FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

数字经济：把握工业经济向数字经济转型的产业机遇

最后是数据要素。随着城镇化率增长趋缓、人口红利逐渐衰退，土地、劳动力、资本要素对于经济增长的拉动边际减弱，数据要素有望成为新的关键生产要素。本轮数据要素市场与之前最大的不同是以政府为核心的公共数据开放将成为核心参与方，推动数据的外部流通以挖掘数据价值的第二曲线。投资上，我们重点关注0-1和1-N的环节，前者包括隐私计算等新环节的服务商，后者包括为公共数据拥有方提供数据治理、运营和增值的政务IT公司/自有数据的IT公司。这些环节增量巨大，相关公司有望获得数倍的成长空间。

金融界2023-01-09

刚刚公布，人口大省新冠感染率近九成！春节会否导致疫情大规模传播？张文宏回应，A股春节红包行情来了

沪指六连阳，春节红包行情来了，我大A股终于抬起头了！各位走过、路过，不要错过。不知道大家今日收成如何。欢迎大家评论留言。　　不知不觉中，A股春季躁动行情来了；沪指涨0.58％，成功六连阳；创业板指、深成指成功三连阳。　　此外，还有疫情消息不断传来，1月9日上午，河南省政府新闻办召开河南省统筹做好新冠病毒感染疫情防控工作新闻发布会。会上，河南省卫生健康委党组书

金融界2023-01-09

张津镭：黄金开盘上涨，日内可看修正一波

到市场青睐。上周五美国12月非农就业人口增加22.3万人，为2020年12月以来最小增幅。联邦基金利率掉期显示市场对美联储加息幅度押注进一步下滑，现预计利率峰值为5.0%。本周时间不多，投资者需要重点关注周四（1月12日）出炉的美国12月份CPI数据，同时需要关注美联储官员的讲话和市场对美联储1月份加息预期的变化。

黄金分析张津镭2023-01-09

张津镭：黄金开盘上涨，日内可看修正一波

到市场青睐。上周五美国12月非农就业人口增加22.3万人，为2020年12月以来最小增幅。联邦基金利率掉期显示市场对美联储加息幅度押注进一步下滑，现预计利率峰值为5.0%。本周时间不多，投资者需要重点关注周四（1月12日）出炉的美国12月份CPI数据，同时需要关注美联储官员的讲话和市场对美联储1月份加息预期的变化。

黄金分析张津镭2023-01-09

CPT Markets：美国就业市场放缓提振金价！本周关注中国通胀和贸易收支及各国CPI数据

2月非农劳动力放缓：美国12月非农就业人口增加22.30万，增幅高于预期的20万，但创2020年12月以来的最低增幅，而美国12月薪资年率录得4.6%，明显低于预期值5%和前值5.1%，为2021年夏天以来的最小涨幅，这进一步证实就业市场确实在放缓。随着美联储为抗击通胀而大幅抬升借贷成本，可能会在2023年年中之前显着降低劳动力市场热度。 2. 全球主要经济体面临两难：上周末国际货币基金组织IMF总裁格奥尔基耶娃表示，全球经济增长的主要引擎都在同时放缓，这使得今年的全球经济比去年更加艰难。随着我们进入2023年，高通胀将继续伴随我们存在，但全球主要经济体都面临着一项棘手的任务，即通过提高利率来抑制通胀，同时又要避免经济衰退。即便央行放慢加息步伐，也可能会给经济增长前景蒙上阴影，而经济增长前景对发达经济体来说已经很严峻。在利空因素方面 1. 联邦基金利率最终将升至5.4%：上周三明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示，美联储应该至少在接下来的几次会议上继续加息，直到确定通胀已经见顶，美联储必须避免过早下调政策利率，他预计联邦基金利率最终将升至5.4%。卡什卡里延续了去年以来对今年利率水平的预测在所有美联储政策制定者中呈现最鹰派的风格。他还警告表示，道路可能会崎岖不平，并表示在降低通胀方面宁可做错也不可错。 2. 美联储官员预测今年升至略高于5%的水平：美联储官员在12月预测联邦基金利率 (目前处于4.25%-4.50%区间) 将在2023年升至略高于5%的水平，并可能在那维持一段时间。如果美联储利率最终利率峰值变得更高，经济衰退预期也会进一步看涨。由此引发的避险情绪将帮助美元成功筑底并重新走高，金价可能面临巨大压力。从上方压制(上方阻力) 1863.20，1865.40；从下行方向看，下方支撑1861.90。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-01-09

