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格上宏观周报：避险情绪致市场震荡，芯片法案引国内重视

的担心上升；第二是审计底稿的负面信息和佩洛西访台事件在7月下旬开始发酵，加剧了市场对于不确定性的担忧。7月，除了光伏和电动车板块的一些支线赛道，其余股票基本都是跌的，包括电车整车。目前来看，通胀压力得到一定缓解，短时间不再成为主要矛盾。但是关于大宗的研究十分复杂，从原油的基本面信息综合来看，貌似并不支持大跌，所以我们依然保持对于大宗的紧密跟踪。地产问题目前看已经比较清晰，中央的态度就是坚决地拆雷，做好保交付。这对于房地产市场的影响短期肯定是负面的，长期来看有利于构建一个更加健康的房地产市场，长期对经济也是有利的。在目前的房地产政策和疫情防控政策下，消费和地产链很难有系统性机会，这包括了几乎所有可选消费以及金融、地产、建筑、建材、家电、家居相关行业。而社会资金十分充裕，在多数行业没有机会和流动性充裕的情况下，少数行业的结构性牛市就非常合理了。根据聚鸣自下而上的大量调研来看，电动车行业的发展的确在很多领域创造了新增的机会。燃油车时代封闭的外资供应链体系在国产电动化的浪潮下，给了一群国产零部件企业入圈的机会。这个速度非常惊人，很多公司的订单和收入兑现已经开始，这种增长几乎和宏观经济无关，完全是因为一次电动化浪潮、一次国产化替代的红利。对于一个时代的浪潮，我们要给予充分的重视。什么时候会破局？刘晓龙认为核心还是疫情的演变，即生活生产恢复到疫情前或者接近疫情前。那个时候，除了地产链外，其余行业可以在一个新的起点上讨论未来，开始建立合理的增长预期，就会开始有稳定的预期来得到定价。出行、服务类消费、半导体等，都是聚鸣关注的行业。目前，聚鸣主要的研究精力围绕电新制造业的阿尔法机会展开。致君资产：海外衰退周期逐步开启，A股将体现出比较优势海外衰退周期逐步开启。全球通胀高企，欧美央行纷纷加息，衰退的到来只是时间问题。英国央行就预计英国经济从第四季度开始进入衰退，预计经济衰退将持续五个季度，GDP下降2.1%。对中国而言，四季度经济可能环比放缓：地产销售持续低迷将影响企业和居民的信心；疫情防控放松之后的积压需求脉冲式释放，但难以持续；工业企业产成品库存仍处于高位，有去库存的压力；外需面临回落压力，尽管中国制造业的竞争力将使得出口有韧性，甚至不排除贸易份额进一步上升，但在欧美逐渐步入衰退的背景下，外需放缓难以避免。看得更长一点，A股将体现出比较优势。一方面，中国经济基本面已经见到同比底部，四季度的环比回落将指向本轮下行周期的尾声，而欧美经济则是走向衰退的开始，因此从盈利角度，A股的盈利趋势有比较优势；另一方面，中国通胀压力小，货币政策“以我为主”，主动宽松，当面临外需回落时，仍有政策空间，因此从资产定价的角度来看，A股估值也更有支撑。就配置而言，侧重内需为主，例如食品饮料、医药&医疗服务等，同时考虑到美国近期出台涉及创新竞争、保护本土供应链、促进制造业回流等方面的一系列法案，重视科技、高端制造领域自主替代逻辑相关标的。世诚投资：电力设备指数继续高歌猛进，机遇和风险并存业绩兑现并不会一直那么全面和完美，总有一些高预期的公司最终免不了“失望大于希望”。比如，对于万众瞩目的储能逆变器领域，世诚会比市场更加谨慎（实际的业绩能见度远低于想象）。另外，大部分的新能源公司的商业模式决定了其重投入的属性，而竞争博弈的结局基本上是产能过剩——周期使然、差别无非是时间节点。还有，“拥挤度”是最近市场在谈论新能源赛道时被更多提及的一个词。世诚投资对此也高度重视。战略收缩方向的拥挤度都不低，比如狭义光伏设备的5年拥挤度分位数已在90%之上。只是，基于前述从宏观、中观、微观层面分析得到的结论，该等高拥挤度可能维持比想象来得更长的时间，而时间往往是这些高景气行业的朋友。这种收缩所对应的行情很有可能从极致向极端演化，而预想中的“均值回归”会来得更晚一些。世诚投资在顺“势”而为的同时，也会也更需要保持一份清醒。 2、本周市场表现指数表现：本周各大指数涨跌不一。其中，宁组合和恒生科技领涨，本周分别上涨3.68%和1.95%；上证50和上证综指领跌，跌幅分别为0.64%和0.81%。数据来源：Wind，格上研究整理市场风格：本周市场多数风格表现不佳，其中只有成长风格的个股上涨，本周涨幅为1.01%，周期和稳定风格的个股跌幅最大，本周分别下跌2.39%和2.96%。市场短期内将继续保持震荡调整的基调，板块轮动较为明显。从估值来看，稳定和消费风格所处的历史分位点较高，成长、周期、金融风格目前估值较低。数据来源：Wind，格上研究整理行业表现：本周31个申万一级行业中有6个行业上涨。其中电子，计算机，国防军工行业领涨，涨幅分别为6.44%、2.47%、1.70%。汽车，房地产，家用电器行业下跌，跌幅分别为4.36 %、4.50%、5.14%。数据来源：Wind，格上研究整理从行业估值来看，汽车，农林牧渔，社会服务，公共事业行业的估值分位数在80%以上，仍有22个行业估值处在50%的十年分位数以下。数据截至2022-8-5，数据来源：Wind，格上研究整理资金面上来看，本周北向资金净流出12.33亿元，其中沪股通净流出3.53亿元，深股通净流出8.80亿元。近三个月北向资金净流入675.25亿元。国际局势对北向资金边际影响逐渐缩小，但流动性紧缩对北向资金影响较为明显。从成交量上来看，本周成交量小幅上升，为政治局势下大幅抛售所致。数据截至2022-8-5，数据来源：Wind，格上研究整理风险溢价从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.06%，接近一倍标准差，万得全A指数大概率处于底部区域爬升阶段。风险溢价指数近期呈在外部事件冲击下上升，市场整体的情绪较前期小幅下降，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。（注：风险溢价是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。我们这里用全部A股PE倒数减十年期国债收益率。风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）数据截至2022-8-5，数据来源：Wind，格上研究整理总体来看，本周各大指数涨跌不一，北向资金小幅净流出。平均日成交量上升，参与者受外部事件影响避险情绪一度攀升。本周A股的震荡主要是地缘政治局势对资本市场的扰动。先是从8月2日的突发事件引起的恐慌，导致当日申万31个行业全部下跌，到8月3日军工、芯片等板块相对受益，再到8月4日，A股实现日内V字反弹，沪深两市均小幅回暖，8月5日沪深两市表现也不错。目前来看，随着佩洛西的离开，市场逐步修复，此事件的影响渐退。在过往的历史上，特殊事件冲击之后，市场还是会回到原有的轨道中。所以总体而言，佩洛西的访台确实会造成恐慌情绪，加大资本市场短期内的波动，使风险资产承压，市场调整压力增大，但不会影响长期的方向，即A股长期走势依然取决于我国的宏观基本面，所以短期的波动既是风险，也孕育着机会。值得注意的是，芯片成为本周“吸金”的板块，佩洛西除会见蔡英文外，还会见了台积电相关负责人。台积电是整个产业的龙头，地缘政治争端引发国内对于芯片这一“卡脖子”行业的重视，后续走势需要关注地缘政治的发酵和美国《芯片法案》的落实情况。 