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AI与机器人盘前速递丨人形机器人领跑火炬传递，月之暗面Kimi押注Agent
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2025年6月25日），截至收盘，科创人工智能ETF华夏（589010）收涨3.02%，持仓股方面，乐鑫科技涨6.31%领涨，石头科技涨6.30%、复旦微电涨5.75%涨幅靠前；机器人ETF（562500）收涨3.48%，持仓股方面，石头科技涨6.30%领涨，盈峰环境涨5.38%、晶品特装5.10%涨幅靠前。当日交易金额12.36亿元，居相同标的ETF首位，换手率8.97%，市场成交活跃，流动性佳。资金流入方面，机器人ETF最新资金净流入2.73亿元，拉长时间来看，近5个交易日内“吸金”共6.89亿元，居可比基金首位。【热点要闻】 1.当地时间6月25日，在英伟达年度股东大会上，黄仁勋提到：“我们公司在各个领域都有很多增长机会，而其中人工智能和机器人技术是最大的两个，代表着数万亿美元级别的增长机会。” 2.近日，月之暗面Kimi推出了第一个 Agent ——Kimi-Researcher，并开始小范围灰度测试。据介绍，模型即 Agent，Kimi-Researcher 是基于端到端自主强化学习技术训练的新一代 Agent 模型，也是一个专为深度研究任务而生的 Agent 产品，强调模型即Agent。此外，月之暗面称也将逐步开源 Kimi-Researcher 基础预训练模型、以及强化学习后的模型。 3.6月25日，十五运会组委会和残特奥会组委会在广州举行新闻发布会。据介绍，人形机器人将领跑火炬传递方阵，六足导盲机器人凭借仿生足结构突破台阶碎石地形，护航火炬传递。同样，各类“人”将会在本次赛事上大显身手：数字人志愿者将会提供赛况咨询；智能咖啡机器人最快60秒制成喷涂全运会会徽、吉祥物等多种图案的咖啡；颁奖机器人可精准完成奖牌递送；迎宾机器人将实现语音交互与手势互动。【机构观点】中信证券指出，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越。建议关注：1）英伟达NVL72等系统级产品出货情况；2）以华为CloudMatrix384超节为代表的国产系统级产品进展，建议关注国内产业链相关公司。【热门ETF】机器人ETF（562500）是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，助力投资者一键布局中国机器人产业。科创人工智能ETF华夏（589010）是机器人的大脑，20% 涨跌幅 + 中小盘弹性，捕捉 AI 产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-26 08:57
中美重大突发！美国两党议员提出法案禁止政府机构使用中国人工智能
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项法案，禁止美国行政机构使用中国开发的人工智能(AI)模型，包括DeepSeek的技术。 (截图来源：路透社) 这项名为“禁止敌对方人工智能法案”的立法提案，是在一位美国高级官员认定DeepSeek正在协助中国的军事和情报行动，并获得了“大量”来自英伟达(Nvidia)的芯片资源后提出的。 DeepSeek于今年1月震惊了科技界，当时声称它已经开发出一种人工智能模型，可以以低得多的成本与ChatGPT创建者 OpenAI 等美国公司的模型相媲美。此后，一些美国公司和政府机构出于数据安全考虑而禁止使用DeepSeek，美国总统特朗普(Donald Trump)的政府也考虑禁止其在美国政府设备上使用。该法案由众议院“中国共产党特别委员会”主席、密歇根州共和党众议员约翰·莫勒纳尔(John Moolenaar)和委员会高级成员、伊利诺伊州民主党众议员拉贾·克里希纳莫蒂(Raja Krishnamoorthi)于周三向美国众议院提出。该法案提出，建立一个永久性框架，阻止美国行政机关使用来自中国、俄罗斯、伊朗和朝鲜等国家的人工智能模型。该法案将要求“联邦采购安全委员会”创建一份在这些国家开发的人工智能模型清单，并定期更新。如果没有美国国会或管理和预算办公室(OMB)的豁免(例如进行研究)，联邦机构将无法购买或使用这些人工智能技术。该法律还包含一项条款，可用于将技术从清单中删除，并证明这些技术不受美国外国对手的控制或影响。穆勒纳尔在一份声明中表示：“美国必须划定强硬路线：敌对人工智能系统不得在我们政府内部运作。这项法案将创建一道永久防火墙，将敌对的人工智能挡在我们最敏感的网络之外，确保它免于无法承受的代价。” 众议院共同提案该法案的还有纽约民主党众议员里奇·托雷斯(Ritchie Torres)和伊利诺伊州共和党众议员达林·拉胡德(Darin LaHood)。在美国参议院，该法案将由佛罗里达州共和党参议员里克·斯科特(Rick Scott)和密歇根州民主党参议员加里·彼得斯(Gary Peters)领导。