邦达亚洲: 美国薪资增速有所减缓美元指数失守104.00关口

数据显示，2022年12月新增非农就业人口22.3万，高于预期值20万，前值被下修为25.6万。2022年，全美合共增加450万个就业岗位，创有史以来的第二高，仅次于2021年同期的620万。去年平均每月新增就业人口37.5万，而在疫情前的2019年，月均值为16.4万，意味着当前美国的就业增长依旧处于历史高位。数据还显示，12月美国失业率回落0.2个百分点至3.5％，低于预期值和前值3.7％。员工平均时薪环比上涨0.3％，前值为0.6％，时薪同比涨幅为4.6％。机构表示，工资增长将继续为美联储未来行动的关键。如果今年晚些时候由于劳动力市场保持良好而经济没有衰退，那么美债收益率曲线倒挂的时间可能比我们想象的还要长。数据公布后，联邦基金利率掉期显示市场对美联储加息押注进一步下滑，现预计利率峰值为5％。利率期货变化不大，继续显示美联储政策利率峰值为5％。　　另外，受能源价格影响，欧元区12月调和CPI同比增长创四个月新低。但核心CPI继续攀升。1月6日，欧盟统计局公布数据显示，欧元区12月调和CPI初值同比9.2％，低于市场预期9.5％，较上月10.1％继续下滑，同比增幅创4个月新低。细分项目方面，能源价格上涨速度较慢，但食品、酒精和烟草、非能源工业品和服务的成本继续上涨。欧元区12月调和CPI初值环比下滑0.3％，较上月下滑0.1继续扩大，好于市场预期的下滑0.1％。延续上个月下滑趋势，降幅创2020年11月以来最大。但核心CPI同比增幅继续攀升，欧元区12月核心调和CPI同比初值5.2％，预期5.1％，前值5％，增幅创纪录新高。　　今日需要关注的数据有，德国11月季调后工业产出月率、法国11月贸易帐、欧元区1月Sentix投资者信心指数、欧元区11月失业率和加拿大12月先行指标月率。　　美元指数　　上周五美元指数大幅下挫，失守104.00关口，现汇价交投于103.70附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，时段内市场瞩目的美国非农就业报告表现优于市场预期，但为2020年12月以来最小增幅，且工资增速有所减缓，巩固了美联储放缓加息步伐的预期是施压美元指数下挫的主要原因。今日关注104.20附近的压力情况，下方支撑在103.20附近。　　欧元/美元　　上周五欧元大幅反弹，收复1.0600关口，现汇价交投于1.0660附近。除空头回补和1.0500关口所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在非农报告公布后走软也是支撑欧元攀升的重要因素。此外，时段内欧元区公布的经济数据整体表现良好也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.0750附近的压力情况，下方支撑在1.0550附近。　　英镑/美元　　上周五英镑大幅攀升，冲击1.2100关口并刷新4日高位，现汇价交投于1.2100附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在非农就业报告公布后走软是支撑英镑攀升的主要原因。不过，对英国经济衰退的担忧情绪挥之不去限制了汇价的反弹空间。今日关注1.2200附近的压力情况，下方支撑在1.2000附近。

