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Finance Bridge：聚焦现货比特币 ETF 及其影响

反应更灵敏。这种分类有助于市场分析、交易策略和风险管理，提供对不同投资者群体和市场周期阶段的洞察。全球市场一览一个月回顾：十月上链及衍生品市场 10 月是数字资产市场的关键时刻，其特点是对监管发展的预期增强，特别是围绕现货比特币 ETF 批准和机构参与增加，CME 比特币期货交易量显著飙升。因此，比特币 (BTC) 引领了看涨趋势，其环比升值超过 28%，今年迄今的表现超过 108%。这也反映在比特币主导地位的持续上升趋势上。该指标代表 BTC 市值占数字资产总市值的百分比，在 10 月份达到峰值 53%，这是自 2021 年 4 月以来的最高水平。 BTC 主导地位虽然以太坊以相对温和的 8.72% 涨势落后，但一些成熟的小盘资产已经取得了长足的进步，超越了两个市场领导者的表现。 Solana 等加密货币的表现令人印象深刻，飙升了 79.05%，这表明复苏现已开始扩展到其他市场领域。总体而言，积极的浪潮影响了大多数数字资产，旨在捕捉广泛市场势头的指数反映了这一点，例如彭博银河加密货币指数或 CoinDesk 市场指数，两者均增长了 20% 以上。如前所述，市场的上涨轨迹主要是由现货 BTC ETF 批准的预期推动的，市场走势在很大程度上受到景顺 (Invesco) 和贝莱德 (BlackRock) 等主要金融实体备案更新的影响。根据彭博社的分析，现货 BTC ETF 在 1 月 10 日（美国证券交易委员会对某些申请做出决定的最终法定截止日期）之前获得批准的可能性为 90%。提高现货 BTC ETF 批准机会的一个关键因素是 SEC 最近在法院命令后不采取行动。 10 月份，美国证券交易委员会 (SEC) 没有对一项重要的法院裁决提出上诉，该裁决要求对 Grayscale 的比特币 ETF 申请进行审查。这种不作为表明美国证券交易委员会的立场可能会发生转变，因为它现在需要重新评估该申请，而不是依赖之前的理由。这一进展极大地影响了市场对现货 BTC ETF 获批可能性的乐观情绪。这种乐观情绪，尤其是来自机构市场参与者的乐观情绪，可以从芝商所比特币未平仓合约的增长中看出。这一趋势一直持续到 11 月份，交易所的比特币期货未平仓合约达到 27.8% 的相对主导地位。在这些水平上，芝商所现在是比特币期货交易的首选场所，两年来首次超过币安。这表明机构投资者对衍生品领域的参与显著增加，表明他们越来越接受数字资产并将其融入主流金融投资组合。 BTC：CME 期货持仓量占据主导地位同样，机构参与在期权市场也很明显。 10 月份，比特币看涨期权的未平仓合约激增 43 亿美元，增长 80%，超过 97 亿美元。期权市场的活动规模如此之大，目前可与期货市场相媲美，这标志着市场的成熟。它反映了一种更复杂的投资策略，通常与专业和机构交易者相关，他们越来越多地利用这些工具来长期投资比特币。比特币：看跌期权与看涨期权未平仓合约从链上分析的角度来看，机构实体对比特币的兴趣日益浓厚，同时对该资产抱有坚定信念的长期投资者的持有行为也有所增加。因此，10 月份比特币的可用交易供应显著收紧，长期持有者手中的比特币份额达到 76% 以上的历史新高。这意味着超过三分之二的流通供应量至少在五个月内没有进行交易。比特币：LTH vs STH 持有的供应量同样，我们注意到非流动性供应量的增加，与交易所余额相反，这意味着大量市场参与者将其资产从流动性交易所转移到非流动性 HODLer 钱包 —— 几乎没有支出历史的地址。实际上，这意味着虽然交易量有所回升，但市场流动性仍然较低。比特币：非流动性供应（BTC）这种趋势值得注意，因为它表明长期持有者（通常是经验更丰富的投资者）对当前价格趋势有坚定的信念。尽管这些市场参与者已经坐拥巨额未实现利润，但他们不愿意兑现——这可能表明他们相信上涨趋势将持续下去。相关性的变化以及“追求质量”叙事的（重新）出现考虑到比特币的可交易供应量不断减少，而新市场参与者（尤其是来自传统金融背景的参与者）的兴趣日益浓厚，长期持有者对这一趋势的信心似乎并非没有根据。这种新兴的需求似乎得到了斯坦利·德鲁肯米勒、保罗·都铎·琼斯和贝莱德的拉里·芬克等有影响力人物的观点的验证，他们认识到比特币作为“优质资产”的潜力。反过来，这种说法也越来越得到数据的验证。在地缘政治紧张局势加剧和宏观经济不确定性加剧之后，比特币作为数字黄金的吸引力可以从其与传统资产的相关性不断变化中看出。截至 10 月份，比特币和黄金之间的 30 天相关性平均值为 0.65，反映了类似的价格走势模式。虽然 11 月 30 日相关性减弱，但 90 日趋势保持不变：比特币：与黄金的相关性这种相关性与比特币和标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数等传统股票指数的负相关性形成鲜明对比。这种差异凸显了比特币作为一种多元化工具和对冲传统金融市场市场波动的工具越来越有吸引力。当我们应对这些不断变化的市场动态时，围绕现货 BTC ETF 可能获得批准的预期成为一个关键焦点。我们分析的下一部分将探讨其对比特币需求、供应和定价的可能影响。我们将与黄金 ETF 的推出进行比较，并指出重要的链上指标，这些指标将帮助专业交易者和投资者了解这种预期的发展如何将货币需求转化为价格变动。这些工具可以帮助机构市场参与者预测现货 BTC ETF 如何影响比特币的投资格局，并可能反映 ETF 对黄金市场的变革性影响。市场动力：当需求遇到稀缺时 —— 量化现货比特币 ETF 的影响现货比特币 ETF 的潜在批准是加密货币市场的一个分水岭。在贝莱德等主要金融机构的牵头下，美国证券交易委员会的批准标志着比特币的象征性转变——从互联网爱好者的数字货币转变为可作为受监管金融产品进行交易的机构级资产。它还将标志着它进入主流金融市场，向全球最大、最富有的金融市场的广泛专业投资者开放。但首只现货比特币 ETF 的影响超出了象征意义。它还代表着潜在的新需求的大量涌入。由于普遍存在的长期持有模式加剧了比特币的稀缺性，ETF的引入可能会极大地改变市场动态。但这只ETF确实会带来大量新需求吗？虽然比特币的供应确实稀缺，但我们能否量化其中有多少实际上可用于交易？