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美元日元交易降温，英镑交易成央行政策分化最大赢家?

兑欧元触及1.20的两年来新高，英镑兑人民币升至8年多的高位。【英镑兑美元汇率，来源：Investing.com】据彭博社数据，周一（23日）存款信托和清算公司的英镑对欧元期权交易量升至五日均值水平之上的300%左右，周二再次超过平均水平。市场对英镑的兴趣受到利率押注变化的提振。英国央行近日表示并不急于降息，而美联储和欧洲央行年内进一步降息的押注仍十分火热。英国央行行长贝利周二表示，如果不发生另一轮金融危机和新冠疫情规模的经济危机，英国利率不太可能回落至超低水平。他重申，货币宽松政策将会继续「逐步进行」。有分析称，贝利的言论表明，英央行认为中性利率（既不刺激、也不压制经济的理论利率）明显高于近年来的历史低点。尽管英央行在8月降息了25基点，启动了该行的降息周期，但政策制定者一直对向投资者发出他们预期利率将在何处落定的信号持谨慎态度。日元交易降温，英镑交易崛起野村控股驻伦敦的外汇期权交易全球主管Ruchir Sharma表示，「我们越来越多地看到客户不再关注美元。」他表示，英镑兑美元、英镑兑瑞郎双双升值是目前最受欢迎的交易理念之一。周二，英镑兑美元汇率升至2022年4月以来最高，英镑兑瑞郎触及八周高位，不过随后两个货币对回吐部分涨幅。买入英镑兑其他货币已经开始取代对冲基金以前流行的做多日元的交易。此前，日本央行行长植田和男表示央行并不急于提高利率。有交易员认为植田和男的谨慎言论驱使杠杆基金削减现金和期权仓位，这些持仓原来将在日元走强时获益，而近一周日元汇率从140水平回调至当前144点左右。 Hamagin Research Institute经济学家Eiji Kitada猜测，在日央行因对7月升息缺乏沟通而受到严厉批评后，植田和男似乎试图在沟通方面变得更加谨慎和明确。英镑方面，澳洲国民银行驻悉尼外汇策略主管Ray Attrill表示，「由于英国央行落后于发达国家央行的宽松周期，而即将发布的英国数据在很大程度上保持相当不错，至少在相对基础上，通过英镑来表达看空美元或欧元的观点是有道理的。」 9月美国消费者信心指数急剧恶化，当前市场对11月降息50基点的预期超过25基点；欧元区PMI数据令人失望也使得交易员加大了欧央行10月降息的押注，不断扩大的利差将增加英镑兑投资者的吸引力。高盛本周更新汇市展望，乐观预计英镑兑美元汇率将在12个月内涨至1.40。不过，Attrill警告称，英镑正在接近「超买水平」，这可能会限制短期涨幅。原文链接

投资慧眼2024-09-25

“国家队”也在出手！中国货币政策史上值得纪念的一天诞生？

只ETF的总资金流入量上升至130亿元人民币（19亿美元），这是自7月以来的最高水平，当时国家支持的投资者在一次重要政治会议期间积极入市。周二，沪深300指数（CSI 300）上涨超过4%，原因是中国央行推出了一系列刺激措施以支持经济。该基准指数在周三继续上涨。资金流入特别集中于国内最大的ETF，推动华泰柏瑞沪深300ETF的市值创下3110亿元人民币的历史新高。该产品被视为“国家队”在提振股市方面的一个关键目标，其市值今年已增长了约150%。另一只重磅ETF——易方达沪深300 ETF的市值也翻了四倍多，达到约2110亿元人民币。由于国家资金流入和散户投资者对这些产品的兴趣增加，这些ETF成为抄底的便捷工具，推动其价值上涨。在昨日备受期待的新闻发布会上，中国央行宣布一系列措施，表示将把银行存款准备金率下调50个基点，同时下调抵押贷款利率，以刺激疲软的经济增长。 Capital.Com的高级金融市场分析师Kyle Rodda认为，这些措施相当大胆，虽然不算是“大爆炸式”的刺激政策，但主要是针对金融市场和支持银行系统，因此对投资者来说是十分利好的。彭博首席亚洲经济学家舒畅则说，这将是中国货币政策史上值得纪念的一天，央行推出一系列措施，从减息到降准，每一步都很重要。她认为，央行一口气推出这些措施，这很罕见，说明了北京当局欲防范通缩风险，并达成全年经济成长目标。

