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海马云港股IPO揭秘：手握2.8万款游戏、年入5亿，为何三年亏掉半个自己？
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续盈利的云游戏平台，谷歌Stadia、亚马逊Luna等国际巨头相继折戟，证明技术可行性不等于商业可行性。 “云游戏的盈利模式仍在探索中。”某游戏公司CEO表示，“当前主要收入来自时长费与订阅制，但用户付费意愿不足；若转向广告模式，又可能影响游戏体验。”海马云的招股书印证了这一点——其ARPU值（每用户平均收入）从2022年的18.7元降至2024年的15.3元，显示用户增长未能有效转化为收入增长。尽管如此，行业仍不乏乐观者。中国移动咪咕公司副总经理颜忠伟认为：“随着5G-A与AI大模型的普及，云游戏将突破娱乐范畴，成为元宇宙、工业仿真等场景的基础设施。”这或许解释了海马云为何在亏损中仍坚持扩张——其募资计划中，游戏AI开发占比达20%，显示公司正试图从“云渲染服务商”升级为“数字世界算力底座”。港股能否成为海马云的“诺亚方舟”？站在港股IPO的门槛前，海马云面临双重考验：一方面，需向投资者证明其技术壁垒足以支撑长期盈利；另一方面，必须降低对少数客户的依赖，构建更健康的收入结构。招股书披露，公司计划在2025年将客户数量提升至100家以上，并降低前五大客户收入占比至60%以下，但执行难度可想而知。 “云游戏行业正处于‘黎明前的黑暗’。”某VC机构合伙人评价，“海马云作为头部企业，其上市表现将决定资本对整个赛道的信心。”当2.8万款游戏在云端运行，当17.9%的市场份额化作招股书上的数字，这家中国云游戏“一哥”的IPO之旅，或许将成为行业从野蛮生长转向理性发展的关键转折点。
金融界07-11 07:57
【美股收评】美国股市延续涨势纳指标普续创新高英伟稳居全球市值第一宝座
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果收涨0.6%。谷歌A收涨0.57%。亚马逊收跌0.13%。微软收跌0.4%。Meta收跌0.76%。此外，AMD收涨4.15%，礼来制药收涨0.47%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股则收跌0.13%，，奈飞跌超2%。比特币概念股走高，Coinbase涨超4%。标普500航空股指数收盘上涨12%，为4月9日以来最大单日涨幅。宏观面：关税与降息博弈交织，市场情绪乐观市场继续消化特朗普最新关税施压言论，尽管对巴西及部分大宗商品的进口关税威胁加剧了全球贸易紧张情绪，但整体风险偏好并未显著降温。最新数据显示，美国截至7月5日当周初请失业金人数降至22.7万人，低于市场预期，反映出劳动力市场依然稳健，也令美联储降息前景存在不确定性。经济学家及美联储官员普遍认为，尽管就业市场有所疲软，但整体依然稳健。此观点在上周公布的非农就业报告中获得佐证：失业率降至4.1%（部分因劳动力参与率下降），新增就业岗位达到14.7万个，但集中在少数行业中。美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾指出，在当前“低招聘、低裁员”的格局下，若裁员增加，失业率可能迅速上升。目前，这一风险尚未实现，尽管本月已有近百家美国企业宣布裁员计划，包括微软和英特尔。经济学家指出，特朗普尚未明朗的关税政策加剧了企业未来运营的不确定性，限制了雇佣与投资决策。与此同时，招聘乏力令失业者重新就业的难度上升。6月非农报告显示，失业者的中位失业时长由5月的9.5周上升至6月的10.1周，反映再就业周期延长。圣路易斯联储主席穆萨莱姆当天再度强调，关税带来的通胀影响可能持续，呼吁对利率路径保持耐心，凸显美联储内部在是否应尽快降息问题上的分歧。旧金山联储主席戴利表示，她仍认为今年可能会有两次降息，并指出关税对价格的影响较预期更为温和的可能性正在上升。戴利透露，部分企业正在协商分摊关税成本，从而减少转嫁给终端消费者的比例。她表示，美国经济状况良好，经济增长和消费者支出正在放缓，但还没有减弱。通胀正朝着美联储2%的目标迈进。“我认为可能会出现两次降息，但每个人的预期都存在不确定性，考虑在秋季实施降息”。