重申其为中国消费板块首选。该行维持“增持”评级，认为公司在IP打造与商业化方面拥有明显护城河，长期增长逻辑未变。泡泡玛特发盈喜，净利润同比大增3.5倍泡泡玛特发布正面盈利预告，预期2025年上半年收入同比增长超过2倍，达136.7亿元人民币，经调整净利润同比增长超3.5倍，达45亿元人民币。这意味着其净利润率或将同比提升约10个百分点，至32%。财务指标 2024H1（预期）同比增长收入 136.7亿元人民币 +200% 经调整净利润 45亿元人民币 +350% 净利润率 32% +10个百分点摩根大通指出，泡泡玛特上半年业绩超出其原有预期达24%，并对全年盈利预测进行上调。强大IP运营能力支撑长期逻辑报告强调，泡泡玛特在IP内容创制、商业化能力及跨渠道销售方面展现出明显优势，具备可持续扩张模式。未来3年公司将持续扩展海外市场与新零售模式，实现高质量增长。年度收入预测净利润预测年复合增长率（CAGR） 2025 304亿元人民币 94亿元人民币 —— 2025–2027 +23% +25% 年均CAGR 估值回升迅猛，短期或存获利回吐压力摩根大通提醒投资者，公司过去3个月与12个月股价分别上涨60%与5.88倍，远超同期恒生指数涨幅（15%与39%），短期内可能出现技术性回调。但从长期视角看，当前股价仍未完全反映其全球化进程与IP货币化能力，回调将提供中长线投资者良好切入机会。权威点评与总结泡泡玛特的盈利爆发与估值修复反映出其商业模式的韧性。在当前中国消费板块普遍估值受压背景下，公司凭借其内容驱动与高利润率模型，成为消费赛道罕见的高增速个股。摩根大通的再度“加码”不仅基于基本面改善，更是对其在IP管理、市场扩张与运营效率的全面认可。投资者应关注其盈利兑现能力、全球化节奏与渠道效率是否持续超预期。泡泡玛特是当前中国市场IP商业化最成功的案例之一，其品牌变现能力远超同类消费企业。 —— Morgan Stanley China Research，2025年7月16日泡泡玛特的估值回升主要依托真实业绩驱动，其盈利质量和成长逻辑兼备。 —— Goldman Sachs Asia Consumer Team，2025年7月16日投资者需警惕短期涨幅过快后的技术性震荡，但中长期基本面并无弱化迹象。 —— Bank of America Securities HK，2025年7月16日常见问题解答 Q1: 摩根大通为何上调泡泡玛特目标价？ A1: 因其上半年盈利大超预期，同时长期IP商业化能力突出，具备持续增长潜力。 Q2: 泡泡玛特的盈利增速是否可持续？ A2: 摩根大通预计2025–2027年净利润将维持25%年复合增长，增长逻辑清晰。 Q3: 当前是否适合买入泡泡玛特？ A3: 尽管短期股价已大幅上涨，摩根建议逢低买入，关注中长期配置机会。 Q4: 泡泡玛特增长依赖哪些核心能力？ A4: 主要依赖IP内容创制能力、渠道效率及海外市场拓展。 Q5: 泡泡玛特与同行相比有何竞争优势？ A5: 公司拥有独特的IP资产库、极强的变现能力以及完善的新零售体系。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
英伟达H20恢复销售+黄仁勋表态需提升产能，或影响中国AI供应链布局