金融界2023-01-09

CPT Markets：美国12月非农整体强劲但美元未见涨势？欧元区11月零售销售改善提振欧元

方面，美国劳动统计局公布12月非农就业人口变动比预期上升至22.3万人，私营企业非农和制造业就业人口变动分别比预期上升至22万及下降至0.8万人，整体失业率下降至3.5%，而劳动参与率高于预期至62.3%，反映出经济发展上升，整体制造行业和服务行业活动发展有所扩张。不过在利差数据方面，美国商务部公布11月耐用品订单月率如预期维持负成长至-2.1%，而工业订单月率则低于预期至-1.8%，显示出市场对对不易耗损的物品及工业订购数量明显萎缩下降。在服务业数据方面，美国供应商管理协会ISM公布12月非制造业PMI比预期下降至49.6，其中新订单及就业数据尤为下跌。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 106.80，107.20；从下行方向看，下方支撑106.40。欧元/美元 (EURUSD)：欧元兑美元上周五收盘大幅冲高后，维持涨势在1.0634附近，因欧洲央行加息预期可能不会降温，伴随零售销售数据强劲，使得欧元获得上行提振。日前显然市场更加期待欧元区有史以来最严重的消费价格飙升趋势已经见顶。上周五欧盟统计局公布的最新数据表示，12月通胀数据为9.2%，主要因能源成本增长放缓，这一数字反映了德国、法国、意大利和西班牙等国物价涨幅放缓。最新通胀数据低于经济学家普遍预期的9.5%。欧元区通胀回落，使得欧洲央行鹰派基调略有削弱施压欧元。欧洲地区的通胀可能已经见顶，提振了欧洲央行可能采取不那么鹰派的政策的希望，这反过来将支持更强劲的经济。不过尽管欧洲大陆最大经济体以及其他国家的通胀放缓将提振市场乐观情绪，但欧洲央行加息预期可能不会因此而降温。上周五财经事件数据方面，欧盟统计局Istat公布欧元区11月零售销售年月率比预期改善至-2.8%和上升至0.8%，而德国联邦统计局公布11月实际零售销售年月率如预期至-5.9%和上升至1.1%，反映出整体欧洲区国家零售商品需求有小幅增加。此外，欧盟统计局公布欧元区12月经济景气指数高于预期至95.8，其中服务业数据有所提振。在通胀数据方面，欧盟统计局Eurostat公布欧元区12月调和CPI年率比预期下跌至9.2%，剔除食品和燃料后的核心年月率则上升至6.9%和0.7%。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.0630，1.0670；从下行方向看，下方支撑1.0600。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-01-09