风起2024-09-25

MLF超预期下调30BP！A股大盘持续高歌猛进，主流宽基ETF或受提振

动性合理充裕，其当天开展3000亿元(人民币，下同)中期借贷便利(MLF)操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为68780亿元。值得注意的是，此次MLF中标利率2.00%，较上月下行0.3个百分点。这是24日中国央行行长宣布近期将降准、降息的安排后，第一个下行的市场化利率。东方金诚表示，总体上看，MLF较大幅度“降息”，将直接降低银行资金成本，并向贷款利率传导，进而推动企业和居民融资成本下行。这是当前提振内需的一个重要发力点。光大银行认为，本次调降幅度超预期，有助于提升MLF资金吸引力，引导更多资金流入小微、三农等实体经济薄弱环节，同时，释放国内金融支持实体经济力度再度加大，有助于提振市场对经济复苏信心。 2024年9月24日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会并公布一系列增量政策举措，加大货币政策调控强度，增强金融政策合力，进一步加大对经济发展的支持力度。相关部门还提出综合举措，支持股票市场稳定发展，促进房地产市场平稳健康发展。证监会在国新办新闻发布会上表示，下一步将重点抓好“三个突出”，突出增强资本市场内在稳定性，突出服务实体经济回升向好和经济高质量发展，突出保护中小投资者合法权益。国盛证券认为，这是政策转向的开始，如8月以来我们持续提示，本次一揽子政策如期而至，力度、方式也可谓“诚意满满”，既有着眼当下的“放水”（降准/降息/降存量房贷利率/降二套房首付比），也有布局长远的制度安排（新的货币政策工具支持股市/“长钱长投”/市值管理/并购重组），还有直面问题的“对症下药”(收储再贷款央行提升至100%出资）；往后看，预计还有不少增量政策在路上，尤其是扩赤字、增发国债，核心城市松绑限购等；倾向于认为，9.24一揽子政策有助于稳信心、稳市场、稳地产、稳消费，对股债可能都偏利好。美国银行指出，今日推出的一系列措施将立即为市场提供流动性，尤其有利于中国的A股市场。该行分析师周二在一份研报中指出，“我们预计市场将从银行和非银行金融机构获得新的流动性，而且如果市场表现良好且持续时间足够长，散户投资者和海外投资者的回归可能进一步有助于稳定市场。” 相关ETF： 1. 创业板ETF广发(159952)，紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。场外投资者可通过场外联接(A类：003765；C类：003766；E类：019817；F类：021739)把握机会。 2. 沪深300ETF基金(510360)，紧密跟踪沪深300指数，沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，于2005年4月8日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。场外投资者可通过场外联接(A类：270010；C类：002987；F类：021737)把握机会。 3. 中证1000ETF指数(560010)，紧密跟踪中证1000指数，中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，与沪深300和中证500等指数形成互补。场外投资者可通过场外联接(A类：006486；C类：006487；F类：021745)把握机会。 4. 科创50ETF龙头(588060)，紧密跟踪上证科创板50成份指数，上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。场外投资者可通过场外联接(A类：013810；C类：013811；F类：021768)把握机会。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-25

