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美国EDA三巨头解禁，AI人工智能ETF(512930)回调整固，消费电子ETF(561600)交投活跃

好的性价比，有望在下半年借力AIoT，人形机器人，汽车电子等领域的需求实现业绩和估值的“戴维斯双击”。此外，在国外互联网大厂2025年资本开支指引依然超预期的背景下，AIDC相关的国内算力基础设施建设依然是重点投资方向。截至2025年7月4日 10:26，中证消费电子主题指数(931494)成分股方面涨跌互现，景旺电子(603228)领涨7.36%，生益科技(600183)上涨3.72%，工业富联(601138)上涨2.58%；蓝思科技(300433)领跌。消费电子ETF(561600)最新报价0.81元。截至7月3日，消费电子ETF近1年净值上涨23.48%。流动性方面，消费电子ETF盘中换手2.15%，成交353.67万元。拉长时间看，截至7月3日，消费电子ETF近1周日均成交1210.54万元，排名可比基金第一。截至2025年7月4日 10:26，中证沪港深线上消费主题指数(931481)成分股方面涨跌互现，巨人网络(002558)领涨7.59%，三七互娱(002555)上涨1.84%，拓维信息(002261)上涨1.07%；阿里健康(00241)领跌。线上消费ETF基金(159793)最新报价0.9元。截至7月3日，线上消费ETF基金近1年净值上涨42.80%。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比52.8%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、豪威集团(603501)、澜起科技(688008)、工业富联(601138)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比51.02%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、金山软件(03888)、恺英网络(002517)、巨人网络(002558)，前十大权重股合计占比52.54%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-04 10:47

突发重磅！4600亿果链巨头涨停！

积了好一阵的之前热门概念板块，如AI，人形机器人、互联网等赛道，随时都有可能得到资金的新关注。再次是，最近热度飞速升温的反内卷概念。 6月10日起，一汽、广汽、比亚迪、蔚来、小米等近20家汽车企业公开承诺，将支付账期统一至60天内，被市场视为车企“反内卷”第一枪。 7月1日中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。反内卷已经被提到历史性高度，预示政策动真格，要拉开新一轮的供给侧改革。很快，多个地方就发布了多个推动行业“反内卷”相关政策文件，涉及钢铁、光伏、水泥、玻璃等产业。于是在消息面的提振下，上述板块在本周得到显著走强，一些个股甚至走出了三连板强势行情。 7月2日，港股重庆钢铁股份盘中涨幅甚至一度扩大至135.56%，最终收涨超90%，彻底点燃A股和港股“反内卷”概念的炒作热潮。对于这一轮供给侧改革，不少分析认为对市场的影响可能持续时间会很长，同时带来的市场机遇也是巨大的。上一轮供给侧改革大力改革始于2016年，尤其煤炭与钢铁等行业的去产能持续了三年左右，但也由此为行业的毛利率和集中度得到有效提升，也催生了多个相关行业巨头。当前的“反内卷”涉及行业范围更大，同时恰好在近年来随着中美关税摩擦问题，导致多数相关领域的企业业务和估值收到持续压制，那么如今随着行业开启“反内卷”改革，其中头部企业的估值修复机遇也将迎来重要契机。（全文完）

格隆汇07-03 20:29

新能源车销量暴增拉动电池行情，电池ETF(159755)午后涨超2%，最新规模创近3月新高同类居首！

量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求。当前半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池。人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域，固态电池应用早于车端。随着固态电池整体性能的提升以及产业化进程的加速，固态电池在多领域将逐渐实现应用，长期看好固态电池发展。电池ETF(159755)：紧密跟踪国证新能源车电池指数，国证新能源车电池指数反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现。场外联接(A：013179；C：013180)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-03 14:58

科创新能源ETF(588830)上涨超1%，固态电池大会密集召开

0年后规模化应用于储能领域，低空经济和人形机器人也有望打开应用空间。海外整车厂和电池厂加速布局固态试图弯道超车，我国政策积极推进固态电池产业化，多数企业计划在2027—2028年实现小批量装车或量产目标。科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。指数电池占比达38.5%。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源(688223)、天合光能(688599)、大全能源(688303)、阿特斯(688472)、天奈科技(688116)、容百科技(688005)、孚能科技(688567)、厦钨新能(688778)、派能科技(688063)、固德威(688390)，前十大权重股合计占比47.96%。科创新能源ETF（588830），场外联接基金（A类023075，C类023076，I类024157）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-03 14:08

