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买TA:如何在市场动荡中找到避风港 这是一只唯一值得拥有的股票
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,有一只股票显然是最值得拥有的,那就是
伯克
希尔
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公司
(NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)。伯克希尔的业务不仅设计得以应对最糟糕的经济风暴,而且公司也准备好从任何市场抛售、修正,甚至全面崩溃中以比进入时更好的状态脱颖而出。 伯克希尔的业务无论发生什么都应该没问题 伯克希尔的业务主要包括三个部分——其运营子公司、现金和庞大的股票投资组合。这三部分在市场价值上相似,每一部分都使伯克希尔在抛售期间成为出色的投资。 我们来逐一探讨这三部分。 永远表现良好 首先,伯克希尔的运营业务通常设计得能够在无论股市或经济情况如何变化都能表现良好。截至目前,伯克希尔有67家不同的子公司,尽管其中一些确实容易受到衰退或消费者信心下降的影响,但大多数是销售或提供人们所需服务的业务。举几个例子,Geico的客户在困难时期仍然可能继续支付汽车保险,伯克希尔·哈撒韦能源公司的电费账单仍然会被支付,只要人们需要电力,而且人们仍会去Pilot Travel Centers加油。 巨大的灵活性可以利用市场机会 接下来,或许是最有趣的部分,就是伯克希尔的现金储备。经过第二季度的一些重大股票销售后,伯克希尔目前拥有惊人的2770亿美元现金和短期投资。这一点很重要,原因有两个。 首先,这为伯克希尔提供了充足的储备,以防其一个或多个子公司出现问题。例如,如果Geico的损失超出预期,伯克希尔可以进行覆盖。 其次,这为公司提供了巨大的潜力,可以在市场抛售期间通过将资金用于收购或低估股票来利用这些机会。这样看:如果股市下跌10%、20%或更多,拥有2770亿美元的现金是一个很好的位置,因为这为购买那些被打压的股票提供了巨大的能力,这些股票未来某天会反弹。而且,这些现金大多以短期国债的形式存在,年收益率约为5%,因此,伯克希尔在此期间每年能收集约140亿美元的利息收入。 股票投资组合有助于创造投资机会 最后但同样重要的是,伯克希尔的股票投资组合最近略有缩减,但仍拥有超过3000亿美元的市场价值。 这不仅是一个令人印象深刻的投资组合——其中大多数是由巴菲特亲自挑选的——而且伯克希尔的股票投资组合也可以帮助长期投资者创造BRK的买入机会。 换句话说,如果伯克希尔的股票持股下跌,伯克希尔本身的股价通常会随之下降,这使得投资者更加愿意投资。 总结起来,伯克希尔的业务在市场抛售或任何经济不确定期中都会保持良好。其现金使其具备了应对任何经济波动的灵活性,也使首席执行官沃伦·巴菲特及其团队能够在股票便宜时进行大规模购物。公司的股票投资组合可以促使伯克希尔的股票在抛售期间变得更具吸引力。 因此,伯克希尔不仅是在抛售期间最无需担忧的股票,也是投资者最倾向于进一步购买的股票。
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Heidi
2024-08-16
巴菲特、阿克曼、伯里等知名投资者:刚刚已更新投资组合!