美联储理事沃勒在当地时间周四表示，即便6月就业数据表现强劲，美联储仍应考虑在7月议息会议上降息。板块与焦点：芯片股领涨 AI 热潮延续人工智能芯片股表现抢眼，英伟达小幅上涨，收盘总市值首次收于4万亿美元上方，巩固了其“AI 算力之王”地位。AMD同样走高，受惠于汇丰上调评级至“买入”。高盛集团发布研究报告，首次覆盖英伟达公司并给予“买入”评级，目标股价设定为185美元。分析师詹姆斯-施耐德（James Schneider）在报告中强调，英伟达在加速计算领域占据主导地位，其行业标准级CUDA软件已成为开发者构建和部署人工智能应用的基础工具。尽管股价近期已大幅上涨，施耐德仍认为其估值具有吸引力，并预测未来12个月内英伟达股票将延续优异表现。旅游航空板块亦大幅反弹。达美航空强势收涨12%，该公司重启全年业绩指引，并表示航旅需求持续反弹，带动标普500航空股指数收涨12%，创4月以来最大单日涨幅。此外，比特币再度成为市场焦点，盘中突破11.3万美元关口，创历史新高，得益于机构资金持续加码与特朗普政府对加密货币相对友好的政策立场。比特币概念股Coinbase涨超4%，延续今年以来的强劲表现。汇市追踪：美元小幅走高美元指数当日上涨0.1%，报97.652，欧元、英镑对美元小幅走弱，美元对瑞郎、加元、瑞典克朗等货币整体维持强势。投资者在关注下周即将出炉的更多通胀及就业数据，以研判美联储后续动作。焦点个股快餐巨头麦当劳公司股价上涨逾2%，此前高盛将该公司评级从“中性”上调至“买入”，预计在消费者预算紧张的背景下，对快餐的需求将进一步增加。达美航空公司股价暴涨12%，公司恢复了此前撤回的全年业绩指引。达美航空表示，尽管近期关税带来的不确定性可能影响消费者信心，但其6月季度录得创纪录营收，公司对业务表现“充满信心”。牛仔裤制造商李维斯上调营收指引，股价盘后大涨9%。这家501牛仔裤制造商预计销售增长将顶住特朗普关税的影响。在纽约盘后交易中，该公司股价一度上涨9%。该公司目前预计本财年的营收将增长1%至2%，高于分析师的平均预期，也高于此前销售将下降1%至2%的预期。这一结果表明，该公司拓展新产品和新品类的努力正在取得成效。 WK Kellogg股价暴涨超30%，此前意大利家族企业糖果集团费列罗（Ferrero）同意以 31亿美元（每股23美元）的价格收购这家谷物生产商。编辑点评美股本周延续高位攀升态势，AI与芯片依然是“多头最强发动机”，比特币在机构追捧与政策松动下再度助燃风险偏好。然而，从特朗普关税施压、美联储官员分歧、劳动力市场韧性，到不确定的降息预期，多重矛盾正在积聚波动的种子。短期乐观情绪仍强，但四季度政策与贸易博弈或成潜在拐点，投资者需对高位回调和宏观扰动保持一份理性与对冲思维。
丰雪鑫9907-11 04:41
特朗普点赞、禁令无碍，AI热潮再推英伟达登顶市值巅峰解析暴涨背后的危与机
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达继续受益于所谓的“超大规模客户”，即亚马逊、谷歌和微软等主要云服务提供商，这部分业务贡献了公司略低于50%的销售额。与此同时，英伟达也在加大对“主权AI数据中心”的投入，即帮助各国建立本土AI服务，减少对国外服务的依赖。预计该公司将向包括沙特阿拉伯以及整个欧洲在内的多个国家供应数十万块芯片。抵御出口禁令与竞争此外，英伟达已成功应对拜登政府和特朗普政府对其向中国销售芯片的禁令。尽管在最近一个季度，公司因禁令导致利润损失高达45亿美元，并预计本季度损失将扩大到80亿美元，但其股价仍在持续上涨。与此同时，竞争对手依然远未撼动英伟达的领先地位。AMD和英特尔在 AI 数据中心市场的占比很小，尽管亚马逊、谷歌和微软已推出或正开发自研 AI 芯片，但它们的客户仍然希望继续使用英伟达的产品。编辑点评英伟达正在以惊人的速度刷新全球资本市场对“AI 龙头”这一称号的想象力。尽管面临出口禁令、技术替代等不确定性，其市值依然直逼4万亿美元关口，凸显了AI芯片在生成式人工智能和推理场景中不可替代的核心地位。从DeepSeek事件到AI推理需求争议，这些阶段性利空未能撼动市场对英伟达的信心，反而验证了高性能芯片的技术护城河与规模效应。一方面，超大规模云服务商持续采购，另一方面，各国争相建设“主权AI”，无疑为英伟达拓展了更大的想象空间。然而值得警惕的是，持续的出口限制和自研芯片趋势意味着，英伟达想要稳固这一王座，除了领先的硬件，也需要在生态、算法以及与各国监管的博弈中继续保持灵活和强大。 AI芯片之争，远未到终局，但在这场全球“算力竞赛”中，英伟达至少在当下，依然是无可替代的超级玩家。