我们的分析采用二维方法来解决这些问题。首先，我们的目标是量化现货 BTC ETF 的预期需求。我们将研究黄金 ETF 的历史相似之处以及市场内部人士最近的需求分析。这将有助于我们衡量 ETF 获得批准后潜在的资本流入比特币市场的情况。其次，我们转向比特币的可用供应，这是一个经常被那些不熟悉这种数字资产特征的人所忽视的关键因素。通过分析链上数据，我们将评估当前可交易的比特币数量以及长期存储的比特币数量（因此可能缺乏流动性）。了解这些供应动态对于理解市场可能如何应对潜在的新一波需求至关重要。历史视角：现货黄金与现货比特币将第一只黄金 ETF 和潜在的第一只比特币 ETF 进行比较，有助于理解它们对各自资产的影响。首只现货黄金ETF的推出标志着金融界的一个重要时刻，并导致金价大幅升值。自 2004 年 ETF 推出后的十年里，黄金的价值从每盎司约 270 美元飙升至每盎司 1,000 美元，年化回报率高达 19%。这种增长叙述为第一个现货比特币 ETF 对比特币市场的潜在影响提供了乐观的前景。如果比特币在第一个现货黄金 ETF 获得批准后遵循与黄金相同的价格轨迹，我们可以预期比特币将大幅上涨。黄金在此期间升值约270.37%。虽然黄金在此期间的强劲表现可部分归因于有利的宏观经济条件和美元疲软，但黄金ETF的推出在让更广泛的投资者更容易获得黄金方面发挥了关键作用。这种可及性无疑促进了黄金价格的上涨。就比特币而言，围绕现货 BTC ETF 推出的预期也引发了类似的热议。尽管如此，作为对比特币增长叙述的潜在反驳，一些分析师提到了对比特币 ETF 实际市场规模的担忧。例如，当前的产品，如 Grayscale 的比特币信托 (GBTC) 或 MicroStrategy 的股票，通常用作比特币敞口的代理，仅占比特币总供应量的不到 7%。一些人认为，这表明市场并不像人们想象的那么广泛。然而，从制度角度来看，这些现有产品并不理想。例如，GBTC 以其高额费用和不允许赎回的制度而闻名，这使其成为一种不太理想的投资工具。同样，虽然 MicroStrategy 持有的大量比特币提供了一种获得比特币敞口的方法，但它是一个不完美的代理，因为它涉及的变量不仅仅是比特币的表现。现货 BTC ETF 的推出预计将克服这些限制，为比特币提供更直接、更受监管的投资途径。这可能会吸引大量新资本，特别是来自那些一直在寻求传统且简化的方法来投资比特币的机构投资者。尽管如此，批评者可能会认为，现货比特币 ETF 的推出可能会导致资金的重新洗牌，特别是如果 GBTC 转换为 ETF 格式，这将导致资金外流。因此，寻找其他方法来评估 ETF 获得批准后比特币领域的需求仍然至关重要。估计流入量在我们的分析中，我们考虑了两个主要的资金流入比特币 ETF 的来源：股票和债券市场以及黄金市场。随着最近宏观经济转向硬价值和避险资产，我们假设资本将从股票和债券市场转向比特币。为了便于论证，我们估计 SPY、Vanguard Total Stock Market 和 Vanguard Total Bond Market ETF 总资产管理规模的 10% 可能会转向比特币。这一假设是基于当前股票和债券面临挑战的金融环境，这使得比特币成为寻求保值和增长的投资者的有吸引力的选择。此外，我们假设黄金市场 5% 的资产管理规模将转向比特币。虽然黄金仍然是一种受欢迎的避险资产，但比特币作为数字价值存储的独特属性可能会吸引一部分黄金投资者。然而，由于黄金作为一种投资的持久受欢迎程度和稳定性，我们假设黄金市场的比例较小。基于这些假设，我们估计大约 606 亿美元可以从股票和债券 ETF 流入比特币，大约 99 亿美元可以从黄金市场流入，总计约 705 亿美元的潜在新资本流入。新资本的大量注入可能会对比特币市场产生相当大的影响，随着比特币获得更广泛的接受并融入更传统的投资组合，可能会推高其价格。虽然 700 亿美元的大概数字对许多人来说似乎过于乐观，但值得注意的是，它仅占美国 ETF 产品市场总额的相对较小比例，而美国 ETF 产品市场目前估值约为 7 万亿美元。不过，我们也可以将我们的估计与 Galaxy Digital 最近发布的更为保守的估计进行比较。 Galaxy Digital 的分析预计，比特币 ETF 在推出后第一年将有 140 亿美元流入，第二年将增至 270 亿美元，第三年将增至 390 亿美元。这一估计是基于比特币被每个财富渠道可用资产总额的 10% 采用的假设，平均配置为 1%。在价格影响方面，根据 ETF 资金流向和资产价格之间的历史关系，Galaxy Digital 预计 ETF 推出第一个月对 BTC 的价格影响将达到 +6.2%，导致第一年 BTC 的涨幅预计将达到 +74% 变化。链上视角通过估计现货比特币 ETF 获批后预计资金流入比特币市场的情况，我们到目前为止已经分析了等式的需求方。为了了解 ETF 推出后可能出现的市场动态，我们现在需要将注意力转向比特币的可用供应。链上分析提供了一个完美的工具箱来估计这些因素。比特币投资者普遍存在的长期持有模式，其特点是流动性不足的趋势日益明显，这引发了人们对可用于交易的比特币实际数量的关键问题。通过深入研究关键的链上指标，我们的目标是衡量比特币可交易供应的程度及其对预期新一波需求的潜在响应，试图估计这些因素如何相互作用，从而在不久的将来塑造比特币市场。交易就绪的比特币可用性评估有多少比特币可以被视为交易准备的一种方法是查看短期持有者供应。这个概念表示在相对较新的时间范围内（通常定义为过去 155 天）内已转移或交易的比特币数量。超过 155 天没有移动的代币通常被视为长期持有者供应的一部分，这表明这些代币立即被出售或交易的可能性较小。将短期持有者供应与交易就绪的比特币等同起来的理由在于比特币持有者的行为模式。短期持有者通常对市场波动反应更灵敏，并且可能根据最近的趋势和发展进行交易。目前，短期持有者供应处于多年来的低点，表明市场正在转向长期持有策略。短期供应量的减少意味着可供交易的比特币数量减少。这种情况在现货 BTC ETF 的新需求涌入的背景下尤其重要，有限的可用供应可能难以满足即将到来的需求，可能导致市场波动和价格波动加剧。非流动性和流动性供应动力基于短期和长期持有者的概念，比特币的供应还可以进一步细分为非流动性、流动性和高流动性类别，从而提供更细致的市场动态视图。