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投资者更新的投资组合,首先是巴菲特旗下
伯克
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公司
(Berkshire Hathaway)的持仓变化: (来源:Data Roma) 上图显示,巴菲特减持了49.33%的苹果公司股票、3.55%的雪佛龙公司股票、21.27%的Capital One Financial股票、10.87%的T-Mobile公司股票、9.60%的Louisiana-Pacific Corp.股票、1.93%的Liberty Media Corp. Series C Live股票、16.78%的Floor & Decor Holdings股票,以及1.29%的Liberty Media Corp. Series A Live股票。 与此同时,巴菲特对Sirius XM Holdings Inc.股票持仓增加了262.24%,再来是Liberty Sirius XM Series A、Liberty Sirius XM Series C、Chubb Limited,以及Occidental Petroleum。 阿克曼领导的Pershing Square Capital Management持仓变化: (来源:Data Roma) 伯里旗下Scion Asset Management持仓变化: (来源:Data Roma) Nelson Peltz领导的Trian Fund Management持仓变化: (来源:Data Roma) David Einhorn旗下Greenlight Capital持仓变化: (来源:Data Roma) 亿万富翁投资者戴维·泰珀(David Tepper)旗下Appaloosa Management持仓变化: (来源:Data Roma) 目前,中国资产占他旗下Appaloosa Management股票持有量的26%。尽管面临着逆风,泰珀仍然坚持押注中国市场。他削减了阿里巴巴持股,增持京东和贝壳控股。 延伸阅读:坚持押注中国市场!亿万富翁投资者:减持阿里巴巴、增持“两家巨头”
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颜辞
2024-08-15
全球投资巨头持仓调整!巴菲特、桥水大幅减持苹果,“大空头”加码中国互联网巨头
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urry、股神巴菲特、“股神”巴菲特的
伯克
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公司
、全球最大对冲基金桥水基金以及全球最大的主权财富基金挪威主权财富基金。他们的投资动向不仅反映了个人的投资策略,也对市场情绪产生了深远的影响。Michael Burry 加码中国互联网巨头 阿里巴巴:Michael Burry的Scion资产管理公司在第二季度增持了3万股阿里巴巴股票,持仓价值从第一季度的900万美元增至1120万美元,成为其第一大持仓。 百度:Scion还增持了3万多股百度股票,持股总数达到7.5万股,价值650万美元。 京东:尽管减持了部分京东股份,但京东仍然是Scion的重要持仓之一。 整体持仓:Scion在第二季度将其整体股票投资组合减半,总持仓价值超过5200万美元。 巴菲特大幅减持苹果 苹果:
伯克
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公司
大幅减持了苹果股票,减持近3.9亿股,减持幅度接近50%,市值约820亿美元。 其他减持:伯克希尔还清仓了云计算公司Snowflake,并减持了雪佛龙、Capital One Financial 和 T-Mobile等股票。 增持:伯克希尔增持了西方石油和安达保险,其中西方石油增持726万股,市值约4.6亿美元;安达保险增持110万股,市值约2.83亿美元。 现金储备:伯克希尔的现金储备升至创纪录的2769亿美元。 桥水基金大幅调仓 减持:桥水基金大幅减持苹果,减持规模达137万股,市值约2.9亿美元;还减持了礼来、谷歌母公司Alphabet、康卡斯特、宝洁等股票。 增持:桥水基金大幅增持了亚马逊和微软,其中亚马逊增持近160万股,市值约3.09亿美元;微软增持51万股,市值约2.28亿美元。 其他操作:桥水还增持了博通和AMD的股票,以及能源巨头埃克森美孚。 挪威主权财富基金上半年业绩亮眼 利润:挪威主权财富基金在2024年上半年实现了1.48万亿克朗(约1380亿美元)的利润。 回报率:上半年回报率为8.6%,其中股票投资回报率为12.5%,但固定收益和房地产投资出现亏损。 持仓调整:该基金减持了Meta、诺和诺德、ASML控股、特斯拉和大众汽车的股票,同时增持了埃克森美孚、壳牌和英国石油等能源股。 主要持仓:截至6月底,该基金的前三大持仓股为苹果、微软和英伟达。 总结: 全球投资巨头们的持仓调整显示了他们对市场前景的不同看法和策略。巴菲特和桥水的减持显示出对科技股的谨慎,而Burry的逆市增持则可能预示着对中国互联网巨头的信心。挪威主权财富基金的盈利与警告则提醒投资者,市场的不确定性正在增加。投资者应密切关注这些投资巨头的动向,以获取市场趋势的线索。
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金融界
2024-08-15
巴菲特最新持仓:苹果占比降至30% ,意外建仓美妆股
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意的四,13F文件显示,沃伦·巴菲特的
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公司
在第二季度收购了化妆品连锁店 Ulta Beauty 和飞机零部件制造商 Heico 的股份。 Ulta美妆,是一家美国化妆品零售商,总部位于伊利诺伊州博林布鲁克。 2015年,Ulta美妆在美国市场超过其主要竞争者丝芙兰,成为美国最大的美妆零售商。 (来源:Ulta Beauty 官网) 根据周三提交的监管文件显示,截至 6 月 30 日,伯克希尔持有约 690000 股 Ulta Beauty 股票,价值 2.663 亿美元,以及 104 万股 Heico 股票,价值 1.854 亿美元。该文件包含截至当日伯克希尔在美国上市的持股情况。 本季度反映了巴菲特大幅撤出股市,伯克希尔出售了约 3.9 亿股苹果股票,接近其所持股份的一半。 伯克希尔本季度出售了价值 772 亿美元的股票,主要是苹果股票,并买入了 16 亿美元的股票。 截至二季度末,伯克希尔哈撒韦持仓总市值从3320亿美元降至2800亿美元。
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Sissi
2024-08-15
TA用4年时间证明:股神巴菲特错了!
