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腾讯2024Q3业绩电话会高管解读财报
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伙伴。 回顾本季度的财务数据。总收入为
人民币
1,671.93 亿元,同比增长 8%,环比增长 4%。毛利润为
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890 亿元,同比增长 16%,环比增长 3%。非国际财务报告准则下的经营利润为
人民币
610 亿元,环比增长 19%,环比增长 5%。 谈到我们的主要服务。在通讯和社交网络方面,合并月活跃用户和微信同比增长至 13.8 亿。QQ 移动月活跃用户恢复同比增长至 5.62 亿。在数字内容方面,我们巩固了在音乐和长视频流媒体领域的领导地位,其中腾讯音乐和腾讯视频的订阅量同比增长。 在互动娱乐方面,我们成功推出了《DNF》移动版和《Delta Force》,这两款游戏都有可能成为经典游戏。在云计算方面,我们利用我们在游戏和直播等领域的竞争性定价和专业知识,提高了在国际市场的吸引力。 现在我将把业务审查交给马丁和詹姆斯。 刘炽平 2024 年第三季度,我们的总收入同比增长 8%。增值服务占我们总收入的 49%,其中社交网络子部分占 18%。国内游戏子部分占 22%,国际游戏子部分占 9%。营销服务占总收入的 18%,金融科技和商业服务占我们总收入的 32%。 再来说说毛利。第三季度,我们的整体毛利同比增长 16%,主要得益于国内游戏、视频账号和微信搜索等高利润收入的增长。 云服务盈利能力的提升也带动了整体毛利的增长。按分部划分,增值服务毛利同比增长13%至
人民币
480亿元,占总毛利的53%。营销服务毛利同比增长18%至
人民币
160亿元,占总毛利的18%。 金融科技及企业服务毛利同比增长19%至
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250亿元,占总毛利的29%。增值服务分部收入为
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830亿元,同比增长9%。社交网络收入同比增长4%至
人民币
310亿元,主要是由于音乐订阅、应用内游戏道具销售及小游戏平台服务费收入增加,但被音乐及游戏相关直播服务收入减少部分抵销。音乐订阅收入同比增长20%,主要由于订阅用户同比增长16%至1.19亿。期内,腾讯音乐加强了推荐算法,拓展了内容供应并提升了音质。 长视频订阅收入同比增长 4%。视频订阅用户同比增长 6% 至 1.16 亿,这得益于热门动画和电视剧。根据评论聚合网站豆瓣的数据,我们的独家电视剧《她和她的他们》自 2015 年以来成为全行业评分最高的国产电视剧。我们的国内收入、游戏收入同比增长 14% 至
人民币
370 亿元,反映了《王者荣耀》和《和平精英》的增长,以及《VALORANT》创纪录的表现和《地下城与勇士》手游的全季度贡献。 国际游戏收入同比增长 9%,按固定汇率计算增长 11%,至
人民币
150 亿元。增长主要得益于 PUBG Mobile 和 Brawl Stars 的强劲表现。国际游戏的收入增长远远落后于总收入的增长,因为某些游戏的留存率提高导致收入递延期延长。 现在我们来看看通信和社交网络。在主要产品领域,小程序已成为用户与商家和内容提供商建立联系的日益强大的平台。得益于更好的覆盖范围和用例解决方案,包括食品订购、电动汽车充电和医疗服务,小程序在第三季度促成了超过 2 万亿元的交易 GMV。 在内容方面,我们通过日益流行的小剧丰富了小游戏之外的内容产品。小店目前是我们商品索引化和标准化的平台,商家可以在此运营类似于电子商务市场的店面,同时利用微信的社交互动、内容服务和支付功能。 对于消费者,我们优化了订单跟踪用户界面,延长了退货期限,并提供快速退货服务。对于商家,我们通过简化入门流程降低了准入门槛,并在公众号、小程序、微信搜索和视频账号中启用了可购物的 SKU 级链接。最近,我们为小店商家推出了一款面向商家的独立应用,以方便他们的店铺运营和管理。 正如马化腾之前所提到的,QQ 移动端 MAU 在 2024 年第三季度恢复同比增长。过去几年,QQ 团队全面升级平台后端基础架构,增加和普及腾讯频道等新功能,才取得了这一有意义的成绩。 因此,我将把话题转交给詹姆斯。 James Mitchell 再来说说国内游戏。我们的旗舰常青游戏实现了健康的毛利增长——毛收入增长是我们今年早些时候做出的主动调整的结果。《王者荣耀》第三季度毛收入同比增长,受益于与腾讯漫画 IP《狐妖小红娘》合作的七夕主题活动,以及顶级武侠主题服装。《和平精英》延续近期反弹势头,第三季度毛收入同比增长两位数,这得益于与新世纪福音战士动漫相关的商品,其中一款可升级服装启发了一幅中国水墨画。 在我们的其他常青游戏中,已有 8 年历史的游戏《火影忍者手游》创下了季度平均 DAU 超过 1000 万的历史新高。《火影忍者手游》的总收入同比强劲增长,反映出季票付费用户的渗透率更高。《VALORANT》在复苏的 PC 游戏市场中占据了份额,是第三季度按总收入和收入计算最大的 PC 游戏。 中国战队Edward Gaming首次夺得VALORANT Champions赛事的全球冠军,吸引了新玩家并推动了电竞主题产品的销售,推动季度平均DAU和总收入创下历史新高。 我们推出了两款新游戏,它们也展现出了长期的潜力。《地下城与勇士》手游在第三季度的总收入在所有手机游戏中排名第二。虽然第四季度将是《地下城与勇士》手游的整合期,但我们将为农历新年发布一些重大内容更新,旨在进一步提高用户参与度和货币化。 