CWG Markets汇评0925：美国消费者信心大降，美元指数大跌，金价再涨逾30美元刷新历史高点

年收盘新低。受中国刺激政策的提振，离岸人民币兑美元涨近500点，剑指7.0关口。金价周二（9月24日）上涨30美元（逾1%），并创下纪录新高至2664.27美元/盎司，收报2657.01美元/盎司，延续了近期的涨势，中东紧张局势增强了黄金的避险吸引力。同时美国消费者信心指数创三年最大降幅，对劳动力市场的担忧与日俱增，市场对美联储11月份降息50个基点的预期升温，美元指数录得近一个月最大单日跌幅，也给金价提供上涨动能。周二（9月24日）由于中国刺激政策提振了市场对原油需求前景的信心以及地缘局势风险溢价仍存，国际原油反弹。WTI原油一度站上72美元/桶，最终收涨1.19%，报71.38美元/桶；布伦特原油收涨1.27%，报74.49美元/桶。前日公布数据与消息：美国消费者信心出现三年多最大降幅，拉低美债收益率和美元，黄金再创历史新高。OPEC上调中长期原油需求，利好油价。以色列打死黎巴嫩真主党导弹部队负责人，真主党要求伊朗袭击以色列，遭伊朗拒绝。美国9月谘商会消费者信心指数下跌至98.70，不及104的预期值和103.30的前值。周二美元指数承压，最终收跌0.584%，报100.35。 BDSwiss中东和北非地区首席市场策略师Mazen Salhab表示，周五美国PCE数据如果出现意外，都可能影响美债收益率和美元走向。PCE是美联储青睐的通胀指标。他称，如果PCE通胀低于预期，美债收益率可能会下降，给美元带来进一步压力。周二美元兑日元收跌0.08%，报143.10。日本央行行长植田和男周二表示，日本央行在制定货币政策时可以花得起时间仔细研究市场和海外经济发展情况，暗示央行并不急于进一步加息周二欧元兑美元涨势受阻，小幅收涨0.04%，报1.1183。交易员提高了对欧洲央行放松政策的押注，预计10月份降息25个基点的概率为60%。周三欧元兑英镑持续低位震荡，收涨0.01%，报0.8334。丹斯克银行分析师Kirstine Kundby-Nielsen表示，英国央行发出了逐步降息的信号，英国经济表现优异、欧元区增长疲软以及风险情绪回升，应会在短期内继续推高英镑兑欧元汇率（即压低欧元兑英镑）。周二美债收益率集体走低，基准的10年期美债收益率收报3.733%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.548%，创近两年收盘新低。 OPEC上调中长期石油需求预期，地缘局势风险溢价仍存，周二国际原油反弹。WTI原油一度升至72美元/桶，最终收涨1.19%，报71.38美元/桶；布伦特原油收涨1.27%，报74.49美元/桶。周三（9月25日）亚市早盘，现货黄金在历史高位附近窄幅震荡，目前交投于2658.16美元/盎司附近。金价周二上涨30美元（逾1%），并创下纪录新高至2664.27美元/盎司，收报2657.01美元/盎司，延续了近期的涨势，中东紧张局势增强了黄金的避险吸引力。同时美国消费者信心指数创三年最大降幅，对劳动力市场的担忧与日俱增，市场对美联储11月份降息50个基点的预期升温，美元指数录得近一个月最大单日跌幅，也给金价提供上涨动能。美国期金周二收高0.9%，结算价收报2677美元，盘中一度刷新历史高点至2689.4美元/盎司。随着对中东爆发全面战争的担忧升级，2024 年迄今为止黄金已上涨超过 28%。 RJO Futures 高级市场策略师 Bob Haberkorn 称：目前的急升受“中东担忧引发的避险情绪推动；伊朗可能会再次采取一些行动......我认为我们将继续再创新高"。 Haberkorn 补充称，如果中东局势进一步升级，并且有将进一步降息的讨论，黄金可能会突破 2700 美元，最快可能在本周末。以色列袭击了黎巴嫩南部的真主党目标，并表示将继续施压。芝加哥联储主席古尔斯比表示，他预计未来一年将多次降息，这也增加了黄金的动能。交易员们在等待本周稍晚美联储主席鲍威尔的发言和美国通胀数据。值得一提的是，调查显示，哈里斯扩大对特朗普的领先优势，也对美元产生拖累，给金价提供了一些支撑。本交易日将出炉美国8月季调后新屋销售年化总数，投资者也需要予以留意，另外，关注地缘局势和美联储理事库格勒等官员的讲话。美元指数技术分析：美指周二上涨在101.05之下遇阻，下跌在100.35之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在100.65之下遇阻，后市下跌的目标将会指向100.20--99.95之间。今天美指短线阻力在100.60--100.65，短线重要阻力在100.85--100.90。今天美指短线支持在100.20--100.25，短线重要支持在199.95--100.00。欧元/美元技术分析：欧美周二下跌在1.1100之上受到支持，上涨在1.1180之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1195之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1145--1.1120之间。今天欧美短线阻力在1.1190--1.1195，短线重要阻力在1.1220--1.1225。今天欧美短线支持在1.1145--1.1150，短线重要支持在1.1120--1.1125。黄金技术分析：黄金周二下跌在2622.00之上受到支持，上涨在2665.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2674.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2648.00--2631.00之间。今天黄金短线阻力在2673.00--2674.00，短线重要阻力在2689.00--2690.00。今天黄金短线支持在2648.00--2649.00，短线重要支持在2631.00--2632.00。主要财经数据：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数9月24日（周二）收盘上涨177.26点，涨幅0.94%，报19005.75点；英国富时100指数9月24日（周二）收盘上涨21.44点，涨幅0.26%，报8281.15点；法国CAC40指数9月24日（周二）收盘上涨95.93点，涨幅1.28%，报7604.01点；欧洲斯托克50指数9月24日（周二）收盘上涨53.18点，涨幅1.09%，报4938.75点；西班牙IBEX35指数9月24日（周二）收盘上涨32.70点，涨幅0.28%，报11830.60点；意大利富时MIB指数9月24日（周二）收盘上涨193.20点，涨幅0.57%，报33873.00点。美国股市收盘：道琼斯指数9月24日（周二）收盘上涨83.57点，涨幅0.20%，报42208.22点；标普500指数9月24日（周二）收盘上涨14.36点，涨幅0.25%，报5732.93点；纳斯达克综合指数9月24日（周二）收盘上涨100.25点，涨幅0.56%，报18074.52点。贵金属收盘：9月24日（周二）随着美联储降息的前景和中东紧张局势助长贵金属的吸引力，现货黄金连续3日创下新高，盘中最高触及2664.28美元/盎司，最终收涨1.08%，报2656.67美元/盎司。现货白银同样大爆发，日内涨幅一度达到5%，最终收涨4.58%，报32.1美元/盎司。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在100.65---99.95的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.1195---1.1145的区间上限卖出，有效破30个点止损，目标在区间的下限。英镑/美元：可以在1.3465---1.3380的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.8455---0.8395的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在143.80---142.30的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6940---0.6860的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。美元/加元：可以在1.3475---1.3365的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。黄金：可以在2674.00---2632.00的区间的上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。（新增风险披露）CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2024-09-25