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导读目录英伟达H20重返中国市场，释放积极信号黄仁勋坦言产能不足，短期供应压力仍在 H20供给节奏或影响中国AI生态发展节奏市场反应平稳，资本更关注中长期确定性权威点评与总结常见问题解答英伟达H20重返中国市场，释放积极信号根据 www.TodayUSStock.com 报道，Nvidia（英伟达）旗下H20 AI加速芯片已恢复对中国市场的供应。这是在美国出口管制新规实施后，英伟达为应对政策而推出的“合规版本”产品。 H20的恢复销售不仅意味着中美科技博弈下的缓和信号，也代表英伟达在维持中国市场份额方面的战略主动性。此次订单启动，或将重新激活中国AI服务器与数据中心建设节奏。黄仁勋坦言产能不足，短期供应压力仍在英伟达CEO Jensen Huang（黄仁勋）在16日于北京举行的媒体交流会上表示： “昨天刚发布恢复销售的公告，目前我还未与任何客户会面，需要时间来提升H20的供应链产能。” 他同时强调，未来几个月内英伟达将努力提升产能，但这也意味着短期内H20的市场供应仍存在缺口。在AI训练加速器高度依赖先进制程及复杂封装工艺的背景下，产能瓶颈问题短期难以根本解决，下游厂商或需调整部署节奏。 H20供给节奏或影响中国AI生态发展节奏当前中国AI行业处于高速增长阶段，特别是在大模型训练、数据中心及算力基础设施方面，对高性能GPU的需求极为旺盛。H20作为英伟达专为中国市场定制的产品，其出货节奏直接牵动着多家本地科技公司的部署周期。主要受影响领域包括：互联网巨头：如腾讯、百度、阿里云等已将H20纳入训练主力清单。创业公司：依赖租用H20集群进行模型迭代的AI初创企业。服务器厂商：浪潮信息、中科曙光等需提前锁定供应链资源。产能未能快速释放，意味着“算力荒”短期内仍将存在，这对国内AI厂商的模型训练进度及迭代能力构成现实挑战。市场反应平稳，资本更关注中长期确定性尽管H20恢复出货属利好消息，但市场并未出现明显躁动。截至发稿，英伟达（NVDA）股价上涨4.04%，表现稳健。从投资者角度看，关注点更多集中在以下几个维度： H20供货节奏是否可持续中美政策对下一轮芯片出口规则影响英伟达在中国市场的商业延展能力以下为英伟达与中国市场当前核心互动概况：事件内容潜在影响 H20恢复销售定制合规产品重新进入中国释放中美缓和信号，利好AI基础设施建设产能仍有限黄仁勋表示未来几个月逐步提升短期供需仍失衡，或影响项目推进速度 AI定位如电力黄仁勋称AI是新基础设施强化市场信心，产业链价值重估权威点评与总结 H20恢复出货是英伟达对中国市场持续看重的重要表现，但黄仁勋关于“产能仍需时间爬坡”的表态则再次强调：即使有政策通行证，**供应链实际能力仍是制约AI生态扩张的核心瓶颈**。从资本市场角度，事件本身释放中长期积极信号，但短期或仍存不确定波动，投资者需兼顾基本面与供应节奏的实际匹配性。英伟达H20回归中国是一件重要的信心释放事件，但只有产能同步提升，市场供需平衡才有可能真正恢复。 —— JPMorgan AI Semiconductor Team，2025年7月16日中国AI产业的算力焦虑仍未解除，H20虽合规回归，但其实际供给能力将是影响市场运行效率的关键。 —— Bernstein Research Asia，2025年7月16日产能永远是芯片产业里“最昂贵”的变量，黄仁勋此次的坦率说明了AI硬件产业的真实挑战。 —— Citigroup Global Markets，2025年7月16日常见问题解答 Q1: H20是什么？为何重要？ A1: H20是英伟达为中国市场定制的AI芯片，用于大模型训练和推理，是国内AI公司算力基础的重要组成部分。 Q2: 为什么英伟达之前暂停了对华出货？ A2: 受美国出口管制新规影响，英伟达需调整产品参数，以确保合规后方能恢复对华供应。 Q3: 英伟达产能问题有多严重？ A3: 黄仁勋坦言产能爬坡需数月时间，短期仍无法完全满足中国市场的强烈需求。 Q4: 哪些中国公司会受益于H20供应恢复？ A4: 包括阿里云、腾讯、百度、字节跳动在内的头部互联网公司，以及多家AI初创企业。 Q5: 对投资者意味着什么？ A5: H20恢复供应是长期利好，但需警惕产能兑现与政策变数之间的节奏错配，适宜中长期布局。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