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(Warren Buffett)旗下的
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公司
。 据CoinTelegraph报道,截至2024年8月10日,微策略拥有价值137.71亿美元的226500枚比特币储备,其平均收购成本约为37000美元。目前比特币交易价格约为60500美元,微策略目前拥有约53.9亿美元的未实现利润。 (来源:SaylorTracker) 尽管收益颇丰,但微策略首席执行官塞勒(Michael Saylor)仍坚持持仓比特币,不出售任何累积资产。该公司已表达了继续增持比特币的意图,其最近一次于8月1日购买比特币进一步证明了这点。 微策略的MSTR股票价值对其比特币购买做出了乐观反应,自2020年8月以来已飙升约1000%。相比之下,这相较比特币的回报率高1.5倍,比标准普尔500(SPX)指数同期的回报率高16.25倍。 (来源:Trading View) 有趣的是,自微策略首次购买比特币以来,巴菲特的
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公司
A类股票BRK.A的表现明显逊于MSTR。在此期间,BRK.A仅上涨了104.75%,巴菲特对比特币的持续负面立场使伯克希尔·哈撒韦无法探索加密货币投资。 2018年,巴菲特将比特币称为“老鼠药的平方”。他的亲密伙伴、已故的查理·芒格在2021年的声明中更进一步,预测比特币的价格将跌至零,称其为令人厌恶的产品。 尽管如此,近年来,比特币和MSTR的表现优于巴菲特持有的顶级股票,即苹果、美国运通和美国银行。 (来源:Trading View) 然而,一些交易员表示想做空MSTR股票,投资公司Kerrisdale Capital认为该股票的交易价格相对于比特币“溢价过高”。 Kerrisdale Capital首席投资官Sahm Adrangi解释说:“软件业务的价值为10亿美元,也许为15亿美元,或者介于两者之间,价值不高。” 他补充道: “比特币价格必须上涨,公司的价值才会上升。如果价格下跌,公司的价值也会下降。公司应该以比特币的价值进行交易。我们的论点是‘做空微策略、做多比特币’。” 另外值得关注的是,尽管巴菲特不直接投资比特币,但
伯克
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公司
所持仓的巴西Nubank股票,实际上也接触了数字资产。 Finbold报道,
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公司
持有Nu Holdings高达1.07亿股股票,该公司今年的股价涨幅惊人。2021年,在Nu Holdings首次公开募股(IPO)阶段前后,巴菲特以近7.5亿美元的价格购买了该公司股份。 尽管早前部分涨幅回吐,但截至上周五(8月9日)美股收盘,Nu Holdings年初迄今累积49.94%涨幅,报在12.40美元。 (来源:Trading View)
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颜辞
2024-08-12
什么信号?巴菲特抛售美股 超越美联储 持有这一“最安全的投资”
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根据公司最新的财报,截至第二季度末,
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公司
持有2346亿美元的短期美国国债。这比2023年底时约1300亿美元的持有量增长了81%。 这一数字也超过了美联储的国债持有量,美联储截至上周持有的短期国债为1953亿美元。 巴菲特对国债的偏好反映出他无法找到收益超过政府债务年化超过5%无风险收益率的有价值投资。这让一些人担心这位亿万富翁投资者可能对美国股市产生了消极情绪。他历史上曾在发现投资机会有限时选择筹集现金,这通常是由于估值过高。 值得注意的数据是,1个月期国债的收益率为5.33%,3个月期国债为5.22%,6个月期国债为4.95%。 这些利率应该为伯克希尔·哈撒韦的庞大国债持有量每年带来约120亿美元的无风险收益,季度收益约为30亿美元。 在伯克希尔·哈撒韦5月的年度股东大会上,巴菲特称国债为“最安全的投资”。 国债还为投资者提供税收优惠,因为所支付的利息免于州和地方税收。 第二季度,伯克希尔的大胆举动不仅仅是增加国债持有。公司在此期间还将其在苹果股票的持股量削减了约一半,出售了约3.9亿股。