Heidi07-11 00:51
标普500涨0.61%因科技股领涨，美债标售强劲压低收益率，特朗普关税引发巴西雷亚尔暴跌
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ta Platforms涨1.68%，亚马逊涨1.45%，微软涨1.39%，谷歌A涨1.3%，苹果涨0.54%，特斯拉则下跌0.65%。芯片股中，费城半导体指数上涨0.44%，台积电ADR涨1.76%，AMD涨0.43%。AI概念股表现亮眼，Palantir上涨2.45%，Applovin涨2.32%。股票/ETF 涨幅收盘点位/价格英伟达 1.80% 市值突破4万亿美元 Meta Platforms 1.68% - 科技七巨头ETF 1.09% - 费城半导体指数 0.44% 5665.99 Palantir 2.45% - 美债标售与收益率 10年期美债标售需求强劲，推动美债价格上涨，收益率大幅下跌7.12个基点至4.33%，抹去本周全部涨幅。两年期美债收益率下跌4.97个基点至3.843%。美联储会议纪要公布后，市场对利率前景的担忧有所缓解，投资者对美债的需求增加。欧洲债券市场方面，德国10年期国债收益率下跌3个基点至2.66%，英国10年期国债收益率跌至4.60%。债券收益率变化最新收益率美国10年期国债 -7.12基点 4.33% 美国两年期国债 -4.97基点 3.843% 德国10年期国债 -3基点 2.66% 英国10年期国债 -3基点 4.60% 特朗普关税与市场反应特朗普宣布自8月1日起对巴西进口商品征收50%关税，远超此前4月2日宣布的10%对等关税水平，导致巴西雷亚尔暴跌。此外，特朗普还对斯里兰卡、文莱等国家发布征税函，引发市场对全球贸易紧张局势的担忧。美股早盘一度因贸易消息收窄涨幅，但科技股的强劲表现和美债收益率的回落帮助市场最终收涨。欧洲股市同样表现强劲，德国DAX 30指数上涨1.42%，创历史新高，欧洲STOXX 600指数上涨0.78%。货币与加密货币美元指数持稳，报97.541点，日元和瑞郎表现较强，美元兑日元下跌0.2%至146.32。离岸人民币报7.1843元，波动率降至近一年最低水平。比特币突破11.2万美元，创历史新高，今年累计上涨近19%。巴西雷亚尔因特朗普关税政策暴跌，成为新兴市场货币中的最大输家。货币/资产变化最新价格/点位美元指数 +0.03% 97.541 美元兑日元 -0.2% 146.32 比特币 +1.9% 逼近11.2万美元离岸人民币 +25点 7.1843 商品市场原油市场波动剧烈，WTI 8月原油期货收涨0.03%，报68.35美元/桶，布伦特9月原油期货收涨0.06%，报70.19美元/桶，但因库存自1月以来最大增幅，油价最终持平。黄金先跌后涨，现货黄金上涨0.38%至3314.30美元/盎司。白银下跌1%，报36.399美元/盎司。其他金属中，铜价上涨1.05%，报5.4656美元/磅。商品变化最新价格 WTI 8月原油期货 +0.03% 68.35美元/桶布伦特9月原油期货 +0.06% 70.19美元/桶现货黄金 +0.38% 3314.30美元/盎司现货白银 -1% 36.399美元/盎司总结与分析本交易日美股市场在科技股的强劲表现下实现反弹，英伟达突破4万亿美元市值，标志着科技股在全球资本市场中的主导地位进一步巩固。然而，特朗普的关税政策为市场蒙上阴影，尤其是对巴西等新兴市场的冲击显现，巴西雷亚尔暴跌凸显了贸易政策的不确定性对货币市场的直接影响。美债标售的强劲需求和收益率的回落反映了投资者对美联储政策的乐观预期，但原油库存的意外增加抑制了油价的上涨动能。比特币的突破性表现显示出市场对高风险资产的热情未减，但需警惕短期回调风险。展望未来，科技股的持续强势可能继续支撑美股，但贸易紧张局势和地缘政治风险可能对全球市场构成挑战，投资者需密切关注美联储后续政策动向及全球宏观经济数据。