CWG Markets2024-09-25

回报率超过20%！中国富人涌向1.7万亿美元“高收益市场”……

借贷成本，并为股市提供至少8000亿元人民币，约合1140亿美元的流动性支持。 Zhou表示，投资者被私募信贷吸引的原因之一是，他们可以从有抵押担保的优先贷款中获得11-12%的回报，而且比私募股权更快地获得现金回报。德勤和莱佛士家族办公室进行的一项调查显示，亚洲25%的家族办公室计划今年将更多资金分配给私人债务和直接贷款(全球范围内的比例相同)，超过固定收益和私募股权等其他资产类别。 Zhou继续解释说：“现在的融资环境充满挑战，因此很多普通合伙人都转向私人财富或家族理财室的资金来填补这一缺口。” 他表示，Nan Fung Trinity主要投资于专注于直接向私募股权公司牵头的杠杆收购交易提供贷款的基金。 Carret是一家由前私人银行家组成的财富管理公司，该公司执行合伙人兼创始人Kenny Ho表示，今年该公司已向多种基金和私人信贷交易投入了约4亿美元。他继续提到，私人信贷投资的回报率在14%至22%之间。过去8年，Ho的公司已帮助富人向香港的豪宅投资近10亿美元。违约率上升尽管回报丰厚，但与公共债务市场相比，私人信贷缺乏流动性，如果投资者想快速退出，可能会造成巨大损失。在披露持股和投资业绩时，基金的义务比公开交易的同类基金要少。监管机构也在加强对私人信贷资本流动的审查，对于投资者来说，利润正在下降，违约率却在上升。Davidson Kempner Capital Management联席副执行合伙人帕特里克·丹尼斯(Patrick Dennis)上周在论坛上表示，私人信贷违约率约为3-5%，部分原因是违约和修改契约。 Winland Wealth最初是由香港Tsang氏家族支持的单一家族理财室，但现在从外部客户那里吸收资金，由于在货币市场上有了更好的选择，该公司几年前已减少了对私人债务的投资。其首席执行官Keith Wong表示：“风险在于借款人的诚信。” Winland为制造公司提供贸易融资，收益率约为7-8%，并为营运资本提供资金，收益率为10-11%。但是，高净值人士对另类资产的兴趣依然很高。星展集团控股有限公司表示，今年其半流动性基金产品在大中华区的销量激增了300%。这些基金通常受到赎回限制，以避免被迫出售非流动性资产。 Nan Fung Trinity的Zhou提及，该公司只投资了所谓的封闭式策略，即投资者在普通合伙人归还资金之前不能提取资金。他说，虽然半流动性基金的流动性更好，但回报往往较低，以弥补流动性。他也指出：“我们认为，投资者在认购半流动性或非流动性基金时，应密切关注交易条款和任何流动性限制，以确保他们确切了解自己所签署的内容。”