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Heidi
2024-08-10
巴菲特为何要出售苹果并积累巨额现金?可能你想多了
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经济学人的文章说,
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公司
的这位老板是一位出色的投资者,而不是经济预言家。 没有哪位投资者能像巴菲特那样引人注目。 作为
伯克
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公司
的掌舵人,巴菲特已经执掌公司近六十年,他的每一个动作都受到密切关注。当他稍作调整时,无论是大投资者还是小投资者,都会琢磨这对他们的投资组合意味着什么。 8月3日,伯克希尔·哈撒韦公布的财报为关注者提供了更多值得注意的理由。公司宣布将在苹果公司的持股削减了近一半,至840亿美元。同时,现金和国债持有量从年初的1890亿美元,增加至6月底的2770亿美元。当时的市场形势十分严峻。股市正在经历一轮抛售,原因是美国就业数据弱于预期,引发了对全球最大经济体健康状况的担忧。 巴菲特的声誉,具有了一种精神层面的意义:他被称为“奥马哈的先知”不是没有原因的。成千上万的投资者涌向伯克希尔·哈撒韦的股东大会,他们更像是门徒,而不是选股者。 因此,有些旁观者认为,现金的积累是一个不祥的预兆。他们指出,巴菲特在2000年代中期全球金融危机之前也曾积累现金,这使他在其他投资者的资产负债表受到重创时处于买入的有利位置。 他对经济的了解是否超出他人的想象? 实际情况是,他知道的比大家想象的要少。巴菲特作为投资者的非凡才能,并不在于预测未来。他的出色表现更加令人钦佩的原因之一,就是他并不具备超自然的能力。 在2018年发表的一项研究中,量化投资公司AQR资本管理的安德里亚·弗拉齐尼、大卫·卡比勒和拉斯·彼得森发现,巴菲特多年来的超额收益可以简单地解释为:他以相对便宜的价格购买了高质量的股票,并谨慎地使用了杠杆。 简而言之,他的策略就是经典的“价值投资”,尽管结合了通过伯克希尔·哈撒韦的保险业务廉价借款的能力。 巴菲特的非凡表现的解释,是智慧而非魔法,而他积累现金的原因也是如此。今年5月,巴菲特表示,投资者应该预期他会出于两个原因出售股票并积累储备。一个原因是他预计资本利得税将会上升,希望在这之前实现收益;另一个原因是他认为目前市场上几乎没有便宜且高质量的公司可供投资。 整体而言,股票市场的估值都偏高。 伯克希尔·哈撒韦在日本的投资,既展示了巴菲特策略的优势,也展示了其局限性。在最近的市场动荡中,公司似乎不太可能会出售在五大日本“综合商社”中的持股,这些商社的估值相对较低。 今年2月,巴菲特提到这些投资是他预计将长期持有的。然而,他也承诺不会将这些公司中的持股比例超过10%,而目前他的持股已接近这一上限。 因此,无论是在美国国内还是国外,巴菲特可选项仍然稀少。 巴菲特从未声称拥有追随者赋予他的那种先见之明。事实上,他曾开玩笑说,任何雇佣经济学家的公司都多雇了人,并表示他从未基于经济预测做出任何投资决定。 虽然伯克希尔·哈撒韦在全球金融危机中表现优于绝大多数同行,但在雷曼兄弟倒闭前的几个季度里,公司的现金持有量相对于其总资产的比例下降,这不是一位全知全能的投资者会采取的路径。 巴菲特最新的现金储备无疑是巨大的。如果伯克希尔·哈撒韦愿意,可以以当前股价购买麦当劳,并剩下800亿美元,或者持有的Meta股份超过扎克伯格的持股比例。如果市场确实出现更大的下跌,巴菲特将处于令人羡慕的位置,可以买入那些被低估的公司。 然而,巴菲特投资理念的粉丝们仍应相信他的言辞。他的简单格言,就是他作为投资者长期出色表现的根本,他不断增长的现金储备并不需要其他解释。 巴菲特所践行的价值投资变得越来越困难。除非市场出现更持久的抛售,否则这种状况可能会持续下去。 来源:加美财经
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加美财经
2024-08-10
美媒:抛售看似平息、但更多的混乱或即将来临
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公司的健康状况感到担忧;沃伦·巴菲特的
伯克
希尔
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撒
