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A股午评：沪指逼近3900点，科创50一度涨超4%，机器人概念股强势，中芯国际、工业富联创新高

业链快速走高，天普股份复牌后12连板，中芯国际、海光信息、北方华创大涨创历史新高。算力概念股持续回暖，工业富联涨停再创历史新高。下跌方面，有色金属板块集体下跌，晓程科技大跌。热门板块机器人概念股延续强势机器人概念股延续强势，均胜电子、景兴纸业双双3连板，利和兴、科森科技、万向钱潮跟涨。点评：消息面上，马斯克发文称，计划于本周六对特斯拉的AI5芯片设计进行技术评审，并下周机器人相关召开会议。民生证券分析称，机器人板块在四季度将迎来重磅催化，T链将成为核心主线。资本维度上，宇树科技将于今年四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪新的催化剂。半导体芯片股走强半导体芯片股走强，利扬芯片、汇成股份、新相微涨超10%，瑞芯微、伟测科技、龙芯中科、翱捷科技跟涨。点评：息面上，9月16日晚间，央视播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效。其中，国产算力部分涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩尔线程等多个品牌的已签约或拟签约情况。中信建投研报指出，当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。旅游及酒店概念股异动拉升旅游及酒店概念股异动拉升，云南旅游2连板，华天酒店涨停，曲江文旅、凯撒旅业跟涨。点评：消息面上，商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》。此外，“十一”小长假临近，旅游市场热度持续攀升。风电板块延续强势风电板块延续强势，大金重工涨停，通裕重工涨超10%，运达股份、海力风电、盘古智能、新强联等跟涨。点评：消息面上，随着2024年下半年风电行业开启反内卷，12家整机企业在10月份联合签署自律公约，风机中标价格自四季度起回升。据国金证券研报，今年1-7月，国内陆上风电机组中标均价比2024年全年增超9%，达1552元/千瓦。机构观点东方证券：市场高位震荡，科技行情并未消退八月底以来，市场出现高位震荡，成交有所减少，但不少板块仍保持结构化活跃，流动性支撑和信心恢复催生的科技行情并未消退，近期市场扰动更多的还是受到板块交易和情绪扰动，并没有改变市场震荡上行格局。板块配置方面，继续关注半导体、机器人等短线资金集中行业，但需要注意高低切。中金公司：短期受流动性提振，小盘和成长或占优美联储降息如何影响中国市场？中金分析称，短期受流动性提振，小盘和成长或占优；如果国内政策不能配合强化这一表现的话，更应关注基本面支撑的结构和中美映射机会。在当前情绪已较为乐观的情况下，可关注：1)中美映射链条，如科技方面的算力、机器人和果链，以及降息后美国地产链相关的工具家装家具家电等、与投资相关的机械和有色；2)基本面景气改善的板块，如互联网，科技硬件、消费电子、创新药、有色、非银等。高盛：维持对A股和H股的超配，A股“慢牛”格局似比以往更加稳固高盛称，维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。分析师Kinger Lau等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固。中银证券：美联储降息周期下，科技股有望受益中银证券认为，美联储降息周期下，港股短期受益于全球流动性转向与国内盈利拐点的双重催化，稀缺科技资产及高股息国企或成为配置主线。降息周期下A股多呈现为小盘成长的结构牛，科技股有望成为本轮弱美元周期下人民币资产重估过程中受益资产。

