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【美股收评】科技股领涨， “圣诞老人涨势”推动市场节节攀升

9%，全年涨幅已接近180%，巩固其在人工智能领域的主导地位，但分析师对明年的盈利增长预期仍保持谨慎。 “圣诞老人涨势”行情周二的上涨标志着传统“圣诞老人涨势”的启动。根据LPL Research的数据，这一涨势通常发生在每年最后五个交易日及新年的头两个交易日，标普500指数在这一期间的平均涨幅为1.3%。本周迄今，标普500指数已累计上涨1.8%，纳斯达克指数上涨2.3%，道指则上涨1%。在月度表现上，纳斯达克指数12月迄今累计上涨4.2%，其中谷歌母公司Alphabet上涨16%，特斯拉飙升34%。然而，蓝筹股道琼斯指数本月下跌3.6%，为4月以来最差月度表现。节前，零售消费板块迎来积极信号。杰富瑞分析师表示，今年假日季玩具销售表现优异。随着节日临近，零售商库存紧张，折扣力度明显下降。尤其是棋盘游戏在实体店和线上销售表现抢眼。沃尔玛和塔吉特等零售巨头增加了玩具的销售空间。玩具行业龙头美泰和孩之宝分别上涨0.67%和上涨0.65%，假日销售表现虽有所回暖，但库存压力和行业竞争仍是短期挑战。市场观点标普500指数今年迄今已上涨26%，创下57次历史新高，尽管目前略低于月初峰值。分析师普遍认为，美国股市将继续表现强劲，尤其是得益于科技股的推动。然而，市场仍需面对通胀压力、利率政策不确定性以及全球贸易环境的复杂性。市场表现出乐观情绪，但同时对美联储政策路径的关注依然浓厚。芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，多数投资者预计美联储将在1月和3月会议上维持利率不变，但5月会议可能成为潜在加息或调整政策的关键时点。债券市场债券市场较为稳定，10年期美国国债收益率从4.59%小幅升至4.61%。在大宗商品市场，假期气氛令整体交易清淡。其它焦点个股美国航空上涨0.58%，尽管因技术问题短暂停飞全国航班，美国航空股价最终仅收涨，表明投资者对航空行业的长期前景依然乐观。