天美工作室内部开发的《三角洲特种部队》是我们首次同时在手机和电脑上以及国内外市场上发布的第一人称动作游戏。我们于 9 月在中国推出了《三角洲特种部队》,这款游戏的平均每日用户使用时间和玩家留存率都不错,拥有数百万的 DAU,我们将添加以内容为中心的战役模式,并在未来几个月内在国际市场上推出《三角洲特种部队》。 在我们的国际游戏中,PUBG Mobile 的总收入同比增长两位数,在第三季度创下历史新高。埃及主题服装成为游戏中最受欢迎的服装之一,兰博基尼品牌汽车服装也取得了良好的盈利效果。《Brawl Starts》继续位居行业和国际市场 DAU 排名前三的移动游戏之列。 受限时 Mega Boxes 活动和与海绵宝宝的 IP 合作的推动,总收入同比增长数倍。对于 VALORANT,得益于主机版本和电子竞技主题武器物品的推出,第三季度的总收入同比增长超过 30%。我们于 8 月初在北美、欧洲、日本和巴西将 VALORANT 推广到 PlayStation 和 Xbox,扩大了游戏的用户群。 谈到我们的下一个收入部门,我们已将其从在线广告更名为营销服务,以更好地代表我们推广和营销解决方案的广度。我们的营销服务收入同比增长 17%。游戏和电子商务类别的强劲表现抵消了房地产和食品饮料的疲软表现。 巴黎奥运会在一定程度上缓解了第三季度品牌广告收入整体疲软的局面,但这一积极因素在第四季度将不复存在。我们利用基础模型腾讯混元来促进内容和广告材料的标记和分类。我们还升级了机器学习平台,以提供更准确的广告定位。 按属性划分,视频账号营销服务收入同比增长超过 60%。随着我们系统性地加强微信的交易能力,广告主越来越多地利用我们的营销工具来提升曝光度并推动销售转化。小程序营销服务收入同比增长强劲,因为我们的小游戏和小剧提供了高价值的激励视频广告库存并产生了增量闭环需求。 微信搜索利用大型语言模型能力,帮助用户理解复杂的查询和内容,提升搜索结果的相关性,商业查询增加,点击率提升,搜索收入同比增长一倍以上。 金融科技及商业服务方面,分部收入为
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530亿元,同比增长2%。金融科技服务收入总体与去年同期基本保持稳定,支付收入的下降被大宗管理服务收入的增加所抵消。商业支付交易数量继续以健康的速度增长,但每笔交易的平均价值有所下降。财富管理方面,用户数量和客户资产总额均同比增长。 转向商业服务。第三季度收入同比增长,受益于服务收入增加以及电子商务交易量上升带来的技术服务费增加。由于高利润收入流的贡献增加以及效率提高,商业服务毛利同比大幅增长。我们主要用于人工智能的 GPU 产生的云收入同比增长迅速,目前占我们基础设施即服务收入的十分之一。 推出腾讯混元Turbo,采用异构混合专家架构,与上一代混元Pro相比,训练和推理效率提升一倍,推理成本降低一半。SuperCLUE将混元Turbo的综合能力评为国内同类产品第一名。 上周,我们将浑元三维生成模型中的浑元大模型开源,国际云收入同比大幅增长,凭借游戏、直播等领域的专业知识和有竞争力的定价,我们赢得了国际客户。 接下来,我将把财务审查交给约翰。 John Lo 2024年第三季度,总收入为
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1672亿元,同比增长8%。毛利为
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888亿元,同比增长16%。经营利润为
人民币
533亿元,同比增长20%。利息收入为
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40亿元,同比增长14%,受现金储备增长推动。 财务费用为
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35 亿元,同比增长 27%,原因是本季度出现汇兑损失,而去年同期出现汇兑收益。联营公司及合资公司的应占利润为
人民币
60 亿元,而去年同期为
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21 亿元。 按非国际财务报告准则计算,利润份额为
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85 亿元,高于去年的
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48 亿元,这得益于公司特定因素(包括新内容发布和运营效率提高)导致多家联营公司财务业绩强劲。 所得税费用同比下降19%至
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89亿元,主要由于去年同期预扣税拨备增加。2024年第三季度,我们的国内企业所得税同比增加。按非国际财务报告准则财务数据计算。营业利润为
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613亿元,同比增长19%。归属于股东的净利润为
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598亿元,同比增长33%。 营业利润与净利润同比增长率的差异是由于非国际财务报告准则下来自联营公司和合资公司的利润份额增加,从去年同期的
人民币
48 亿元增至本季度的
人民币
85 亿元,以及前面提到的高基数影响导致的所得税减少。稀释每股收益为
