降9万头；我们判断，随着生猪养殖业全面亏损叠加调控政策持续落实，生猪行业去产能有望明显提速。我们预计2025-2027年公司生猪出栏量分别为9,300万头、9,373万头、9,683万头，同比分别+29.9%、+0.8%、+3.3%；商品猪出栏量分别为7,800万头、7,800万头、8,034万头，同比分别+19.1%、0%、+3.0%；仔猪出栏量分别为1,450万头、1,524万头、1,599万头，同比分别+156.2%、+5%、+5%；主营业务收入分别为1401.25亿元、1418.07亿元、1535.25亿元，归母净利分别为168.3亿元、233.67亿元、328.19亿元，同比分别-5.9%、+38.8%、+40.5%。公司归母净利润前值2025年214.28亿元、2026年283.61亿元、2027年314.94亿元，本次调整的原因是，修正了2025-2027年生猪出栏量、猪价预期和生猪养殖成本。公司作为我国最大的生猪养殖企业，成本在所有上市猪企中最低，随着生猪屠宰业务的产能利用率大幅提升，屠宰肉食业务盈利能力逐步改善，我们维持公司“买入”评级不变。 风险提示 生猪疫情失控；猪价下跌幅度超预期；生猪政策变化。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级22家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为53.28。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。lg...
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