投行与机构点评科技股的持续上涨反映了市场对AI和数字化转型的长期乐观预期，但贸易政策的不确定性可能对全球供应链构成威胁。 —— 摩根士丹利首席策略师 Michael Wilson，2025年7月美债收益率的回落为市场提供了喘息空间，但美联储的政策路径仍需更多经济数据指引。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年7月新兴市场货币的波动加剧，特朗普的关税政策可能进一步推高全球通胀压力。 —— 花旗集团全球外汇策略主管 Sarah Johnson，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:14
亚马逊Prime Day四天促销首日遇冷：消费者谨慎消费引发销售额下滑，未来三天成关键
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odayUSStock.com 报道，亚马逊（AMZN.US）2025年“Prime Day”夏季促销大胆延长至四天，试图通过更长的时间窗口吸引消费者浏览并购买优惠商品。然而，首日销售数据令人失望，部分渠道销售额暴跌41%，远低于预期。尽管亚马逊表示对用户参与度“感到满意”，但消费者偏向低价商品、推迟购买高价商品的行为，凸显了市场谨慎情绪。未来三天能否扭转颓势，成为亚马逊及相关品牌关注的焦点。促销数据与市场表现亚马逊Prime Day首日表现不佳，消费者倾向购买低价日用品，整体支出低于去年。以下为关键数据汇总：指标 2025年数据 2024年数据来源首日销售额变化（Momentum Commerce）下跌41% 基准 Momentum Commerce 每户平均支出 $106 $110 Numerator 每件商品平均价格 $25.46 $28 Numerator 低于20美元商品占比约66% 未披露 Numerator 超过100美元商品占比约3% 未披露 Numerator 全电商平台首日消费 $7.9亿 $7.2亿（增长9.9%） Adobe 预计四天总支出 $23.8亿未披露 Adobe 畅销商品包括Dawn洗洁精、PREMIER蛋白饮料和Finish洗碗机光亮剂，显示消费者更倾向于必需品而非高价耐用品。参考上方的金融卡片，亚马逊股价（AMZN）当前为222.54美元，较前一日收盘价219.36美元上涨约1.45%，显示市场对Prime Day后续表现仍存乐观预期。首日遇冷的原因分析 1. 促销时间延长降低紧迫感Momentum Commerce创始人John Shea指出，四天促销削弱了消费者的购买紧迫感。相比以往两天促销的“错过即无”心理，消费者更倾向于“寻宝”式购物，浏览并加入购物车，但因期待更大折扣而推迟下单。这种行为导致首日销售额大幅下滑。 2. 消费者偏向低价商品Numerator数据显示，66%的订单为低于20美元的商品，仅3%超过100美元。畅销品类集中在日用品如洗洁精和蛋白饮料，而电视、游戏机等高价商品销售疲软，反映消费者在经济不确定性下的谨慎态度。 3. 宏观经济与政策不确定性美国总统特朗普的贸易谈判为经济前景蒙上阴影，消费者信心受抑。部分商家因价格前景不明减少折扣或退出促销，进一步削弱Prime Day吸引力。亚马逊Prime负责人Jamil Ghani承认，消费者更倾向于购买必需品，如牙齿美白贴等快速增长品类。 4. 竞争对手促销分流沃尔玛和塔吉特的多日促销与Prime Day重叠，分散了消费者注意力。Adobe数据显示，全电商平台首日消费增长9.9%，表明其他零售商的“光环效应”更显著，亚马逊的市场主导力面临挑战。投行与机构点评亚马逊Prime Day首日销售疲软反映了消费者对经济前景的谨慎态度，但四天促销的长期效果仍需观察。 —— Morgan Stanley 零售分析师 Brian Nowak，2025年7月促销时间延长可能导致消费者购买节奏放缓，亚马逊需通过精准营销刺激高价商品销售。 —— Goldman Sachs 电子商务研究主管 Heath Terry，2025年7月尽管首日表现不佳，亚马逊的品牌影响力和物流优势仍可能推动四天总销售额创纪录。 —— JPMorgan 科技股分析师 Doug Anmuth，2025年7月总结与展望亚马逊2025年Prime Day四天促销首日表现不佳，销售额下滑与消费者谨慎心理、经济不确定性及竞争加剧密切相关。