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6.34 元,同比增长 36%,由于股票回购导致股数减少,增幅超过非国际财务报告准则下的净利润。2024 年第三季度,我们用于计算稀释每股收益的加权平均股数同比下降 2.5%。 再来看看毛利率。整体毛利率为 53%,同比上升 4 个百分点。按分部划分,增值服务毛利率为 57%,同比上升 2 个百分点,原因是音乐和长视频业务的较高利润率收入组合提高,以及低利润率的直播收入组合减少。营销服务毛利率上升至 53%,同比上升 1 个百分点,主要得益于高利润率视频账户和微信份额收入的增长。 金融科技及企业服务毛利率增至 48%,较去年同期上升 7 个百分点,主要由于云业务成本效益提升、财富管理服务及电商科技服务费收入增长,以及微信及其他企业服务变现能力提升。 第三季度营业费用中,销售及营销费用为
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94 亿元,同比增长 19%,这得益于公司加大了在国内外市场推广新游戏的力度。销售及营销费用占收入的 6%,而去年同期为 5%。研发费用为
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179 亿元,同比增长 9%,这得益于公司在包括人工智能在内的战略领域的投资。 不包括研发费用的一般及行政费用为
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112 亿元,同比增长 14%,原因是员工成本增加,包括与某些海外子公司的绩效奖励相关的成本。截至季度末,我们拥有约 10.9 万名员工,同比增长约 3%,环比增长 3%,因为第三季度是一年一度的大学生招聘季。非国际财务报告准则下的营业利润率为 37%,同比增长 3 个百分点,与毛利率的扩张基本一致。 最后,我将重点介绍一些关键的现金流和资产负债表指标。营业资本支出为
人民币
147 亿元,同比增长 122%,主要得益于对 GPU 服务的投资。非营业资本支出为
人民币
24 亿元,同比增长 74%,主要得益于 CIP。因此,新资本支出为
人民币
171 亿元,同比增长 114%。自由现金流为
人民币
585 亿元,同比增长 14%,主要由于游戏总收入增加。 与上一季度相比,自由现金流增长了 45%,这得益于游戏收入的增加以及某些应付账款结算的时间差异。净现金状况为
人民币
955 亿元,同比增长 33%,主要得益于自由现金流的产生,但部分抵消了我们用于股票回购的现金。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2024-11-14
以岭药业荣获证券之星资本力量2024年度最具社会责任上市公司奖
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巨大,其前三季度研发投入达5.72亿元
人民币
,占营业收入的8.98%,在行业内保持领先地位。 此外,以岭药业还积极响应健康中国建设和乡村振兴战略的号召,依托医药制造主业优势,赋能乡村建设,为乡村振兴贡献以岭力量,努力实现乡村的繁荣与富强。通过“公司+基地+农户”模式,在河北涉县、河南嵩县、江苏扬州等全国多地建立了60多个成规模、高标准的中药材种养殖基地,惠及全国20余个省市的百余个村,几十万人受益。这在保证了药材质量的同时,解决了当地百姓就业难题,还带动了旅游业、运输业等多条产业链的发展,与乡村共享资源和成果,多措并举实现爱心助农、共富乡村。 在经营中,以岭药业积极采用先进技术与设备,加强废弃物回收利用,营造绿色环保氛围,助力实现“双碳”目标。在水资源管理上,公司严格遵守法律法规,通过中水处理再利用和蒸汽冷凝回收等措施有效节水,2023年水平衡测试达到合格一级标准,水重复利用率为97%,达标排放率100%。 以岭药业的社会责任实践不仅体现在对中药材产业的深耕,还体现在对环境保护的承诺。公司秉持绿色发展理念,强化环境管理,节能减排降耗,绿色低碳运营,为建设美丽中国贡献力量。因此,以岭药业被授予“最具责任上市公司”的荣誉,实至名归。
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证券之星
2024-11-14
11月14日财经早餐:比特币新高后跳水!黄金4连跌
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1679.3亿元。净利润532.3亿元
人民币
,同比增长47%,市场预估453.3亿元
人民币
。周三腾讯ADR(TCEHY)跌1.78%,报50.13美元。 超微电脑跌超6%,推迟提交10-Q季报 超微电脑表示,由于其持续推迟提交年度报告,该公司无法及时提交截至2024年9月30日的季度10-Q报告。董事会特别委员会已根据其前审计机构安永会计师事务所提出的一系列初步担忧完成了调查。周三超微电脑(SMCI)跌6.15%。 7-Eleven考虑以580亿美元进行管理层收购 为了抵制外资收购,7-Eleven母公司正考虑通过管理层收购将公司私有化,交易预计达9万亿日元,或将成为日本历史上最大规模的管理层收购案。消息传出后,Seven&i股价(3382)一度飙升17%。周三其美股(SVNDY)涨12%。 AMD将裁员4%,以在人工智能芯片领域争取更强的市场地位 AMD公司表示将裁减其全球员工总数的4%。截至去年年底,AMD拥有2.6万名员工,4%大约相当于1000人。周三AMD股价跌3.01%。 今日要闻前瞻 美国10月PPI。 美国上周首次申请失业救济人数。 欧元区三季度GDP。 美联储主席鲍威尔、纽约联储主席威廉姆斯讲话。 美国上周EIA原油库存变动。 重点关注财报:迪士尼(盘前)、京东(盘前)、哔哩哔哩(盘前) 原文链接
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投资慧眼