3、本周宏观经济分析本周佩洛西“窜台”的事件对国内市场产生了较大的影响。目前来看，中美虽然一直有着摩擦，但正面开战的可能性微乎其微，美国还未完全解决其通胀与衰退的矛盾，若再节外生枝是极其不明智的选择。由于A股市场还未从疫情和俄乌事件中完全恢复，仍处于较为敏感的状态，前几日的抛售出于避险情绪的上升和风险偏好的下降。从基本面来看，目前整体企业盈利增速有所恢复、但较为不平衡。恢复较快的行业为景气度较高的能源行业和受政策利好刺激较多的汽车、装备制造等行业。其他行业盈利仍较弱，另外，停贷事件的发生，由于地产链条较长，对国内经济的冲击不可忽视。经济内部更深层次的需求不足仍未得到有效解决，在复苏弹性不强的背景下，接下来需要关注政策落实对经济基本面的改善。短期内市场仍有调整的压力。另外，近日芯片板块涨幅明显，除了台海事件的驱动外，还与美国颁布的《芯片与科学法案》（后称《法案》）相关。据悉，美国总统拜登将于下周二签署通过《法案》。根据该法案，美国芯片企业将获得520亿美元补贴、240亿美元的免税额度，以及十年2000亿美元的研发经费，但要求受益企业不得在中国大陆投资、扩建高端技术产能。这意味着彻底切断大陆获得先进制程技术、高端设备和材料的可能性。在缺乏高端技术的情况下，产业升级是很难持续的。国产替代的逻辑在当下供应链变革的阶段加强。按照此逻辑，预计我国后续将加强自主可控的政策力度，扩大对芯片和EDA企业补贴、免税及研发的投入。最后，人民银行于本周召开了2022年下半年工作会议，会议坚持稳中求进的工作总基调，下半年国内经济复苏仍待继续巩固，预计下半年货币政策维持稳中偏松基调，继续围绕降低融资成本、支持扩内需、化解风险等方面，主要发力点仍是结构性货币政策工具，向消费、基建、科技等领域倾斜。 4、当周重要新闻新闻一：拜登将签芯片法案，有何影响？据路透社报道，当地时间8月3日，美国白宫在一份声明中表示，美国总统拜登将于下周二(8月9日)正式签署《芯片与科学法案》，直接补贴和激励美国的半导体产业，在拜登正式签署后，这项法案即可立法。报道称，《芯片与科学法案》主要涵盖3个重要方面：一是向美国半导体制造与研发企业提供约527亿美元(约合人民币3558亿元)的资金补贴；二是，向在美国投资半导体工厂的公司提供25%的税收抵免优惠，估计价值为240亿美元；三是，向美国商务部拨款100亿美元，用于创建20个区域技术中心。三项刺激政策涉及的总金额将达867亿美元(约合人民币5854亿元)。此外附加条款是：禁止接受资金补助企业在对美国构成国家安全威胁的国家建造/扩大先进制程晶圆厂。另外，这项法案还授权在未来10年内拨款2000亿美元，以促进美国的科学研究，因此，这项法案涉及的资金上限或将高达2800亿美元(约合人民币18906亿元)。有业内人士称，这或将成为美国芯片历史上影响最深远的法案之一。与此同时，韩国政府也针对半导体行业出台了重磅立法政策。韩国《国家尖端战略产业法》于4日起实施，正式将半导体等产业技术指定为国家尖端战略技术并加强扶持。另外，欧盟也正在考虑成立数100亿美元的半导体基金，欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩直言，芯片是全球技术竞赛的核心。华泰证券认为，对中国半导体行业来说，需要留意（1）法案中的限制性条款可能影响台积电，三星，海力士等企业在中国大陆地区的扩产，（2）目前中美芯片设计公司直接竞争领域较少，法案可能会加强模拟，MCU，射频等领域美国芯片设计企业的相对竞争力。新闻二：央行划定下半年7大工作重点！ 8月1日，人民银行召开2022年下半年工作会议。会议要求，人民银行系统要按照党中央、国务院决策部署，进一步履行好金融委办公室职责，坚持稳中求进工作总基调，保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，保持金融市场总体稳定，巩固经济回升向好趋势，抓好政策措施落实，着力稳就业、稳物价，发挥有效投资的关键作用，保持经济运行在合理区间。会议重点部署下半年工作，重点如下：一是保持货币信贷平稳适度增长。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长。引导实际贷款利率稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。二是稳妥化解重点领域风险。防范化解中小银行风险。因城施策实施好差别化住房信贷政策。保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，加快探索房地产新发展模式。督促平台企业全面完成整改，实施规范、透明、可预期的常态化监管。三是完善宏观审慎管理体系。开展宏观审慎压力测试。落实系统重要性银行附加监管要求，出台系统重要性保险公司评估办法。把好金融控股公司市场准入关，对金融控股公司开展全方位监管。四是深化金融市场改革。优化境外机构境内债券发行资金管理。稳步推进跨国公司本外币一体化资金池试点工作。加强预期管理和跨境资金流动宏观审慎管理。提升外汇储备经营管理能力。五是稳步提升人民币国际化水平。加强本外币政策协同。夯实贸易投资人民币结算的市场基础。支持境外主体发行“熊猫债”，稳步推动“互换通”启动工作，提高人民币金融资产的流动性。支持离岸人民币市场健康有序发展。六是深入参与全球金融治理。进一步完善金融领域准入前国民待遇加负面清单管理模式，提升境外投资者投资中国市场的便利性。七是持续提升金融服务和管理水平。提升支付服务实体经济能力。加强金融科技应用与管理。稳妥做好货币金银和安全保卫重点工作。有序扩大数字人民币试点。新闻三：国家电网重磅宣布！特高压迎政策利好！ 8月3日，国家电网有限公司召开重大项目建设推进会议，发布全力推进重大项目建设情况。会议指出，将全力做好电网扩投资工作，加快特高压、抽水蓄能、超高压等项目建设，发挥电网基础支撑、投资拉动和服务保障作用，到年底前再完成投资近3000亿元，尽快形成实物工作量，释放市场需求。公司在建项目总投资达到1.3万亿元，带动产业链上下游投资超过2.6万亿元。国家电网透露，今年1到7月，完成电网投资2364亿元，同比增长19%，目前在建项目总投资8832亿元，其中110千伏及以上电网和抽水蓄能电站3299项。到年底前，国家电网预计再完成近3000亿元电网投资，开工一大批重大工程，项目总投资4169亿元，其中110千伏及以上电网和抽水蓄能电站1173项，届时在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。截止目前，已有近40家电网设备上市公司披露中报预告，23家公司上半年实现盈利(归母净利润为正)，其中，归母净利润同比(下限)增长超过100%的共有7家，煜邦电力以近10倍的业绩增速暂列行业预增王。此外，行业龙头股特变电工上半年归母净利润达68亿至72亿元，同比增长119%至132%，公司表示，业绩高增源于所处新能源、能源和输变电行业需求增长。 5、下周重要事件 1）中国7月金融数据（社融、M1、M2）、7月通胀数据（PPI、CPI）； 2）美国CPI、PPI数据； 3）欧盟工业生产指数数据。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2022-08-08