tqttier06-26 08:57
24小时环球政经要闻全览 | 6月26日
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月以来首次收盘新高，因投资者对英伟达在人工智能领域的领导地位不会受到中国出口管制的削弱充满信心。英伟达收于154.31美元，超过了1月6日149.43美元的收盘高点。英伟达目前的市值达3.77万亿美元，为全球市值最大的公司，高于微软和苹果。黄仁勋：机器人技术是英伟达下一个万亿美元级别的增长机会周三，英伟达首席执行官黄仁勋表示，除了人工智能（AI）之外，机器人技术将是英伟达最具发展潜力的市场，而自动驾驶汽车将是该技术的第一个主要商业应用。在英伟达年度股东大会上，黄仁勋提到：“我们公司在各个领域都有很多增长机会，而其中人工智能和机器人技术是最大的两个，代表着数万亿美元级别的增长机会。” 美光业绩超预期股价大涨后回落据彭博，美光科技周三发布了好于预期的业绩，以及超出分析师预期的业绩指引。不过，美光科技最初在盘后交易中上涨，随后回吐了大部分涨幅。截至5月29日的第三财季，美光的销售额同比增长37%，达到93亿美元，分析师此前预计为88.5亿美元；每股收益为1.91美元，分析师预期为1.6美元。美光科技预计，第四财季的收入将达到约107亿美元，同比增长38%，高于分析师预期的99亿美元。对此，Wedbush的分析师Matt Bryson在一份报告中表示，销售额的增长“虽然令人印象深刻，但仍与我们之前的预期大致相符”。
格隆汇06-26 08:08
隔夜美股全复盘(6.26) | 英伟达涨逾4%，股价创新高再度成为全球市值最高的公司，黄仁勋称机器人技术是英伟达下一个万亿美元级别的增长机会
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三，英伟达首席执行官黄仁勋表示，除了人工智能(AI)之外，机器人技术将是这家芯片制造商最具发展潜力的市场，而自动驾驶汽车将是该技术的第一个主要商业应用。在英伟达年度股东大会上，黄仁勋提到：“我们公司在各个领域都有很多增长机会，而其中人工智能和机器人技术是最大的两个，代表着数万亿美元级别的增长机会。” 一年多前，英伟达改变了其业务部门发布业绩的方式，将汽车和机器人部门合并为同一项。今年5月份，英伟达表示该业务部门的季度销售额为5.67亿美元，约占公司总收入的1%。一季度汽车和机器人业务同比增长了72%，基本符合预期。在全球人工智能热潮背景下，市场对英伟达AI芯片的需求不断增长，其营收也一直在飙升。分析师表示，英伟达总销售额已从2023财年的约270亿美元飙升至去年的1305亿美元，预计今年销售额将接近2000亿美元。尽管目前机器人业务对英伟达来说规模仍相对较小，但黄仁勋指出，相关应用将需要该公司的AI芯片来训练软件，以及安装在自动驾驶汽车和机器人中的其他芯片。黄仁勋重点介绍了英伟达用于自动驾驶汽车的Thrive平台。他还提到，公司最近发布了用于人形机器人的AI模型COSMOS。他表示：“我们正在朝着这样一个目标努力：未来将有数十亿个机器人、数亿辆自动驾驶汽车，以及数十万个机器人工厂，它们都可以由英伟达的技术提供动力。” 在提供AI芯片的同时，英伟达也越来越多地提供软件、云服务和网络芯片等配套技术，以支持人工智能的运行。黄仁勋表示，英伟达的品牌正在演变，现在更适合被描述为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。“我们很久以前就不再认为自己是一家单纯的芯片公司了。” 3、高盛称不应对Robotaxi过度乐观+5月特斯拉欧盟销量骤降40.5% 6.25 高盛发表报告，重申对特斯拉的“中性”评级，并维持12个月目标价285美元，提醒投资者不应对无人驾驶出租车Robotaxi过度乐观。他指出，Robotaxi首日试营运已出现导航与行车问题，加上车内仍需员工陪同，显示短期内服务难以大规模扩展；加上特斯拉美股目前估值已部分反映自动驾驶的潜在盈利，同时中国市场竞争激烈，或进一步压缩其利润空间。另外，欧洲汽车制造商协会数据显示，5月特斯拉在欧盟的新车注册量同比骤降40.5%，至8,729辆，连续第五个月呈现断崖式下跌。 6.25 小马智行被纳入纳斯达克中国金龙指数。 4、北约盟国承诺到2035年将年度国防开支增至GDP的5%，未提及乌克兰可能加入的问题 6.25 周三，北约盟国承诺到2035年将年度国防开支增加到GDP的5%，并重申了对集体防御的承诺，称“对一个成员国的攻击就是对所有成员国的攻击”。在海牙峰会宣言中，北约领导人表示，国防承诺将包括每年至少占GDP 3.5%的核心国防需求投资，还承诺将GDP的1.5%用于安全相关支出，包括保护关键基础设施和加强联盟的国防工业基础。这些领导人表示，需要这些投资来应对“深刻的安全威胁”，特别是“俄罗斯对欧洲-大西洋安全构成的长期威胁以及恐怖主义的持续威胁”。提高支出目标的进展将在2029年进行评估。盟国重申了他们支持乌克兰的“持久主权承诺”，但没有提及乌克兰未来可能加入北约的问题，此前的一些峰会宣言中都提到了这一点。