2024-11-14
2024年11月14日
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中间价列表
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本交易日
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兑主要货币官方中间价如下: 品种 较上日中间价涨跌幅(基点) 11月14日 11月13日 11月12日 美元/
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-25.00 7.19660 7.19910 7.19270 欧元/
人民币
-558.00 7.63170 7.68750 7.66410 100日元/
人民币
-314.00 4.65270 4.68410 4.68100 港元/
人民币
-5.70 0.92496 0.92553 0.92504 英镑/
人民币
-420.00 9.18010 9.22210 9.25450 澳元/
人民币
-324.00 4.69290 4.72530 4.72820 新西兰元/
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-365.00 4.25240 4.28890 4.29060 新加坡元/
人民币
-297.00 5.37920 5.40890 5.39380 瑞士法郎/
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-520.00 8.15530 8.20730 8.16750 加元/
人民币
-265.00 5.16500 5.19150 5.16440
人民币
/马来西亚林吉特 33.90 0.61651 0.61312 0.61320
人民币
/俄罗斯卢布 454.00 13.62730 13.58190 13.33510
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/南非兰特 220.00 2.52330 2.50130 2.49270
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/韩元 -26.00 194.31000 194.57000 194.71000
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FX168财经集团
2024-11-14
基金早班车丨私募产品发行升温,看好市场加仓自购忙不停
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入港股的资金总额达到1105.52亿元
人民币
,这一数字接近今年整个三季度资金净流入的总额1211.26亿元。在此期间,多只港股ETF的份额创下了历史新高,反映出投资者对港股市场的热情。 三、11月13日新发基金一览(不包含传统封闭式基金) 基金代码 基金简称 基金经理 首次募集目标(亿元) 投资类型 发行截止日期 022469 汇添富中证A500指数A 吴振翔 80.00 股票型 2024-12-06 022470 汇添富中证A500指数C 吴振翔 80.00 股票型 2024-12-06 563210 富国恒生A股专精特新企业ETF 苏华清 50.00 股票型 2025-02-12 021626 华富半导体产业混合A 陈奇 未公布 混合型 2024-11-15 021627 华富半导体产业混合C 陈奇 未公布 混合型 2024-11-15 四、11月13日基金分红一览 基金代码 基金简称 权益登记日 每10份基金份额派发红利(税后) 红利发放日 基金类型 180401 鹏华深圳能源REIT 2024-11-13 2.3500 2024-11-15 REITS型 003999 富荣富祥纯债A 2024-11-13 0.5010 2024-11-14 债券型 021394 富荣富祥纯债C 2024-11-13 0.5000 2024-11-14 债券型 007537 景顺长城景泰盈利纯债债券 2024-11-13 0.4000 2024-11-14 债券型 000244 天弘稳利定期开放A 2024-11-13 0.2690 2024-11-14 债券型 003121 中信保诚稳利债券A 2024-11-13 0.2000 2024-11-14 债券型 003130 中信保诚稳利债券C 2024-11-13 0.2000 2024-11-14 债券型 010632 工银瑞达一年定开纯债债券发起式 2024-11-13 0.2000 2024-11-14 债券型 003428 中加丰盈一年定期开放债券 2024-11-13 0.2000 2024-11-14 债券型 000245 天弘稳利定期开放B 2024-11-13 0.1000 2024-11-14 债券型 018015 工银瑞信瑞宏6个月定期开放债券A 2024-11-13 0.1000 2024-11-14 债券型 018016 工银瑞信瑞宏6个月定期开放债券C 2024-11-13 0.1000 2024-11-14 债券型 五、绩优基金一览 单基金方面,剔除掉 创新封基类型 基金的影响,11月13日业绩表现最好的基金为汇安稳裕债券,日增长率为10.2138%,其次为银华体育文化灵活配置混合C,日增长率为4.3883%、银华体育文化灵活配置混合A,日增长率为4.3622%。 