这种分类不仅补充了短期和长期持有者框架，而且还加深了我们对比特币可用供应的理解，特别是在 ETF 引入的背景下。非流动性供应：包括很少参与交易的钱包中的比特币，反映了强烈的持有行为，其重点是积累和保留而不是交易。流动性供应：代表交易更频繁的比特币。此类别中的钱包显示了买卖活动的混合，与短期持有者供应更加紧密地结合。这些人通常是积极参与市场涨跌的投资者和交易者。高流动性供应：由交易非常活跃的比特币组成，通常出现在交易所钱包中并用于高频交易。这种供应对市场状况反应最灵敏，通常代表用于交易和投资的最直接、最容易获得的比特币来源。比特币：非流动性和长期持有者供应分化在这些类别中，我们还看到非流动性供应出现显著转变。这一趋势与短期持有者供应的减少相一致，表明市场倾向于积累和持有，而不是活跃交易。比特币：非流动性和长期持有者供应分化另一方面，流动性和高流动性供应量相对下降，反映出易于交易的比特币减少。与短期持有者动态类似，这种市场结构意味着市场更加紧张，可供新投资者立即使用的比特币减少。已实现上限作为比特币资本流动的衡量标准了解比特币的已实现上限对于评估资本流动及其对市场估值的影响至关重要，特别是在考虑现货 BTC ETF 的潜在影响时。与传统市值相比，已实现市值提供了更细致的观点，可以洞察随着时间的推移投资于比特币的实际资本。传统市值将当前价格乘以总供应量，而已实现市值则按照最后移动或交易的价格计算每个比特币的价值，然后将这些单独的价值相加。这种方法承认并非所有比特币的最后活跃市场价格都是相同的，从而可以对总投资资本进行更现实的评估。我们已在《Finance Bridge》之前版本之一中详细解释了这一概念及其应用，请点击此处。在我们讨论现货比特币 ETF 的影响时，已实现上限至关重要，因为它与市值变化的关系可以用作衡量比特币市场对新资本流入的敏感性的实用工具。这种敏感性是衡量比特币市场价值对资金注入或提取的反应程度的指标。比特币：已实现资本与估值变化比率最近的一周链报告中列出了评估这种关系的方法，可在此处获取。该分析的一般结论是，当资本流入与市值变化的比率较低时，表明即使少量的新资本也可能导致市值发生重大变化。这些高度敏感的时期标志着战略性、适时的投资可以产生重大影响的环境。另一方面，较高的比率意味着需要更大的资本投入才能达到相同的效果，表明敏感性较低。对于机构来说，了解这种动态对于制定比特币投资策略至关重要。在高度敏感的市场中，规模较小的战术性投资可能会对市值产生巨大影响，并有可能带来可观的回报。这种见解对于应对市场波动时期或当市场更容易接受新资本时（例如现货 BTC ETF 推出后）尤其重要。相反，在低敏感性时期，需要更大的投资才能显著改变市值。这种情况需要更实质性的承诺，也可能涉及更大的风险，需要更加谨慎的投资方式。机构需要意识到这些敏感性变化，以最大限度地提高回报并有效地降低风险。现货BTC ETF的推出预计将改变市场对资本流入的敏感度。机构应在 ETF 推出后密切关注已实现上限，因为这将是调整投资策略以适应新市场动态的关键指标。了解这些变化将使机构能够有效地应对比特币市场行为的变化，利用已实现上限作为指导来应对不断变化的形势并优化其投资决策。结论现货比特币 ETF 的预期批准代表着比特币的历史性时刻，标志着比特币从主要受个人投资者青睐的数字资产向机构级投资的转变。这一转变不仅突显了比特币的监管和主流接受度，还为全球最广泛的金融市场中专业投资者的重大新需求奠定了基础。与黄金 ETF 推出的历史相似之处暗示了比特币价格的潜在升值，类似于 ETF 推出后黄金的轨迹。我们的分析表明，虽然现货 BTC ETF 可以注入大量新资本，但它面临的市场是比特币的可用供应主要锁定在长期持有上。由于 ETF 驱动的资本涌入，易于交易的比特币的稀缺可能会放大市场波动和价格变动。对于机构投资者来说，了解这些动态，特别是通过已实现上限等链上指标，至关重要。这种方法将更深入地了解市场对新资本流入的反应，指导 ETF 推出后新交易环境中的投资策略。链上基础知识——了解短期和长期持有者在 Glassnode，对比特币投资者进行分类的一个关键方法是通过长期持有者（LTH）和短期持有者（STH）的概念。这些分类基于观察到的支出行为和硬币变动的统计模式，为了解不同投资者群体的投资策略和市场反应提供了一个窗口。长期和短期持有者的动态长期持有者或 LTH 是指长期保留比特币的人，通常是几个月到几年。获得 LTH 资格的门槛约为持有 155 天。超过这个时期，代币变得越来越不可能被花费，这表明对长期投资策略的承诺。 LTH 的行为通常与看跌的市场趋势一致，这些投资者以较低的价格积累代币，这表明看涨趋势即将到来。相比之下，短期持有者（STH）是新的市场进入者或活跃的交易者。他们更有可能对短期市场波动做出反应并更容易退出头寸。持有时间少于 155 天的代币属于这一类，反映出比特币供应中流动性更强、更活跃的部分。 STH 的行为在牛市阶段尤其重要，这些持有者往往更加活跃，有助于增加市场流动性和潜在的卖方压力。长期和短期持有人分类市场分析的实用性 LTH 和 STH 之间的区别对于理解市场情绪和潜在的未来走势很有价值。例如，占主导地位的 LTH 供应通常与积累阶段相关，经验丰富的投资者会购买并持有，并预计未来价格上涨。相反，STH 供应量的增加可能预示着市场活动加剧和潜在的抛售压力，这在牛市中经常出现。交易和风险管理的实际应用交易者可以使用 LTH 和 STH 指标来衡量市场情绪。 LTH 供应量的增加表明是积累的好时机，因为它通常先于看涨趋势。与此同时，STH 供应的增加可能表明潜在的市场见顶或波动性增加，这表明交易者需要调整策略，可能会获利或减少头寸。对于风险管理而言，LTH 和 STH 供应之间的平衡有助于评估整体市场的稳定性。以 LTH 为主的市场通常更加稳定，不太容易出现价格突然波动，这表明长期投资的风险较低。相反，STH 供应量高表明市场波动更大，需要更严格的风险管理策略来减轻市场波动造成的潜在损失。总之，了解 LTH 和 STH 之间的动态是比特币交易市场分析的一个重要方面。它不仅有助于识别当前的市场趋势，还有助于为交易和风险管理做出明智的决策。通过密切关注这两个群体之间的变化，交易者和投资者可以更好地驾驭比特币链上的复杂格局。来源：金色财经