台海危机之际中印边境突传大消息！美印将在中印边境附近军演距中印边界实控线仅95公里

讯中国人民解放军为反制美国众议院议长佩洛西访台而祭出的“围台”军演已持续4天，中国官媒央视称解放军在台海中线以东军演将“常态化”。在台海局势危机四伏之际，美国也“亮剑”，宣布将于今年10月与印度在中印边境附近展开联合军演，演习日期也刻意挑在中共二十大开会前后。据美国有线广播电视新闻网(CNN)和《今日印度》等媒体最新报道，美国将与印度一起参加一场联合军事演习，该演习距离这个南亚国家与中国有争议的边界不到100公里(62英里)。 (截图来源：CNN) 据CNN报道，一位知情的印度陆军高级军官称，此次联合军事演习将于10月中旬在印度北阿坎德邦省(Uttarakhand)海拔1万英尺的奥利山区(Auli)举行，演习重点为高空作战训练。奥利山区距离中印边境实控线(LAC)约95公里。LAC是印度和中国之间有争议的边界的大致分界线。报道称，这项演习是第18届“准备战争”(Yudh Abhyas)演习的一部分。自2020年6月两国士兵在喜马拉雅山发生血腥冲突以来，印度和中国的关系一直紧张，冲突造成至少20名印度士兵和4名中国士兵死亡。 CNN称，最近，中国在两国边界的班公湖上修建了一座桥梁，这一举动被印度政府谴责为“非法占领”，进一步加剧了紧张局势。当被问及联合演习时，美国国防部发言人表示，与印度的伙伴关系是“我们对自由开放印太地区共同愿景的最重要元素之一”。该发言人指出，“准备战争”联合军演有助于加强两军协作，提高应对一系列地区安全挑战的能力。美印“准备战争”联合军演始于2002年，上次“准备战争”联合军演于去年10月在美国阿拉斯加进行。在今年6月访问印度期间，美国陆军太平洋司令部司令查尔斯·弗林(Charles Flynn)称中国在有争议边界附近的军事集结“令人担忧”。弗林指责中国在中印边境活动水平惊人，正着手建设的基础设施值得警惕。中国外交部发言人赵立坚当时在例行记者会上就有关问询表示，目前中印边境局势总体趋于稳定，两军已经在大多数地区实现脱离。中印边境问题是中印自己的事情，双方有能力妥善处理。但是美国一些官员在一旁煽风点火，挑拨离间，这种行为让人不齿。

tqttier2022-08-08

日本兵推“台湾出事”！台证实“未来将有更多日本重量级议员访台” 商讨“共同遇袭对策”