分投资类型看,同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响,股票型基金冠军为招商体育文化休闲股票C,日增长率为3.7516%;债券型基金冠军为汇安稳裕债券,日增长率为10.2138%;混合型基金冠军为银华体育文化灵活配置混合C,日增长率为4.3883%;货币型基金冠军为国金众赢货币,日增长率为0.0113%;ETF联接基金冠军为南方中证通信服务ETF,日增长率为3.6082%;LOF型基金冠军为银华科创主题灵活配置混合(LOF),日增长率为3.5558%;QDII基金冠军为华泰紫金恒生互联网科技业指数(QDII)C,日增长率为0.3201%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 (剔除掉分级基金的影响) 股票型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 015395 招商体育文化休闲股票C 3.7516 文仲阳 2024-11-13 2 001628 招商体育文化休闲股票A 3.7342 文仲阳 2024-11-13 3 015773 招商移动互联网产业股票C 3.4169 张林 2024-11-13 4 001404 招商移动互联网产业股票A 3.4131 张林 2024-11-13 5 009601 招商科技动力3个月滚动持有股票A 3.3158 张林 2024-11-13 债券型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 005212 汇安稳裕债券 10.2138 金鸿峰 2024-11-13 2 161624 融通可转债A 1.3566 樊鑫 2024-11-13 3 161625 融通可转债C 1.3505 樊鑫 2024-11-13 4 007032 平安可转债A 0.8372 陈浩宇 2024-11-13 5 007033 平安可转债C 0.8362 陈浩宇 2024-11-13 混合型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 018590 银华体育文化灵活配置混合C 4.3883 唐能 2024-11-13 2 003397 银华体育文化灵活配置混合A 4.3622 唐能 2024-11-13 3 005585 银河文体娱乐混合A 4.1671 卢轶乔 2024-11-13 4 015667 银河文体娱乐混合C 4.1591 卢轶乔 2024-11-13 5 008655 招商科技创新混合A 4.1353 张林 2024-11-13 ETF联接型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 159511 南方中证通信服务ETF 3.6082 李佳亮 2024-11-13 2 020705 南方中证通信服务ETF联接C 3.3966 李佳亮 2024-11-13 3 020704 南方中证通信服务ETF联接A 3.3932 李佳亮 2024-11-13 4 515980 华富中证人工智能产业ETF 2.9670 张娅,郜哲,李孝华 2024-11-13 5 563010 易方达中证电信主题ETF 2.9648 鲍杰 2024-11-13 LOF型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 501083 银华科创主题灵活配置混合(LOF) 3.5558 唐能 2024-11-13 2 501079 大成科创主题混合(LOF)A 3.0461 王帅 2024-11-13 3 016198 大成科创主题混合(LOF)C 3.0441 王帅 2024-11-13 4 164818 工银传媒指数A 2.5623 刘伟琳 2024-11-13 5 010677 工银传媒指数C 2.5571 刘伟琳 2024-11-13 QDLL型基金TOP(5) 排名 基金代码 基金名称 日增长率 基金经理 统计日期 1 018524 华泰紫金恒生互联网科技业指数(QDII)C 0.3201 毛甜 2024-11-13 2 018476 万家恒生互联网科技业指数(QDII)C 0.3185 杨坤 2024-11-13 3 018475 万家恒生互联网科技业指数(QDII)A 0.3152 杨坤 2024-11-13 4 018523 华泰紫金恒生互联网科技业指数(QDII)A 0.3142 毛甜 2024-11-13 5 159688 华安恒生互联网科技业ETF(QDII) 0.2959 倪斌 2024-11-13 数据来源巨灵财经,专业财经数据30年,详情见公众号巨灵财经。
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金融界
2024-11-14
东吴证券:给予林洋能源买入评级
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截至24年9月30日,公司未分配利润为
