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亚洲美元债收益率溢价创纪录低点，贸易缓和与企业基本面强劲推动风险资产反弹

大通，2025年7月 “贸易关系缓和为亚洲债券市场注入了强劲动力，推动资本持续流入。” —— 高盛，2025年7月 “当前利差低位对投资者来说是机遇亦是挑战，需要关注潜在波动风险。” —— 瑞银，2025年7月常见问题解答 Q1：亚洲美元债收益率溢价为何触及历史低点？ A1：主要因贸易紧张局势缓解和企业基本面改善，市场风险偏好提升。 Q2：收益率溢价低意味着什么？ A2：意味着投资者对信用风险的溢价需求减少，融资成本下降。 Q3：当前信用利差收窄对投资者有什么影响？ A3：有助于提升债券市场流动性和吸引力，但也可能降低潜在收益。 Q4：投资亚洲美元债需要关注哪些风险？ A4：需关注宏观经济波动、地缘政治风险及企业信用状况。 Q5：未来亚洲美元债市场走势如何？ A5：短期仍受全球经济和贸易环境影响，长期则取决于企业基本面和政策支持。来源：今日美股网

今日美股网07-25 00:10

一周基金回顾：公募二季报密集出炉，权益仓位显著上升

金融界07-21 08:48

基金早班车丨2025年上半年权益基金发行回暖，创新产品多点开花

金融界06-30 08:37

全球股市流出95亿美元创年内纪录：债券、加密货币吸金，港股承压

76亿美元，欧洲债券基金110亿美元，亚洲债券基金18亿美元，显示投资者偏好固定收益资产以应对不确定性。巴克莱分析师大卫·芬岑表示：“债券流入反映投资者对高收益资产的追逐，尤其在美债收益率攀升背景下。” 同时，加密货币市场录得26亿美元流入，为1月以来最大单周流入，贝莱德iShares比特币ETF（IBIT）贡献显著，5月净流入63.5亿美元，资产管理规模突破710亿美元。CoinPanel专家基里尔·克雷托夫表示：“机构投资者在通胀担忧下将比特币视为替代价值储存手段。” 然而，现金基金赎回189亿美元，表明投资者在高波动环境下倾向于重新配置资产，而非持有现金。瑞银分析师约翰·唐表示：“现金赎回与债券流入并存，显示市场在避险与收益间寻求平衡。” 资产类别资金流动（亿美元）驱动因素全球股市 -95 美联储加息预期、关税不确定性债券基金 +193 避险需求、美债收益率上升现金基金 -189 资产重新配置、流动性收紧加密货币 +26 机构投资、替代价值储存新兴市场与欧洲股票吸金，美国股市流出新兴市场股票本周流入20亿美元，为2025年最大单周流入，受益于全球贸易复苏预期和中国经济刺激政策。印度和东南亚市场表现突出，港股相关标的如连连数字（02598.HK）年内涨45%。欧洲股票基金连续第七周流入，净吸金10亿美元，STOXX 600指数近期创530.55点新高，反映投资者对欧洲低估值资产的青睐。反观美国股市，连续第二周流出51亿美元，主要集中于科技和消费品板块，纳斯达克指数单周跌2.1%。高盛分析师莎拉·陈表示：“美国股市流出与关税担忧和美债收益率攀升有关，投资者转向新兴市场和欧洲寻找价值。” 港股承压与投资机会港股受全球股市流出影响，恒生指数5月30日跌1.2%至23122.21点，恒生科技指数跌2.48%至5126.98点，科技股如阿里巴巴（-3.56%）、腾讯（-2.41%）、小米（-1.45%）领跌。市场成交额1850亿港元，港股通净流入32亿港元，显示内地资金仍提供一定支撑。医药和地产板块逆势走强，复星医药（2196.HK）涨8.69%，华音国际控股暴涨105.97%，受益于政策支持和资产重组预期。国泰君安分析师李明华表示：“港股短期受美股和全球资金流动拖累，医药和新能源板块具备防御性和增长潜力。” 投资机会方面，理想汽车（2015.HK）因Q1净利增长9.8%及新车预期，年内涨15%，适合关注新能源赛道投资者。连连数字因区块链支付前景，吸引长期资金。投资者需警惕恒指10.4万-10.5万支撑位破位的风险。编辑总结全球股市本周流出95亿美元创年内纪录，反映美联储加息预期和特朗普关税政策引发的避险情绪。债券基金吸金193亿美元，加密货币流入26亿美元，显示投资者在波动中寻求安全资产。港股受科技股拖累，恒指、恒科指分别跌1.2%和2.48%，但医药和地产板块逆势上涨，展现结构性机会。投资者可关注复星医药、理想汽车等优质标的，同时警惕全球宏观风险和美债收益率波动对港股的持续影响。 2025年相关大事件 2025年5月29日：美国银行报告全球股市流出95亿美元，债券基金流入193亿美元，加密货币流入26亿美元。 2025年5月22日：恒指跌0.43%，恒科指跌1.7%，阿里巴巴跌3.2%，受美股科技回调影响。 2025年4月21：欧洲股票基金流入11.13亿美元，美国股市流出10.62亿美元，关税担忧加剧市场波动。 2025年4月6：恒指暴跌13.22%，恒科指跌17.16%，受特朗普关税战冲击，科技股领跌。国际投行与专家点评 2025年5月29日，摩根士丹利首席策略师Laura Wang：“全球股市流出反映避险情绪升温，港股科技股短期承压，医药和新能源具防御性。” 来源：摩根士丹利研究报告 2025年528日，高盛分析师莎拉·陈：“美国股市流出与关税和美债收益率上升相关，欧洲和新兴市场提供价值投资机会。” 来源：高盛研究报告 2025年5月25日，瑞银分析师约翰·唐：“债券和加密货币流入显示市场寻求避险，港股医药板块估值吸引力上升。” 来源：瑞银市场评论 2025年5月23日，巴克莱分析师大卫·芬岑：“债券基金193亿美元流入反映高收益资产吸引力，投资者需关注美债收益率走势。” 来源：巴克莱分析报告 2025年5月20日，国泰君安分析师李明华：“港股短期波动加剧，医药和新能源板块受政策支持，适合长期布局。” 来源：国泰君安研报来源：今日美股网