英伟达H20芯片出口许可临近，释放中国AI需求红利，或助推公司营收再上高峰
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放积极信号：H20芯片许可或即将获批中国AI生态活跃：推动全球技术进步许可临近对英伟达的潜在利好影响出口许可中的不确定性与市场风险编辑总结：AI战略决策的临界点国际权威点评常见问题解答黄仁勋释放积极信号：H20芯片许可或即将获批根据 www.TodayUSStock.com 报道，英伟达（Nvidia, NVDA.US）CEO黄仁勋在北京出席链博会期间表示，向中国出口H20 AI芯片的许可证即将获批，并确认已有大量订单等待发货。他透露：“我们必须等到许可证批下来。我已经得到保证，许可证将很快获批。” 这一声明明确释放出积极信号，为英伟达打通中国高端AI芯片市场扫清障碍。中国AI生态活跃：推动全球技术进步黄仁勋盛赞中国在人工智能领域的创新成果，指出中国企业在大模型、开源社区和应用生态中发挥全球性作用。他重点提及的公司包括： Tencent Alibaba DeepSeek Baidu MiniMax 网易、米哈游、游戏科学、美团、小米等黄仁勋表示：“中国开源AI是全球AI进步的催化剂。”他还介绍英伟达数字孪生平台Omniverse已被中国企业广泛应用于自动驾驶、智慧仓储与工业仿真中。许可临近对英伟达的潜在利好影响分析认为，此次H20芯片出口许可的推进将为英伟达创造巨大的商业机遇，尤其在当前AI算力基础设施紧缺的背景下，英伟达的高端GPU仍保持强势地位。利好因素具体说明 H20订单释放订单积压待发，预期带来数十亿美元收入中国AI需求旺盛大型科技企业持续采购AI芯片支持大模型训练产品生态优势 Omniverse与CUDA工具链已嵌入开发流程出口许可中的不确定性与市场风险尽管黄仁勋表态积极，但实际出口政策仍有不确定性。媒体援引消息人士称，包括英伟达和AMD在内的厂商，仍不清楚出口许可涵盖的产品种类和有效期，存在以下潜在风险：许可证时效与范围模糊，可能存在动态调整风险 AMD或抢占中国市场份额，造成竞争压力加剧政策突变风险，出口管制未来可能收紧编辑总结：AI战略决策的临界点英伟达作为全球AI算力基础设施的核心供应商，其与中国市场的合作动向具有重大意义。H20芯片出口许可若顺利获批，不仅能释放巨额订单，还能重建英伟达在亚太市场的供应链布局。对投资者而言，这一事件提供了观察AI产业链与中美政策互动的重要窗口，也验证了企业能否在技术领先同时维护全球市场弹性的能力。国际权威点评若英伟达恢复中国AI芯片出口，将直接推动其季度营收增速加快至少8个百分点。 —— Goldman Sachs，2025年7月15日 H20订单的释放是对市场信心的重大提振，也为中美科技互动建立了一种可行的中间模式。 —— Morgan Stanley，2025年7月15日许可证获批并不等于完全放松监管，但对英伟达而言已是重塑对华业务逻辑的重要信号。 —— Citi Research，2025年7月16日常见问题解答问：H20芯片是什么？答：H20是英伟达专为中国市场设计的高性能AI训练与推理芯片，具备部分降配以符合美国出口规则。问：许可证获批是否意味着英伟达全面回归中国市场？答：不是。虽然获批，但受限产品类型与数量可能仍受美方控制。问：英伟达在中国有哪些合作伙伴？答：包括腾讯、阿里巴巴、百度、MiniMax、DeepSeek等大模型与云计算公司。问：许可证不获批的风险有多大？答：当前来看风险较小，但政策仍可能调整，企业需保持灵活应对。问：这对AMD是否构成压力？答：若英伟达产品回归，AMD在高端AI芯片市场的窗口期将被压缩。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11