圈内人2024-09-25

沪深京三市成交额破万亿元，可转债ETF(511380)单日吸金超5亿元，松原转债涨超10%

日凌晨美联储降息50BP略超市场预期，人民币显著升值或促生资金流入，市场酝酿国内货币政策放松的氛围升温，但周五LPR利率保持不变，存量房贷利率调整仍处于预期博弈中，政策及基本面尚未足以支持权益市场情绪提振，转债及权益市场成交情绪延续偏弱。转债ETF表现分化。9月两只转债ETF合计份额增加斜率位于历史较高水平，但次周以来二者表现走向分化，博时中证可转债及可交换债券ETF份额维持增长，增速有所放缓，而市场上另一只可转债ETF份额回调，资金情绪表现分化，从另一角度印证当前市场对于转债配置仍持观望态度，依赖于转股预期的回归以及宏观经营环境的改善。平价结构仍待修复，或可关注纯债动力。截至9月20日，转债市场平价结构仍延续年初以来偏弱表现，70以下区间占比51.52%，较8月底提升2.67pct；破底转债占比49.81%，较8月底提升8.66pct，弱现实下转债部分受权益市场拖累，转债期权价值弱化。另一方面，在权益市场改善的预期还未出现显著支撑下，转债配置思路或可仍延续此前的纯债替代策略，可关注质优且接近债底的转债，其中YTM适中及短久期个券组合或可提供相对稳定的净值表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-25

开源证券：给予威迈斯买入评级

员工持股计划或股权激励的回购金额不低于人民币1,000万元，不超过人民币2,000万元，拟用于注销减少注册资本的回购金额不低于人民币4,000万元，不超过人民币8,000万元。　　按回购价格上限测算，本次回购股份数量占总股本的0.34%~0.68%　　本次回购股份资金来源为公司首次公开发行超募资金，回购价格不超过人民币35元/股，回购期限为自股东大会审议通过本次回购方案之日起12个月内。以公司目前总股本420,957,142股为基础，按照本次回购金额上限人民币10,000万元，回购价格上限35元/股进行测算，本次回购数量约为285.71万股，回购股份约占公司总股本的0.68%，按照本次回购金额下限5,000万元，回购价格上限35元/股进行测算，本次回购数量约为142.86万股，回购股份约占公司总股本的0.34%。　　风险提示：新能源汽车销量增速放缓、市场竞争加剧、客户拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券曾朵红研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.33亿，根据现价换算的预测PE为12.38。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为28.6。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-09-25