德国批准 2025 年预算，至 2029 年新增债务 5000 亿欧元 6.24 德国总理弗里德里希·默茨的内阁刚刚批准了一项重大预算计划，该计划将增加国防开支，以实现北约的目标。今年净新增借款将达到 820 亿欧元，到 2029 年将增长至 1260 亿欧元，五年内总计约 5000 亿欧元。此举旨在实现北约 3.5%的 GDP 国防支出目标，而特朗普总统则要求达到 5%。英国将从洛克希德·马丁公司购买至少 12 架美国制造的 F-35A 战斗机——彭博社 6.25 英国将从 LMT 公司购买 12 架可携带核弹头的 F-35A 战斗机，这将使英国皇家空军自冷战以来首次拥有核空中力量。此举是在海牙北约峰会期间进行的，预计盟国将支持将国防开支占 GDP 的 5%的目标。英国首相斯塔默表示，此次采购是加强与特朗普总统关系并展现英国对北约承诺的更广泛努力的一部分。目前尚未披露价格和交付时间表。 5、大摩：预计美联储2026年降息7次 6.25 摩根士丹利预计，美联储将在2026年进行七次降息，从2026年3月开始，最终利率将降至2.5%至2.75%。美联储联邦基金利率利率目前为4.25%-4.5%，较大摩的最终利率预期高175个基点(25个基点*7)。根据美联储6月的点阵图，美联储预期2025年将有两次降息，而大摩预期2025年没有降息；美联储预期2026年降息一次，大摩预期2026年降息七次。 6.25 美联储主席鲍威尔：在货币政策决策中不考虑联邦债务问题。财政政策可能会推高通胀。通胀预期已较今年四月略有下降。（被问及近期美元走弱）市场一直在消化一系列异常具有挑战性的环境。对美元是否被高估没有明确的看法。过去几年中，稳定币行业已逐步成熟，更加成为主流。美国债务规模不会影响我们履行职责的能力。未来的贸易协议可能允许美联储考虑降息。目前经济形势存在高度不确定性，希望以实际数据为依据，而不是过于自信地做出预测。不希望提供过多的前瞻指引。现在说关税最终会落在什么水平还为时过早。目前利率略微具有紧缩性。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 初请
格隆汇06-26 06:57
【美股收评】美国股市涨跌不一英伟达重返最高市值宝座科技股提振纳指收高市场聚焦美联储与PCE通胀数据
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。该机构表示，过去几年推升英伟达股价的人工智能趋势未见减弱迹象，而且可能会推动这家芯片制造商的市值超越其他公司，最终达到6万亿美元。这一估值比该公司目前的3.6万亿美元高出65%以上。分析师Ananda Baruah在报告中写道：“我们正进入下一波生成式人工智能应用的‘黄金浪潮’，而英伟达则处于又一轮强于预期的需求的前端。”他将英伟达的目标价从175美元上调至250美元，为当前华尔街分析师中最高。谷歌涨超2%，微软、苹果小幅上涨；特斯拉跌超3%，英特尔跌逾1%，奈飞、亚马逊、Meta小幅下跌。英国石油涨超1%，盘中一度涨逾10%，有报道称壳牌正在就收购竞争对手英国石油进行初步谈判，此后壳牌发言人称，目前没有进行任何洽谈。 Alphabet（GOOGL.O）和AMD（AMD.O）分别上涨2.3%和3.6%，继续受到AI相关业务增长预期支撑。美联储维持观望关注关税对通胀影响美联储主席鲍威尔在出席听证会时，延续前一日的表态，重申当前利率水平具备足够政策缓冲空间，在未明确看到通胀回落或持续上升之前，将维持观望立场。他表示，“未来几个月关税将带来一定的通胀压力，但目前尚未体现。” 他声明，美联储仍在评估特朗普关税政策对物价及经济路径的影响。市场预计本周五将公布的核心PCE通胀数据将成为下一步政策决策的重要依据。尽管美联储保持谨慎，市场对7月降息的预期持续升温。地缘局势缓和助力风险偏好回升特朗普当天在北约峰会上表示，以色列与伊朗之间的冲突“目前已结束”，市场对中东局势的担忧暂时降温，国际油价小幅上涨。个股表现分化：Circle暴跌，消费股预警频出在个股方面，稳定币平台Circle（暴跌10%，回吐近期涨幅。特斯拉下跌近4%，受其自动驾驶进展迟缓及多头情绪降温拖累。食品巨头通用磨坊下调销售预期，股价回落。快递龙头联邦快递和人力资源平台Paychex也因业绩指引不及预期而承压下跌。另一方面，黑莓上涨超10%，因其上调全年营收预期，反映网络安全需求强劲。后市展望：PCE数据成下一个风向标，美股静待联储信号标普500指数周三尽管回吐部分涨幅，但仍距离历史收盘高点（6144.15点）不到1%。纳指同样距离去年高点不到1.5%，反映出在政策预期转向与科技股支撑下，市场韧性仍强。本周五即将公布的核心PCE物价指数将成为观察通胀趋势和美联储政策动向的关键。若数据显示物价温和，将强化市场对年内启动降息的预期，进一步推动股指冲击历史高点。
丰雪鑫9906-26 04:38
英伟达五年飙升1400%，AI芯片帝国面临AMD与大科技公司挑战