延长促销时间虽旨在提升用户参与度，却削弱了购买紧迫感，导致消费者偏向低价商品并推迟高价消费。从逻辑上看，首日遇冷并不意味着整体失败：Momentum Commerce预测，若后三天转化率提升，四天总销售额仍有望同比增长9.1%。未来，亚马逊需通过精准折扣和营销策略刺激高价商品需求，同时应对沃尔玛等竞争对手的挑战。参考上方的金融卡片，亚马逊股价在促销首日小幅上涨，显示市场对其长期增长潜力仍持乐观态度。投资者应关注未来三天销售数据、消费者信心变化及宏观经济信号，以判断Prime Day的最终表现及对亚马逊全年业绩的影响。长期来看，亚马逊的物流优势和会员生态仍为其提供竞争壁垒，但需警惕消费者行为转变和外部经济压力带来的风险。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:13
英伟达市值突破4万亿美元创历史纪录：AI热潮与科技巨头支出推动股价飙升
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芯片市场领导者，受益于微软、Meta、亚马逊和谷歌等客户对AI基础设施的巨额投资。这四家科技巨头贡献了英伟达超40%的收入，预计未来几年资本支出将达3500亿美元，较2025财年3100亿美元增长12.9%。IDC预测，2028年全球AI基础设施支出将超2000亿美元，英伟达的GPU需求持续旺盛。 2. 市场情绪与财报季预期美股财报季即将在7月15日开启，高盛预计标普500二季度盈利增长4%，科技板块（信息技术增长18%，通信服务增长28%）将是主要驱动力。英伟达过去多次超预期并上调指引，市场对其财报表现充满期待。Zacks的Brian Mulberry指出，英伟达芯片需求旺盛，支撑股价自4月低谷反弹。 3. 估值吸引力与市场定位尽管股价高企，英伟达33倍的预期市盈率低于其十年平均水平，Mahoney Asset Management认为其估值合理，营收增长（2024财年增长126%）支持股价进一步上涨。英伟达从游戏、加密货币到AI计算的成功转型，使其成为AI热潮的早期赢家，市场地位稳固。 4. 宏观环境与风险偏好尽管特朗普的关税政策和出口限制（如对中国）引发市场担忧，英伟达凭借国内需求和全球AI热潮实现逆转。标普500和纳斯达克综合指数创历史新高，反映市场风险偏好回升，英伟达作为科技股龙头直接受益。DeepSeek等竞争对手的崛起未显著削弱其市场主导力。投行与机构点评英伟达市值突破4万亿美元反映了AI需求的持续爆发，财报季表现或进一步推高股价至200美元。 —— CFRA 科技分析师 Angelo Zino，2025年7月科技巨头对AI的资本支出承诺为英伟达提供了坚实支撑，其估值仍具吸引力，短期内仍有上涨空间。 —— Goldman Sachs 科技股分析师 Toshiya Hari，2025年7月尽管面临关税和竞争压力，英伟达的AI芯片市场主导地位短期内难以撼动，财报季将是关键催化剂。 —— JPMorgan 半导体分析师 Harlan Sur，2025年7月总结与展望英伟达市值突破4万亿美元，标志着其在AI热潮中的核心地位，股价飙升得益于科技巨头对AI基础设施的强劲需求、市场对财报季的乐观预期以及合理的估值水平。从逻辑上看，微软等四家巨头贡献超40%的收入，未来3500亿美元的资本支出计划为英伟达提供了稳定的需求基础。标普500权重7.5%凸显其市场影响力，33倍市盈率低于历史均值，显示上涨潜力。短期内，7月15日开启的财报季将是关键，若英伟达再次超预期并上调指引，股价可能测试CFRA的196美元目标，甚至冲击200美元。然而，需警惕风险：特朗普关税政策可能推高成本（高盛预计2025年通胀上行0.5%），中国AI竞争（如DeepSeek）可能分流部分需求。长期来看，英伟达在AI芯片领域的技术壁垒和生态优势（CUDA平台市占率超80%）支持其持续增长，市值或进一步向5万亿美元迈进。投资者应关注财报季表现、AI支出趋势及关税政策对供应链的潜在冲击。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:13
Meta斥资35亿美元入股EssilorLuxottica：AI智能眼镜热潮掀起，行业竞争白热化