68财经报社(香港)讯美国众议院议长佩洛西访台行程结束，解放军军演紧接着上演，期间有5枚飞弹坠入日本经济海域，台湾当局证实未来将有更多日本重量级议员访台。民进党“立委”提到，日本版“台湾旅行法”讨论升温，正商讨当台湾与日本共同遇袭的对策。日本智库6日在东京举行兵棋推演，又称为桌上演习，英文名Table Top Exercise，模拟“台湾出事”的情况，假设解放军在台海周边的军事威胁升级时，日本应如何应对。据《日本经济新闻》报道，这场推演是日本战略研究论坛继2021年后，第二次举行相关模拟研究。日本所有的国会议员、前防卫相和前自卫队干部都出席这场将持续进行至7日的推演，以商讨日本该如何应对解放军同时入侵台湾和钓鱼台的情况、如何撤离在台日本人与处理台湾难民，以及如何对付中国大陆的核威胁。 (来源:推特) 报道也称，推演的具体内容是中国大陆趁着载有大量海上民兵的渔船，以及日本海上保安厅的巡逻船发生冲突之际，趁乱让渔民登上钓鱼台，而中国大陆同时也以“台湾军方击中解放军无人机”为借口，对台发动飞弹袭击，造成“双线紧急”的情况。模拟过程中，日本政府基于日本2015年通过的安全保障法制，判定“台湾出事”已对日本构成明显的“存亡危机事态”，而钓鱼台则是日本遭受攻击的“武力攻击事态”，因此政府可以下令自卫队出动，以行使受限的集体自卫权。在推演中担任首相角色的前防卫大臣小野寺五典在演习结束后告诉媒体，日本目前很难在危机发生时认清情况，“我们需要花很长时间才能确定渔民的真实身份”，因此自卫队应在“台湾出事”前灵活部署，并做好相关准备。日本也呼吁，美方在支援台湾的同时，也应根据《美日安保条约》共同应对钓鱼台问题。民进党“立委”郭国文今天表示，美国联邦众议院议长佩洛西访台后，日本版“台湾旅行法”讨论升温，也获得日本议员正面回应，未来可能有更多日本重量级官员或议员访台。台湾“立法院”亚东议员友好协会会长郭国文4日率团访问日本，弔唁日本已故前首相安倍晋三，并与日本国会议员交流“跨太平洋伙伴全面进步协定”(CPTPP)、推动日本版“台湾旅行法”议题。郭国文在脸书帖文指出，佩洛西访台后，日本版“台湾旅行法”讨论升温，他将持续积极推动，巩固台湾与日本展开交流。郭国文指出，从日本近期访台团当中，前防卫大臣石破茂、滨田靖一接续拜访台湾，被视为“试水温”的举动，未来可能更多重量级官员或议员来访。郭国文表示，对于安倍国葬的台湾代表，他也有和日本代表交流意见，有人提出由台湾地区领导人蔡英文，或是副领导人赖清德前来致哀，都是不错的选择。郭国文指出，推动高官互访的精神，与他这次与民进党“立委”何志伟、张廖万坚、林楚茵一同积极推动的“台湾旅行法”相符，多了一层法律，会让相关交流更有保障，也获得日本议员的正面回应，期待未来能看到“台湾旅行法”从草案变成法案。

小萧2022-08-08

FX168早自习：“封台”军演只是开始中俄贸易激增近30% 中国又发现新病毒“琅琊”

3.中国人民解放军针对美国众议院议长佩洛西访台进行“围台军演”，台湾前“空军副司令”张延廷周日(8月7日)表示，演习会告一段落，但台湾面对中国大陆的军事威胁仍会持续。台军前副司令警告：解放军“围台军演”后台海战局这3件事变了 4.周日(8月7日)，中国大陆和台湾的军舰在公海上玩起了“猫捉老鼠”的游戏。在美国众议院议长佩洛西访问台湾之后，中国宣布进行军事演习。佩洛西本周稍早访问了这个自治的岛屿，激怒了中国，中国的回应是首次在台湾上空试射弹道导弹，并切断了与美国的通信联系。演习延长了？东部战区刚刚发布一则声明解放军逾百舰机越中线演练攻台、两岸军舰玩起“猫捉老鼠”游戏 5.新冠肺炎疫情尚未完全平息，如今中国境内又传出发现动物传人的新病毒。有医师在脸书（Facebook）发文表示，该病毒被命名为“琅琊”病毒（Langya virus，LayV），且和目前流行的疫情不是同一类的病毒，认为未来应密切注意是否会发展成人传人。突发！国际权威期刊曝中国又发现新病毒“琅琊” 已发现35名急性感染患者、可诱发致死性疾病市场热点追踪：解放军自4日军演即将进入尾声，黄金焦点从台海地缘政局的风险，再次转向美国CPI关键通胀数据。金价8日亚市早盘在1770美元上方稳定盘旋，而展望后市，劳动力市场数据恢复美联储大幅升息的恐慌，避险情绪预计将再次升温。 “解放军军演结束倒计时”！黄金焦点转向美国CPI 金价1770上方稳定盘旋 “美联储大幅升息恐慌加剧” 汇市欧元：欧元/美元收跌，收报1.0180，跌幅0.63%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0279，进一步阻力位于1.0316，关键阻力位于1.0379；汇价下行的初步支撑位于1.0179，进一步支撑位于1.0116，更关键支撑位于1.0079。英镑：英镑/美元下行，收报1.2067，跌幅0.74%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2225，进一步阻力位于1.2293，关键阻力位于1.2374；汇价下行的初步支撑位于1.2075，进一步支撑位于1.1995，更关键支撑位于1.1926。日元：美元/日元上行，收报135.026，涨幅1.64%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于133.964，进一步阻力位135.023，关键阻力位于135.63；汇价下行的初步支撑位于132.298，进一步支撑位于131.691，更关键支撑位于130.632。股市周五(8月5日)，美国7月就业报告超出预期后，标准普尔500指数走低，美国国债收益率上涨，美元上涨，这增加了美联储继续收紧货币政策的可能性。道琼斯工业平均指数上涨76.56点或0.23%，至32803.48，标准普尔500指数下跌6.748点，或 0.16%，至4145.19，纳斯达克综合指数下跌103.34点，或0.78%，至13207.70。周五(8月5日)，在一份重要的美国就业报告显示劳动力市场出乎意料的强劲后，欧洲市场收低。泛欧斯托克600指数收盘下跌3.34点，跌幅0.76%，报435.72点；德国DAX30指数收盘下跌82.42点，跌幅0.60%，报13580.26点；英国富时100指数收盘下跌8.61点，跌幅0.12%，报7439.45点；法国CAC40指数收盘下跌41.04点，跌幅0.63%，报6472.35点；欧洲斯托克50指数收盘下跌28.85点，跌幅0.77%，报3725.75点；西班牙IBEX35指数收盘上涨9.35点，涨幅0.11%，报8170.45点；意大利富时MIB指数收盘下跌59.84点，跌幅0.26%，报22586.00点。商品市场现货黄金收报1774.91美元/盎司，大幅下跌16.13美元或0.90%，日内最高触及1794.80美元/盎司，最低触及1764.81美元/盎司。 COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.87%，报1791.2美元/盎司。经济放缓的前景抑制了原油需求，国际油价创下了4月初以来的最大单周跌幅。价格接近6个月来的最低水平。周五(8月5日)国际油价小幅震荡，国际原油期货结算价下跌接近3%，WTI继续保持在90美元/桶以下。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行0.21美元，跌幅0.24%，现报88.33美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.14美元，涨幅0.15%，现报94.26美元/桶。周一(8月8日)关注重点： 13:45 瑞士7月季调后失业率 16:00 中国台湾7月贸易帐(十亿美元) 16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数更多重要事件请点击此处校对：TIER