消费电子行业温和复苏前景广阔，泉果基金调研凌云光

FZMotion 运动捕捉系统应用在人形机器人的不同场景，初步形成较为完备的解决方案： 1）具身智能大数据采集：支持各主流人形机器人、机械臂等产品实现遥操作采集，通过精准可靠的空间定位技术使机械臂、灵巧手等数据采集效率相比传统遥操作技术提升数倍； 2）人形机器人运动分析与测评系统：为人形机器人企业量产提供出厂质量检测与控制，对每台出厂的机器人进行高效高精度在线品质与一致性检测，保证机器人出厂质量一致性。公司会根据行业与客户需求，持续推出更多符合市场需求的产品与解决方案。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-03 13:58

高性能稀土永磁材料需求持续攀升，稀土ETF嘉实(516150)交投活跃，近一月规模增长显著

浪潮与新能源汽车爆发式增长背景下，叠加人形机器人、低空经济等新兴领域，高性能稀土永磁材料需求持续攀升。展望后市，有业内人士表示，现阶段市场对于稀土价格抱有较高预期，但下游磁材的需求端并无实质性改善，对原材料涨价接受能力较弱；叠加需求淡季，目前磁材行业小企业开工率维持在50%-60%，大厂开工率在65%-75%。预计到今年“金九银十”时期，稀土价格可能会迎来上涨空间。数据显示，截至2025年6月30日，中证稀土产业指数前十大权重股分别为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造、包钢股份、卧龙电驱、金风科技、厦门钨业、盛和资源，前十大权重股合计占比55.58%。场外投资者还可以通过稀土ETF嘉实联接基金（011036）把握稀土投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-03 13:37

“反内卷”已成汽车行业共识，智能车ETF泰康(159720)半日收涨1.43%，近2周涨幅跑赢同类产品

驾增量部件。主机厂和零部件厂有望拓展至人形机器人、无人驾驶物流车领域，2027年固态电池或规模化量产。智能车ETF泰康紧密跟踪中证智能电动汽车指数，中证智能电动汽车指数选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产以及汽车后市场的上市公司证券作为指数样本，以反映智能电动汽车产业上市公司证券的整体表现。相关产品：智能车ETF泰康(159720)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-03 12:18

全球数字经济大会上“人本智能倡议”官宣扩容，数字经济ETF（560800）早盘小幅上涨

起。进入2025年，DeepSeek、人形机器人等AI创新加速发展，随着新成员加入，截至目前倡议已凝聚近50家企业和机构，覆盖技术研发、应用落地与伦理治理等全链条。在本次专题论坛上，财政部原副部长朱光耀发表了主题为“以数字经济驱动高质量发展与新质生产力跃升”的主旨演讲，肯定了人工智能以人为本的科技发展观。朱光耀表示，在人工智能发展过程中，生产力得到极大提升，而对生产关系的影响特别体现在伦理、规范、标准等方面。我们在发展自身的同时，要加强国际政策的协调，建立逻辑规范，确保人工智能服务于人类，服务于生产力的提高。做多数字中国，分享数字经济长期成长红利。中证数字经济主题指数(931582)囊括了数字经济产业的核心标的，既顺应了高质量发展的目标，也体现了自主可控主要产业链的发展潜力，鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只、流动性佳跟踪该指数的场内基金；场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787.OF/015788.OF)。本处所列示信息仅用于沟通交流之目的，仅供参考，不构成对任何个股的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向。投资有风险，基金投资需谨慎。