今日美股网05-31 00:10

基金早班车丨私募基金打破传统框架，积极布局新消费风口

债券型 968152 中银香港全天候亚洲债券A7(人民币-H) 2025-05-29 0.3200 2025-06-09 债券型 012440 平安惠信3个月定开债A 2025-05-29 0.3000 2025-05-30 债券型 012441 平安惠信3个月定开债C 2025-05-29 0.3000 2025-05-30 债券型 005340 兴业6个月定期开放债券 2025-05-29 0.2000 2025-05-30 债券型 005338 兴业3个月定期开放债券 2025-05-29 0.2000 2025-05-30 债券型 009451 中金新盛1年定开债 2025-05-29 0.1400 2025-05-30 债券型 022164 西部利得央企优选股票A 2025-05-29 0.1000 2025-06-03 股票型 022165 西部利得央企优选股票C 2025-05-29 0.1000 2025-06-03 股票型 015830 平安惠复纯债A 2025-05-29 0.0100 2025-05-30 债券型五、绩优基金一览单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，05月29日业绩表现最好的基金为华富健康文娱灵活配置混合C，日增长率为8.1855%，其次为华富健康文娱灵活配置混合A，日增长率为8.1755%、中银证券健康产业灵活配置混合，日增长率为7.4631%。分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为红土创新医疗保健股票，日增长率为6.5238%；债券型基金冠军为华泰柏瑞稳健收益债券D，日增长率为3.3866%；混合型基金冠军为华富健康文娱灵活配置混合C，日增长率为8.1855%；货币型基金冠军为天治天得利货币B，日增长率为0.0125%；ETF联接基金冠军为华宝中证金融科技主题ETF，日增长率为5.4887%；LOF型基金冠军为合煦智远金融科技指数(LOF)A，日增长率为4.0560%；QDII基金冠军为广发中证香港创新药ETF(QDII)，日增长率为5.1735%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）股票型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 010434 红土创新医疗保健股票 6.5238 廖星昊 2025-05-29 2 001230 鹏华医药科技股票A 6.1036 金笑非 2025-05-29 3 017900 鹏华医药科技股票C 6.0982 金笑非 2025-05-29 4 020232 嘉实互融精选股票C 5.7276 郝淼 2025-05-29 5 006603 嘉实互融精选股票A 5.7231 郝淼 2025-05-29 债券型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 019840 华泰柏瑞稳健收益债券D 3.3866 罗远航,刘礼彬 2025-05-29 2 210014 金鹰元丰债券A 1.8912 林龙军 2025-05-29 3 014336 金鹰元丰债券C 1.8829 林龙军 2025-05-29 4 022568 金鹰元丰债券D 1.8829 林龙军 2025-05-29 5 023165 博时转债增强债券E 1.4862 过钧,高晖 2025-05-29 混合型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 019200 华富健康文娱灵活配置混合C 8.1855 廖庆阳 2025-05-29 2 001563 华富健康文娱灵活配置混合A 8.1755 廖庆阳 2025-05-29 3 002938 中银证券健康产业灵活配置混合 7.4631 李明蔚 2025-05-29 4 002919 东吴智慧医疗量化混合A 7.3498 毛可君 2025-05-29 5 011948 东吴智慧医疗量化混合C 7.3431 毛可君 2025-05-29 ETF联接型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 159851 华宝中证金融科技主题ETF 5.4887 陈建华 2025-05-29 2 516100 华夏中证金融科技主题ETF 5.4508 徐猛 2025-05-29 3 516860 博时金融科技ETF 5.4336 尹浩 2025-05-29 4 520700 万家中证港股通创新药ETF 5.2246 杨坤 2025-05-29 5 159217 工银瑞信国证港股通创新药ETF 5.2199 刘伟琳,焦文龙 2025-05-29 LOF型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 168701 合煦智远金融科技指数(LOF)A 4.0560 杨志勇 2025-05-29 2 168702 合煦智远金融科技指数(LOF)C 4.0511 杨志勇 2025-05-29 3 501005 汇添富中证精准医指数A(LOF) 3.9897 吴振翔 2025-05-29 4 501006 汇添富中证精准医指数C(LOF) 3.9893 吴振翔 2025-05-29 5 010572 易方达中证万得生物科技指数(LOF)C 3.3049 张湛 2025-05-29 QDLL型基金TOP（5）排名基金代码基金名称日增长率基金经理统计日期 1 513120 广发中证香港创新药ETF(QDII) 5.1735 刘杰 2025-05-29 2 520500 华泰柏瑞恒生创新药ETF(QDII) 4.8622 李茜 2025-05-29 3 019670 广发中证香港创新药ETF联接(QDII)A 4.5281 刘杰 2025-05-29 4 019671 广发中证香港创新药ETF联接(QDII)C 4.5206 刘杰 2025-05-29 5 159892 华夏恒生生物科技ETF(QDII) 4.4382 赵宗庭 2025-05-29 数据来源巨灵财经