Cherry2022-08-08

紧急撇清！曹兴诚捐1亿美元协防台军联电评论“早不是荣誉董座” 传4月就撤销切割

形势紧张严峻的根本原因。美国众议院议长佩洛西到访台湾，严重损害中国主权和领土完整与台海地区和平稳定的两岸同胞利益。面对恶意挑衅，中国大陆采取必要措施反制完全是正义之举、正当之举。马晓光指出，曹兴诚的所言所行歪曲基本事实，疯狂攻击抹黑大陆，为台独势力和外部势力张目，代表不了台湾工商界，更代表不了广大台湾民众，注定枉费心机。他说，相信绝大多数台湾工商界人士和台湾同胞能够明辨是非，认清台独只会给台湾带来深重祸害，认清美国“以台制华”的险恶用心，以实际行动维护和推动两岸关系和平发展。联电声明回复全文：曹兴诚先生十数年前就已离开联华电子(联电)，并且，目前并未在联电担任任何职务，曾任荣誉董事长已被公司撤销，曹兴诚先生未持有公司任何股份，近期有关媒体报道曹兴诚先生个人行为，与公司无关，不代表公司观点。联电作为全球化运营的企业，深耕内地十几载，一直坚持合法合规经营，遵守相关法律法规，并将持续致力于半导体产业链的完善与发展。曹兴诚自2007年辞去联电董事长后，即转任荣誉董事长。联电在1980年创立，是台湾第一家晶圆厂，外界仍相当倚重他的专业与看法，5日记者会被问及地缘政治动荡情况，是否会影响台湾半导体业发展，他认为台厂企业经营灵活有弹性，足以应付。至于美国芯片法案，是否会动摇台湾在半导体产业地位，曹兴诚认为，影响当然会有，但预期台湾的半导体产业地位在5至10年内，不会有太大变化。至于20年前力捧的中国大陆市场，甚至力推“两岸和平共处法”；曹兴诚认为，过去荣景确实吸引许多台商前去投资，但中国大陆内部问题越来越多，精明的台商早就转移市场。面对联电表示已不是荣誉董事长，曹兴诚处之泰然，对媒体回应退休久了，他也没有联电持股，外界还是习惯称呼他“荣誉董事长”，但他在外面不用、也不需要这头衔，拿掉很好，不用给联电惹麻烦，以免影响联电股东权益。曹兴诚5日召开记者会表示，中国大陆以演习为名，意图对台湾实际封锁，作为嚣张跋扈，因此他宣布捐出台币30亿，约1亿美元，加强国防，希望唤醒台湾人不贪财、不怕死，为维护自由、民主、人权而起来战斗。这笔金额将用于资助、奖励个人或团体推动防务教育等，加强认知战、心理战与舆论战。曹兴诚说，目前初步想法，将以资助奖励个人或团体办理活动，有5大用途，包括：推动全台民众防务教育，提振民心士气；研究并出版反制中国大陆对台认知作战专书及各类影音创作；办理揭露解放军对台威摄、渗透相关活动；开发辨识或追踪溯源反制境外敌对势力对台散布争议讯息；开发反制中国大陆对台网攻及黑客入侵活动等。

小萧2022-08-08

“这件事对台湾影响很大”！担忧中国大陆对台开战菲律宾拟撤侨14万人离台

68财经报社(香港)讯美国众议院议长佩洛西短暂来台19小时，中国大陆在台湾周边进行演习。目前传出菲律宾已开始研拟撤侨计划，确保一旦台海战争开打，能及时撤离14万名在台移工和侨民。针对这一消息，台湾名嘴、前民进党“立委”郭正亮说，“撤侨对台湾影响很大”。菲律宾媒体报导，菲律宾在台社群8月6日与马尼拉经济文化办事处(MECO)召开在线会议，讨论若中国大陆对台开战的撤离计划。菲律宾电视网“ABS-CBN”等菲媒报道，菲律宾在台社群“Filcom Taiwan Northern”秘书长Mercedita Kuan表示，该社群担忧台海冲突升温，因此和菲律宾驻台机构MECO召开在线会议，商讨若台海冲突升温、爆发战争，菲律宾移工如何撤离。 (截图来源：ABS-CBN) 目前台湾有10万名菲律宾移工，其中约有8000人为非法移工。 Mercedita Kuan说，虽然目前台湾状况一切正常，但菲律宾民众的恐惧依然挥之不去，因此才会与马尼拉经济文化办事处开会，“我们必须知道撤离计划，以因应威胁升级”。 Mercedita Kuan也提到，政府建议下载一款App，一旦战争爆发，有5771个防空洞可躲藏。针对菲律宾在台社群的担忧，MECO理事主席兼驻台代表Silvestre Bello III表示，MECO北中南分处一直为所有情况作好准备，包括各地工厂及工作场所需至少准备能供应2周的住所及食物。针对这一消息，台湾名嘴、前民进党“立委”8月7日在政论节目《TVBS战情室》中表示，撤侨对台湾影响很大，其实大陆这次军演，大部分的国家真正出来表态谴责中国大陆的，亚洲只有日本、欧洲只有立陶宛，其他国家都是呼吁台海要和平，所以让美国有点失望，像菲律宾、澳大利亚更冷，称这是中国大陆、美国与台湾三方的事情，不愿意回答。对此，他认为，就等这一阵子过去。至于日本，这次是真的被牵连，因为有5颗导弹打到它的经济海域。台北市议员王鸿薇则表示，当听到连菲律宾都要撤侨，会觉得台湾是不是很危险，7日有很多人在庆祝父亲节，让人感觉好像内外冷热有别；目前台海的局势，我们周遭的国家菲律宾、新加坡、日本都非常紧张。有人说我们是马照跑、舞照跳。到目前为止，整个台海情势，已经变成中美关系的完全反应，显然不是两岸能够决定的，而是来自中美关系的好坏，菲律宾总统小马科斯的讲法也是这样，也就是说，现在整个冲突还是来自美中关系，台湾的悲哀则是台海关系的紧跟松、能不能和平或是站在战争边缘，台湾没有多少能力可以掌握。美国国务卿布林肯(Antony Blinken)8月6日出访马尼拉，与菲律宾总统小马科斯(Ferdinand Marcos Jr.)会谈。布林肯强调，菲律宾和美国之间的联盟是“强大”的，而且还可以继续发展。小马科斯也赞扬了菲美之间的“特殊关系”。布林肯表示，美菲70年盟友关系非常稳固，“菲律宾是一个无法取代的朋友、伙伴与盟邦，如果未来在南海遭受攻击，美国将遵守《美菲联防条约》出手帮助和给予保护”。据路透社6日报道，菲律宾外长马纳洛因感染新冠而未与布林肯举行面对面会谈。在线上会议中，马纳洛向布林肯强调，台海局势需要保持冷静，因为台湾距离菲律宾非常近。马纳洛说：“菲律宾当然会继续期待大国帮助平息局势和维持和平。我们无法承受本地区紧张局势任何的进一步升级。”