金融界昨天11:41

开闸放水！降息25个基点，港股科技新一轮上涨潮来了！

股方面，百度大涨超4%，美团涨超3%，中芯国际H股大涨超7%，阿里、小米、万里、快手跟纷纷跟涨。对以上热门港科企业布局全面的港股科技50ETF（159750）涨0.49%，年内涨幅大幅跑赢恒生科技将近9个百分点，并且技术面上突破前期震荡箱体，很有可能像上一次突破后一样、加速上行。【历次降息后，港股表现如何？】历史数据显示，在美联储降息周期中，对全球流动性高度敏感的港股往往会有较好表现。梳理近8次降息周期中，有6次港股都出现了明显的上涨，仅2001年-2003年、2019年-2020年两次降息周期中有所下跌。但这两次属于特殊情况：2001年互联网泡沫破裂叠加“9·11”事件，给全世界带来巨大不确定性，2020年新冠疫情对全世界经济秩序造成极大冲击，因此造成了全球股市的明显调整，对今年的市场没有什么借鉴意义。【本轮降息中，港股存在什么机会？】在近5次的降息周期中，历次降息的12个月内，区间涨幅均值最高的5大行业分别是卫生保健（106.7%）、科技（88%）、必选消费品（55.2%）、非必选消费品（52.6%）和房地产（43.3%）。虽然科技不排第一，但从今年“AI叙事”和科技主线的强度来看，科技板块明显在引领港股市场。一方面港股科技板块涵盖了互联网、芯片、创新药、新能源等热门方向，集齐了包括阿里巴巴、腾讯、美团、比亚迪等在内的热门公司。这些公司代表了中国新经济的动力，更容易受到资金的追捧，今年也在被南向大幅买入另一方面，美联储降息只是影响港股的因素之一，历史测算也很难预测未来。而除了美联储货币政策之外，港股市场还和国内基本面表现紧密相关，现在我们有新政的出台持续支持着AI发展，港股相关企业具备强劲的盈利增长潜力。其实早在公布降息前，资金就在布局港股科技了。数据显示，港股科技50ETF（159750）已经连续4日被资金净买入，累计“吸金”将近1亿，最近20个交易日内“吸金”1.66亿。这种量价齐升的态势不用多说了，新一轮上涨潮已经开启，这个ETF还是两融标的，不管是分批低吸还是风险偏高高都有玩法，下一步资金热度可能还会进一步上升。作者：ETF金铲子风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界昨天11:40

科技主线强势回归！科创芯片ETF南方(588890)拉升涨近6%，机器人ETF南方(159258)涨超3%，创业板人工智能ETF南方(159382)翻红冲击3连涨

数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份)、恒玄科技。机器人ETF南方(159258)紧密跟踪中证机器人指数，中证机器人指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。指数前十大权重股分别为汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股份、中控技术、大族激光、双环传动、机器人、云天励飞、科沃斯。创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，创业板人工智能指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况。目前，该指数前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信、软通动力、深信服、长芯博创、润泽科技、全志科技、中科创达、景嘉微。创业板人工智能指数：含“光”量极高的人工智能指数。指数前十大成分股囊括国内光模块三大龙头（简称“易中天”）合计权重占比近40%。同时涵盖GPU、存储芯片、SoC、数据中心等算力基础设施关键环节核心供应商。相关产品：创业板人工智能ETF南方(159382)；科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)；机器人ETF南方(159258)，场外联接(A类：020607；C类：020608)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:32

中芯国际引领半导体狂飙，双创指数再创新高！科技下一波机会在哪？

份股来看，昨天（9月17日）宁德时代、中芯国际齐创历史新高后，看这走势今天中芯又要创造历史了，多个科技细分领域的龙头企业都开始集体发力。尤其是芯片，测试首款国产光刻机的中芯国际直接带领半导体全面突围。目前中芯国际和海光信息均涨超6%，寒武纪涨3.81%，汇川技术与澜起科技涨超3%，中微公司大涨超13%！不过宁德时代、新易盛、中际旭创等还在水下附近震荡，不知道下午能不能拉起来。我发现现在很多朋友喜欢借道科技指数打包高弹性成长赛道，不过说到科技类指数，很多人只会想到科创50和创业板指数。但把两大板块龙头打包的“双创品种”，其实才是隐藏的王者。双创50指数，是从创业板和科创板中精选50只最具代表性的科技龙头组成的组合。它不是简单叠加，而是优中选优：不仅覆盖半导体、CPO、云计算等AI全产业链，还纳入机器人、专精特新等高潜力龙头，同时还布局了超跌反弹方向的医药、锂电和储能，最近“气势如虹”。数据显示，今年以来（截至9月17日）科创创业50指数已经上涨54.42%，超过科创50的38.58%，也超过创业板指的46.96%。从现在的市场走势来看，科技仍是行情主线，但内部会出现热点扩散与高低切换。比起半导体占比近70%的科创50，双创的行业分布更均衡；相比创业板过高的新能源权重（宁德时代单只个股超20%），双创显然风险更分散。对比之下双创指数无疑在更多景气成长赛道中做了最优组合，在科技自主的大时代，这样的指数，或许才是真正能打持久战的。昨天又1342万资金净流入双创ETF（588300），应该就是在同时埋伏AI、半导体和超跌反弹方向的机会，还没入场的朋友只能等下一波“倒车接人”了。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界昨天11:30