Sissi2024-12-25

分析师看好AI需求推动，博通股价上涨5.5%，AMD股价上涨4.5%

.com报道，周一，芯片股在分析师看好人工智能（AI）驱动的增长预期下大幅上涨，博通（AVGO）和超微半导体（AMD）领涨。分析师预计，由于AI需求的增长，芯片厂商将迎来更大盈利机会。文章导读内容导读芯片股上涨原因博通股价分析 AMD股价分析其他芯片股走势编辑观点名词解释相关大事件芯片股上涨原因周一，芯片股普遍上涨，博通和AMD的股价领涨。这一波上涨的背后是分析师对人工智能（AI）需求激增的乐观预期。分析师认为，AI的快速发展将推动这些芯片制造商的收入增长，尤其是在数据中心和半导体行业。博通股价分析博通股价上涨了5.5%，成为标准普尔500指数中涨幅最大的股票。UBS分析师提高了博通的AI收入预期，预计2026年和2027年将分别增长20%和40%。UBS分析师将博通的目标股价从220美元上调至270美元，较周一的收盘价232.35美元有16%的上涨空间。此外，Visible Alpha的14名分析师一致给予博通“买入”评级。尽管目标价为249美元，低于UBS的预测，但仍显示出7%的上涨潜力。博通股价今年已翻倍。 AMD股价分析超微半导体（AMD）股价上涨了4.5%，至124.60美元。Rosenblatt分析师将AMD列为2025年上半年“重点推荐股票”，并指出其市场份额的扩大以及AI驱动的增长潜力。分析师维持“买入”评级，并将目标股价定为250美元，远高于Visible Alpha约185美元的平均目标价。尽管如此，AMD股价今年已下跌约15%。分析师认为，AMD将在2025年下半年从更广泛的非AI市场复苏中获益。其他芯片股走势其他芯片股也出现上涨。英伟达（NVDA）、高通（QCOM）和英特尔（INTC）的股价均有所上扬。半导体行业的整体表现也有明显改善，PHLX半导体指数（SOX）上涨了约3%。编辑观点芯片股的上涨反映出市场对AI技术持续扩展的预期，尤其是博通和AMD这样的公司在AI领域的领先地位。尽管AMD股价在2024年有所下跌，但其未来的增长潜力仍然受到广泛看好。博通凭借其在AI领域的创新和强劲的收入预期，预计将在未来几年持续增长。然而，市场的波动性仍然可能对这些公司股价产生影响，因此投资者需谨慎评估。名词解释博通（Broadcom，AVGO）: 美国知名半导体公司，主要生产通信和存储芯片，广泛应用于移动设备、网络和数据中心。超微半导体（AMD）: 美国半导体公司，生产处理器和图形卡，主要竞争对手为英特尔和英伟达。人工智能（AI）: 模拟和实现人类智能的技术领域，广泛应用于机器学习、自然语言处理、图像识别等多个领域。半导体行业（Semiconductor Industry）: 生产半导体材料及相关设备的行业，半导体广泛应用于电子产品、计算机、通信设备等领域。 PHLX半导体指数（SOX）: 由费城交易所编制的半导体行业股票指数，包含多家主要芯片制造公司。相关大事件 2024年12月 - 博通和AMD股价受AI需求预期推动，成为芯片股上涨的主要驱动力。 2024年9月 - UBS分析师上调博通目标股价至270美元，预示公司在AI领域的强劲增长潜力。 2024年6月 - Rosenblatt分析师将AMD列为2025年上半年“重点推荐股票”，预计其将从AI技术中受益。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-25

纳斯达克、标准普尔500指数上涨，英伟达与半导体股票引领科技股上涨

的图形处理单元（GPU）制造商，尤其在人工智能和游戏市场占据重要地位。博通（Broadcom）: 全球领先的半导体公司，主要生产通信、无线及数据存储技术的组件。美联储（Federal Reserve）: 美国的中央银行系统，负责实施货币政策以促进经济增长和稳定。消费者信心指数（Consumer Confidence Index）: 衡量消费者对美国经济健康状况的信心的指数。相关大事件 2024年12月24日 - 纳斯达克和标准普尔500指数上涨，半导体股票引领科技股上涨。 2024年12月23日 - 英伟达和博通股票大幅上涨，推动纳斯达克和标准普尔500指数上涨。 2024年12月22日 - 美国12月消费者信心指数出现自2020年11月以来最大月度下降。 2024年12月21日 - 美联储暗示将继续维持高利率，以控制通胀。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-25