tqttier2022-08-08

台海局势！台军昨侦获66解放军军机活动 22架次“穿越中线或延伸线” 展开海空联合演习

个问题实现自身战略图谋。美国众议院议长佩洛西访台加大地区军事部署，“这值得各方高度警惕和坚决抵制”。王毅为解放军军演等回应辩护，表示这些举措“正当、合理、依法、必要、公开、适度”，是为了遏阻美国“以台制华”的图谋，粉碎台湾“倚美谋独”的幻想，“真正维护好台海的和平、地区的稳定”。

小萧2022-08-08

台军前副司令警告：解放军“围台军演”后台海战局这3件事变了

)讯中国人民解放军针对美国众议院议长佩洛西访台进行“围台军演”，台湾前“空军副司令”张延廷周日(8月7日)表示，演习会告一段落，但台湾面对中国大陆的军事威胁仍会持续。台湾“中时新闻网”报道，张延廷表示，演习会告一段落，但是台湾面对解放军的军事威胁仍会持续，有几个指标：第一个，战略纵深没了，解放军已经在我们的海域、领海活动，万一将来它整个大兵力集结过来到台湾的门口，根本是迅雷不及掩耳。本来台海最窄的地方也有将近130公里，就是海峡天险，如今台湾的纵深没有了。 (截图来源：解放军东部战区) 张延廷表示，第二件指标就是没有缓冲战略的空间，台军会长期处在高压力的一个状况下，高压力之下，就会影响我们的建军备战，因为很多事情需要有回旋空间，去训练、整补、后勤部署，但如今很多事情会被挡住。张延廷补充道，第三件事就是，解放军现在已经在我们的海域活动，万一解放军对台用兵，在迅雷不及掩耳的状况下，我们接战有没有准备好？张延廷认为，台澎的防卫作战可能要快速做调整，现在面对的威胁很大，因此要赶快把训练、兵役等100多项清单列出来，然后尽快去调整。 8月2日，新华社受权公告，解放军于8月4日12时至7日12时，在台岛周边海空域进行重要军事演训行动，并组织实弹射击。 8月7日，东部战区发布消息称，8月7日，中国人民解放军东部战区按计划，继续位台岛周边海空域进行实战化联合演训，重点检验联合火力对地打击和远距离空中打击能力。

tqttier2022-08-08

演习延长了？东部战区刚刚发布一则声明解放军逾百舰机越中线演练攻台、两岸军舰玩起“猫捉老鼠”游戏

了“猫捉老鼠”的游戏。在美国众议院议长佩洛西访问台湾之后，中国宣布进行军事演习。佩洛西本周稍早访问了这个自治的岛屿，激怒了中国，中国的回应是首次在台湾上空试射弹道导弹，并切断了与美国的通信联系。不过，中国于8月2日深夜11时宣布，于台湾周边六处海、空域进行“重要军事演训行动，并组织实弹射击”，时间自4日中午12点至7日中午12点，不过，截至7日中午，中国解放军东部战区宣布继续在台湾周边进行海空域实战化联合演训。东部战区周日中午在微博宣布：“东部战区继续位台岛周边海空域进行实战化联合演训”，称今东部战区按计划，继续位台岛周边海空域进行实战化联合演训，重点检验联合火力对地打击和远距离空中打击能力。（图源：微博）台湾防务部门周日中午表示，台军持续侦获多批中国机、舰及无人机，在台海周边活动，进行海空联合演习，模拟对台湾本岛及海上舰船实施攻击，期间亦运用无人机侵扰外岛地区。据“中时新闻网”周日报道，台防务部门统计，近日已有逾百架次解放军战机越过所谓“海峡中线”，军舰亦有多艘过“中线”，并“模拟对台湾本岛实施攻击”。美国称演习是对形势的升级。 “这些活动是中国改变现状努力的重大升级。他们是挑衅的，不负责任的，增加了误判的风险，”白宫发言人说。 “它们也与我们维护台海和平与稳定的长期目标不一致，这是世界的期望。” 据知情人士最新透露，中国大陆和台湾各约有10艘军舰在台湾海峡近距离航行，其中一些中国大陆船只越过了分隔双方的非正式缓冲区中线。台湾防务部门在一份新闻稿中表示，多艘中国军舰、飞机和无人机正在模拟对台湾及其海军的攻击。它表示已派出飞机和船只“适当”应对。这位知情人士说，当中国军队越过这条线时，台湾方面一直在密切监视。 “双方都表现出了克制，”这名知情人士说，并将演习描述为公海上的“猫和老鼠”。 “一方试图穿过，而另一方挡在路上，迫使他们处于更不利的位置，最终回到另一边。” 台湾称其岸基反舰导弹和爱国者地对空导弹处于待命状态。 “破坏和平” 中国大陆表示，与台湾的关系是其内部事务，并保留将台湾置于其控制之下的权利，如有必要将动用武力。台湾否认中国大陆的主张，称只有台湾人民才能决定自己的未来。中国还警告美国不要“鲁莽行事”，制造更大的危机。在谈到对佩洛西访问的回应时，《人民日报》说，中国采取了“有效措施，充分表明中国有充分的决心和能力维护国家统一，维护主权和领土完整。” 台湾“行政院院长”苏政昌称，中国大陆“傲慢地”使用军事行动破坏和平，他呼吁北京不要不展示其军事力量。台湾防务部门周六表示，台湾军队紧急出动战机警告20架大陆飞机撤离，其中14架飞机越过了中线。它还探测到14艘中国船只在台湾海峡附近活动。台湾外事部门发布的一张照片显示，台湾船员正在密切注视附近的一艘中国船只。周五，台湾军队发射了照明弹，警告金门群岛上空的无人机和马祖群岛上空的不明飞机。这两个岛群都靠近中国海岸。 “世界面临选择” 作为对佩洛西访问的回应之一，中国停止了与美国的各种渠道沟通，包括军事战区之间的沟通和气候变化方面的沟通。美国国务卿布林肯指责中国采取“不负责任”的步骤，从优先考虑和平解决转向使用武力。佩洛西不顾中国的警告，于周二晚些时候抵达台湾，这是几十年来美国官员对台湾进行的最高级别访问。佩洛西长期批评中国，也是美国总统拜登的政治盟友。她说，她的访问显示了美国支持台湾民主的坚定承诺。 “世界面临专制与民主之间的选择，”她说。她还强调，此行“不是为了改变台湾或该地区的现状”。布林肯在访问菲律宾期间表示，美国一直听到盟友对他所说的中国危险和破坏稳定的行动的担忧，但华盛顿试图避免使局势升级。他说，中国停止8个关键领域的双边对话是对世界的惩罚。中国外交部长王毅周五指责布林肯传播“错误信息”。