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20.26亿元;基于公司长期稳健经营及业务长远发展的信心,兼顾公司的财务状况和对股东合理回报的需求,公司拟向全体股东每股派发现金红利0.268元(含税),合计拟派发现金红利5.47亿元(含税),占公司24Q1-3归母净利比例约60.11%。业务稳健发展,高分红彰显信心。 三季度业绩坚挺,财务保持稳健:公司24Q1-3营收51.7亿元,同8.8%,归母净利润9.1亿元,同7%,毛利率32.5%,同0.6pct,归母净利率17.6%,同-0.3pct;其中24Q3营收17亿元,同环比10.6%/-10.8%,归母净利润3.1亿元,同环比15.4%/-18.2%,毛利率34.6%,同环比0.3/2.1pct,归母净利率18.3%,同环比0.8/-1.6pct;财务保持稳健。 智能电表稳定发展,在手订单充足。国内市场,公司国南网中标份额稳固,截至2024Q3末,公司国内中标累计约8亿元;此外,24年10月公司电能表智能制造绿色工厂正式开工,项目具备年产1000万台智能表计产品产能,建设周期12个月。公司继续深化海外市场布局,①子公司EGM在中东欧表现亮眼,截至24Q3末累计获得海外订单超8亿元,并积极培育罗马尼亚、保加利亚、匈牙利等新兴市场;②加强与兰吉尔合作,持续扩大西欧和亚太市场市占率;③中东市场与ECC推进合作,截至24Q3末累计电表订单超10亿元,吉达合资工厂预计在24Q4实现投产;④亚洲区域紧跟央国企出海,在印尼市场已实现批量交付,并将拓展至东南亚其他国家。 电站业务稳定增长、Q3电站销售贡献主要收入。报告期内,公司河北平泉风光储一体化项目中150MW光伏成功并网,贡献电站销售收入,24年11月风电300MW并网,预计贡献Q4业绩;截至24Q3末公司自持电站规模已达1.34GW(含187MW风电),其中24Q3新增198MW。公司电站资产优质,江苏、安徽地区电站占比超86%,整体消纳率100%。 储能订单加速落地,海外逐步突破。公司与沙特ECC合资建设储能Pack工厂已于上半年开工,预计24Q4投产。海外产品于2024Q2陆续认证结束,预计2024H2有望发货100MWh,公司预期2025年公司海外储能出货0.8-1GWh,海外收入占比提升至25%,海外储能逐步突破。 盈利预测与投资评级:我们维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元,同比+15%/+15%/+14%,考虑公司智能电表及储能业务海外市场持续拓展,以及新能源业务稳定增长,维持“买入”评级。 风险提示:政策不及预期,竞争加剧等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券岳挺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达81.27%,其预测2024年度归属净利润为盈利11.9亿,根据现价换算的预测PE为13.29。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为9.02。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
2024-11-14
突发重磅!中国祭出楼市最新救市大动作 投资者恐重燃大规模刺激措施预期
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于这一势头。 此前,在宣布了10万亿元
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的地方政府债务互换计划后,中国财政部长蓝佛安承诺明年将实施“更有力”的财政政策,这表明在美国当选总统特朗普(Donald Trump)上台后,可能会采取更大胆的措施。 中国还将允许大城市取消普通住宅和豪华住宅之间的区别,这将大大降低寻求住宅升级的人们的购买成本。 在7月份的三中全会之后,中国首次提出了消除这种区别的计划。北京和上海的市政府在9月份表示,它们将“在适当的时候”进行此类改革,但都没有实施。 三部门有关司负责人介绍,明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税优惠政策,降低二手房交易成本,保持房地产企业税负稳定。 增值税方面,在有关城市取消普通住宅和非普通住宅标准后,对个人销售已购买2年以上(含2年)住房一律免征增值税,原针对北京、上海、广州、深圳4个城市个人销售已购买2年以上(含2年)非普通住房征收增值税的规定相应停止执行。土地增值税方面,取消普通住宅和非普通住宅标准的城市,对纳税人建造销售增值额未超过扣除项目金额20%的普通标准住宅,继续实施免征土地增值税优惠政策。 尽管中国政府自9月底以来出台了一系列刺激措施,包括降息、增加银行贷款资金以及支持股市和楼市,但中国的内需一直低迷。经济学家呼吁加大财政支持力度,以确保中国今年实现约5%的经济增长目标。 过去两个月,中国出台了迄今最有力的刺激房地产市场的一揽子政策,包括降低现有抵押贷款的借贷成本,放松大城市的购房限制,以及放宽首付要求。 广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示,目前中国楼市交易环节的税负成本已降至历史最低。 中国10月份住宅销售出现今年首次增长,表明支持措施正在帮助给购房者注入一些信心。尽管如此,这一复苏并不平衡,国有开发商从刺激政策中受益最大,而购房者则更倾向于购买现房。 (截图来源:彭博社) 值得注意的是,美国彭博社在本周二(11月11日)就发布独家报道称,据知情人士透露,随着政府加大财政支持力度以重振低迷的房地产市场,中国正计划削减购房税。 知情人士说,中国监管机构正在制定一项提案,允许上海和北京等大城市将购房者的契税,从目前最高3%的水平降到最低1%。知情人士补充说,地方政府将有一些调整相关规则的空间。 晨星公司(Morningstar Inc.)分析师Jeff Zhang说,降低房产契税符合此前的预期,即政府将出台帮助房地产业的财政政策。 彭博社指出,在上周备受瞩目的全国人大常委会议未能达到市场预期后,此次下调购房税的计划,将重新点燃投资者对大规模刺激措施以提振内需、对抗通货紧缩的预期。
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tqttier