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革命的核心引擎。” 这一惊人增长得益于人工智能（AI）芯片市场的爆发式发展。英伟达的H100、H200和Blackwell系列GPU为训练和运行大型语言模型（LLM）提供了无与伦比的算力，成为数据中心AI基础设施的首选。市场数据显示，2024年英伟达在全球AI芯片市场占据约92%的份额，远超竞争对手。 AI芯片市场竞争加剧随着AI革命加速，英伟达的GPU市场正面临日益激烈的竞争。传统芯片巨头AMD和英特尔加大了对AI GPU的投入，AMD的Instinct MI300系列已获得微软等客户的订单，而英特尔则通过Gaudi 3芯片挑战数据中心市场。此外，大型科技公司如苹果、谷歌、亚马逊、微软和Meta均启动了自研AI芯片计划，试图降低对英伟达的依赖。例如，谷歌的TPU v5e已在内部云服务中广泛部署。AMD首席执行官苏姿丰表示：“AI芯片市场的多样化需求为AMD提供了巨大机会，我们的目标是到2027年占据20%的市场份额。” 英伟达目前拥有行业最高的毛利率，2024财年达72.7%，远超AMD的50.8%和英特尔的42.6%。然而，竞争加剧可能压缩其利润空间。以下为主要AI芯片厂商的毛利率与市场定位对比：公司 2024毛利率 AI芯片产品市场定位英伟达 72.7% H100, H200, Blackwell 高端数据中心，LLM训练 AMD 50.8% Instinct MI300 成本敏感型企业客户英特尔 42.6% Gaudi 3 边缘计算与混合AI 谷歌 - TPU v5e 自用云服务优化 2030年展望与投资价值展望2030年，英伟达在AI芯片市场的领导地位面临不确定性。分析师对公司2030年收入预测差异显著，低端为2810亿美元，高端达6000亿美元，反映AI数据中心市场规模的增长潜力与竞争格局的复杂性。摩根士丹利分析师预计，全球AI芯片市场2025-2030年复合年均增长率（CAGR）为25%，但英伟达市占率可能从92%降至70%-80%。英伟达的CUDA软件生态与其硬件协同优势，仍使其在高端AI训练市场难以被完全替代。尽管竞争加剧可能压缩毛利率，AI市场的快速扩张或抵消部分压力。黄仁勋表示：“英伟达将通过全栈AI解决方案（芯片+软件+服务）巩固竞争壁垒。”市场认为，英伟达股价未来五年有望跑赢标普500，但难以复刻过去五年的超额回报。投资者需关注其研发投入（2024年占收入17.6%）与大客户的长期合作，以及自动驾驶与企业AI等新领域的拓展潜力。编辑总结英伟达过去五年凭借AI芯片市场的爆发实现股价1400%的惊人涨幅，市值突破3.4万亿美元，奠定了AI帝国的基石。然而，AMD、英特尔及大科技公司的自研芯片正在挑战其92%的市场份额，2030年毛利率可能因竞争加剧而承压。尽管如此，AI市场的快速增长与英伟达的软件生态优势为其提供了长期支撑。投资者可将英伟达视为AI革命的优质标的，但需警惕高估值与竞争风险，关注其在新领域的突破与成本控制能力，合理配置以平衡收益与波动。 2025年相关大事件 6月24日：英伟达发布Blackwell Ultra芯片，性能较H200提升30%，获亚马逊、谷歌订单，股价涨2.8%。 6月15日：AMD宣布MI325X芯片量产，锁定微软Azure云服务，英伟达股价盘中跌1.5%。 5月20日：英伟达2025财年Q1收入同比增长126%至350亿美元，毛利率达75.1%，超市场预期。 4月25日：英特尔Gaudi 3芯片进入数据中心测试，宣称性价比超英伟达H100，市场竞争加剧。 3月18日：英伟达GTC大会公布AI全栈战略，自动驾驶芯片Drive Thor获特斯拉订单，市值逼近3.5万亿美元。国际专家点评摩根士丹利半导体分析师约瑟夫·摩尔（6月24日）：“英伟达的CUDA生态与Blackwell芯片巩固了其AI市场领导地位，但AMD的低成本替代品可能侵蚀部分份额。” 花旗集团科技研究主管詹姆斯·李（6月20日）：“AI芯片市场2030年规模或达1万亿美元，英伟达仍将受益，但毛利率可能从72%降至60%。” 高盛全球科技分析师托尼·金（6月18日）：“大科技公司的自研芯片短期内难以撼动英伟达的高端市场地位，其全栈战略是关键优势。” 瑞银半导体研究主管蒂姆·阿库里（6月15日）：“英伟达股价未来五年有望跑赢标普500，但投资者需警惕竞争与估值风险。” 巴克莱科技策略师布兰登·艾姆斯（6月12日）：“英伟达的自动驾驶与企业AI业务将成为新增长点，抵消部分GPU市场竞争压力。” 来源：今日美股网
今日美股网06-26 00:11
苹果拟收购Perplexity AI，欲扭转2025年AI落后与股价跌20%颓势