基金经理投资笔记|春节前投资策略：A股配置重视白马行情

的商业模式会得以维持。二是在地产周期和人口红利退坡后，重新拉动中国经济增长的火车头行业——高端制造为代表的战略新兴产业，举国体制政策强推动下，国产替代拉动需求端，集中资源攻坚克难，推动供给侧突破，能实现逆周期高成长。　　在这两类资产中，前者具有强烈的高盈利稳定性和高红利属性，属于稳健回报类资产，而后者具有较高的估值空间和成长增速，属于高弹性类资产，这类资产在科创板中最为集中。　　1.3 港股资产　　对港股的判断，有以下结论：　　估值筑底，难以系统性抬升　　当前港股PE估值仍处于历史低位，位于2006年以来的25%分位数之下。按照相对美债的风险溢价水平来看，即使在如此低的PE估值下，港股当前并不算便宜，随着2022年四季度的反弹，当前的风险溢价已经跌破-1倍标准差。根据我们对美国通胀和利率水平维持高位的判断，港股2023年估值水平或仍难有明显提升，大概率进入底部震荡，逐步抬升。　　2023年估值与盈利均强于美股　　从估值角度看，恒指相对美股估值仍在-1倍标准差之下，相对估值优势明显，仍处于2015年以来的底部区域。当前影响当前风险偏好的核心因素是政策方向，股债两极分化的定价的核心逻辑都源于对经济的信心低迷，而这个平衡只能由政策打破，市场仍需等待更明确的反转信号。2022年港股盈利端持续遭遇下调压力，2023年盈利较2022年有较明显的提升。目前彭博一致预期恒指2023年盈利增速为13.8%，相较标普500指数6.8%的盈利增长，明显占优。　　结构上兼顾价值与成长　　我们认为2023年港股整体处于筑底过程，相对跑赢的行业主要在电信、能源、原材料等抗衰退或通胀型资产，消费、金融地产、科技医药可逢低关注。　　1.4 债券资产　　2023年经济修复是大概率事件，利率中枢整体上行，债市beta机会较少，注重结构机会。中短端利率债占优，信用债注重流动性，推荐关注1-3年中短久期、中高评级的信用债。转债整体配置性价比不高。投资中，有几点需要提醒投资者关注：　　2023年债券投资需要考量资产的安全性与流动性　　2023年利率中枢预期将有抬升，银行冗余资金投向实体，资产荒现象或有缓解，故而2023年对信用债投资需重点考量资产的安全性与流动性。当前高等级信用债配置价值较此前已有提升，对交易型账户更加推荐1-3年中短久期、AA+及以上评级的中高评级的信用债。2023年年初有大量摊余成本法定开型债券基金再配置，将为利率债市场带来结构性资金增量，其中中短端政金债占优。　　理财到期压力在2023年二季度或得到缓解　　2022年为理财净值化第一年，投资者教育工作仍处起步阶段，散户投资对经济数据、货币政策等因素并不敏感，预期风险承受能力较低的投资者仍将继续出清。从理财破净产品的到期时间来看，2023年一季度集中到期规模较高，信用债未来或仍面临理财赎回的影响。在理财产品到期量方面，据普益标准数据统计，2022年12月至2023年一季度理财产品到期规模依然较大，理财赎回的压力依然存在。截至2022年12月16日的数据显示，2023年二季度理财到期规模相较一季度明显降低，理财到期赎回压力在2023年二季度或得到缓解。　　城投债：不建议信用下沉，注意估值风险　　对机构投资者而言，城投债是信用债投资的重要部分，当前仍未有公募城投债出现违约。但2022年城投债信用利差在极致的杠杆票息行情下压缩至历史极低水平，在流动性风险冲击下中低评级城投债回调幅度较大、恢复速度较慢。在土地财政支撑力度下降、资产荒行情缓解的背景下，2023年需要对弱城投平台的信用风险和估值风险更加重视。　　2022年城投债信用利差分化较大，尾部城投平台信用利差在较好行情下依然位于历史高位，2023年资产荒行情缓解、理财规模或面临下降，配置力度下行背景下，城投债分化或进一步加大，市场会更加偏向风险较低的城投标的，故而在投资城投债时需要结合市场变化综合考虑机构抱团下的估值风险。　　转债市场超额收益较难维持　　对2022年年初以来可转债各个因子的累计收益观察可以发现，股票市值因子获得显著负收益，这说明转债市场长期存在小市值效益；转股溢价率因子在2022年4月底之后持续贡献负收益，说明转债市场存在显著的低溢价率效应，同时说明在震荡行情下，低转股溢价率的转债具备较好的抗风险能力。　　展望2023年的转债投资，从因子模型的角度出发，在当前转债市场整体估值水平较高且权益市场震荡的行情下，考虑到转债市场的下行风险，推荐低价转债标的作为抗风险品种。　　作为兼具权益和信用债性质的资产，投资者对转债的风险收益特征的定位通常是介于权益和信用债之间。不过，回顾2018年以来转债和正股的表现，我们会发现在权益市场整体呈上行趋势的5年里，中证转债对其正股加权指数也拥有相当高的超额收益。研究2018年以来转债对于其正股的超额收益发现，2018年和2022年的超额收益是由于权益市场下行时转债的债底保护提供的，而其余震荡或市场上行区间的超额收益贡献来自于转债估值中枢抬升。　　2023年，正股表现方面，转债的超额收益不会像2018年和2022年一样轻松被动获取。而转债市场的增量资金短期难以寻觅，同时考虑到当前中高水平的整体估值，2023年的转债不具备相对正股具有超额收益的条件，转债超额收益难以维持。　　二、春节前投资策略　　2.1 开年市场走势　　从宏观来看，开年第一周，百度、微信指数均显示本轮新冠感染冲击已过高峰，出现数据底部回升，汽车行业回暖，线下娱乐消费水平稳步提升。由于临近春节假期，生产基建端相对偏弱，普钢开工仍然下行，基建行业生产静待复苏，但新的地产政策对节后基建生产的修复预期进一步加强，市场明显回暖。　　权益表现　　主要宽基指数沪深300上涨2.8%，上证指数涨2.2%，深证综指涨3.3%。风格指数上成长反弹最强，周度上涨3.7%，前期上涨较多的消费、稳定相对较弱。一方面成长持续下跌，估值和情绪均处在相对底部，超跌反弹动力较强。另一方面，长期安全、中期均衡、短期稳增长的链条轮番上涨后，短期疫后消费以及政策推动的地产基本面修复程度与较强的修复预期匹配，轮动的链条将可能会切换。　　债券表现　　债市周内窄幅震荡，最新PMI低于预期，周二、周三债市情绪较好，十年国债到期收益率下行2.5BP至2.8103%，而后房地产政策加码提升市场风险偏好，周四、周五债市小幅走弱。　　2.2 节前资产配置　　债券配置　　春节前资金面预计边际收敛，但总体仍保持宽松，“弱现实”下，预计利率仍保持窄幅震荡，但同时需警惕债市拐点早于基本面拐点到来；信用债方面，遵义道桥贷款展期，建议规避弱资质城投债，推荐中短久期、中高评级信用债；转债方面，上周估值小幅回升，当前点位性价比适中，建议关注。　　A股配置：重视白马行情　　2023年全球经济的亮点看中国，经济复苏过程中，龙头最先受益，这已经在2016-17、2020年获得验证，而即使全球经济下行压力仍在，白马公司抗风险能力和盈利稳定的稀缺性也会更强，提醒投资者关注核心资产，但这个阶段盈利驱动仍占主导。　　震荡期建议均衡应对，不应过度纠结或追逐短期未经证实的消息面带来的行情冲击，值得重视的是长期逻辑，基本面的修复节奏和幅度。后续更看好成长的修复，逐步布局超跌以及长期安全主线的行业。　　港股配置：短期不宜追高　　港股3个月上涨近50%，交易热度已经超过了2021年2-3月高峰，短期不宜追高。　　【了解作者】　　魏凤春，创金合信基金首席经济学家，投委会委员兼秘书长，宏观策略配置部总监，兼任MOMFOF投研总部总监，南开大学经济学博士，清华大学管理科学与工程博士后。学术研究与教学以及宏观经济走势、金融产品分析等实务领域经验丰富、成果卓著。从业23年以来，一直致力于在周期波动的框架内运用财政的视角解构宏观经济的运行，将中国经济看作一份资产，通过资本资产定价的方式来确定其价值与风险。