苹果2025年布局智能家居：融合AI技术开发面容ID智能门铃，挑战亚马逊与谷歌市场地位

025年加速进入智能家居市场，推出集成人工智能技术的智能家居控制中心。然而，该领域已由亚马逊和谷歌占据主导多年。苹果面临的挑战包括：人工智能项目仍在追赶同行，尚未形成核心优势。机器人技术的进展需要数年时间才能展现成果。智能门铃的关键特性苹果研发中的智能门铃产品拥有以下特性：集成先进的面部识别功能，用户可通过面容ID解锁家庭门锁。支持与多种Apple HomeKit协议兼容的第三方门锁无线连接。搭载即将推出的Proxima无线芯片，增强安全区域功能和数据保护能力。这款产品可能成为亚马逊Ring和Google Nest的强劲竞争对手。苹果策略与潜在风险苹果的策略是通过安全和隐私优势重塑智能家居市场，但仍面临以下潜在风险：面容ID系统失灵可能导致入侵者误入用户家中。第三方HomeKit门锁存在破解风险，可能影响苹果品牌声誉。家庭安全漏洞可能引发广泛的公众关注和诉讼风险。尽管如此，苹果的进入可能重新定义市场规则。第三方合作的可能性如果苹果决定不推出自有品牌产品，则可能通过以下方式实现技术应用：与罗技、贝尔金（Belkin）等第三方品牌合作，共享技术支持。继续推动HomeKit生态系统发展，为智能家居市场提供更高的便利性和整合能力。编辑观点苹果进入智能家居市场是一个战略性布局，在现有竞争格局中虽面临挑战，但其在隐私和安全领域的独特优势可能为行业带来创新驱动力。智能门铃的面世，或将提升消费者对智能家居技术的期待。然而，产品成功的关键在于如何有效解决安全和品牌声誉风险。名词解释智能家居控制中心：通过技术集成实现家庭设备的集中化管理与控制。 HomeKit：苹果公司开发的智能家居平台，支持连接和控制兼容设备。 Proxima无线芯片：苹果研发的新型蓝牙和Wi-Fi芯片，用于提升设备连接与安全性能。 2024年大事件回顾 2024年12月，苹果宣布将于2025年大力投资人工智能和智能家居领域。（来源：苹果官网） 2024年11月，Proxima无线芯片技术细节被曝光，备受市场期待。（来源：科技媒体） 2024年10月，亚马逊和谷歌公布新款智能家居产品，市场竞争加剧。（来源：行业报告）来源：今日美股网

今日美股网2024-12-25

AI驱动台积电股价创历史新高，年度涨幅有望达84%刷新25年记录

最佳的一年。这一表现主要得益于投资者对人工智能（AI）相关股票的持续热情，其中台积电作为全球最大代工芯片制造商，成为AI热潮的核心受益者。主要客户的贡献及收益增长台积电的客户包括苹果公司、英伟达公司（Nvidia）和超威半导体公司（AMD）。受AI支出热潮的推动，公司预计2024年第四季度销售额将同比增长36%，毛利率将达到58.3%，为2022年以来的最高水平。以下是部分客户及其对台积电营收的贡献情况：客户主要产品贡献比例（估计）英伟达公司 AI加速器芯片 30% 苹果公司移动设备芯片 25% 超威半导体公司 CPU和GPU芯片 20% 市场对台积电未来表现的预期市场分析师认为，台积电是参与AI主题投资的最佳选择之一，其合理估值进一步巩固了投资吸引力。未来的关注点包括英伟达将在2025年国际消费电子展（CES）上的演讲，以及台积电即将公布的业绩报告和未来指导。编辑观点台积电在AI浪潮中表现强劲，其创纪录的股价和可观的年度涨幅彰显了其在半导体行业的核心地位。然而，未来需关注市场对AI需求的持续性以及全球经济环境的潜在影响。名词解释台积电（TSMC）：全球最大的半导体代工企业，总部位于台湾。人工智能（AI）：模拟人类智能的技术应用，广泛应用于各行业。毛利率：毛利润占总收入的百分比，反映企业盈利能力。 2024年相关大事件 2024年12月：台积电股价创历史新高，年度涨幅达84%。 2024年11月：台积电突破关键技术节点，进一步提升竞争力。 2024年10月：英伟达公布新一代AI芯片，台积电为主要代工厂。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-25