金融界05-30 08:47

全球股票基金遭遇六周来最大单周资金外流

元，欧洲债券基金流入 110 亿美元，亚洲债券基金净流入 18 亿美元。按类别划分，美国政府债券基金吸金 28 亿美元，美国高收益债券基金流入 12 亿美元，欧洲公司债券基金流入 15 亿美元。货币市场基金也在前一周流出 340 亿美元后反弹，吸金 181 亿美元。然而，黄金和贵金属大宗商品基金连续第三周出现资金赎回，流出 17 亿美元。新兴市场（EM）债券基金延续资金流入势头，连续第四周吸金 4.03 亿美元，而新兴市场股票基金则出现小幅外流。尽管如此，年初至今新兴市场股票基金已吸引 106 亿美元资金，较去年同期增长 43%。 “对新兴市场重新产生兴趣的部分原因在于，人们担心美国‘例外主义’终结，且对美国未来发展方向缺乏清晰预期，”Allspring Global Investments 投资组合经理艾莉森・岛田表示。

金融界05-24 11:16

亚洲货币走强与美元资产减配趋势：美国关税引发全球金融震荡

美元避险需求下降，资金从美债和美股流向亚洲债券和股票。”来源：X平台。来源：今日美股网

今日美股网05-09 00:10

路透：反向亚洲金融危机到来？亚洲货币飙升，去美元化似乎变成了现实

并将货币敞口多样化，转向非美元资产。亚洲债券市场的上涨，表明出口商和长期投资资金可能也正在回流本国。法国巴黎银行新加坡亚洲-太平洋地区利率与外汇策略师帕丽莎·赛姆比表示：“资产回流的讨论正在成为现实”，投资者和出口商要么在撤出，要么急于进行对冲，“无论以哪种形式出现，这都说明美元的支撑正在转变并趋于减弱……这表明‘去美元化’正在发生。” 瑞银估算，如果台湾的保险公司将对冲比率提高到2017年至2021年的平均水平，可能涉及抛售多达700亿美元的美元。当然，中华民国央行已誓言稳定本币汇率，甚至国总统罕见地录制视频声明，强调汇率问题并非美台贸易谈判的议题。尽管如此，市场似乎已经用“钱袋子”投了票。分析公司Spectra Markets总裁、资深交易者布伦特·唐纳利表示：“美元兑新台币走势就像煤矿里的金丝雀。亚洲对美元的需求，和亚洲央行支持美元的意愿，都在减弱。” 来源：加美财经

加美财经05-07 00:00

亚洲债券吸引力增加，国债ETF5至10年(511020)上涨5bp，公司债ETF(511030)上涨3bp

美国关税政策引发经济衰退的担忧等原因，亚洲债券作为避险资产的吸引力在增强，3月份亚洲债券吸引了七个月来最大规模的外国月度资金流入，根据韩国、印度、印度尼西亚、泰国和马来西亚的监管机构及债券市场协会的数据，当月外国投资者净买入了价值71.6亿美元的该地区债券，这是自2024年8月以来最大的月度净买入额。国海证券此前认为，展望未来，利率债下行空间打开需要关注信贷投放表现、经济复苏节奏、外部环境变化等因素，而如果降息预期落地、稳增长政策加力、中美谈判重启，则利率债可能遭遇较大扰动。平安基金债券ETF三剑客成员包括公司债ETF(511030)、国开债券ETF(159651)和国债ETF5至10年(511020)，产品类型包括国债、政金债和信用债，久期横跨长、中、短，能够助力投资者穿越债市周期。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-23 09:26

基金早班车丨资金流向生变，股票ETF份额此消彼长

金融界03-31 08:10

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