【九尘点金】金价再创新高，短期技术面多单减仓为宜！

年收盘新低。受中国刺激政策的提振，离岸人民币兑美元涨近500点，剑指7.0关口。随着美联储降息的前景和中东紧张局势助长贵金属的吸引力，现货黄金连续3日创下新高，盘中最高触及2664.28美元/盎司，最终收涨1.08%，报2656.67美元/盎司。现货白银同样大爆发，日内涨幅一度达到5%，最终收涨4.58%，报32.1美元/盎司。中国人民银行 (PBoC) 周二宣布了自新冠疫情以来最大规模的刺激计划，黄金价格随之上涨。中国人民银行正寻求对抗通货紧缩，并支持经济实现其官方年度增长目标(约 5.0%)。路透社称，“在一系列令人失望的数据引发人们对长期结构性放缓的担忧之后，这项超出预期的计划包括提供更多资金和降息，这是政策制定者为恢复世界第二大经济体信心所做的最新尝试。” 中国人民银行宣布，将把七天期逆回购利率(新的基准)下调20个基点至1.5%，将中期借贷便利(MLF)利率下调30个基点至2.30%，并将五年期和一年期市场报价利率下调25-30个基点。中国人民银行行长潘功胜还宣布，央行将很快下调银行存款准备金率(即存款准备金率)50个基点。据路透社报道，此举可能释放约1万亿元人民币(1420亿美元)用于新增贷款。潘功胜进一步补充称，根据今年晚些时候市场流动性状况，存款准备金率可能进一步下调25至50个基点。地域局势方面：如果中东局势升级为全面冲突，金价可能会进一步上涨。对于这种升级可能是什么样子，BBC 国际编辑杰里米·鲍恩表示，：“我认为，这会导致局势升级，并带来危险。” 现货黄金支撑与阻力位日内阻力位：无日内支撑位：2635美元/2580美元九尘点金周二现货黄金震荡上行，日K依托趋势线突破震荡箱体震荡走高；日内短期仍有走高预期；辅助指标震荡偏多趋势运行。 4小时依托趋势线震荡上行，短期强势特征明显；辅助指标震荡转空趋势运行，多空转换较快。建议：日内多单减仓为主，等待回调后再行做多操作，操作严格带损。分析仅供参考，不作为入场依据。【机构观点】 Sprott Inc.执行合伙人、高级投资组合经理Ryan McIntyre表示，尽管市场普遍预期美联储9月降息50个基点，但许多经济学家实际上预期幅度没有这么大。他展望称，黄金价格绝对会突破3000美元。他指出，美联储启动新一轮宽松周期释出强烈信号，且市场急需对冲美国主权债务。　 Ryan提到，美联储主席鲍威尔在支持美国经济活动和管理高资产价格之间，正走着一条非常狭窄的钢丝。尽管鲍威尔已暗示，美联储并不急于降息，但Ryan表示，投资者应该更加关注美联储的行动，而不是鲍威尔的言论。他进一步解释说：“显然，美联储降息50个基点，是为了避免被视为落后于形势。” 他补充道，影响美联储货币政策的因素还有很多。他预计，即使通胀率仍居高不下，央行仍将继续专注于支持经济。 “美国主权债务仍然是经济面临的最大生存威胁，美联储最不希望看到的就是经济衰退，因为这将真正扩大赤字，”他说。“这是黄金的完美环境，因为美联储的倾向显然是下行的，黄金仍然是保护财富和资本最简单的资产。” 尽管美联储已推出令人印象深刻的初步举措来支持经济活动，但Ryan提到，他预计投资者转向黄金来分散投资组合只是时间问题。即使美联储启动了新的宽松周期，他表示，他预计经济在好转之前会先恶化。他指出，经济需要一段时间才能感受到新一轮宽松周期的影响。他还指出，即使美联储上调了50个基点，利率仍处于显著限制水平。 “许多不同类别的资产估值都很高，我认为黄金是一个合理的选择。即使降息，经济也还没有走出困境。我保证会发生一些我们今天没有谈论的事情，”他说。 Ryan重申，主权债务仍然是全球经济的最大威胁。　 “如果从主权层面来看金融市场，由于全球债务水平高企，黄金是唯一的替代品，因为它是唯一被视为全球货币的资产。”　他继续指出，美国处于危险境地，因为预计政府仅偿还债务就将花费超过1万亿美元。他补充说，随着债务偿还占国内生产总值(GDP)的比例超过增长预期，经济将面临威胁。　根据美联储最新的经济预测，美国GDP未来三年预计将增长2%。而根据国会预算办公室的估计，今年服务支出占国内生产总值的比重预计将上升至3.1%。　 “我们无法通过增长摆脱这种财政困境，这就是为什么所有道路都通向黄金，”Ryan说。“最终，绝大多数投资者都会找到投资黄金的途径。黄金价格绝对会突破每盎司3000美元，这只是时间问题。” 【风险预警】 ☆ 22:30，美国至9月20日当周EIA原油库存、战略石油储备库存。 ☆ 次日4:00，美联储理事库格勒就经济前景发表讲话。