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公司
上周末透露,该公司上季度大幅减持了所持的大量苹果股份。 还会有更多痛苦吗? 周四美国股市上涨,表明华尔街的紧张情绪已经平息。但几位专家警告称,未来可能还会有更多麻烦。 B. Riley Wealth Portfolio Advisers 首席投资策略师保罗·迪特里希(Paul Dietrich ) 在最新研究报告中的一个小标题写道:“股市似乎终于开始回调。”他将“股市大规模抛售”归因于“对美国经济衰退迫在眉睫的担忧”,而这种担忧是由不断恶化的经济数据引发的,并警告称,标准普尔 500 指数最终可能从近期高点下跌 40%。 高盛的彼得·奥本海默 (Peter Oppenheimer)本周告诉 CNBC,市场中挥之不去的焦虑情绪可能会加剧波动。 “我的感觉是,尽管这种调整正在趋于稳定,但尚未结束,”该银行首席全球股票策略师表示。“我认为,随着投资者真正开始调整并对利率和经济的走向再次充满信心,短期内我们仍将看到一些动荡的环境。” 许多投资者希望市场低迷和越来越多的经济疲软迹象将促使美联储开始降息,从而提振资产价格。但罗森伯格研究公司总裁、资深经济学家戴维·罗森伯格警告投资者,如果发生这种情况,不要松一口气。 罗森伯格指出,美联储在 2001 年 1 月和 2007 年 9 月开始降息周期后,经济都在几个月后遭遇衰退。标普 500 指数在这两次降息后几年内也分别下跌了约 40% 和 50%。 罗森伯格说:“现在你知道‘傻瓜反弹’这个词从何而来了吧。” 他还指出,摩根大通的经济学家最近将今年经济衰退的预期概率从 25% 上调至 35%,高盛的经济学家现在将明年经济衰退的可能性从 15% 上调至 25%。 罗森伯格警告称:“很少有资产类别的定价能达到这样的水平。” 这些专家的评论表明,随着经济衰退加剧,即使美联储出手挽救局面,投资者也应该为进一步的市场动荡和可能大幅下跌做好准备。 积极信号 其他专家并不那么担心。在最近的一份报告中,Fundstrat 的汤姆·李 (Tom Lee)指出,华尔街“恐慌指数”的大幅下降令人放心。“VIX 从 66 跌至 27 是一个积极的信号,进一步表明这是一场‘增长恐慌’,最糟糕的情况可能已经过去。” 没有人确切知道市场下一步将走向何方,华尔街对美国经济是否稳固还是崩溃、人工智能热潮是否是泡沫以及美联储是否会在未来几周开始降息(以及降息是否会为时已晚)存在分歧。 但最近几天的交易表明,当投资者感到不安时,即使是最昂贵的资产也可能大幅下跌。如果空头的预测是正确的,那么未来可能还会有更多类似的情况发生。
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Peng
2024-08-09
冯柳大手笔加仓这只股,跻身二股东
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司最新举动引发市场哗然。 巴菲特旗下的
伯克
希尔
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撒
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公司
连续第七个季度净减持股票,其中本季度净减持价值760亿美元的股票。 公开披露的信息显示,巴菲特二季度大幅减持重仓股,其中卖出苹果50%的持仓,在第二季度总计净卖出了750亿美元的股票。伯克希尔持有的苹果公司股票从两年前的9.08亿股降至约4亿股。 令市场不安的是,这位94岁的股市活化石,当下现金储备量达到了历史之最。数据显示,伯克希尔的现金储备从一季度的1890亿美元增加至二季度的2769亿美元,再度刷新高。 股神卖了美股去干啥? 从披露的信息可以看到,巴菲特旗下投资公司伯克希尔持有的短期美债从2023年底的1296亿美元,增加到2346亿美元,半年增持金额高达1050亿美元。 从2022年开始,伯克希尔哈撒韦一直在增持国库券。5月份,巴菲特在股东大会上表示,到第二季度末,伯克希尔哈撒韦的现金和国库券总额将超过2000亿美元。假设以5%的利率计算,巴菲特这2000多亿美元的现金每年可以产生100多亿美元的收益。 有意思的是,截至7月31日,美联储持有的期限为1年以下的美国国债规模为1953亿美元。也就是说,巴菲特持有的超短期美债比美联储还多,妥妥成了“庄家”。 也难怪马斯克评论巴菲特就是美联储,这还真不是说着玩的。 股票回购方面,伯克希尔也放慢了脚步。