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（1999元起），华为、百度加速布局，亚马逊、三星、字节跳动传出新品计划。初创企业如微光科技（Pre-A轮5000万元）、INAIR（A轮数千万元）等频获融资，产业链光学厂商如至格科技、广纳四维也完成亿元级融资，显示资本对行业的追捧。 4. 技术与生态驱动Meta开发代号“Orion”的全AR眼镜（仍处原型阶段），结合EssilorLuxottica的制造和分销优势，瞄准时尚与科技融合的市场。智能眼镜集AI语音、直播、实时翻译等功能，满足消费者多样化需求。同创伟业王晶指出，眼镜的时尚属性将推动互联网大厂、消费品巨头和新锐品牌共存的格局。投行与机构点评 Meta入股EssilorLuxottica是对智能眼镜市场的战略押注，深化合作将增强其在AI穿戴领域的竞争优势。 —— Goldman Sachs 分析师 Louise Singlehurst，2025年7月智能眼镜市场正迎来拐点，Meta的低价策略和品牌合作使其有望领先，但需警惕苹果等巨头的竞争。 —— Bernstein 科技分析师 Mark Shmulik，2025年7月 EssilorLuxottica的制造与分销能力为Meta提供了关键支持，双方合作或推动智能眼镜成为主流消费品。 —— Jefferies 消费科技分析师 David Garrity，2025年7月总结与展望 Meta以35亿美元收购EssilorLuxottica约3%股权，标志着其在AI智能眼镜领域的战略升级，深化与Ray-Ban和Oakley制造商的合作。从逻辑上看，Ray-Ban Meta眼镜的热销（占全球60%份额，月活跃用户增长4倍）和低价策略奠定了Meta的市场优势，而EssilorLuxottica的制造与分销能力进一步增强其竞争力。智能眼镜市场预计2025年出货量增长42.5%，吸引小米、华为等巨头及初创企业密集入局，产业链光学厂商融资热潮反映资本看好行业前景。然而，竞争加剧和苹果Vision Pro M5等高端产品（预计2027年推出）的威胁可能压缩Meta的增长空间。短期内，Meta需利用Orion原型和品牌合作巩固市场地位；长期来看，智能眼镜的时尚与科技融合将推动千亿级市场形成。投资者应关注Meta财报中AI投资回报、EssilorLuxottica的产能扩张及行业洗牌带来的机会与风险。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:13
美股七巨头收盘播报：英伟达涨1.8%，特斯拉跌0.65%
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+1.80% Meta +1.68% 亚马逊（Amazon） +1.45% 微软（Microsoft） +1.39% 谷歌A（Google A） +1.30% 苹果（Apple） +0.54% 特斯拉（Tesla） -0.65% 市场情绪与结构性分析七大科技巨头中有六家公司当天录得上涨，显示出市场对大型科技企业的整体信心恢复。尤其是英伟达再度领涨，反映出AI投资热潮依旧强劲。与此同时，Meta、亚马逊、微软、谷歌和苹果等纷纷跟涨，部分归因于机构加仓与技术面反弹。然而，特斯拉却逆势收跌，跌幅达0.65%。从结构上看，特斯拉的表现与其他科技巨头出现分化，其主要原因包括：交付数据不及预期引发市场担忧在新能源领域的毛利率持续承压市场对其AI自动驾驶板块的信心不足这也反映出当前美股市场进入“结构分化”阶段，资金更青睐盈利增长更确定的科技龙头，而对波动性较大的企业保持谨慎。投行及专家点评当前资金流向显示出市场对于AI产业链中上游的信心正在增强。 —— 高盛科技分析师 Mark Delaney，2025年7月9日特斯拉近期股价回调属合理修正，其基本面仍具吸引力，但短期需关注宏观政策压力。 —— 摩根士丹利策略主管 Adam Jonas，2025年7月9日投资者开始回归以英伟达为代表的确定性资产，预计Q3将继续跑赢大盘。 —— 摩根大通首席美股策略师 Mislav Matejka，2025年7月9日编辑观点与深度总结从2025年7月9日的收盘情况来看，美股七巨头表现出鲜明分化格局。