港股三大指数尾盘回落，行业板块分化明显，机构维持重点股乐观看法
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-0.19% 建筑材料板块整体走弱，中国联塑跌3.76%，海螺水泥跌3.25%，华润建材科技跌3.11%，而亚洲水泥(中国)和华新水泥略有上涨，体现行业内部分化。新消费板块出现调整，泡泡玛特、古茗跌超4%，毛戈平跌近2%。餐饮板块整体走弱，奈雪的茶跌3.03%，百胜中国跌2.67%，但大家乐集团和绿茶集团逆势上涨。体育用品板块表现较好，安踏体育涨2.28%，中国动向、361度和李宁均有不同程度上涨。物业服务及管理行业普遍下跌，华润万象生活、万物云和融创服务跌幅均超过2%。保险股普遍承压，友邦保险和中国平安跌幅均超1%。重点个股动态及涨跌幅数据个股名称涨跌幅重点信息博雅互动 (00434.HK) 涨超9% 年内股价翻倍，持有约3351枚比特币连连数字 (02598.HK) 涨超5% 配股筹资约3.87亿港元，跨境支付受益赣锋锂业 (01772.HK) 跌超3% 二季度业绩不及预期，大摩警示第三季盈利压力快手-W (01024.HK) 涨超2% 创近两年新高，瑞银看好广告业务加速港股通资金流向及成交额TOP10简析港股通（南向）今日净流入资金达16.03亿港元，显示内地资金对港股的积极配置意愿。市场成交额较活跃，前十大成交股活跃度高，整体流动性充足。机构观点：里昂、大摩、花旗对核心个股的评级与目标价调整里昂维持对泡泡玛特“跑赢大市”评级及300港元目标价，预计上半年收入同比增长不低于200%，盈利增长超350%。认为核心产品创新和海外扩展是驱动力。 —— 里昂，2025年7月16日摩根士丹利上调京东健康目标价至46港元，预计二季度收入同比增长19.7%，药品及医疗设备销售表现强劲，维持“与大市同步”评级。 —— 摩根士丹利，2025年7月16日花旗下调华润电力目标价至22.5港元，调整火电产量及利润预测，维持“买入”评级，认为股息回报具吸引力。预计公司未来通过A股分拆可再生能源业务。 —— 花旗，2025年7月16日常见问题解答 Q1: 今日港股三大指数表现如何？ A1: 尾盘转跌，恒生指数跌0.29%，恒生科技指数跌0.24%，国企指数跌0.18%。 Q2: 哪些行业板块表现最为分化？ A2: 科网股表现分化，建筑材料和物业服务普遍下跌，体育用品板块表现较好。 Q3: 泡泡玛特为何受到机构看好？ A3: 其上半年收入和利润均超预期，核心产品持续创新及海外扩展动力强劲。 Q4: 赣锋锂业面临哪些压力？ A4: 二季度业绩不及预期，大摩预计第三季度盈利可能继续承压。 Q5: 港股通资金流向情况如何？ A5: 今日净流入16.03亿港元，显示内地投资者对港股依然持积极态度。编辑总结 7月16日港股市场表现呈现明显分化，三大指数尾盘集体走弱反映投资者对短期风险有所警惕。科网板块的涨跌互现以及建筑材料、物业管理板块的普跌，显示不同板块基本面和预期存在差异。个股方面，博雅互动借助比特币持仓实现强劲上涨，快手-W在广告业务预期改善推动下创新高，泡泡玛特则获得机构持续看好。机构观点显示，投资者仍需关注宏观经济与行业基本面的变化，合理配置持仓。整体来看，港股资金流入稳定，成交活跃，但市场对部分板块的盈利可持续性持谨慎态度，短期波动依旧存在。来源：今日美股网
今日美股网07-17 00:11

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