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2024-11-14
特朗普关税政策与鹰派提名推高通胀预期,亚洲股市下跌,市场忧虑加剧
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稳,而日元逼近155的关键水平。中国对
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疲软表现出不满,通过每日参考汇率调控,
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在这一措施下有所回升。 通胀预期与市场反应 美国的10年期国债收益率在周二大幅上涨12个基点后有所回落。根据TodayUSstock.com报道,市场目前预计,美联储可能会在6月之前实施约两次降息,相较于上周初的四次降息预期,市场对于特朗普政策的通胀推动作用产生了新的担忧。 编辑观点 在特朗普的政策推动下,市场对未来通胀压力加大的预期正逐渐加剧,投资者在面对可能的关税上调及其对全球经济的影响时显得谨慎。股市的持续下跌与货币市场的波动也反映出投资者对于未来的不确定性担忧。在此背景下,政策调整和市场预期之间的博弈将继续对全球市场产生深远影响。 名词解释 关税(Tariffs): 政府对进口商品征收的税款,通常用于保护本国产业,但可能引发通胀。 MSCI新兴市场货币指数: 衡量新兴市场货币表现的指数,反映新兴市场国家的货币波动。 美元指数(Bloomberg Dollar Spot Index): 衡量美元相对于一篮子其他主要货币的汇率指数。 10年期国债收益率: 美国10年期政府债券的年化收益率,常作为市场风险情绪的指示器。 比特币(Bitcoin): 一种去中心化的数字货币,近年来在投资者中越来越受到关注。 相关大事件 2024年11月13日: 由于特朗普的关税政策及其提名“对华鹰派”人物担任关键职位,亚洲股市下跌,市场对未来通胀的担忧加剧。 2024年11月12日: 美国10年期国债收益率上涨12个基点,市场开始预期特朗普政策将导致通胀升高。 2024年11月10日: 美国消费者价格指数(CPI)预期继续增长,通胀压力未见缓解。 来源:今日美股网
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今日美股网
2024-11-14
华尔街普遍预计美元进一步上涨,但对涨幅存在分歧
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数月内上涨7%,这将推动欧元接近平价,
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则接近7.40兑一美元。 策略师们表示:“选举结果强化了美国的美元例外主义。没有其他货币拥有美元所具有的特性,更强劲的增长和股市、更高的收益率,以及防御性属性。” 高盛策略师卡马克夏·特里韦迪等人表示,政策将成为支撑美元的动力。尽管美元强势并非板上钉钉,即便保护主义政策成为现实,额外涨幅的大小,仍将取决于其他国家的应对措施。 巴克莱银行和布朗兄弟哈里曼公司的策略师同样认为,几乎没有什么能够阻挡美元的持续上涨。 他们认为,除了特朗普的政策议程外,经济动能也重新转向支持美元。由于美联储官员对未来降息的时间和幅度没有给出明确指引,交易者减少了对美联储降息周期的预期。 Amundi公司货币管理主管安德烈亚斯·科尼格表示:“目前,很难找到反对美元的理由。” 他在上周选举后增加了美元的多头头寸。他说:“此次选举的结果似乎对美国和美元有利,而对其他所有国家,尤其是欧洲不利。” 法国兴业银行的外汇策略主管基特·朱克斯预计,美元将在特朗普就职前的这个季度达到峰值,但明年可能仍然保持在高位区间。 他在采访中说:“市场的情绪很难再比现在这种情况更支持美元了。目前,特朗普获胜对美元非常有利,但比赛才刚刚开始。” 标准银行的史蒂夫·巴罗指出,特朗普在首个总统任期内也曾引入关税政策,但美元最终还是下跌了。 巴罗在一份报告中表示:“目前美元的强势可能会在长期内消退。特朗普的第一个任期结束时,美元比他上任时低了约10%,我们认为未来2025年1月至2029年1月期间,这10%可能是最小的下跌幅度。” 德国商业银行的乌尔里希·洛伊希特曼甚至认为,特朗普最终可能会采取干预措施,来削弱美元这一全球储备货币。目前,欧元在所有货币中对美元的强势最为脆弱,原因在于地区对出口的依赖、对中国的风险暴露,以及经济增长疲软。 自美国大选以来,几家银行已下调了欧元的预期,许多机构认为明年欧元兑美元可能滑向平价。 美元的强势也在对新兴市场货币造成压力。MSCI新兴市场货币指数周二连续第三天下跌,跌至8月以来的最低点,距离年内收益全部回吐仅差0.3%。 彭博跟踪的23种新兴市场货币自特朗普当选以来全部走弱,其中南非兰特和匈牙利福林表现最差。自11月5日以来,墨西哥比索已下跌2.2%,至20.6比索兑1美元,为2022年中以来的最低点。富国银行的策略师建议投资者做多美元兑比索。 外汇市场的整体疲软对美元有利。 期权交易和最新持仓数据显示,交易者也在押注美元进一步上涨,未来一年看涨美元的情绪是自7月初以来最强的。商品期货交易委员会的数据表明,对冲基金在大选前增加了美元净多头头寸。 花旗银行认为,这种强劲的持仓状况意味着投资者可以在美元回调时买入,以表达看涨观点,而不必追逐涨势。 巴克莱纽约货币策略师斯凯拉·蒙哥马利·科宁表示:“美国经济的基本面是强劲增长和不那么鸽派的美联储,这暗示了特朗普推动的美元强势。美元走强的方向是明确的,强势的程度将取决于政策落实的实际情况。” 来源:加美财经