金色财经2023-11-21

老杨：黄金多头继续爆发，2000不是这轮的高点！还要涨

94-2003-2010/2016 【交易策略】中长线多单1935 36多持有，昨日低位多单1966 68多持有。日内1983附近多目标2000-2016 下图是昨天美盘给的现价单！坚*多！不动摇！【下图的实盘账户可提供密码直接登录验证！】【美元指数】美元多头彻底歇菜，趋势彻底反转。昨晚的走势终结了今年看涨美元的一切幻想。后面美元就是不断的做反弹空当前的第一目标103-102.9区域。这里或有支撑然后反弹不断做空。非美货币和贵金属也会多数同步运行，区别是黄金白银的波动更大影响因素更多。但总的趋势不会变。持续到年底和2024年年初的一段周期，非美货币要不断做回落多黄金同样。每一次洗盘都是大胆进场做多的好机会。至于何时再来一次大洗盘，没人知道。下图是10年期美债收益率账走势图可以看到的是，美债收益率的涨势已经承压，若见顶下来。美元加息周期或许就要结束了。市场永远是走在美联储公布之前，结合近期的巴以冲突，以及上次美联储有意无意释放的一些信号。我们不得不考虑这个更大周期更大波段的大事件行情了。近几年我们有幸经历着百年未有之大变局！无论从国内也好，国外也罢。市场都在不断的进行着大洗牌，而强者越强，弱者越弱的现象会越来越突出！改变命运靠康波周期，而我们也许正在经历着... 【下图是老杨这边实盘的部分截图】可登录可观摩可验证！【好的操盘手需要有一套完美的交易面板辅助我们交易】纯手工交易的时代早已经被淘汰了，人工+智能将会是未来交易市场的趋势以及风口！如图所示，下面是我老杨的实盘账户的交易面板，我们团队研发的！辅助手工下单交易！可一键平仓，可一键锁仓，可直接一键平盈利单！可直接一键平亏损单！你们有没有这样的情况：当行情较大时，手上订单太多，但是手动平仓来不及从而错过很多行情和机会！这里面包括建仓和平仓，我相信只要一直做交易的朋友都会遇到！那么这个时候就需要智能工具辅助参与的，好的工具让你在交易市场如虎添翼！有意向的朋友或者粉丝可：添加本人的微信获取：XAUUSD9898