证券之星07-03 10:27

半年度行情收官：中欧基金权益固收双优短长跑锋芒皆显

在外部市场波动的风云中稳健前行，一季度人形机器人、DeepSeek概念火爆，二季度创新药、稳定币、军工等板块大涨，各类资产接力展现强大韧性。受此带领，公募基金市场也逐步回暖，市场整体规模稳定在32万亿上方的历史高位，权益类基金发行数量和规模阶段性新高。业绩方面，Wind数据显示，今年上半年，在全市场12897只公募基金中，超过八成净值实现增长。而作为一家聚焦主动投资的公募基金公司，中欧基金积极践行长期主义理念，再度展现出强大专业的投研实力，旗下多只产品表现亮眼，各阶段冠军基纷纷涌现。银河证券数据显示，截至2025年6月底，近一年维度，中欧基金旗下的中欧数字经济混合A同类排名第一（1/54），中欧智能制造混合A同类排名前1%（13/1819），中欧科创主题混合（LOF）A同类排名前2%（3/220）。以中欧数字经济混合A为例，基金经理是冯炉丹，该基金自成立起就始终重点关注人工智能领域的深耕细作，也让其能够针对市场实现前瞻性布局。冯炉丹早在2024年基金年报中就曾提到，初始持仓聚焦于智能机器人等三大赛道，后期则重点增配了端侧AI、智能机器人以及智能驾驶等硬件环节。在2025年一季报中，基金经理冯炉丹再次表示，报告期内重点关注了AI应用、机器人及智能驾驶等五大核心赛道。这种前瞻的判断和坚持与今年一季度的人形机器人概念爆火不谋而合，也使得该基金近一年的收益表现能够超越同类。多只基金持续优异的业绩表现，也得益于中欧基金近年来持续推进的「工业化」投研体系。2024年12月，中欧基金在以「看见·中欧制造」为主题的2025年度投资策略会上，分享了「工业化」投研体系升级的探索经验与未来方向。「中欧制造」，正是中欧基金学习国内外先进的资管经验和最佳实践，在统一的投资理念指导下，通过专业化分工、流程化协作，力争输出定位更清晰、风格更稳定、长期超额更可期的产品和解决方案。据公司介绍，「工业化」包含三层含义：一是专业化分工，解决产品质量问题；二是标准化流程，解决协作问题；三是数智化平台，解决效率问题。也正是在这样的投研体系下，中欧基金近一年业绩尤为出色。同时中欧基金旗下权益产品也展现出了同样优秀的长期业绩。国泰海通证券数据显示，截至2025年3月底，中欧基金在主动权益方面名列近10年13家权益类大型基金公司绝对收益榜TOP2。从近7年维度，中欧价值智选回报混合A、中欧明睿新常态混合C同类排名均处于第1(排名分别为1/107和1/59）；近10年维度，中欧价值智选回报混合A同类排名第2 (2/37)，中欧成长优选回报混合A同类排名第3（2/37）。固收类产品同样亮眼，据银河证券数据显示，截至2025年3月底，中欧基金在固定收益方面名列近10年长期主动债券投资管理能力TOP3。具体产品排名方面，银河证券显示，截至2025年6月底，近1年，中欧可转债债券A同类排名第1（1/38），中欧诚悦债券A、中欧瑾泰债券A同类排名前5%(排名分别为29/936和40/936）；近5年，中欧兴利债券A和中欧盈和5年定开债券同类排名分别位于前6%和8%(排名分别为29/505和5/63）；近7年，有着中欧兴利债券A同类排名前4%（9/261）。如今，下半年已然开启，有机构预测，在各类强有力政策托举下，2025年下半年的资本市场有望平稳运行，逐步呈现波浪式慢牛状态。相信在如此市场背景下，依托“中欧制造”的投研体系，中欧基金有望继续为投资者创造良好的投资回报，下半年表现值得期待。公司排名来源：主动权益排名来自国泰海通证券，《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，排名2/13，截至2025/3/31。按照国泰海通证券规模排行榜近一年主动权益的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司。固定收益排名来自银河证券，《公募基金管理人长期主动债券投资管理能力榜单》，排名3/27，截至2025/3/31。排名来源：银河证券，截至2025/6/30，同类为银河证券分类。中欧数字经济混合A属于TMT与信息技术行业偏股型基金(A类)，中欧智能制造混合A属于偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，中欧科创主题混合（LOF）A属于偏股型基金(股票上限95%)(A类)，中欧价值智选回报混合A、中欧成长优选回报混合A属于灵活策略绝对收益目标基金(A类)，中欧明睿新常态混合C属于偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A类)，中欧可转债债券A属于可转换债券型基金(A类)、中欧诚悦债券A、中欧瑾泰债券A、中欧兴利债券A属于长期纯债债券型基金(A类)、中欧盈和5年定开债券属于纯债债券型基金(摊余成本法)(A类)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。中欧数字经济混合A、中欧智能制造混合A、中欧科创主题混合（LOF）A、中欧价值智选回报混合A、中欧成长优选回报混合A、中欧明睿新常态混合C为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。中欧可转债债券A、中欧诚悦债券A、中欧瑾泰债券A、中欧兴利债券A、中欧盈和5年定开债券为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。中欧数字经济混合A、中欧智能制造混合A、中欧科创主题混合（LOF）A、中欧明睿新常态混合C可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。中欧盈和5年定开债券存在封闭期/最短持有期限，在封闭期/最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