美联储如期降息25个基点，如何影响港股？港股通科技30ETF(520980)大涨超2%，恒生科技ETF基金(513260)融资余额保持高位！

成分股多数飘红：华虹半导体涨超12%，中芯国际涨超8%，地平线机器人涨超7%，百度集团涨超5%，美团涨超3%，阿里巴巴涨超1%。南向资金方面，近7日南向资金大举流入港股科技龙头，阿里巴巴以超302亿港元位居净买入榜首，中芯国际、华虹半导体、美团也位居南向资金近7日净买入前十。【美联储降息如何影响港股市场？】中信证券指出，美联储历次降息对港股的短期提振效应显著，走势层面，除2019年、2020年特殊情形外，降息后短期港股均表现较好，中长期需看降息是否有效拓宽了中国政策操作空间。本轮降息仍为预防式降息，美国就业降温但经济韧性犹存，降息旨在应对潜在风险。短期科技、可选消费、医药等成长板块有望受益，中长期若我国政策配合开启中美同步宽松，或将同步带来港股外资的流入。当前外资增配空间广阔，在我国稳增长政策落地与基本面筑底背景下，港股核心资产配置价值凸显。（来源：中信证券20250918《美联储降息如何影响港股市场？》）东方财富证券复盘2000年来5轮美联储降息后A股、港股整体市场和各板块表现，总结认为预防式降息期间A股、港股总量维度受自身基本面影响表现不一，但结构上共同指向受益于低利率估值扩张的成长板块和其他利率敏感型行业，且港股弹性更大。其进一步预计，具备景气支撑和业绩想象空间的AI算力/半导体，逐渐从“外卖战”抽身走向AI叙事的恒生科技/港股互联网都将有所表现。（来源：东方财富证券20250914《新一轮降息预期与行业表现》）【三大周期支撑：流动性周期+估值周期+盈利周期】中信建投证券认为，港股对A股的优势正在凸显。进入9月以后，A股进入整理期，波动逐步放大，而内外部资金对于港股的关注度正在提高，后续一段时间港股对A股的优势正在凸显，对港股整体行情看多。外资不断上调港股市场及中国资产，外资有望持续流入。南向资金方面，阿里巴巴在其超预期财报下，多日成为南向资金第一净流入股票。同时或是受A股进入整理期，风险有所上升，自八月份南向资金整体流入开始加速。内外资有望持续流入港股。正处A股整理期，港股优势凸显，后续一段时间整体看多港股，可重点关注港股核心成长板块，特别是互联网、科技板块。本轮港股长周期大行情自去年四季度确立，当前走到中段左右，目前： 1）流动性周期已经大约走到中段，后续1-2年基调整体上宽松。美联储如期降息，后续港股宏观流动性有望得到快速缓解，有利于港股估值回升。 2）估值周期，港股经历3年弱行情后估值较低，目前连续修复一年多后估值来到中上分位。 3）盈利周期目前刚刚从底部回升。目前主要的盈利修复集中在结构性景气板块。据兴业证券统计，2025Q2，港股主要指数中，恒生科技收入、净利润同比增速领先。恒生科技收入同比增速为14.43%，净利润同比增速为16.18%。资讯科技业2025Q2净利润单季度同比增速为29.67%，高于Q1的26.76%。ROE（TTM）较去年同期上升2.44pcts至13.18%。硬件部分，以联想、小米为代表的资讯科技器材净利润单季度同比增速为68.15%，ROE（TTM）为13.65%，较去年同期提升5.36pcts。随着大模型技术从“研发”走向“应用”，软件服务行业业绩向上、盈利能力提升。软件服务净利润单季度同比增速回升至21.54%。细分行业中，1）以金山软件、金蝶服务为代表的应用软件净利润同比增速为47.59%，在Q1的45.92%高增速的基础上继续抬升；2）以网易为代表的游戏软件同比增速为27.36%；3）以腾讯控股、商汤为代表的数码解决方案服务同比增速为19.59%。软件服务各子行业盈利能力较去年同期均有所上升。（来源：中信建投证券20250918《港股对A股的优势正在凸显》、兴业证券20250917《Q2港股盈利能力改善，恒生科技增速领先》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技30ETF（520980）以下优势值得关注：1）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌影响！；2）相比港股互联网，受外卖拖累更小！且纳入国产算力等优质硬件！3）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情！4）9月指数调仓中前十大权重新增地平线机器人-W，高科技属性进一步提升！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天11:11