夏洛特2022-08-07

黄金周评：太刺激！佩洛西访台、非农、美联储官员联袂搅动黄金坐上惊险“过山车”、下周行情更劲爆？

买家来说，美元走软会降低黄金的价格。佩洛西抵台中国将进行军演黄金却自高位跳水周二(8月2日)，美国众议院议长佩洛西访问台湾使得台海紧张形势加剧，美元指数上涨，黄金则自稍早触及近四周高点的回落。美市尾盘，现货黄金收报1761.16美元/盎司，下跌10.99美元或0.62%，日内最高触及1787.93美元/盎司，最低触及1760.33美元/盎司。美国众议院议长佩洛西于周二晚间10点44分降落在台北松山机场，这是25年以来首位访台的美国众议院议长，也是层级最高的美国政要。上一次美国众议院议长访台还要回溯至1997年，时任议长金瑞契访问了台湾。佩洛西抵达松山机场时，台湾外事部门负责人吴钊燮接机，美国在台协会处长孙晓雅也到场迎接。佩洛西挥手向现场的支持者致意，随后搭车前往下榻的君悦酒店。新党的支持群众在酒店外示威抗议。佩洛西通过办公室发表声明指出，这次率团访台是信守美国支持台湾蓬勃民主坚定不移的承诺。她并强调，访问台湾并不违背美国长年的政策。她指出，访问台湾是印太行程的一环，还包括了新加坡、马来西亚、韩国及日本，聚焦共同安全、经济伙伴关系及民主治理。她说，访团与台湾领导人的讨论，将着重于重申美国对伙伴的支持，促进双边共享利益，包括推进自由开放的印太区域。佩洛西专机抵台后，新华社授权发布称，中共解放军8月4日12时到7日12时，将在台湾岛周边，进行重要军事演训行动。公告的示意图显示，解放军将在台湾周边六个地区同步进行军演，并要求为了安全，在此期间有关船只和飞行器不要进入上述海域和空域，形同在佩洛西离台后，将封锁台湾三天。中国国防部新闻发言人吴谦周二晚间发表谈话，对佩洛西访台表达强烈谴责、坚决反对。他强调，中国人民解放军高度戒备，将展开一系列针对性军事行动予以反制，坚决捍卫国家主权和领土完整，坚决挫败外部势力干涉，和台独分裂图谋。全球股市普遍走低，美国股市三大股指震荡收跌；美元指数强势上扬；现货黄金持续自高位回落，一度触及1760美元关口。加息75点预期卷土重来！美联储鹰声阵阵黄金却上演V型反转周三(8月3日)，金价窄幅震荡，受美元和美国国债收益率走强打压，因美联储官员的强硬言论令金价进一步远离上一交易日触及的一个月高位。美市尾盘，现货黄金收报1765.20美元/盎司，上涨4.04美元或0.23%，盘中最高触及1772.66美元，最低触及1754.09美元。圣路易斯联储主席布拉德周三表示，美联储将继续加息，直到看到通胀正在下降的有力证据。这位美联储官员说，随着美联储继续与上世纪80年代初以来最高的通胀水平作斗争，他预计今年还会加息1.5个百分点左右。 “我认为，通胀可能在更长时间内保持在高位，才能获得证据，证明通胀确实在各方面都出现好转，并以令人信服的方式下降，而不是在某个地方下降一点点，”布拉德说道。继续加息的消息与本周其他美联储官员的说法一致，包括克利夫兰联储主席梅斯特、芝加哥联储主席埃文斯和旧金山联储主席戴利。这三位美联储官员周二都表示，抗击通胀的斗争远未结束，还需要进一步收紧货币政策。旧金山联储主席戴利主席周三表示，如果经济如预期发展，下个月升息50个基点是合理的，但如果我们看到通胀一直飙升，那么加息75个基点或许更合适。与美联储相关的隔夜指数掉期显示，美联储9月份加息75个基点的几率为50%。美元指数上涨不到0.1%，使得以美元计价的黄金对其他货币持有者来说更加昂贵。美国10年期国债收益率也跳升至近两周高位。随着美元和美债收益率上扬，现货黄金短线下挫逾18美元，刷新日低至1754.09美元/盎司，但随后自低位反弹并转而上涨。中国出动上百架多型战机、4枚导弹飞越台湾上空期金一举突破1800美元周四(8月4日)，受美元和美国国债收益率回落以及投资者密切关注中美紧张局势的推动，黄金价格攀升逾1%，创下一个月来的新高。美市尾盘，现货黄金收报1791.04美元/盎司，大幅上涨25.84美元或1.46%，日内一度触及7月5日以来的最高水平1794.87美元/盎司，最低触及1763.14美元/盎司。在美国众议院议长佩洛西访问台湾一天后，中国在台湾海峡附近发射了多枚导弹，这是中国有史以来规模最大的一次军事演习。解放军东部战区称，当日出动“上百架”军机编队起飞，奔赴台湾北部、西南、东南空域执行跨昼夜联合侦察、空中突击、支援掩护任务，另有10逾艘水面舰于台湾周遭实施“联合封控行动”。据悉，解放军东部战区陆军周四下午1点起自福建省沿海，向台湾西北部海域发射火箭弹，弹落点位于台湾中线附近；东部战区火箭军则自下午1点56分至4点发射11枚“东风”系列飞弹，弹落点为台湾北部、东部及南部外海。日本防卫省指出，解放军周四下午发射多枚弹道飞弹，有5枚落入日本的专属经济区(EEZ)，这之中有4枚飞过台湾本岛上空，从日方公布的轨迹图也可以看见，一道飞弹轨迹线直接穿过台北。数据方面，美国劳工部公布的数据显示，至7月30日当周初请失业金人数26万人，预期25.9万人，前值由25.6万人修正为25.4万人。