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加美财经
2024-11-14
格隆汇公告精选(港股)︱腾讯控股(00700.HK)第三季度营收1671.93亿元 净利润同比增长47%
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024年9月30日止三个月,公司收入为
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1671.93亿元,同比增长8%;毛利为
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888.28亿元,同比增长16%;公司权益持有人应占盈利为
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532.30亿元,同比增长47%;基本每股盈利为
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5.762元。 按业务划分,2024年第三季度,增值服务业务收入同比增长9%至
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827亿元;营销服务业务收入同比增长 17%至
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300亿元;金融科技及企业服务业务收入同比增长2%至
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531亿元。 报告期内,国际市场游戏收入为
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145亿元,同比增长9%(或按固定汇率计算增长11%),乃由于包括《PUBG MOBILE》及《荒野乱斗》在内的游戏表现强劲。国际市场游戏收入增速显著落后于总流水增速,因为部分游戏的留存率提高,公司相应延长了收入递延周期。本土市场游戏收入同比增长14%至
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373亿元,得益于包括《无畏契约》、《王者荣耀》、《和平精英》及《地下城与勇士:起源》在内的游戏驱动。社交网络收入同比增长4%至
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309亿元,得益于手游虚拟道具销售、音乐付费会员收入及小游戏平台服务费的增长,部分被音乐直播及游戏直播服务收入下降所抵销。 2024年第三季度,微信及WeChat月活13.82亿,同比增长3%;QQ移动终端月活5.62亿,同比增长0.7%;收费增值服务注册账户数2.65亿,同比增长9%。 2024年第三季,公司的游戏业务收入实现强劲增长,得益于长青游戏在全球的稳健表现及具备长青潜力的新游戏贡献。公司围绕微信小店升级了交易平台策略,旨在依托于整个微信生态打造统一且可信赖的交易体验。公司持续在产品和运营中部署AI,包括营销服务和云服务,所带来的切实可见效益也愈加显现。公司将持续投资于AI技术、工具和解决方案,以服务用户与合作伙伴。 【重大事项】 中建富通(00138.HK)恢复公众持股量 金涌投资(01328.HK)与第四范式订立战略合作框架备忘录 越秀地产(00123.HK):广州土地开发中心收储广州大干围地块 【财报业绩】 新秀丽(01910.HK)第三季度溢利6620万美元 同比减少39.1% 谭仔国际(02217.HK)中期收益增长1.2%至14.04亿港元 华新手袋国际控股(02683.HK)盈喜:预计中期纯利同比增加19%至38% 太兴置业(00277.HK)盈警:预计中期净亏损约5580万港元 【运营数据】 众安在线(06060.HK)1至10月原保险保费收入总额约283.54亿元 远洋集团(03377.HK):1到10月累计协议销售额268.7亿元 【医药创新】 高视医疗(02407.HK):人工晶状体植入系统获得医疗器械注册证 宜明昂科-B(01541.HK)已启动IMM27M治疗内分泌疗法失败后或复发的雌激素受体阳性(ER+)晚期乳癌的II期临床试验 【收购出售】 民生国际(00938.HK)拟500万元收购成都多弗商业管理全部股权 【增发供股】 泓基集团(02535.HK)控股股东配售4.8亿股公司现有股份 【回购注销】 阿里巴巴-SW(09988.HK)11月12日耗资1999万美元回购173.8万股 汇丰控股(00005.HK)11月12日耗资3.15亿港元回购451.4万股 友邦保险(01299.HK)11月13日耗资6186万港元回购105万股 保诚(02378.HK)11月12日耗资1399.79万英镑回购227.63万股 渣打集团(02888.HK)11月12日耗资1383万英镑回购148.7万股 中远海控(01919.HK)11月13日耗资2913.3万港元回购250万股 百胜中国(09987.HK)11月12日耗资240万美元回购5万股 中国石油化工股份(00386.HK)11月13日耗资1301.54万港元回购309万股 创维集团(00751.HK)11月13日耗资1170万港元回购373万股 中国移动(00941.HK)11月13日耗资1159万港元回购16.6万股 太古股份公司A(00019.HK)11月13日耗资1109万港元回购16.7万股
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格隆汇
2024-11-13
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