漫金工作室2023-11-21

张德盛：11.21黄金V形反转继续看涨，沪金沪银走势分

0-1986；　　期货（沪金、沪银）交易策略：　　沪金主力：沪金昨天继续延续下跌，日线图来看，均线指标MA5和MA10粘合，目前看不出金叉和死叉，指标KDJ也是粘合横盘行走，MACD绿色动能柱有所增长，今日结合K线形态和结构上来看；日内趋势继续偏空，因此，可以考虑逢高做空，日内上方关注471-472压力，下方关注463-460支撑。　　　　沪金操作策略：建议触及470首次做空，止损473，目标465-463附近，建议短线460做多，止损460，目标468-470。　　沪银主力：沪银昨天承压于日线布林带上轨5950后开始下跌，最低跌至5816附近，日线图来看，均线上看MA5和MA10继续金叉，MACD打出红色动能柱有所减短，KDJ快线拐头向下，短线将面临回踩需求，由于大趋势偏多运行，今日短线上张德盛菋MACD1008建议回踩做多为主。今日短线压力关注5950，下方短线关注5810支撑。　　沪银操作建议：短线建议5820做多，止损5800下，目标看5950-5970，上方建议5940空一次，止损5960，目标5880-5850；　　本文由张德盛独家供稿。投资失败无非两点：一是自身原因，自己没有经验，盲目的操作肯定会造成亏损；二是指导老师的实力问题，指导老师对行情的方向把握不准，经常喊反弹，造成你的亏损。投资如行军打仗是需要有一位军师助你操控大局的，我的每一笔交易都是从实盘操作的角度出发，都要考虑到实盘跟随的可行性，不要看到统计的数字多么的漂亮，而是要看实际账户的最终盈利。张德盛每天会更新走势分析和操作思路，需要考察实力的、看建议的自行去看就可以了，觉得我帮不了你就不耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。张德盛，熟悉国内外多种交易规则，擅长短线，波段投资，胜率高达90%以上。

张德盛薇masd10082023-11-21

最高跌幅达89.38%：一文读懂近期这些暴跌的项目究竟犯了哪些致命错误

时间内暴跌了约44%。 YFI：高风险交易策略导致市场震荡，代币开启瀑布行情接着是YFI项目的暴跌。YFI在11月初上涨了近170%，但在11月18日当天5小时内下跌超过43%。The Block的研究员Steven指出，这可能是由于dYdX的保险基金因高利润交易策略损失了800万美元，这导致了大量YFI的清算。 YFI近期的价格走势 dYdX创始人Antonio也确认了这一点，并提到YFI的未平仓合约数量从80万美元飙升至6700万美元。这似乎是一次针对dYdX上大额未平仓合约的市场操纵行为。 Raft：技术漏洞导致的黑客攻击进而引发市场混乱再来看看DeFi协议Raft。Raft是一个提供资本高效借贷方式的DeFi协议。11月11日，其稳定币R价格暴跌，跌幅达86.59%。这是因为黑客攻击了Raft协议，铸造了大量稳定币R并将其卖出，耗尽了自动做市商的流动性。 Raft：将向受攻击事件影响用户补偿396万枚DAI 黑客在攻击中盗取了1577ETH，但最终销毁了大部分被盗资产。这次攻击暴露了Raft在铸造份额代币时的精度计算问题，黑客利用这一缺陷实施了攻击。 QuillSwap：社区质疑项目方监守自盗，共识崩塌最后是QuillSwap项目。QuillSwap是Polygon网络上的自动化做市商，10月24日，其代币QUILL/WETH交易对的流动性在一天之内被撤走，导致代币价格暴跌89.38%。社区成员对此表示怀疑，认为可能是项目方的Rug Pull（诈骗行为），但项目方尚未对此做出回应。通过这些案例，我们可以看到Web3项目暴跌背后的复杂性。从技术漏洞、市场操纵到潜在的诈骗行为，这些事件折射出Web3领域的多种风险。接下来，我们将深入探讨这些暴跌事件背后的原因，以及它们对整个Web3生态的影响。剖析Web3项目在此时出现暴跌的原因：过多炒作叠加技术缺陷在分析这些Web3项目暴跌背后的深层次原因时，我们可以发现几个关键的共性问题，它们不仅体现在单个项目的暴跌中，而且在整个Web3行业中普遍存在。技术安全性和稳定性的缺乏是一个显著问题。如Raft协议中的技术漏洞就直接导致了其稳定币的价格暴跌。这种技术缺陷不仅影响单个项目的安全性，还可能导致整个生态系统的不稳定。在Web3的快速发展过程中，很多项目为了抢占市场先机，可能忽视了充分的安全性测试和风险评估，从而使得整个系统脆弱于攻击和操纵。市场的过度炒作和投机行为也是导致暴跌的一个重要因素。例如，Grok项目仅仅因为与知名人物Elon Musk有关联，就引发了市场的过度炒作和投机，最终导致价格的剧烈波动。这种基于炒作而非实际价值的投资行为，增加了市场的不稳定性和泡沫风险。此外，市场操纵和中心化风险也是不容忽视的问题。YFI项目中一个单独的交易者对市场的巨大影响，暴露了中心化风险和潜在的市场操纵。在去中心化的理念推动下，Web3项目理应追求分散化的控制和公平的市场环境，但实际情况却往往是少数参与者控制着大量资源，从而影响整个市场的稳定性。最后，社区信任和透明度的缺失也是导致项目暴跌的一个因素。在Web3项目中，社区的信任和支持是非常重要的。然而，一旦出现诸如Rug Pull嫌疑或是缺乏透明度的操作，就会迅速侵蚀社区的信任，导致价格暴跌。例如，QuillSwap项目中流动性的突然撤离引发了社区对项目可信度的质疑。综上所述，Web3项目的暴跌背后反映了行业内部的多重问题：技术缺陷、过度炒作、市场操纵以及缺乏社区信任和透明度。这些问题的存在不仅影响了单个项目的稳定性，也对整个Web3行业的健康发展构成了挑战。因此，为了促进行业的长远发展，需要更多的重视技术安全性、增强市场监管、提升透明度，并建立健全的社区治理机制。 Web3行业仍然需要规范和完善，项目的抗风险能力亟需提高在本文中，我们深入探讨了Web3项目暴跌的多重原因，涵盖了技术缺陷、市场炒作、中心化风险和社区信任缺失等方面。这些问题不仅揭示了当前Web3生态的脆弱性，也为我们指明了未来发展的关键领域。面对这些挑战，Web3社区和参与者需共同努力，加强技术安全性和稳定性，提高项目透明度，建立更加健全的社区治理机制，以及避免无谓的市场炒作。通过这些努力，Web3领域不仅能够修复现有的漏洞，还能够更好地应对未来的挑战，实现真正意义上的去中心化和创新。随着技术的不断成熟和市场环境的改善，Web3有潜力开创数字经济的新纪元。但这需要行业内部和外部投资者的共同智慧和努力，只有这样，Web3才能真正实现其颠覆性的愿景，为未来的数字世界铺平道路。来源：金色财经