降息落地！中国资产爆发，港股科技涨势延续，中芯国际涨超6%，港股通科技30ETF(520980)涨超2%冲击10连涨！

美联储降息25bp顺利落地，美股反应平淡，中国资产爆发，港股科技早盘继续强势上攻！截至2025年9月18日 10:45，恒生港股通中国科技指数(HSSCT)强势上涨1.94%，成分股华虹半导体(01347)上涨10.12%，东方甄选(01797)上涨8.99%，越疆(02432)上涨7.94%，黑芝麻智能(02533)，地平线机器人-W(09660)等个股跟涨。港股通科技30ETF(520980)上涨2.05%，冲击10连涨。最新价报1.29元。拉长时间看，截至2025年9月17日，港股通科技30ETF近1周累计上涨7.63%。流动性方面，港股通科技30ETF盘中换手8.97%，成交3.75亿元。拉长时间看，截至9月17日，港股通科技30ETF近1周日均成交5.01亿元。规模方面，港股通科技30ETF最新规模达41.03亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/2。份额方面，港股通科技30ETF最新份额达32.49亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/2。从资金净流入方面来看，港股通科技30ETF近6天获得连续资金净流入，最高单日获得1.08亿元净流入，合计“吸金”1.64亿元，日

有连云昨天11:00

三大重磅利好，国产芯片突围！芯片ETF基金（159599）场内价格上涨5%

标订单规模达十亿级。第三，公开报道称中芯国际正在测试上海宇量昇生产的首台国产深紫外（Deep Ultra-Violet）光刻设备。市场将其解读为中国芯片产业突围的重要信号，并将刺激上下游生态爆发，形成闭环效应。市场预计，2027年，中国光刻设备国产化率将从当前的10%跃升至40%。此外，大基金三期的投向也牵动人心，其注册资本超3000亿元，重点倾斜设备、材料等辄待重大突破环节，伴随着上周大基金三期首投拓荆科技（半导体设备龙头）项目浮出水面，其进一步投向或为市场带来新的炒作题材。总体来说，芯片板块接下来的机会非常多，包括行业周期上行以及国产化替代带来的各种细分赛道机会值得期待。芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来涨208%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2025/9/17，前十大权重股为：寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、澜起科技、兆易创新、豪威集团、中微公司、芯原股份、长电科技。（数据来源：深交所）芯片ETF基金（159599），场外联接A：013445；联接C：013446；联接E：021344。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:51

连续7日上涨！科创芯片ETF(588200)盘中最高涨超6%，成分股中微公司涨超13%

数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。万联证券研报显示，SW电子行业2025年上半年实现营业收入同比上升19.10%，归母净利润同比增长29.29%，毛利率与净利率均有所改善。其中数字芯片设计、模拟芯片设计、集成电路制造等细分板块表现突出，受益于AI算力建设加速、终端需求复苏以及国产化替代持续推进，行业盈利结构优化趋势明确。国泰海通证券指出，2025年9月DRAM现货价格较年初上涨近九成，相较2025年3月涨幅高达248%，显著提振高介电常数材料、硅基材料等前驱体需求。与此同时，NVIDIA推出专为大规模情境处理设计的新一代GPU Rubin CPX，带动高频高速覆铜板及封装材料放量，国内企业在电子级马来酰亚胺树脂、聚苯醚树脂等高端材料领域正加快产能布局，技术突破与进口替代同步推进。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:50

