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寒武纪定增新进展！科创芯片50ETF(588750)六连阳后首次回调，是危是机？资金跑步进场！机构狂买半导体板块，什么情况?

成分股多数回调，芯原股份大涨超13%，中芯国际跌超3%，海光信息、澜起科技等跌超2%，寒武纪等回调。【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】截至15:10，成分股仅做展示使用，不构成投资建议成分股消息面上，寒武纪定向增发方案已获得上交所审核通过，募资39.85亿元，加码AI芯片与生态布局。不少券商指出，本次行情的资金驱动作用明显！而从机构持仓情况来看，半导体板块备受关注！据天风证券统计，2025Q2，A股电子行业配置比例为18.67%，保持全市场第一位置，超配比例环比25Q1上升0.12pct。2025Q2电子板块超配比例为9.1%，超配比例环比25Q1 上升0.12pct。 25Q2 申万二级电子板块基金持仓中，半导体占比最高，达10.47%。（来源于天风证券20250804《25Q2半导体持仓总结及Q3景气度展望，关注旺季下的绩优赛道》）半导体持续获机构增配的背后是强有力的基本面与AI驱动下高增长预期在支撑！汽车，在大国博弈背景下，自主创新加速，国产替代逻辑值得关注！【基本面强劲：全球半导体增长延续乐观增长走势】天风证券表示，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产替代： 1、存储板块预估3Q25存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确，利基型存储25Q3有望开启涨价； 2、功率模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。晶圆代工龙头开启涨价，2-3季度业绩展望乐观，3季度预期稼动率持续饱满； 3、端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观； 4、ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。 5、设备材料板块，头部厂商2025Q1及部分Q2业绩表现亮眼，、来源于天风证券20250804《25Q2半导体持仓总结及Q3景气度展望，关注旺季下的绩优赛道》）【自主创新主旋律奏响，国产算力芯片体系值得关注！】招商证券指出，国内部分客户对于未来购买英伟达AI芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。（来源于招商证券250250811《【招商电子】半导体行业深度跟踪：国内设备/算力/代工等板块业绩增长向好，关注存储/模拟等复苏态势》）湘财证券表示，国产化替代稳步推进，晶圆代工龙头产能利用率双双攀升。晶圆代工龙头中芯国际及华虹公司披露二季度业绩，二季度中芯国际及华虹公司产能利用率提升。中芯国际Q2产能利用率92.5%，模拟芯片、车规芯片及国产替代需求明显增强；预计三季度公司收入环比增长5%到7%，毛利率为18%到20%。华虹公司2025年第二季度产能利用率为108.3%；分下游需求来看，模拟与电源管理IC 收入增长最为显著，同比大增59.3%，环比增长17.8%。嵌入式存储平台和功率器件的收入也实现了同步复苏。（来源于湘财证券20250810《Q2中芯国际与华虹产能利用率走高》）【科创芯片板块的投资机会怎么看？】从当前来看，芯片板块基本面上行；从长期来看，芯片板块AI需求增长+国产替代双重逻辑强韧！ 1、基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。其中，科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达97.12%%，大幅领先于同类，成长性更强！ 2、需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。 3、国产替代加速：全球贸易格局的演变，半导体自主可控重要性提升。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。国盛证券表示，根据全球半导体观察及SEMI数据，目前基本可以覆盖半导体制造流程的各阶段所需，我国半导体设备的国产化比例从2021年的21%迅速提升至2023年的35%。（来源于国盛证券20250417《半导体设备、材料、零部件产业链蓄势乘风起》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！$科创芯片50ETF(588750)跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 15:45

上证科创板50成份指数下跌1.12%，前十大权重包含传音控股等

大权重分别为：寒武纪（11.69%）、中芯国际（9.7%）、海光信息（8.36%）、澜起科技（6.19%）、中微公司（5.01%）、金山办公（4.12%）、联影医疗（3.78%）、石头科技（2.55%）、芯原股份（2.32%）、传音控股（2.22%）。从上证科创板50成份指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比100.00%。从上证科创板50成份指数持仓样本的行业来看，信息技术占比70.11%、医药卫生占比11.09%、工业占比10.80%、可选消费占比4.71%、原材料占比2.68%、主要消费占比0.61%。资料显示，上证科创板50成份指数的样本每季度调整一次，样本调整实施时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整数量比例原则上不超过10%。采用缓冲区规则，排名在前40名的候选新样本优先进入指数，排名在前60名的老样本优先保留。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。上证科创板50成份指数定期审核时设置备选名单，具体规则参见指数计算与维护细则。当指数因为样本退市、合并等原因出现样本空缺或其他原因需要临时更换样本时，依次选择备选名单中排序靠前的证券作为样本。特殊情况下将对上证科创板50成份指数样本进行临时调整。当样本发生退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照指数计算与维护细则处理。

金融界08-19 15:25

南向资金积极布局港股科技板块，港股通科技ETF(159262)跟踪指数点位近1年半已刷39次新高

三大AI领军企业合计权重近30%，叠加中芯国际、华虹半导体等核心“硬科技”标的，形成高浓度科技龙头组。2024年2月以来，点位已创39次新高！规模方面，Wind数据显示，港股通科技ETF最新规模达32.22亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，港股通科技ETF近1周份额增长1.20亿份，新增份额位居可比基金第一。港股通科技ETF(159262)，一键锚定AI时代“纯科技革命”发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 13:45

算力概念持续飙升，“易中天”携手领涨，网罗海内外算力概念龙头股的泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)净值创新高！