金融界07-03 09:27

从首程控股追投宇树科技，看其“左手运营，右手资本”驱动的机器人生态跃迁

2025年央视春晚舞台上，十几个人形机器人身着秧歌服、手持红手帕登上舞台，与舞蹈演员们默契配合舞蹈的情景还历历在目。短短数月后，这家占据全球四足机器人市场近70%份额的行业龙头又宣布了重磅消息。据了解，当前宇树科技已经完成了C轮融资交割。值得注意的是，其中作为重要战略股东的首程控股再度加码跟投，展现出对宇树科技成长性的看好。在笔者看来，这不仅是对单一企业的持续押注，更是首程控股构建机器人产业生态的关键落子。在宇树2024年业绩翻倍的高增长态势下，首程依托百亿级机器人产业基金，在技术爆发与商业化临界点双重加持下，锁定了人形机器人赛道头寸的核心收益权。一、追投宇树：战略卡位与生态协同的双重收益逻辑首程控股此次追投宇树科技，绝非简单的财务追加，而是基于深度产业研判的精准布局。宇树科技作为全球消费级四足机器人领域的绝对龙头，其技术成熟度与商业落地能力已获验证。王兴兴本人曾透露，2024年公司业绩相对于2023年接近翻了一番，也就是到4亿左右。这也使得宇树科技成为行业内少有兼具技术创新能力与规模化营收的标杆企业。对于首程控股而言，追投宇树科技的本质是“锁定产业确定性+布局未来爆发点”的双重策略。从短期收益来看，宇树科技的最新估值较2024年9月的80亿元增长25%-87.5%，账面回报远超行业水平；从战略协同看，宇树科技的产品能够与首程旗下停车管理、产业园区场景深度结合。过去的投资事件也验证了这种“被投技术反哺运营提效”的闭环逻辑，例如，松延动力仿生脸机器人入驻首钢园六工汇购物广场，通过AI大模型实现拟真度达95%的人机交互，使商场客流量提升23%。更深远的意义在于，首程通过宇树切入人形机器人产业爆发核心环节。随着特斯拉Optimus量产在即、人形机器人成本降至2万美元关口，叠加AI大模型对机器人智能迭代的十倍速催化，宇树在运动控制与硬件载体上的优势，恰与首程生态内其他被投企业形成互补——如星海图的具身智能模型、微分智飞的空中集群系统，共同构成“本体+智能+场景”的全栈能力。这种生态协同不仅降低了单一技术路线风险，更让首程控股在机器人产业爆发前夜，建立起难以复制的组合竞争力。二、从资本到生态：机器人战略的三阶跃迁当前，首程控股的机器人布局早已超越单纯投资维度，形成“左手运营，右手资本”的双轮驱动体系。这一战略在今年初成立北京首程机器人科技产业有限公司时已初现框架，并在6月底的机器人产业生态峰会上完整呈现为“投资入局、运营共建、借江成海”的三阶路径：首先，投资入局构建核心资产池。首程以百亿机器人基金为引擎，在横向广度上覆盖宇树科技、微分智飞、星海图等多家企业；在纵向深度上贯穿“核心部件-整机制造-场景应用”全链。不同于Pre-IPO套利型资本，首程控股坚持“不赋能不投资”，为被投企业提供全周期服务。这种“精准投放+深度绑定”的模式，推动多个被投项目已顺利完成后续融资，估值大幅提升，并持续为首程控股带来丰厚的投资回报。其次，运营共建激活生态网络。具体来看，首程控股的独特性在于将基础设施运营优势转化为技术落地的“加速器”。一方面，依托覆盖全国的停车场、产业园区等丰富的场景资源，被投企业验证产品提供真实场景供给。例如，万勋科技的无人机柔韧作业臂在立体车库测试优化等。另一方面，通过新成立的机器人公司提供销售代理、融资租赁、行业咨询、供应链管理在内的全周期产业服务。这种“场景造血+生态补血”机制，能够有效提升被投企业的技术迭代效率，从而推动被投企业的产品实现快速商业化落地。再者，借江成海打造产业基础设施。在6月机器人峰会上，首程控股集中签约50余家企业并启动全球首个“机器人综合体验店”招募计划，标志着公司向产业枢纽的进化。可以看到，公司正在以独特的“开放生态平台”模式，突破传统产业投资逻辑，构筑出难以复制的竞争壁垒。机器人综合体验店则集展示、交易、服务于一体，不仅面向B端客户展示行业解决方案，更直接触达终端消费者，填补了市场空白。这种模式超越企业个体价值，为推动机器人行业的发展提供了全新的思路。当全球机器人产业仍在寻找规模化落地的突破口时，首程控股的“生态赋能者”角色，或许正为中国乃至世界提供一份值得借鉴的答案。三、结语纵观首程控股的机器人战略演进，其内核是以产业资本为锚点、以实体场景为试验场、以生态服务为纽带的三维融合。宇树科技的追投只是这一庞大棋局的最新落子。当同行在百倍估值的机器人赛道泡沫中博弈时，首程控股凭借“基金投资组合收益+被投技术降本增效+全链条服务溢价”的多层次收益模型，构筑了攻守兼备的竞争壁垒。随着人形机器人、具身智能迈入商业化临界点，首程控股已悄然完成从基础设施运营商到智能生态构建者的蜕变。这既是新质生产力对传统产业基因的重构，亦是中国机器人产业从单体创新迈向系统突破的缩影。

格隆汇07-03 08:37

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