金融界2023-01-09

ACY证券：非农之夜美元暴跌，难道是机构开始割韭菜？

上周五，非农人口与失业率的表现意外良好，然而美元却大幅贬值。而在美元汇率下跌之际，包括股市、债市、大宗商品以及非美货币在内的几乎所有商品价格均同时大涨。不少散户交易者高呼，这是机构的陷阱，韭菜的旋涡！那真实情况是否真是如此，美元是否再无回天之力？美元指数五分钟图的确，美国非农与失业数据给出了一份极好的就业答卷，然而同时发布的薪资数据却大大低于市场预期。要知道，薪资就是通胀，时薪增幅的放缓无疑释放了通胀见顶信号。因此美元的第一波贬值便不难理解了。不过整份就业数据好坏参半，在报告发布的半小时后，美元便已经触底反弹，大有反攻的趋势。真正令美元一泻千里的其实是一个半小时之后发布的ISM非制造业PMI初值。美国ISM非制造业PMI历史正如我们上周五所言，除了通胀外，最关键的消息面就是就业与ISM数据。而对于美国而言，由于服务业占GDP的比重极高，非制造业的PMI数据影响力远超制造业。上周五发布的ISM非制造业PMI数据，可以毫不夸张的说，极其的差劲。11月的前值是56.5，而现值却是49.6。要知道PMI数据的荣枯线正是50，本次数据是自疫情后首次跌破荣枯线，也就是说美国的服务业正在由盛转衰。美国ISM非制造业PMI细分从数据细节来看，商业活动、新订单以及供应链表现均在急速萎缩，甚至令价格的增长开始放缓。这份报告无疑导致更多的交易者开始押注美国通胀的见顶，也正是引发美元大跌的罪魁祸首。美联储利率预期通胀预期的下滑也体现在市场对美联储加息的判断上。由图可见，在上周五ISM数据发布后，押注2月份加息25基点的概率大幅上升，50基点的概率相应下滑。这也是为什么美国10年期国债收益率与美元指数的行情完全一致，上周五的行情是典型的数据引发的加息预期变化，而并非只是简单地机构割韭菜。 GBPUSD一小时图现在的问题是单次ISM数据暴跌是否能形成行情趋势？自然是不能的，关键还是要看美联储的政策态度，美元的短线超跌反而会吸引空头入场。从英镑兑美元一小时图来看，受到消息面影响，镑美汇率反弹至1.2大关之上，目前还没有反转的迹象。不过从中线来看，1.212是关键的头部颈线，一旦消息面动能耗尽，镑美很可能会在回踩颈线后恢复下跌趋势。尤其考虑到美联储并不希望看到资产市场的反弹，美元的短线看涨动能难以持久。整体来看，交易策略应该以逢高做空为主。需要配合右侧指标，例如MACD的高位死叉，判断美元行情的动力拐点。现价上方的阻力在1.22附近，下方的支撑可以看1.2的整数位大关以及1.19的前低点需求区位置。今日关注数据 18:00 欧元区11月失业率联系我们?? 电话：167 4049 5509（中国）?? ? 1300 729 171（澳大利亚）?? QQ： 8008 83691 ? 微信：acyau2011?? 官网：https://www.acy-zh.com?? 邮箱：support.cn@acy.com?? 免责声明：?? 本文所提供的信息仅为一般建议，并未考虑到投资者的个人目标、财务状况或投资需求。外汇和衍生品交易风险较高。在您决定进行外汇交易投资之前，我们建议您考虑您的投资目标、风险承受能力以及交易经验。有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。ACY Securities Pty Ltd（AFSL 403863）受澳大利亚证券投资委员会授权和监管。 2023-01-09