报告还显示，截至7月23日当周，续请失业金人数录得141.6万人，高于市场预期的137万人和前值的136.8万人，为4月14日以来的最高水平。日内美元回落，提升了黄金在海外买家中的吸引力，而指标美国国债收益率也下滑，降低了持有无收益黄金的机会成本。非农意外爆表、加息75点预期骤升黄金遭当头一棒黄金价格周五(8月5日)收低，从一个月高点回落，因美国就业报告显示7月就业人数远超预期，推高美债收益率和美元。美市尾盘，现货黄金收报1774.91美元/盎司，大幅下跌16.13美元或0.90%，日内最高触及1794.80美元/盎司，最低触及1764.81美元/盎司。美国劳工部周五公布，美国经济7月新增52.8万个就业岗位，表现意外强劲，远高于预期的增加25.8万人。尽管国内生产总值(GDP)连续两个季度出现萎缩，但失业率降至疫情前水平。与此同时，失业率下降至3.5%，预期为3.6%；薪资涨幅也高于预期，环比增长0.5%，较上年同期增长5.2%。美国7月份新增就业人数超过预期，表明劳动力需求依然坚挺，缓和了对经济衰退的担忧，并暗示美联储将继续大幅加息以遏制通胀。就业数据证实了美国劳动力市场的强劲。下周的通胀数据可能会因为今天的工资数据而得到提振。投资者可能会开始考虑美联储在会议间加息。就业数据非常火爆，然而，平均时薪才是真正令人震惊的，但它很少被谈论，平均时薪月环比增长0.5%。工资是核心通胀的重点。下周三将公布7月CPI数据，从CPI公布到9月21日的FOMC会议还有六周时间。会议间的加息将在一定程度上抵消近期市场对金融环境放松的定价。联邦基金期货交易员目前预计9月份加息75个基点的几率为67.5%，高于前一天的34%。与此同时，地缘政治紧张局势仍是焦点，中国继续举行军事演习，以回应美国众议院议长佩洛西本周早些时候对台湾的访问。北京已经暂停了与华盛顿在多个领域的合作，包括高级军事指挥官之间的对话和气候谈判。中国还宣布将对佩洛西及其直系亲属实施制裁，以回应北京所称的佩洛西的“恶毒”和“挑衅”行为。周五美国就业报告公布后，美国国债收益率大幅飙升，两年期美国国债收益率升至3.218%，10年期美国国债收益率攀升至2.841%。美元指数上涨0.78%，至106.57，这使得美元对其他货币持有者的吸引力下降。随着美元和美债收益率上涨，现货黄金短线加速走低。 CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson在一份报告中表示：“今天的就业市场报告对黄金多头来说是个坏消息，下周的CPI报告将是下一个关键考验。” 下周前景展望截至周五(8月5日)当周，黄金市场连续第三周上涨。然而，根据Kitco News最新公布的黄金调查，随着金价无法突破1800美元，市场情绪再次发生转变。一些市场分析师表示，周五公布的非农就业报告令黄金失去了动力，至少短期内如此。尽管一些分析师继续认为有更多上行潜力，但许多分析师的立场更为中性和看跌。散户投资者仍然坚定地看好黄金。本周，16位华尔街分析师参与了Kitco News的黄金调查。在参与者中，有4位分析师(24%)看好近期金价的表现，7位分析师(41%)看空黄金，6位分析师(35%)呈中性立场。与此同时，有579人参加了在线民意调查。其中379人(65%)预计金价下周将上涨，124人(21%)预计金价将下跌，76人(13%)持中立态度。（图源：Kitco）分析师们表示，7月就业报告单凭一己之力就改变了市场情绪，投资者目前预计美联储将在9月维持其激进的货币政策立场。 Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button表示：“黄金市场让我们尝到了美联储将如何调整政策的滋味，但真正的调整还没有到来。”他预计近期内黄金价格将下跌。“下周的消费者物价指数(CPI)对黄金和几乎所有其他资产都是一个很大的风险。” “美国就业数据意味着，美联储下个月更有可能再加息75个基点。黄金的光芒更暗淡。如跌破1750美元可能会跌向1725美元，甚至有跌至1700美元的合理可能，”Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示。 Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示，他对下周黄金走势持中性看法，因最新的就业数据将令黄金投资者更加谨慎。不过他补充说，从长期来看，他仍然看多。 Alliance Financial贵金属交易商Frank McGee表示，他近期看空黄金，因黄金“无法对抗美联储”。不过，一些分析师仍看好黄金，指出金价仍有支撑。Kitco资深分析师Jim Wyckoff表示，市场仍有一些技术上的看涨动能，可能在下周推动价格走高。

夏洛特2022-08-07

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