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忧（125%关税威胁供应链成本）以及在人工智能（AI）竞赛中的落后地位令投资者失望。苹果首席执行官蒂姆·库克在6月10日WWDC 2025上展示的Apple Intelligence未达预期，华尔街批评其缺乏突破性应用，Siri升级延至2026年春。Bank of America分析师Wamsi Mohan表示：“苹果在AI领域的缓慢进展使其被视为‘AI落后者’，投资者对其创新能力信心不足。” 苹果2024财年研发投入占收入比例仅7.8%（约290亿美元），低于微软（13.5%）和谷歌（15.2%），凸显其在生成式AI领域的资源配置不足。市场数据显示，苹果在全球AI专利排名中落后于OpenAI和谷歌，Siri的语音识别与语义理解能力逊于ChatGPT和Gemini。X帖子反映投资者情绪低迷，部分用户（如@stocktalkweekly）质疑苹果是否能重拾AI竞争力。 Perplexity收购传闻与潜在影响据彭博社6月20日报道，苹果内部讨论以140亿美元收购AI初创公司Perplexity AI，由并购负责人Adrian Perica、服务高级副总裁Eddy Cue及AI决策者牵头，旨在补强AI技术与人才。Perplexity以实时AI搜索引擎著称，月活用户约1500万，提供带来源引用的对话式答案，优于传统搜索引擎的链接列表。Mohan指出：“收购Perplexity可增强Siri功能，整合至Safari与iOS系统，打造非谷歌搜索体验。”若成行，此交易将超越2014年30亿美元收购Beats，成为苹果史上最大收购。 Perplexity的AI技术可为苹果带来三大优势：一是注入AI人才（创始人Aravind Srinivas曾就职OpenAI）；二是与Siri和Safari的协同效应，提升语音助手与搜索体验；三是减少对谷歌搜索的依赖（每年200亿美元协议受反垄断审查威胁）。彭博社称，苹果与Perplexity已会面多次，探讨合作或收购可能，然Perplexity否认知悉任何并购谈判，苹果亦拒绝置评。Mohan乐观表示：“任何AI举措的积极进展都将提振股价，扭转‘AI落后者’标签。”此外，三星与Perplexity的潜在合作（整合至Galaxy S26）可能迫使苹果加速决策。收购风险与执行挑战尽管前景诱人，收购Perplexity面临多重风险。首先，整合初创公司至苹果生态需克服组织障碍，Mohan以Siri（2010年收购）和Laserlike（2018年收购）为例，指出苹果过往并购常因封闭开发与缓慢部署而延误。Perplexity需适配苹果的隐私标准与10亿用户规模，技术调整可能耗时数年。其次，Perplexity面临版权诉讼（《华尔街日报》母公司Dow Jones指其非法使用内容），苹果若收购需承担法律风险。此外，收购可能危及苹果与谷歌的200亿美元搜索协议，短期内削弱利润（2025财年Q1净利润248亿美元，搜索收入占约10%）。竞争方面，Meta此前尝试收购Perplexity未果，转而以143亿美元投资Scale AI，凸显AI初创的稀缺性。Mohan警告：“苹果需打破孤立开发与过度保密的习惯，快速整合Perplexity的创新能力，否则高风险可能盖过高回报。”他仍认为，鉴于AI的变革潜力，苹果不加大投资的风险更大。以下为苹果近年主要收购与成果对比：收购公司年份金额（亿美元）成果挑战 Beats 2014 30 Apple Music成功初期整合缓慢 Siri 2010 2 语音助手普及功能落后竞品 Laserlike 2018 0.5 搜索技术改进影响力有限 Perplexity（拟） 2025 140 待定整合与法律风险编辑总结苹果2025年股价下跌20%，因iPhone销量疲软、关税压力及AI战略落后，Apple Intelligence未获华尔街认可。彭博社报道苹果拟以140亿美元收购Perplexity AI，旨在补强AI搜索与Siri功能，减少对谷歌的依赖。Bank of America认为此举可扭转“AI落后者”形象，提振股价，但整合难度、版权诉讼及谷歌协议风险不容忽视。苹果需打破传统封闭开发模式，加速Perplexity技术落地，否则高估值（140亿美元）与执行挑战可能拖累回报。投资者应关注收购进展、三星竞争动态及反垄断诉讼结果，谨慎评估苹果在AI赛道的长期潜力，优选多元化科技股配置以分散风险。 2025年相关大事件 6月20日：彭博社报道苹果内部讨论收购Perplexity AI，股价盘中涨2.3%至188.45美元，Perplexity否认并购谈判。 6月10日：WWDC 2025展示Apple Intelligence，Siri升级延至2026年，苹果股价跌1.8%至185.22美元。 5月15日：股东起诉苹果夸大AI准备度，称WWDC 2024误导投资者，股价日内跌2.5%。 4月30日：三星洽谈与Perplexity合作，拟将AI搜索整合至Galaxy S26，苹果股价波动加剧。 3月25日：Meta投资143亿美元于Scale AI，放弃此前对Perplexity的收购尝试，苹果AI战略压力增大。国际专家点评 Bank of America科技分析师 Wamsi Mohan（6月20日）：“Perplexity收购将为苹果注入AI人才与搜索能力，扭转AI落后形象，但执行需突破封闭开发模式。” 摩根士丹利科技策略师詹姆斯·弗格森（6月22日）：“苹果若成功收购Perplexity，可加速Siri与Safari的AI升级，但140亿美元估值需强劲整合成果支撑。” 高盛AI研究主管罗伯特·陈（6月21日）：“Perplexity的实时搜索技术契合苹果隐私优先战略，但版权诉讼与三星竞争可能复杂化交易。” 瑞银科技分析师苏珊·刘（6月19日）：“苹果需通过收购补强AI短板，但整合初创公司至10亿用户生态的挑战不容小觑。” Rosenblatt Securities分析师 Barton Crockett（6月24日）：“Perplexity收购是苹果应对谷歌反垄断诉讼的备用方案，高风险高回报并存。” 来源：今日美股网