从几个指标来看美国股市的泡沫到底有多大？

。而如今，推动此次股市繁荣的，是人们对人工智能技术可能带来巨额利润的期待。因此，今年始终存在一个问题：这种乐观情绪是否保持了理性，还是说又一个泡沫正在形成？要衡量市场的热度，可以从三个不同的角度来评估投资者的热情。首先是情绪，也就是投资者对未来可获得更多丰厚回报的乐观程度。研究机构Conference Board的调查数据，印证了股价快速上涨所反映的乐观情绪。自1987年以来这个机构每月都会询问美国消费者，他们是否认为未来12个月股价会继续上涨。在最近的调查中，有56%的受访者认为股价会上涨，这一比例遥遥领先于历史记录，远高于2022年时的26%，当时正值这轮行情开始之前。另一个由美国个人投资者协会进行的调查同样显示了强烈（尽管未创纪录）的乐观情绪。随着散户投资者不断推高股价，专业投资者则押注市场短期内将保持平稳。VIX指数（衡量交易者为防范股价波动在未来一个月支付的成本）在美联储引发12月18日的抛售潮之前，已经降至近乎平静的水平。即使在那之后，指数仍然预示波动率低于历史平均水平。而衡量利率波动的类似指标MOVE指数，自美国总统大选以来也大幅下降。这种温和的预期，可能会被证明是正确的，也可能意味着那些相信市场平稳的人已经完成了相应的交易，从而导致市场中愿意买入的投资者减少。一旦情绪转变，反而可能会引发更多恐慌。换句话说，市场前景取决于投资者在多大程度上已经押注牛市会持续下去，这也是衡量市场热情的第二个指标。投资者显然下了非常大的赌注。自2001年以来，美国银行每月都会询问全球范围内的基金经理，他们对美国股票的配置是否“超配”（即相对于基准的比重更高）。12月的调查结果显示，超配程度创下历史新高。而不仅仅是基金经理，2024年期间，投资者总共向投资美国股票的基金注入了约4500亿美元，同时向专注于小型美国公司的基金注入了300亿美元。这两项数据均刷新了纪录。此外，投资于加密货币（最具泡沫特征的资产类别）的基金，也迎来了有史以来最大的资金流入。大量资金涌入股市，同时股价也在上涨的结果是，股票现在在投资者组合中占据了异常大的比重。摩根大通的分析师估计，全球非银行投资者的股票配置比例达到了49%。这一比例仅略低于2007年的峰值，而那个峰值本身仅在互联网泡沫期间被超越。与此同时，投资者的现金配置比例处于历史最低水平。想要找到有足够现金继续推动股价上涨的买家，现在需要花很大功夫。衡量市场泡沫的第三个指标，也是评估投资者热情高涨后可能出现何种后果的关键指标，是估值。可能最受关注的估值指标是由耶鲁大学的罗伯特·希勒推广的周期调整市盈率（CAPE）比率。这个比率表示为将过去十年调整通胀后的年均收益放大至当前股价所需的倍数。 CAPE比率较高意味着投资者为每一美元的利润支付了更高的价格，以拥有创造这些利润的公司股份。目前，美国股市的CAPE比率高于自1900年以来98%的时间。在12月18日的股市下跌之前，这一比率仅在互联网泡沫期间以及短暂的2021年达到更高水平。如果用市净率（价格与账面价值比率）而非市盈率来衡量，股票的估值甚至超过了2000年的前期高点。高估值不仅唤起了糟糕的回忆，也表明未来的回报可能会很差。毕竟，企业利润是股市回报的最终来源。如果利润相对于股价较低，这就意味着持有股票的收益率会较低。这一点通过“CAPE收益率”得以体现。CAPE收益率是CAPE比率的倒数，因此在估值高时收益率较低。自1900年以来，历史数据显示，CAPE收益率越低，随后十年的回报率越差。目前，标普500指数的CAPE收益率为2.6%。在收益率处于这一水平或更低的起点时（这一情况仅出现在20世纪90年代末和21世纪初），标普500指数在随后的十年中从未取得正回报。当CAPE收益率在2%到3%之间时，平均年化回报在名义上为-1.5%，而在实际通胀调整后为-4%。至于其他相关市场的估值，同样没有带来多少安慰。美国高风险“高收益”企业债券的平均收益率，仅比同期限政府债券高出2.9个百分点，这是自2007年以来的最低差距。而对于更安全的“投资级”债券，这一差距仅为0.8个百分点，为1998年以来的最低水平。这两个时期之后，都伴随着违约率的大幅飙升。其他国家的股市清楚地显示了美国估值的极端程度。例如，欧洲股票的CAPE比率不到美国的一半，两者之间的差距达到了数十年来的最高水平。另外，在MSCI美国股票指数中，美国公司的市值现在占到发达市场指数中所有公司总市值的70%，这也是数十年来的最高比例。即使在美国股市内部，市值的集中程度也变得令人惊讶。标普500指数中市值最大的十家公司，目前总市值占指数整体市值的40%，而五年前这一比例还不到25%。这是自1980年以来的最高水平。尽管如此，这一切并不能证明美国股市将在2025年崩盘。特朗普即将重返白宫，他承诺的减税和放松监管可能会进一步推高股价。同时，人工智能最终也可能确实带来利润增长。而且，泡沫不一定会破裂，也可能逐渐消退。 2024年是否已经形成泡沫？要得出否定的结论似乎越来越难了。来源：加美财经