ACY证券2023-01-09

多重利好叠加的方向

好。上周五公布的数据美国12月非农就业人口新增22.3万人，为2020年12月以来最小增幅，高于经济学家预期的20万人。且12月工资经济显著降温，平均每小时工资环比仅增长0.3%，低于市场预期0.4%;同比增长4.6%，同样低于市场预期的5%。数据公布后美股上涨，美元指数回落。来源：Wind 此前披露的12月美相关部门议息会议纪要，强调了工资与非核心服务经济之间的密切关系，因此工资增长放缓，可能削弱美相关部门的鹰派立场。目前市场对美国CPI数据回落预期较为充分，但今年会不会降息，仍然有较大不确定性。总体来看，目前上证指数在3150点附近，A股整体估值还是在历史低位。随着本轮公共卫生防控冲击减弱，市场交易的主要逻辑可能还是会回到经济复苏上来。配置方向上，短期地产、消费、出行等链条仍然是政策密集出台下,复苏较快的领域;中长期国产替代、制造业升级相关板块仍然具备较好的投资机会。(详见《黄岳：把握“恢复”与“升级”主线》)。地产反转、促销费、公共卫生防控优化、关税豁免延长、外资流入等多重催化下，家电行业的行情弹性较大。从近期层出不穷的地产融资和销售支持政策来看，2023年地产竣工面积有望恢复较快增速，对空调、厨电等需求构成支撑。据不完全统计，12月以来，全国超过40地宣布启动消费券发放相关活动，包括北京、广东、福建、海南、湖北等多省市。新一轮消费券呈现发放领域有侧重、投放渠道多元等特点。从消费券支持的消费类别来看，商品消费集中在汽车、家电、家具等大件领域。短期来看，工厂生产、物流运输等方面一定程度上受到了公共卫生防控的影响，出货可能会下降。但本轮公共卫生防控冲击过后，国内经济将逐步修复，内销有望较好发展。外需方面，近期，美国贸易代表办公室发布声明，将原定于在2022年年底到期适用于352项中国商品的关税豁免延长九个月，即将豁免到期日延后至2023年9月30日。根据声明，这些中国商品主要为工业零组件和消费商品，涉及的家电品类包括空气炸锅、吸尘器、扫地机器人和空气净化器等。关税豁免延长，将有利于厨房小家电和清洁电器等产品的出口。从去年11月地产政策转向，到12月公共卫生防控放开，美元兑人民币的汇率已经从高点7.3下降到6.82，升值幅度超过6%，北上资金也出现加速回流迹象。随着美相关部门加息力度放缓，长期ROE高、现金流好的家电行业明显受到青睐，外资持股比例快速提升，可以关注家电ETF(159996)的布局机会。(详见《徐成城：“扩大内需”政策红利来袭，家电板块是否有望复苏?》)。家电行业北向资金持股占比，来源：Wind 上周末备受关注的医保谈判结束，本轮医保谈判从1月5日开始，1月8日结束，共343个品种通过形式审查参与谈判，其中目录外品种198个，目录内品种145个。预计在肿瘤、自身免疫疾病、糖尿病、麻醉等众多领域，创新药都有望进入快速放量阶段。 2017年以来，国产创新药取得了很大的发展，本轮医保谈判后，国产创新药的占比将进一步提高。医保谈判从2017年开始，逐步趋于常态化，谈判规则持续完善，平均降幅逐步趋于稳定。在“简易续约”的续约谈判规则下，独家品种降幅预计会进一步趋于缓和。从量上来看，绝大部分创新药进入医保之后能实现放量增长。医保谈判的常态化趋势下，将驱动企业加快创新，医药也将回归创新驱动主线，相关标的可以关注生物医药ETF(512290)、创新药沪深港ETF(517110)。(详见《医药：短期谨慎乐观，长期底部向上》、《医药：超跌反弹，人心思涨》、《医药：我不是最便宜了，但还在底部区域》)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-01-09

24小时热点