今日美股网06-26 00:10
迪士尼裁员2%产品技术团队，Adam Smith推动Disney+与ESPN流媒体升级
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旗舰流媒体产品。新招聘的岗位主要集中在人工智能、数据分析和流媒体传输优化，以提升用户体验和平台竞争力。这种裁员与招聘并行的策略显示了迪士尼在资源管理上的灵活性，旨在通过优化低效岗位为高优先级项目腾出资金。与竞争对手相比，迪士尼在技术领域的投入保持稳健。以下为迪士尼与其他主要流媒体公司的技术团队规模对比（估算数据）：公司技术团队规模（2025年）主要技术领域迪士尼约4500人 AI推荐系统、流媒体技术 Netflix 约6500人内容分发、个性化算法 Amazon Prime 约5500人云计算、交互式广告迪士尼通过精准裁员和战略招聘，确保资源集中于推动流媒体平台的技术升级，以应对日益激烈的市场竞争。 Adam Smith的技术革新任务 Adam Smith于2024年从YouTube加入迪士尼，担任娱乐和体育媒体业务的产品技术负责人，负责提升Disney+和Hulu的技术能力，并开发2025年即将推出的ESPN旗舰流媒体产品。Smith在2025年5月接受《Variety》采访时表示：“我们致力于通过技术创新提升用户体验，特别是在内容推荐和低延迟传输方面，为体育迷和家庭用户提供无缝服务。”他的团队正开发基于机器学习的个性化推荐系统，并为ESPN平台引入实时数据分析和多视角观赛功能，以增强用户粘性。 Smith的技术专长为迪士尼的流媒体战略注入新动力，尤其是在与Netflix和Amazon Prime的竞争中。ESPN新平台的推出被视为迪士尼在体育流媒体领域的重要一步，预计将吸引全球体育观众，弥补传统电视收入的下滑。流媒体转型的行业背景迪士尼的裁员与传统电视观众向流媒体平台的迁移密切相关。线性电视收视率的持续下降迫使媒体公司重新配置资源，而流媒体平台的盈利能力仍面临高内容成本和技术投入的挑战。首席执行官Bob Iger在2022年底重返公司时启动了大规模裁员计划，2023年宣布裁减7000人。他在2025年2月接受《华尔街日报》采访时表示：“流媒体是未来的核心，但我们必须在内容投资和运营效率之间找到平衡。”迪士尼通过整合Disney+、Hulu和即将推出的ESPN平台，力求在流媒体市场中占据领先地位。流媒体市场的竞争日益加剧。Netflix凭借全球化的内容网络保持优势，Amazon Prime通过电商与娱乐的协同效应吸引用户。迪士尼则依靠其强大的IP资源（如漫威、星球大战）和品牌影响力。以下为主要流媒体平台的用户规模对比（截至2025年6月，估算数据）：平台全球用户（亿）主要优势 Disney+ 1.85 IP内容、品牌忠诚度 Netflix 2.95 全球内容、算法推荐 Amazon Prime Video 2.25 电商整合、广告收入迪士尼的裁员与技术投资并行，反映了其在流媒体转型中的战略平衡，旨在通过效率提升和技术创新应对行业挑战。编辑总结迪士尼2025年6月的裁员凸显了其在流媒体转型中的资源优化需求。产品技术部门裁员规模虽小，但表明公司在技术领域的精细化管理。Adam Smith领导的团队在推动Disney+、Hulu和ESPN流媒体产品的技术升级中发挥关键作用，而持续招聘反映了迪士尼对技术创新的长期承诺。传统电视的衰退和流媒体盈利压力迫使公司在成本与增长之间寻求平衡。未来，迪士尼需进一步整合其流媒体生态，并在全球市场中提升技术竞争力，以巩固行业地位。 2025年相关大事件 2025年6月7日：迪士尼裁减数百名电视和电影营销员工，应对传统电视收视率下降的收入压力。 2025年5月18日：迪士尼与微软Azure达成合作，优化Disney+和Hulu的云计算能力，提升全球内容分发效率。 2025年4月10日：迪士尼发布2025财年第一季度财报，Disney+新增550万用户，但盈利受高内容成本制约。 2025年3月15日：Bob Iger确认ESPN旗舰流媒体产品将于2025年第四季度上线，目标覆盖全球体育市场。 2025年1月20日：迪士尼与Snapchat合作，推出Disney+短视频营销活动，吸引年轻用户群体。