该公司在第二季度仅回购了3.45亿美元的股票,而第一季度的股票回购额为25.7亿美元。自2021年以来,伯克希尔股价飙升了86%,也许巴菲特认为当下回购股票也不是一笔好的交易。 巴菲特已经连续7个季度净卖出美股,且出售速度有扩大之势。巴菲特此前曾表示,在危机时期,他会直接在拍卖会上购买短期美债。 回顾历史,巴菲特过去有五次持有较大现金比例或看空股市的经历: 1.1969年美股持续暴涨,巴菲特在股东信中分析了市场的高估情况,并解散运营了13年的合伙人投资企业,成功逃顶。 2.1987年大崩盘之前,巴菲特卖出大部分股票,只留下了大都会、盖可保险和华盛顿邮报三只股票。 3.1999年左右,巴菲特公开看空美国互联网股票,后来经历了一大波踏空。当时还被媒体嘲讽为老古董,并反问:沃伦你怎么了?最终再度逃过互联网股票泡沫破裂的崩盘。 4.2007年巴菲特清仓中国石油,同时减少美股仓位,随后金融危机爆发。在2008年巴菲特通过名为《抄底美国正当时》看多股市,“别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪”这句名言正是出自这篇文章。 5.2024年上半年巴菲特大幅卖出重仓股苹果,连续7个季度净卖出股票,同时手上储备了天量现金。股市的表现?未完待续… 这次会不一样吗?
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格隆汇
2024-08-09
市值一度蒸发9800亿日元,巴菲特“贪婪”入场时机来了!
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比托自2014年以来一直出席巴菲特旗下
伯克
希尔
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哈
撒
韦
公司
在内布拉斯加州奥马哈举行的股东大会。 根据彭博社汇编的数据,
伯克
希尔
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哈
撒
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公司
在丸红株式会社、伊藤忠商事株式会社、住友商事株式会社、三井物产和三菱商事的平均持股比例分别为8.2%。在最近的抛售中,丸红和三井物产跌幅最大,达31%。由于担心日元升值可能会削弱贸易公司的海外收入,贸易公司的股价跌幅超过大盘。 截至周三,丸红和三井的预计市盈率分别降至约7.5和9.1。这大约相当于巴菲特2023年4月至6月增持时的水平。#日本市场# 东京T&D资产管理公司首席策略师Hiroshi Namioka表示:“巴菲特迄今为止在价值投资方面取得了成功,或许他将日本股市的当前估值视为一个机会。” (来源:Bloomberg) 如果伯克希尔决定增持,那么在出售苹果公司股票后,其现金储备在第二季达到了创纪录的2769亿美元。 巴菲特在2020年首次披露其持有这些日本公司的股份,并表示
伯克
希尔
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哈
撒
韦
公司
不会收购这些公司超过9.9%的股份,除非获得董事会的特别批准。 该投资公司报告称,2月份从这5家公司获得的收益达到80亿美元。 巴菲特对这些公司的股东友好政策的支持,进一步引起了全球对日本股市的关注,日本股市在7月份创下了历史新高。 市场猜测,他接下来可能会把注意力转向日本保险公司和银行,但比托认为,巴菲特仍将重点放在贸易公司上,并努力寻找合作方式。 “他确实喜欢交易公司,因为它们与
伯克
希尔
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韦
公司
相似,都是业务多元化的企业集团,”比托说道。“我认为,他目前不会出售所持股份。” 值得关注的是,巴菲特在美股方面近期动作频频。他罕见连续12天出售美国银行(BofA)的股票,自7月中旬以来,
伯克
希尔
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哈
撒
韦
公司
在美国银行的大量股份总计减少了8.8%,即38亿美元。 延伸阅读:超级罕见!股神巴菲特:已连续12个交易日抛售“美国银行”股票……
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小萧
2024-08-08
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