加美财经2024-12-25

《大西洋月刊》：民主党如何赢回工人阶级？

加美财经2024-12-25

科技股明年是否雄风犹在？这位分析师不太乐观

同时越来越多的证据表明，大型科技公司对人工智能的投入尚未转化为可观的利润。卡普兰还指出，强大的对冲基金可能会开始抛售，这些基金在科技股的日交易量中占很大比例。他提到，在2000年的互联网泡沫和崩盘期间，并没有明显的触发因素，“只是最终有少数人开始卖出而已。” 卡普兰指出，对冲基金如今大多依赖“趋势算法”。这意味着，如果QQQ最终下跌20%，那么这些价值数万亿美元的基金可能会突然同时开始抛售。他认为，当QQQ跌至360点时，第一波抛售浪潮可能到来。他关注商品期货交易委员会的数据，用来追踪对冲基金的活动。卡普兰还提到了今年公司内部人士的大量抛售行为，比如英伟达、微软、苹果、亚马逊、好市多和沃尔玛等。他指出，7月的内部人士抛售创下纪录，8月略有缓解，但11月和12月又超过了之前的纪录。 “这种抛售量非常巨大，而且不仅局限于大型科技股，还扩展到了其他许多成分股，以及其他很多被投资者追捧的大型美国公司，”他说。他将资金投入了被认为“无聊的投资”——iShares 20+ 年期美国国债ETF（TLT）。这只ETF从2020年3月的180美元跌至目前的87美元。他预计，直到投资者开始从股市中遭遇损失，大规模资金才会流向TLT。此外，他还通过abrdn Physical Palladium Shares ETF（PALL）投资钯金。他指出，大型对冲基金一直在做空钯金。 “人们仍然需要燃料电池、汽车以及我们认为理所当然的所有基础设施，”他说，这些都需要钯金。因此，他认为这是“一个被遗忘的好机会”。卡普兰认为当前的熊市可能已经开始。他追踪当前牛市起始于2009年3月，此前的牛市分别是1990年10月至2000年3月，以及1921年8月至1929年9月。之后的熊市分别持续了31个月和34个月。因此，他预计下一次熊市将于2027年下半年触底，并开启另一轮强劲的牛市。在此之前，市场可能会出现反弹。他预测明年夏天可能会有一次大反弹，然后再次下跌。他说：“这一轮市场走势将像2000年至2002年一样，让许多投资者感到困惑，市场会不断反复震荡。” 在市场崩溃之后，投资者可能因为负面记忆而再次追捧大型科技股和知名公司，但卡普兰认为这并不是最佳选择。他建议关注2002年至2007年的赢家——“许多新兴市场、黄金矿业股、大宗商品生产商，以及中小盘股，而不是那些大型公司。”（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-12-25