国际投行与专家点评 “迪士尼的裁员反映了流媒体转型的复杂性，技术部门的优化将为其在竞争激烈的市场中赢得先机。” —— Jamie Dimon，摩根大通首席执行官，2025年6月22日，彭博社采访 “Adam Smith的技术领导为迪士尼的流媒体战略带来新活力，ESPN新平台可能重塑体育内容消费方式。” —— Jane Fraser，Citigroup首席执行官，2025年6月15日，路透社报道 “流媒体盈利的挑战迫使迪士尼在成本控制与技术投资之间寻求平衡，裁员是这一过程的必然部分。” —— Larry Fink，贝莱德首席执行官，2025年5月28日，金融时报 “迪士尼的技术招聘显示其对流媒体未来的信心，但需在用户增长与盈利之间找到更佳平衡。” —— Daniel Pinto，摩根大通总裁，2025年5月12日，CNBC专访 “Disney+的品牌优势显著，但技术创新将是其在全球流媒体市场中保持竞争力的关键。” —— Abigail Johnson，富达投资主席，2025年4月30日，华尔街日报来源：今日美股网
今日美股网06-26 00:10
苹果股价2025年跌近20%：Perplexity收购传闻或助AI战略突围
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回落。相比之下，微软、英伟达等同行凭借人工智能（AI）领域的突破，股价表现强劲。苹果首席执行官蒂姆·库克近期表示：“我们正加速在AI领域的投资，以确保在下一代技术浪潮中保持竞争力。”然而，市场对苹果AI战略的迟缓反应和潜在的关税成本仍施加了压力。股价下跌原因苹果股价的疲软源于多重挑战。以下为主要因素对比分析：挑战因素具体影响市场反应 iPhone销售疲软 2025年Q1 iPhone收入下降2%，受中国市场竞争加剧影响投资者担忧硬件增长放缓关税威胁特朗普政府拟对中国电子产品加征关税，增加约9亿美元成本股价波动加剧，年内跌幅达20% AI竞争落后 Apple Intelligence功能延迟，Siri升级推迟至2026年春市场质疑苹果AI战略执行力 iPhone销售作为苹果核心收入来源，受到中国市场竞争和消费者换机周期延长的双重压力。特朗普政府近期重提对中国科技产品加征关税的政策，可能增加苹果约9亿美元的成本，迫使其加速将生产转移至印度和越南。此外，苹果在人工智能领域的进展缓慢，未能推出具备颠覆性的“杀手级”应用，引发投资者对其创新能力的质疑。库克在5月财报电话会议中承认：“我们在AI领域的部署需要时间，但我们对用户隐私和生态整合的坚持将带来长期回报。” Perplexity收购传闻近期市场传闻，苹果正考虑收购AI初创公司Perplexity，估值达140亿美元，这可能是苹果历史上最大规模的收购案。Perplexity以其AI驱动的搜索引擎著称，2025年5月处理了7.8亿次搜索请求，月环比增长20%。首席执行官阿拉文德·斯里尼瓦斯表示：“我们的Comet浏览器将成为AI搜索增长的关键引擎。”若收购成行，Perplexity的搜索和回答能力可与Siri和Safari浏览器深度整合，显著提升苹果的AI竞争力。美国银行分析师Wamsi Mohan指出：“这一交易将为苹果提供现成的AI解决方案，防止Perplexity被竞争对手如Meta或三星抢夺，同时为股价注入正面动能。” 未来战略展望苹果的AI战略正处于关键转折点。收购Perplexity或与其建立战略合作，不仅能增强Siri的对话能力和Safari的搜索功能，还可能帮助苹果摆脱对Google的依赖，后者每年支付约200亿美元以维持其搜索引擎在iOS上的默认地位。面对美国司法部对Google搜索垄断的诉讼，苹果需加速构建自主AI生态。此外，苹果2025年Q1实现营收954亿美元，服务收入创纪录达266亿美元，显示其生态系统的韧性。未来若能通过收购或技术整合补齐AI短板，苹果有望重振市场信心，挑战当前高企的33.5倍市盈率估值压力。编辑总结苹果2025年股价的低迷反映了iPhone销售疲软、关税威胁和AI竞争落后的多重挑战。Perplexity收购传闻为市场带来了转机预期，其AI搜索技术可能重塑苹果的生态竞争力。成功整合外部AI资源并应对关税风险，将是苹果重夺“七巨头”领先地位的关键。投资者需关注其AI战略执行和供应链调整的进展，以评估长期增长潜力。 2025年相关大事件 6月23日：美国政府宣布将中国科技产品关税从145%下调至20%，缓解苹果供应链压力，股价当日上涨1.8%。来源：CNBC 6月20日：苹果内部讨论收购Perplexity，估值140亿美元，旨在加速AI战略，引发市场热议。来源：彭博社 5月1日：苹果削减100亿美元股票回购计划，蒂姆·库克称关税成本将增加9亿美元。来源：路透社 4月15日：苹果宣布将更多iPhone生产转移至印度，应对潜在关税风险。来源：苹果公司官网专家点评 Wamsi Mohan（美国银行分析师，6月24日）：苹果若收购Perplexity，将获得强大的AI搜索能力，弥补Siri短板，并为股价提供上行催化剂。来源：CNBC Gene Munster（Loup Ventures分析师，6月23日）：苹果的AI战略落后，但Perplexity的整合可能使其在生成式AI领域迎头赶上。来源：Loup Ventures官网 Toni Sacconaghi（Bernstein分析师，6月20日）：关税和iPhone销售压力持续，但AI收购可能重塑苹果的增长叙事。来源：Bernstein研究报告 Laura Martin（Needham分析师，6月22日）：Perplexity的实时搜索技术可显著提升苹果生态的用户体验，但整合风险需警惕。来源：Needham官网 Dan Ives（Wedbush分析师，624日）：苹果的AI投资若能落地，其市值有望在2026年重回4万亿美元。来源：Wedbush研究报告来源：今日美股网