金色财经2023-11-21

easyMarkets易信：2023年11月21日美联储会议纪要公布前，美元指数持续回落

线开口横盘，MACD处于0轴附近震荡。交易策略，鉴于下方位置重要性，可以尝试逢低多交易，跌破关键位置，则多头离场。欧元市场当下围绕着美联储会议纪要的预期展开炒作，可能鸽派预期短线占优，如此投资人抛售美元，欧元从中获益。在消息面兑现前，可能相关交易逻辑还将延续，如此欧元或保持一定强势特征。直到美联储会议纪要公布如能支持市场鸽派预期，可能欧元还将有多头表现，反之则欧元多头可能会有获利了结的操作。技术上方1.095附近是压力，突破看1.1近，支撑是1.089附近，破位看1.083美元附近。指标看布林线开口略向上，MACD在高位震荡。交易策略，鉴于下方位置重要性，可以尝试逢低多交易，跌破关键位置，则多头离场。黄金黄金当下因为美元指数回落而收益上涨，此前一度呈现的弱势特征被消除。短线市场关注美联储会议纪要，消息公布前，或许美元空头逻辑还将维持，如此可能令黄金有一定正面支持力度。消息兑现后，美联储会议纪要结果将短线决定美元方向，进而影响黄金表现。技术上黄金上方1985美元附近是压力，突破看1990美元附近，支撑是1976美元附近，破位看1969美元附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于0轴附近震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。今日重点关注的财经数据与事件：2023年11月21日周二 ① 待定国内成品油开启新一轮调价窗口 ② 08:30 澳洲联储公布11月货币政策会议纪要 ③ 15:00 瑞士10月贸易帐 ④ 18:15 英国央行行长贝利在议会作证词陈述 ⑤ 21:30 加拿大10月CPI月率 ⑥ 23:00 美国10月成屋销售总数年化 ⑦ 次日03:00 美联储公布11月货币政策会议纪要 ⑧ 次日05:30 美国至11月17日当周API原油库存请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 加入我们的Telegram 获取免费的交易信号 2023-11-21

易信easyMarkets2023-11-21

11月17日交易策略:黄金开门红1800刀!

zeeka财经2023-11-20

11.20以太坊（ETH）比特币（BTC）行情：现货ETF延迟落地多头无力回天？

多头走势依然强劲。今日行情分析及部分交易策略： 11月20日比特币（BTC）合约技术面分析：BTC今日走势结构上看周末的并没有延续性走势，收取阳线后价格再次回到高位，K线上同样还是阴阳交替得结构，那么相对就今天得走势来看指导意义就不是很大，更多时间周期来看依旧处于结构性震荡走势；短线走势上看周末两日波动不大整体围绕36800-36000区间震荡，行情多次诱空，最终凌晨行情上行突破压制最高触及37500一线受阻回撤，目前来看力度有限，当前主要还是关注周末得压力支撑转换位置36800一线。因此今日BTC短线合约交易策略：回撤36800区域多，止损36500下方区域，目标看37300-37500区域；反弹37650空单进场，止损38000位置，目标关注37200-37000区间。 11月20日以太坊（ETH）合约技术面分析：以太坊ETH走势结构上看，大周期日线级别昨日报收中阳线，周线上确是收取阴线，价格继续回归高位盘整，以太坊近期走势呈窄幅震荡，昨日行情处于1950附近上下波动，整体区间不大，只到晚间开始反弹一路上行，早盘开市加速拉升至2015一线受阻回落。短线来看四小时级别行情虽连阳，但上方受ma60均线压制未能走出突破，macd多头无量运行，盘面依旧是震荡走势，目前偏向回落，下方关注1970支撑情况；因此今日ETH短线合约交易策略：回撤1972附近多单进场，止损1950下方区域，目标看2015-2035区域；反弹2035空单进场，止损2055位置，目标关注1980-1972区间。作者寄语：市场（BTC，ETH，EOS）很单纯，复杂的是人，不要被情绪控制自己，做到计划交易，计划盈利。每日由笔者独家分享，交易不顺建议关注本人和笔者同行，让你的交易更加简单。来源：金色财经