英伟达等AI驱动公司吸引了大量机构买盘，这反映出市场对人工智能核心资产的高度认可。反观特斯拉，其面临着多重挑战，包括新能源补贴政策调整、产能爬坡不及预期及FSD商业化迟滞等问题。虽然股价短期下行，但长期基本面仍需观察其在电动车与AI双轮驱动下的增长兑现能力。因此，在市场逐步进入估值重估期的背景下，投资者或需更加关注基本面稳健、盈利能力持续增强的科技龙头企业。名词解释七巨头：指英伟达、Meta、亚马逊、微软、谷歌、苹果与特斯拉七家美股市值前列的科技公司。英伟达：全球领先的AI芯片公司，其GPU在人工智能与高性能计算领域具核心地位。 FSD：特斯拉推出的完全自动驾驶（Full Self-Driving）系统。结构分化：指市场中不同板块或企业因基本面差异而产生走势分歧的现象。机构加仓：大型资金管理机构增加某股票或资产配置的操作行为。 2025年相关大事件回顾（按时间倒序） 2025年7月1日：美国劳工部公布6月失业率下降至3.4%，强化市场对软着陆预期。 2025年6月27日：特斯拉宣布将FSD测试范围扩展至欧洲五国，市场反应不及预期。 2025年6月20日：英伟达发布新一代AI芯片Blackwell B200，股价单日上涨3.9%。 2025年6月15日：美联储维持基准利率不变，但暗示年底前可能有一次降息。 2025年6月10日：苹果WWDC发布全新AI系统“Apple Intelligence”，推动股价两日连涨。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:13
英伟达遭遇双重威胁：科技巨头自研AI芯片与量子计算5年内爆发或将动摇其领先地位
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man近日警示称，英伟达最大客户之一的亚马逊（Amazon）、微软（Microsoft）以及Meta Platforms（Meta）正在加速开发自有AI芯片，试图摆脱对英伟达GPU的依赖。与此同时，英伟达对量子计算的低估也引发行业争议，专家认为其技术成熟时间可能远早于官方预期，或将成为颠覆AI计算架构的新变量。科技巨头加速自研芯片趋势近年来，包括亚马逊的Inferentia与Trainium、微软的Azure Maia与Cobalt、Meta的MTIA等项目持续推进，以下是主要科技公司自研AI芯片项目概览：公司名称芯片项目用途替代目标亚马逊 Inferentia / Trainium AI推理与训练英伟达 A100 / H100 微软 Azure Maia / Cobalt 云端AI模型部署英伟达 GPU 与Intel CPU Meta MTIA 生成式AI大模型英伟达主力GPU产品这一趋势的显著特征是：客户变竞争者。英伟达过去赖以持续成长的“GPU即服务”商业模式，正在被客户通过“去英伟达化”策略瓦解。量子计算的潜在冲击除了传统芯片竞争外，另一个更具颠覆性的威胁来自于量子计算的加速发展。英伟达官方曾公开表示，量子计算的商用落地预计需要10至15年。然而，部分行业专家认为，这种判断过于保守，量子计算的突破或将在5至7年内实现，这可能直接跳跃性地淘汰现有AI架构。目前谷歌、IBM、IonQ、Rigetti等企业均在推进量子芯片的算力提升，一旦突破“纠错门槛”，传统GPU在某些计算任务中将不再具备优势。权威专家和机构观点投资者需警惕客户转型为竞争者的结构性风险，英伟达的核心护城河正面临外部攻势。 —— Michael Ashley Schulman，Running Point Capital 首席投资官，2025年7月9日自研芯片将使云厂商成本下降40%以上，对英伟达依赖度骤降。 —— Bernstein Research 分析师 Stacy Rasgon，2025年7月9日量子计算的突变潜力不容忽视，一旦纠错机制突破，GPU加速将沦为过渡性技术。 —— 麻省理工学院量子信息中心主任 William Oliver，2025年7月9日编辑观点与深度总结英伟达正处于行业黄金期，但背后的风险并未远去。从客户自研芯片到量子计算突破，其核心业务正受到结构性挑战。首先，客户自研AI芯片不仅带来成本优势，也将部分削弱英伟达GPU的必要性；其次，量子计算作为“跨时代技术”，其发展速度超出业界预期，或成为AI算力格局的变革力量。