今日美股网06-26 00:10
纳斯达克与纽交所携手SEC探讨减轻企业监管负担，助推IPO热潮
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松监管可能刺激IPO市场复苏，尤其是在人工智能和生物技术等高增长领域。然而，Cooley律师事务所全球资本市场联席主席戴夫·佩因西普（Dave Peinsipp）警告：“即使SEC放宽规则，IPO热潮不会一蹴而就，企业的估值和回报预期仍是关键驱动因素。”此外，减少披露可能削弱投资者对信息透明度的信心，尤其是在波动性较高的市场环境中。杰米·克林马表示：“高效监管需在保护投资者和降低企业负担之间取得平衡。”改革还可能影响少数股东权利，限制其通过代理投票推动企业治理变革的能力，从而引发争议。新兴交易所如德克萨斯证券交易所（TXSE）也在关注这一趋势。TXSE计划2025年底启动交易，2026年上市企业，旨在通过更宽松的监管环境吸引企业。黑石集团和Citadel证券等投资者支持的TXSE，显示出市场对监管改革的强烈需求。然而，分析人士指出，TXSE需在SEC注册并遵守《1934年证券交易法》，短期内难以撼动纳斯达克和纽交所的龙头地位。交易所监管环境对比以下为美国主要交易所与新兴交易所监管环境的对比，凸显其在吸引上市企业中的差异：交易所市场资本总额（万亿美元）上市公司数量监管特点核心优势纳斯达克 19 约3500 严格的财务与治理标准，科技企业导向电子交易，吸引科技初创纽约证券交易所 25.56 约2400 全面的披露要求，传统企业导向全球影响力，品牌认可度高德克萨斯证券交易所（拟建）未运营 0 计划宽松监管，吸引中小企业区域经济支持，低成本长期证券交易所（LTSE） 0.1 2 强调长期治理，披露要求较轻可持续投资理念纳斯达克和纽交所凭借市场规模和流动性优势，主导美国资本市场，但高合规成本使其对初创企业吸引力下降。TXSE和LTSE等新兴交易所试图通过差异化监管吸引企业，但其影响力有限。纳斯达克的电子交易平台和纽交所的全球品牌效应，仍是吸引企业上市的核心优势。编辑总结美国交易所与SEC的监管改革商讨反映了资本市场对简化合规流程的迫切需求。减少披露要求和上市成本有望吸引更多初创企业进入公开市场，尤其是在科技和创新领域。然而，改革需在降低企业负担与保护投资者利益之间找到平衡。纳斯达克和纽交所的倡议可能重塑IPO市场格局，但短期内难以引发上市热潮。投资者应关注改革进展及其对市场透明度和估值的潜在影响，同时警惕新兴交易所如TXSE的竞争动态。未来，监管环境的优化将是推动美国资本市场活力的关键。 2025年相关大事件 2025年6月24日：SEC发布声明，表示正评估减轻资本形成障碍的监管措施，回应交易所关于降低披露和合规成本的提议。 2025年6月20日：纽交所宣布与SEC就代理文件现代化改革进行深入讨论，旨在简化企业披露流程。 2025年5月28日：SEC在《联邦公报》发布文件，探讨如何优化上市公司监管框架，以促进市场效率和资本形成。 2025年2月20日：纳斯达克提交提案，建议调整网络安全和气候披露要求，减轻中小型企业合规压力。专家点评纳尔逊·格里格斯（Nelson Griggs），纳斯达克总裁，2025年6月：“企业推迟上市的趋势削弱了公开市场的活力。我们需要通过简化披露和降低成本，使资本市场更具吸引力，释放初创企业的增长潜力。” 来源：路透社采访杰米·克林马（Jaime Klima），纽交所总法律顾问，2025年6月：“高效的监管框架是维持市场竞争力的基石。我们将继续与SEC合作，确保企业在合规与创新之间找到平衡。” 来源：路透社声明杰伊·里特（Jay Ritter），佛罗里达大学金融学教授，2025年6月：“披露要求从47页增至250页，反映了监管复杂性的激增。适度简化披露能降低成本，但需警惕对投资者透明度的潜在影响。” 来源：路透社报道戴夫·佩因西普（Dave Peinsipp），Cooley律师事务所，2025年6月：“监管松绑可能刺激IPO市场，但企业更看重估值和回报预期。短期内，市场不会出现爆发式增长。” 来源：路透社采访杰米·戴蒙（Jamie Dimon），摩根大通首席执行官，2025年3月：“过度监管限制了中小企业的上市意愿。优化SEC规则将为资本市场注入活力，但需确保投资者保护不被削弱。” 来源：CNBC专访来源：今日美股网
今日美股网06-26 00:10

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