美联储如期降息提升国际资本流动性！港股通科技ETF(159262)、恒生科技ETF龙头(513380)开盘最高涨超2%

势分化，机器人概念持续活跃。百度集团、中芯国际涨幅居前；ASMPT涨超8%，地平线机器人-W、华虹半导体跟涨。消息面上，当地时间9月17日，美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔9个月后重启降息。同时，美联储下调超额准备金利率25个基点至4.15%，下调储备金利率25个基点至4%。光大证券国际表示，在货币宽松预期下，港股估值和盈利增长潜力受市场青睐，尤其是在科技、金融和消费行业的龙头企业，有望在政策利好和资金推动下，迎来更为活跃的表现。 ETF方面，港股通科技ETF(159262)一度涨超1%，冲击7连阳，盘中价格再创上市以来新高！跟踪指数成分股中，ASMPT涨超8%，东方甄选、地平线机器人-W跟涨超7%。该基金近7天获得连续资金净流入，合计“吸金”1.18亿元恒生科技ETF龙头(513380)，一度涨超2%，冲击10连涨！跟踪指数成分股中ASMPT领涨，地平线机器人-W、华虹半导体、百度集团-SW、中芯国际等跟涨。近40天获得连续资金净流入，最高单日获得2.59亿元净流入，合计“吸金”19.89亿元。两只产品分别跟踪恒生港股通科技主题指数、恒生科技指数。相较而言，港股通科技主题指数的投资价值表现在剔除了医药、家电、汽车等板块，更纯粹聚焦AI+半导体，进攻性更强。截至9月17日，作为市场主要宽基指数的恒生科技指数当前PE-TTM为24.24，位于近5年36.27%分位点，估值性价比显著高于其他主流宽基指数。同期创业板指、恒生指数的PE-TTM、近5年分位点分别为44.12、59.32%；12.22、83.13%。华泰证券表示，香港本地股有望受益于人民币升值。美联储降息对应香港货币政策宽松，港元（挂钩美元）对人民币贬值意味着贸易条件宽松，利好金融和经济基本面改善。往后看，人民币国际化等趋势下不仅股市有望提振，债券市场也有望进一步扩容。香港金融产品发行、成交活跃度或趋势性改善；香港房价已经连续4月环比上升。中信证券指出，美联储降息后，短期港股科技、可选消费、医药等成长板块有望受益，中长期若我国政策配合开启中美同步宽松，或将同步带来港股外资的流入。当前外资增配空间广阔，在我国稳增长政策落地与基本面筑底背景下，港股核心资产配置价值凸显。相关ETF： 1、港股通科技ETF(159262)紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，聚焦于可通过港股通交易的30家香港科技上市公司，其成分股严格限定在资讯科技、半导体、线上零售等纯科技领域，科技属性更为纯粹，且不占用QDII额度，投资便捷性更高。场外联接(A：025197；C：025198) 2、恒生科技ETF龙头(513380)紧密跟踪恒生科技指数，涵盖了30家在香港上市的广义科技领域龙头企业，其范围不仅包括互联网和半导体，还覆盖了智能汽车、消费电子等泛科技行业，行业分布更为广泛。场外联接(A：012804；C：012805；F：022005)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:42

CPU互联总线+类CUDA生态均开放，重仓股海光信息高开高走涨超8%续创新高！芯片ETF龙头(159801)早盘冲高涨超3%

国芯片企业。近期A股芯片板块表现强势，中芯国际等龙头股股价创下历史新高。在此背景下，外资机构密集调研中国芯片企业，国际资本亦持续加仓中国资产。多家外资机构表示，中国“硬科技”产业正迎来黄金发展期，半导体、人工智能等领域蕴含丰富的投资机遇。Wind数据显示，今年以来截至9月17日，唯捷创芯迎来41家外资机构调研，纳芯微、芯原股份、国芯科技、东芯股份和瑞芯微均迎来20家外资机构调研。第一创业分析认为，2025年上半年全球主要模拟芯片厂商TI和ADI营收均实现两位数同比增长，国内相关企业汇总营业收入同比增速达21.1%，显示行业已走出库存消化周期，下游汽车与工业类需求回暖成为主要驱动力。同时，商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销调查，进一步为国产厂商提供发展空间，叠加成熟制程供应稳定，国产模拟芯片产业有望迎来量价齐升阶段。场内ETF方面，截至2025年9月18日 09:44，国证半导体芯片指数强势上涨3.25%，芯片ETF龙头(159801)上涨3.44%，冲击7连涨。前十大权重股合计占比70.69%，其中第二大权重股海光信息盘中涨超8%再创历史新高，市值突破6000亿元！第三大权重股寒武纪上涨4.72%，中微公司上涨4.60%，中芯国际、兆易创新等跟涨。拉长时间看，截至2025年9月17日，芯片ETF龙头近1周累计上涨11.07%。广发证券指出，国产AI芯片在性能进步的同时，应用场景不断拓展，尤其在头部互联网厂商中已具备先发优势，商业化落地能力显著增强。政策层面对于国产AI芯片支持力度加大，寒武纪定增审核流程明显提速，反映出国家对核心技术自主可控的高度重视。随着大模型训练和推理需求扩张，AI芯片作为底层算力支撑将迎来长期成长机遇。规模方面，截至2025年9月17日，芯片ETF龙头近2周规模增长9422.52万元，实现显著增长。份额方面，芯片ETF龙头近1月份额增长1.95亿份，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，芯片ETF龙头近23个交易日内，合计“吸金”1.24亿元。芯片ETF龙头(159801)：紧密跟踪国证半导体芯片指数，为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。场外联接(A：012629；C：012630；F：021945)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

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