金色财经2023-11-20

兴业投资：2023年11月20日主要产品技术更新

）欧元/美元转折点：1.0875 交易策略：在 1.0875 之上，看涨，目标价位为 1.0930 ，然后为 1.0955 。备选策略：在 1.0875 下，看空，目标价位定在 1.0855 ，然后为 1.0835。技术点评：从技术角度上，RSI技术指标在50%中性区域上方。支撑位和阻力位： 1.0975 1.0955 1.0930 1.0906 收盘价 1.0875 1.0855 1.0835 英镑/美元转折点：1.2425 交易策略：在 1.2425 之上，看涨，目标价位为 1.2490 ，然后为 1.2520 。备选策略：在 1.2425 下，看空，目标价位定在 1.2400 ，然后为 1.2375。技术点评：RSI技术指标呈现继续上升趋势。支撑位和阻力位： 1.2550 1.2520 1.2490 1.2468 收盘价 1.2425 1.2400 1.2375 美元/日元转折点：150.00 交易策略：在 150.00 之下，看跌，目标价位为 149.20 ，然后为 148.90 。备选策略：在 150.00 上，看涨，目标价位定在 150.40 ，然后为 150.80。技术点评：跌破149.20位置，将会引发下跌至148.90。支撑位和阻力位： 150.80 150.40 150.00 149.51 收盘价 149.20 148.90 148.70 美原油转折点：74.70 交易策略：在 74.70 之上，看涨，目标价位为 76.80 ，然后为 78.10 。备选策略：在 74.70 下，看空，目标价位定在 73.90 ，然后为 73.10。技术点评：RSI技术指标看涨，有进一步上升空间。支撑位和阻力位： 79.65 78.10 76.80 76.05 收盘价 74.70 73.90 73.10 布伦特原油转折点：79.50 交易策略：在 79.50 之上，看涨，目标价位为 81.20 ，然后为 82.40 。备选策略：在 79.50 下，看空，目标价位定在 78.40 ，然后为 77.40。技术点评：RSI技术指标上，呈现新的上升趋势。支撑位和阻力位： 84.00 82.40 81.20 80.62 收盘价 79.50 78.40 77.40 黄金转折点：1987.00 交易策略：在 1987.00 之下，看跌，目标价位为 1973.00 ，然后为 1968.00 。备选策略：在 1987.00 上，看涨，目标价位定在 1993.00 ，然后为 2000.00。技术点评：只要依旧存在1987.00阻力位，价格波动存在看跌的趋势。支撑位和阻力位： 2000.00 1993.00 1987.00 1982.40 收盘价 1973.00 1968.00 1963.00 白银转折点：23.98 交易策略：在 23.98 之下，看跌，目标价位为 23.45 ，然后为 23.25 。备选策略：在 23.98 上，看涨，目标价位定在 24.17 ，然后为 24.32。技术点评：RSI技术指标呈现进一步向下趋势。支撑位和阻力位： 24.32 24.17 23.98 23.70 收盘价 23.45 23.25 23.00 HYCM兴业投资祝您生活愉快！ 2023-11-20

兴业投资2023-11-20

张德盛：11.20黄金走势解析滞涨调整中，沪金沪银期货

号：爱上黄金】　　期货（沪金、沪银）交易策略：　　沪金主力：沪金日线图来看，日线图承压于BOLL中轨474.5，沪金今天开盘后开始下跌，均线指标MA5和MA10死叉运行，死叉看空，指标KDJ横盘行走，MACD绿色动能柱持平，今日结合K线形态和结构上来看；日内趋势继续回调，因此，可以考虑逢高做空，日内上方关注474.5-475压力，下方关注470-468支撑。　　　　沪金操作策略：建议触及474首次做空，止损476，目标471-470附近，建议短线470做多，止损468，目标473-474。　　沪银主力：沪银日线图来看，日线上看目前行情上涨承压在布林带上轨5950附近，均线上看MA5和MA10继续金叉，金叉是看涨的信号，MACD继续打出红色动能柱，还有上涨的空间，KDJ快线进入超买区开始拐头，结合K线形态来看，日内趋势继续看涨为主，今日短线上张德盛菋MACD1008建议回踩做多为主。今日短线压力关注5950，下方短线关注5850支撑。　　沪银操作建议：短线建议5850做多，止损5830下，目标看5950-5970，上方建议5950空一次，止损5980，目标5880-5850；　　本文由张德盛【张德盛微信号：MACD1008 公众号：爱上黄金】独家供稿。投资失败无非两点：一是自身原因，自己没有经验，盲目的操作肯定会造成亏损；二是指导老师的实力问题，指导老师对行情的方向把握不准，经常喊反弹，造成你的亏损。投资如行军打仗是需要有一位军师助你操控大局的，我的每一笔交易都是从实盘操作的角度出发，都要考虑到实盘跟随的可行性，不要看到统计的数字多么的漂亮，而是要看实际账户的最终盈利。张德盛每天会更新走势分析和操作思路，需要考察实力的、看建议的自行去看就可以了，觉得我帮不了你就不耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。张德盛，熟悉国内外多种交易规则，擅长短线，波段投资，胜率高达90%以上。