A指数基金前十大重仓股分别为宁德时代、中芯国际、迈瑞医疗、海光信息、中际旭创等，前十大权重股合计占比52.80%。泰康中证科创创业50指数A(017495)，关联基金(泰康中证科创创业50指数C：017496)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 13:25

科网大厂中报拉开帷幕，腾讯“打头阵”，港股下半场机会来了

有连云08-19 11:15

我国算力规模位居全球第二，科创芯片ETF(588200)近1周日均成交同类第一，芯原股份涨超6%领涨成分股

创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、华海清科、思特威，前十大权重股合计占比57.59%。没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）布局国产芯片投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 10:35

半导体产业ETF(159582)本月以来新增规模同类居首，科创芯片ETF博时(588990)近1年净值上涨88.38%，AI或成半导体产业向上成长最大驱动力

有连云08-19 10:15

Meta配显示屏AI眼镜下月发布，消费电子ETF（561600）涨超0.6%

权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、工业富联(601138)、豪威集团(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、东山精密(002384)、歌尔股份(002241)，前十大权重股合计占比51.57%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 09:55

盘前消息面0819|稀土价格再创新高、广电总局21 条放宽电视剧集数…

预计 2 个月内完成；国产算力供给侧随中芯国际工艺突破（28→14→12→N + 1→N + 2）逐步 “松绑”，网信办安全审查加速国产化替代。 2、AI 算力芯片：超节点趋势下的全栈能力竞争 ·海光信息：国内唯一具备 CPU + GPU 双芯片能力，适配 NV72、华为 384 卡、沐曦 64 卡超节点，底层协同优势明显。 ·景嘉微：拟控股诚恒微（端侧 AI 芯片），军用无人机 / 导弹托底，民用大客户打磨软件栈，GPU + 端侧 AI 双轮驱动。 ·艾布鲁：增资中昊芯英至近 10 %，后者 AI TPU 性能超英伟达 1.5 倍（能耗降 30 %、成本仅 42 %），公司全面转型 AI 芯片。相关产品：国防ETF·512670，费率最低且唯一相关产品：半导体ETF·159813 科创芯片ETF指数·588920 【消息面三：传媒】 1、影视与广电：监管大幅放宽，积压剧有望取证。广电总局 “21 条” 放宽电视剧集数、季播间隔、古装剧数量、边拍边播、中插广告等限制，政策目的：挽救电视大屏，为短视频限容输送长视频 IP。 2、综艺内容：全民选秀重启。芒果超媒《声鸣远扬》Q4 上线，复刻《超女》全民选秀模式，六大省级卫视 + 新媒体平台联动，历史《超女 2005》总决赛收视 11.65 %、社会经济贡献数十亿，有望重现现象级流量。相关产品：传媒ETF·159805 【消息面四：化工】目前看国内已处在重启库存周期的临界点，美国耐用消费品库存同比即将回到0轴以上，一旦海外库存周期反转，而国内反内卷推动PPI回暖带来下游补库，甚至结构性行业出现需求爆发，化工品的弹性是非常可观的。目前化工很多产品的剩余开工率无法承受补库周期的冲击。从性价比来看目前低位的品种也不多了，在高景气的AI/医药品种之外可以埋伏有景气改善的低位补涨品种，如化工/畜牧/酒。从资金流向来看也可以印证这个思路，化工ETF（159870）近20日流入32亿，近10日流入9.8亿，近5日流入6.2亿，昨日再度流入约2.6亿。相关产品：化工ETF·159870 【消息面五：医药】 8月15日，诺和诺德司美格鲁肽在美国获批用于治疗F2-F3期MASH，作为首个获批该适应症的GLP-1药物，正式开启了GLP-1在庞大肝病市场的商业化。此举不仅确立了GLP-1在MASH治疗中的基石地位，更将市场目光引向具备协同效应的多靶点（如GCG/FGF21）及联合疗法（如THR-β），为拥有相关差异化管线的国内企业提供了新的估值锚点。相关产品：香港医药ETF·513700 【消息面六：OCS光交换机】 8月中旬，海外光通信巨头Lumentum与Coherent在业绩会上相继披露，已向两家超大规模云厂商出货OCS光交换机并实现首笔收入，标志着在AI算力功耗与时延瓶颈下，OCS技术正式从谷歌等少数厂商自用走向商业化落地。这一变化验证了OCS作为下一代数据中心网络架构的可行性与商业价值，产业化进程正式开启，市场关注点从技术验证转向订单放量与产业链价值分配，上游核心元器件厂商将率先受益。关注：赛微电子（MEMS-OCS代工订单落地）、光库科技（收购切入OCS赛道）、腾景科技（OCS上游光学元器件供应商，深度绑定谷歌供应链）、长飞光纤（子公司为谷歌OCS重要供应商）、太辰光（光柔性板/高密度连接器适配CPO/OCS需求）、中际旭创（布局OCS光交换机）相关产品：大数据ETF·159739 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-19 09:16

早报 (08.19）| “特泽会”结束！特朗普重磅预告；中国资产重估刚启幕；哈马斯同意加沙停火提案

讯控股2.99亿、东方甄选2.99亿、中芯国际1.62亿；净卖出盈富基金64.13亿、恒生中国企业14.45亿、南方恒生科技5.73亿、小米集团-W 2.1亿、快手-W 1.49亿。龙虎榜中，单日净买入额前三为利欧股份、恒宝股份、中科金财，净卖出额前三为英维克、衢州发展、万通发展。两市融资余额：截至8月15日，上交所融资余额报10377.57亿元，深交所融资余额报10041.4亿元，两市合计20418.97亿元，较前一交易日增加75.91亿元。

格隆汇08-19 08:05

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