短期内英伟达仍具备技术领先优势和生态护城河，但若不能及时拓展自身芯片边界或积极拥抱新技术范式，其市场地位可能遭受动摇。名词解释 GPU：图形处理器，主要用于AI模型训练与推理任务。自研芯片：企业自主设计用于特定用途的芯片，用于降低外部依赖与成本。量子计算：利用量子位实现超越经典计算能力的新型计算模式。纠错门槛：量子计算领域实现商业化的关键技术瓶颈，突破后可大幅提升稳定性。 AI大模型：参数量超亿级、用于语言、图像、决策的智能算法系统。 2025年相关大事件回顾（按时间倒序） 2025年7月9日：Running Point Capital 警告英伟达面临自研芯片与量子计算双重风险。 2025年6月28日：Meta宣布MTIA芯片进入量产阶段，预计2026年全面部署。 2025年6月15日：微软推出Cobalt CPU与Maia AI加速器集成版，替代英伟达云部署方案。 2025年5月30日：谷歌量子部门宣布实现第一个稳定纠错20量子比特系统。 2025年5月12日：亚马逊表示Trainium 2即将用于主力AI训练集群，排除英伟达芯片。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:12
速卖通英国站上线小时达服务，携手Hungry Panda挑战外卖市场引发竞争热潮
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从跨境电商向本地即时零售的转型，旨在与亚马逊、Deliveroo等英国本地零售和外卖巨头竞争。速卖通英国站总经理Bonnie Zhao表示，此举不仅提升消费者体验，还为本地商家提供低佣金和运营支持，吸引更多英国供应商入驻。以下为速卖通英国站“小时达”服务与竞争对手的关键对比：平台配送时效覆盖品类主要市场合作模式 AliExpress 1小时内零食、饮料、日用品大伦敦（计划扩展）与Hungry Panda合作 Amazon Fresh 2小时内生鲜、零食、日用品英国主要城市自营物流 Deliveroo 30分钟-1小时餐饮、零食、日用品英国全境餐饮商户合作 Hungry Panda合作模式速卖通“小时达”服务的首期合作伙伴为英国本土外卖公司Hungry Panda，后者以餐饮配送见长，尤其在亚洲食品市场拥有优势。Hungry Panda首批在速卖通平台上线的商品包括可口可乐、方便面、卫生纸等日常必需品，满足消费者即时消费需求。合作模式中，Hungry Panda负责配送环节，速卖通则提供平台流量和本地仓库支持。此举不仅丰富了速卖通的商品品类，还借助Hungry Panda的物流网络提升了配送效率。速卖通表示，未来将引入更多本地供应商，进一步扩大“小时达”服务的商品范围。投行与机构点评速卖通通过“小时达”服务切入英国即时零售市场，显示出其本地化战略的野心，但需警惕与亚马逊等巨头的竞争压力。 —— 摩根士丹利零售行业分析师 Emma Liu，2025年7月 Hungry Panda与速卖通的合作将加速其品牌在英国市场的渗透，同时为速卖通带来差异化的餐饮配送优势。 —— 瑞银电商研究部，2025年7月速卖通的“小时达”服务有望重塑英国即时零售格局，但物流成本和本地供应商整合将是关键挑战。 —— 彭博行业研究分析师 Sarah Tan，2025年7月总结与展望速卖通英国站“小时达”服务的上线标志着其从跨境电商向本地即时零售市场的战略转型，携手Hungry Panda切入高频消费场景，展现出对英国市场的深耕决心。服务初期聚焦大伦敦地区，依托本地仓库和Hungry Panda的配送网络，速卖通在配送时效和商品多样性上已具备一定竞争力。然而，面对亚马逊、Deliveroo等成熟玩家的竞争，速卖通需持续优化物流成本、扩大本地供应商网络并提升消费者认知度。未来，随着服务扩展至更多城市以及绿色能源和智能物流技术的应用，速卖通有望在英国即时零售市场占据一席之地。投资者可关注阿里巴巴（09988.HK）在港股的表现，同时留意速卖通本地化战略的进展对母公司业绩的潜在提振作用。建议关注速卖通与更多本地品牌合作的动态，以评估其市场扩张潜力。来源：今日美股网
今日美股网07-11 00:12

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