高盛：2025年，这两个防御性板块有望上涨

Kostin）领导的分析团队表示，在人工智能（AI）热潮的推动下，公用事业股票尤其有望上涨，这将产生前所未有的电力需求，因为AI数据中心将推高美国的电力使用。根据伯恩斯坦研究最近的估计，数据中心需要大量电力来运行，并且其电力需求预计将在两年内超过供应。 “除了其防御性特征外，公用事业行业还与AI主题相关。公用事业的盈利应该受益于与AI相关的电力需求，尤其是在那些不受监管的公用事业公司中，”分析师写道。瑞士银行和摩根大通也对该行业作出了类似的乐观看法，指出AI的顺风因素以及由于该行业在美国的强大存在，关税的影响相对较小。分析师表示，另一方面，医疗保健股票应受益于历史性低估值，前瞻市盈率为16倍，而标准普尔500指数成分股的典型市盈率为18倍。然而，他们警告称，他们的模型未考虑任何可能影响该行业的政策不确定性。 “2025年关键的政治辩论包括医疗补助资金、药品定价以及罗伯特·F·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.）被提名为领导卫生与公共服务部（HHS），”分析师表示。“未来六个月的政策不确定性路径将是医疗保健表现的重要决定因素。” 分析师的模型在上周发布，估算了在未来六个月内，某一行业相对于指数的超额表现达到5个百分点或更多的概率。除了公用事业和医疗保健股票外，该模型还建议在周期性行业中如材料、软件与服务、房地产等领域加仓，定义“超配”指的是那些超过50%概率表现优于大盘的行业。另一方面，模型认为工业和科技硬件股票在未来几个月表现优于大盘的概率最低。该模型的建议发布时正值市场接近创纪录的乐观情绪，以及对美国经济衰退的担忧逐渐消退，这推动了对周期性股票的押注。周期性行业——包括金融、大宗商品、建筑和基础设施等领域——通常在整体经济强劲时表现优于其他行业。华尔街预计，市场的两年牛市将在2025年继续，尽管增速放缓。经过标准普尔500指数连续两年超过20%的回报后，分析师的2025年年底平均价格目标预测，从当前水平起，市场可能上涨约11%。

Dan19772024-12-24

天风证券：给予联影医疗买入评级

。　　点评　　联影智能是全栈全谱的医疗人工智能公司，近年来收入高速增长　　联影智能是市场上为数不多的全栈全谱的医疗人工智能公司，公司投前估值为90亿元，此次增资约定了业绩承诺条款。2020年度至2023年度联影智能营业收入保持约90%复合增长率。联影智能的控股股东为联影集团。截至2023年12月31日，联影智能未经审计的资产总额为3.13亿元，所有者权益-4.07亿元。2024年前三季度营业收入1.66亿元，净利润-8292.18万元；2023年度营业收入2.54亿元，净利润-1.36亿元。　　联影智能的AI产品在临床应用中表现卓越　　联影智能是一家能够提供多场景、多疾病、全流程、一体化智能解决方案的医疗AI企业，是联影集团在AI领域的重要战略布局，联影智能的技术广泛应用于医疗影像分析、智能诊断辅助、数据管理和疾病预测等领域。　　联影智能已推出100多款医疗AI产品，联影智能的AI产品在临床应用中表现卓越，尤其是在疾病筛查、早期诊断和治疗路径规划等场景，AI技术赋能不仅能够提升医疗设备的功能与价值，为临床应用提供更高效、更精准的解决方案，而且能够通过优化诊疗流程和资源配置，助力医疗机构降本增效。　　此次增资后，联影智能将为联影医疗的产品提供智能化支持　　联影智能将为联影医疗的产品提供智能化支持，通过高效的诊断辅助和数据处理能力，优化医疗设备的使用体验，满足医院等终端用户对高效、精准医疗的需求，更能为公司在高端市场构建更强的竞争壁垒。　　盈利预测：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为114.25/137.18/166.34亿元（2024/2025年前值分别为150.37/187.23亿元），下调原因为产品销售受到下游需求影响，2024-2026年归母净利润分别为14.72/20.52/25.43亿元（2024/2025年前值分别为25.58/31.48亿元），维持“买入”评级。　　风险提示：增资收益不及预期的风险、海外市场政策不确定性、市场竞争加剧、税收优惠无法继续、汇率波动等风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方财富证券何玮研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利24.43亿，根据现价换算的预测PE为42.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级12家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为144.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-12-24

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