九尘点金2024-09-25

信达澳亚基金：违规被出具警示函

立于2006年6月5日，注册资本1亿元人民币，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，由中国信达资产管理股份有限公司和澳大利亚联邦银行全资子公司合资设立，也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。 Choice数据显示，截至2024年8月31日，信达澳亚基金在管基金共77只（初始基金口径，下同），规模合计为1037.71亿元。根据信达证券2024年半年报，信达澳亚基金2024年上半年实现营业收入3.3亿元，同比降低33.61%；实现净利润1570.24万元，同比降低81.17%。 2024年6月，信达澳亚基金发布公告称，旗下基金信澳添泰稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）募集期限届满未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。产品表现方面，截至9月23日数据显示，信达澳亚基金旗下9只主动权益产品年内回撤超三成，其中信澳中小盘年内净值下跌38.24%，同类排名4100/4130。公司旗下超过1亿元规模的权益产品中，仅信澳恒瑞9个月持有A年内收益为正。旗下产品持仓退市ST股风控合规存疑 2024年8月，信达澳亚基金曾两度发布旗下基金估值调整的公告。根据公告，信达澳亚基金管理有限公司与托管行协商一致，决定自2024年8月15日起对旗下基金所持的“ST 旭电”（证券代码：000413）按照每股0元进行估值。此前，信达澳亚基金发布公告称，决定自2024年8月12日起对旗下基金所持有的“ST 富通”（证券代码：000836）按照每股0.01元进行估值。公开数据显示，ST旭电早在2020年起，公司就因控股股东及其关联方资金占用、违规担保等多次被监管部门问询处罚。2024年5月，ST旭电因未在规定期限内披露2023年年报被中国证监会立案调查。2024年9月，ST旭电再次因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。 ST富通则于2024年1月披露预亏1.15亿元的2023年业绩预告，并于5月因2023年内部控制审计报告被出具否定意见被“ST”。目前，ST旭电已收到股票终止上市决定，ST富通则已退市摘牌。根据2023年年报，信达澳亚基金旗下并无产品于2023年末持有上述个股。值得关注的是，根据2024年中报，ST富通、ST旭电则出现在了信澳星亮智选混合A、信澳双创智选混合A等多只基金的持仓名单中。《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定：证券基金经营机构董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任；证券基金经营机构的高级管理人员负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任；合规负责人对本公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。旗下产品持仓踩雷信披违规、濒临退市的ST股，是否合规？

面包财经2024-09-25

【直击亚市】人民币破7了！中国大招刺激市场，黄金创新高一则数据警示美联储

激计划推动股市连续第二天上涨，并提振了人民币。在周二中国人民银行公布支持经济和金融市场的措施后，中国股市继续上涨。中国A股基准指数沪深300指数上涨多达3.2%，有望抹平其年初至今的跌幅。离岸人民币升破7关口，创下自2023年5月以来的新高。#亚市直击# 这一帮助区域股市飙升至自2022年2月以来最高水平的刺激计划，是继上周美联储大幅降息后，股市和汇市迎来的最新利好消息。新兴亚洲货币也大幅上涨，其中马来西亚林吉特和泰铢涨幅居前。 “预计来自中国的流动性提振可能通过大宗商品和供应链产生一些正面溢出效应，因此新兴市场股票和货币可能会受到提振，”新加坡瑞穗银行经济与策略主管Vishnu Varathan表示，“这种乐观情绪可能提高了对后续细节和措施的预期，如果力度不够，可能会迅速消退。” 根据摩根大通的数据，周二香港的卖空比例降至市场成交量的13.6%，为2016年以来的一个标准差以下，表明很多空头已经回补。在对股市的另一项潜在利好中，中国人民银行将一年期中期借贷便利（MLF）利率从2.3%下调至2%。 “对于中国股市，我们预计在刺激措施出台后将获得短期支持，具体取决于执行效果，”瑞银全球财富管理美洲首席投资官Solita Marcelli表示。“我们预计降息和资本市场支持将有利于集中在高股息行业的国有企业，包括公用事业、电信、能源公司和金融业。” 中国当局周二公布的支持措施包括降息、为银行提供更多资金、加大购房激励措施，以及考虑设立股票稳定基金的计划。在此之前，中国股市曾跌至五年来的最低点，政府零散的刺激措施未能解决信心危机，通缩压力、低迷的消费和长期的房地产低迷共同削弱了市场对短期经济复苏的希望。因此，分析师认为，鉴于经济面临的挑战规模，最新的努力可能只能为中国赢得一些时间。美元指数跌至今年以来的最低水平附近。新兴市场货币指数创下历史新高。美国方面，周二公布的消费者信心指数显示自2021年8月以来的最大跌幅。该报告还指出，劳动力市场放缓的担忧以及制造业数据不及预期。 “对就业机会可得性认知的下降非常显著，”High Frequency Economics的首席经济学家Carl Weinberg表示，“这也将向金融市场传递关于经济状况的警示信息。” 掉期交易员加大了对美联储在年底前政策放松三分之三以上的押注，表明美国可能会再迎来一次重大降息。投资者正在等待本周公布的美联储首选的价格指标以及美国个人消费支出数据，以进一步判断未来降息的深度。彭博大宗商品指数连续第11天上涨，创下自2018年1月以来最长的连涨纪录。铁矿石大涨，黄金创下2,670美元的历史新高。

云涌2024-09-25

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