张德盛薇masd10082023-11-20

排名前三的Telegram机器人分析：Unibot、Banana Gun、MaestroBot

过 Telegram 应用程序本身实施交易策略来解决这个问题。它通过 Uniswap V3（一个去中心化交易所）路由订单来实现这一点，同时消除了用户直接与 Uniswap 交互的需要。使用的简单性将使 Telegram 机器人能够在下一轮牛市期间吸引下一波加密货币用户方面发挥重要作用。在本文中，我将分析排名前 3 位的Telegram机器人，即 Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot。请注意，只有 UniBot 和 Banana Gun 推出了其原生代币。 MaestroBot 于 2022 年 7 月推出，Unibot 于 2023 年 5 月推出，Banana Gun 于 2023 年 6 月推出。 1. 特性比较快速浏览一下就会发现这些机器人具有相似的功能。尽管是该领域的元老，但其他机器人在功能方面很快就赶上了 MaestroBot。 MaestroBot 和 Unibot 似乎专注于为用户提供更集中的交易类型体验，而 Banana Gun 似乎专注于让 Telegram 应用程序本身的交易更加方便。我们正处于 Telegram 机器人的早期发展阶段，未来还会有更多新颖的创新。高级功能比较 2. 指标比较月度用户总数图表显示，虽然 MaestroBot 占据主导地位，但月度用户数量正在下降，而 Banana Gun 很快迎头赶上。每月用户总数月度总交易量图表中也出现了类似的趋势。然而，每个用户的交易数量总体上相似。 Unibot 的平均每位用户交易次数为 4.26 笔，Banana Gun 为 5.27 笔，MaestroBot 为 5.70 笔。每月总交易量机器人交易量是衡量机器人健康状况的关键统计数据。几个月来，Banana Gun 一直在占领 MaestroBot 的市场份额，并有望占据该领域的主导地位。 10月份，UnbitBot、Banana Gun和MaestroBot的交易量分别为5500万、1.43亿和2.23亿。具体来说，GMX 在过去 24 小时内的衍生品交易量为 3.14 亿。这表明Telegram机器人仍有巨大的成长空间。每月销量 % 构成对每月产生的费用的调查显示，几个月来费用全面下降，所有 3 个机器人都产生了类似的收入。尽管 Unibot 的实际交易量比其他 2 个要低得多，但其原生代币每月交易量约为 2 亿。鉴于每次买卖 UNIBOT 都要缴纳 4% 的税，这占 Unibot 产生的费用的 80% 左右。虽然 Banana Gun 产生了大量的应用内交易量，但其原生代币 BANANA 的交易量仅为 3000 万左右。与原生代币的交易税相比，Banana Gun 上的每笔交易仅收取 0.5-1% 的税收。对于 MaestroBot 来说，其唯一的费用驱动因素是从每笔交易中抽取 1%，尽管如此，它仍然是目前产生最多收入的机器人。月度费用 3. 代币经济学 BANANA 和 UNIBOT 代币的所有权使持有者有资格获得收入分成。 Banana Gun 坚持与 Unibot 相同的数字，其中 40% 的交易费用和 50% 的原生代币交易税归代币持有者所有。为了有资格获得收入分成，一个人必须持有至少 10 个 Unibot，而 Banana Gun则没有此类限制。代币持有者的当前年利率根据我的保守估计，我认为这两个机器人将产生类似的接近 25% 的综合年利率。目前，所有 UNIBOT 代币均已完全流通，并且随着代币回购的到位，我预计未来通胀将下降 5%。然而，对于 Banana Gun，只有 26.3% 的代币在流通。 Banana Gun 目前使用其原生代币偿还用户一定比例 (0.05–1) 的机器人费用。在过去 4 个月中，总供应量的 2.82% 作为奖励被释放，而只有 1.45% 被销毁，排放与销毁比率约为 2。鉴于其交易量不断增长，我确实预计Banana Gun的收入将会回升。随着时间的推移，这将增加燃烧的BANANA数量，并消除任何通胀压力。根据我的计算，我预计Banana Gun明年的通胀率将下降 0.3%。 4、估值由于该领域的竞争对手不多，我决定使用 FDV/费用指标进行估值。 Unibot 看起来相当有价值，而 Banana Gun 看起来有点高估。如果我要进入这项交易，我会等待估值接近 5 倍，这使得 BANANA 的价格接近 10 美元。 FDV/费用估值比较 5、风险对于Telegram机器人，重要的是要知道钱包密钥与Telegram机器人本身“安全”地在一起。所有机器人都具有适当的安全功能来保护这些密钥，并且正在寻求引入更多安全功能。所有提到的 3 个机器人实际上都以一种或另一种方式被利用。幸运的是，问题很快得到了解决，受影响的用户也得到了补偿。 6.结论 Banana Gun 的势头给我留下了深刻的印象。尽管是新手，但它很快就迎头赶上，并推动了强劲的交易量和用户增长。其原因可归因于他们以用户为中心的关注点以及发起交易竞赛以推动交易量。通常新进入者会增加发行量以刺激增长，但就 Banana Gun 而言，这种情况已得到控制，以确保协议的可持续性。 Banana Gun 的金库中仍有 60% 的代币供应，以推动其应用程序的需求。虽然这可能会造成通胀压力，但如果以可控的方式进行，所产生的收入增加可以通过购买和燃烧机制抵消这些发行。该团队非常重视 BANANA 的通货紧缩，最近回购了价值 2.1万的 BANANA 以使用他们的金库进行销毁。随着更多代币的流通，其原生代币的交易量也会增加，并进一步推动机器人的收入。来源：金色财经

金色财经2023-11-20

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