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地产突然启动，“旗手”午后狂飙，券商ETF(512000)涨超2%！“科特估”继续演绎，央行放出5000亿大利好

，招商蛇口、万科A均涨近3%，大悦城、保利发展、海南机场、华发股份等多股收涨逾1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）临近午间收盘急速拉升，场内价格一度摸高2.55%，午后维持高位运行，最终强势收涨1.87%，终结三连阴，全天换手率超15%，成交额超5000万元，交投活跃。图片来源：雪球从消息面来看，今日盘中地产板块并无明显突发利好消息。从直接原因来看，今日早盘市场表现低迷，地产盘中急拉或与资金选择地产等大金融板块进行护盘有关。但更重要的，从逻辑支撑来看，楼市新政后的市场复苏迹象为地产走势板块奠定基础。上海楼市方面，据媒体消息，上海房地产新政“沪九条”实施以来，5月28日至6月10日，上海二手住房市场日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。深圳楼市方面，据媒体消息，自“5·28新政”出台后15天（5月29日~6月12日），深圳新房共成交1209套，日均成交量较5月1~28日日均微增1.46%；二手房共成交2433套，日均成交量增长5.2%，利好政策的效果开始缓慢显现。广州楼市方面，据中指研究院统计，在6月8日至10日的端午假期三天，广州新房合计成交面积6.1万平方米，日均成交面积2万平方米，同比增长6%。东莞证券认为，4月底至5月中旬房地产板块及个股的向上修复行情更多是政策优化提振市场信心，带来估值修复，后续板块将可能再度储力上行。第二波的向上修复行情将可能是地产行业基本面逐步修复，政策成效逐步兑现带动，第三波向上修复行情将可能需要上市房企整体业绩及盈利能力改善来带动。机会配置上，交银国际认为，短期内在放宽政策密集出台的情况下，地产或有望迎来重估的交易机会，预计机会主要来自：①国企或有国企大股东的开发商将更直接受益于近期的宽松政策；②拥有更高质量土地储备的民企领头羊将会获得重估，并受益于市场复苏期间的购买力。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。值得注意的是，地产ETF（159707）标的指数——中证800地产指数将在下周一（6月17日）迎来本年度的首次调仓。据中证指数公司官网，中证800地产指数本次调仓拟生效样本将“瘦身”至12只，拟剔除华侨城A、金融街、招商积余、绿地控股4只。本次调仓后，中证800地产指龙头地产权重或进一步提升，更能表征A股龙头地产板块行情。附拟生效样本一览：三、【新热点buff！“电子产品之母”PCB或迎复苏东风，带领电子上冲！电子ETF（515260）劲涨1.15%站上年线！】 “科特估”行情延续，被称作“电子产品之母”的PCB(印制电路板)或迎复苏东风，沪电股份（收涨7.67%）、鹏鼎控股（6.81%）、生益科技（5.76%）、深南电路（4.2%）、东山精密（4.18%）等PCB概念股领涨电子50指数。方正证券分析，AI服务器需求驱动PCB行业带来新一轮增长逐渐成为市场共识。PCB行业预计2024年将同比增长约5%，至2026年全球服务器PCB市场规模为160亿美元，市场空间广阔。图片来源：Wind 覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）全天震荡上攻，场内价格上涨1.15%，收于日内高点，日线4连涨，站上年线。图片来源：雪球消息面上，电子ETF（515260）重仓的消费电子和半导体方向，均有新的热点事件爆发： ①消费电子方面，今日，苹果首款头戴显示MR产品Apple Vision Pro在中国市场开启线上预购，售价29999元起，将于6月28日发售。平安证券称，苹果MR有望重新定义VR产品体验以及使用场景，将对市场以及苹果产业链产生较大影响。 ②半导体方面，近日，韩国央行公布的数据显示，以韩国三星电子和SK海力士为首的周期性存储行业正在从低迷中迅速反弹，按美元计韩国半导体出口价格指数较上年同期跃升42.1%，这是自20世纪70年代以来最快增速，AI需求的强劲反弹为该国经济提供了动力。方正证券指出，“科特估”代表先进生产力发展方向的企业，半导体作为新质生产力重要构成，有望率先获益。国信证券指出，当前AI创新正在从算力基础设施建设，扩展至AI手机、AI PC、AIoT（人工智能物联网）等AI终端，更有望加速人形机器人、自动驾驶汽车等落地，持续看好AI相关的消费电子和半导体领域的后市表现。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金。风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，A50ETF华宝及其联接基金、券商ETF、银行ETF、电子ETF、地产ETF、科技ETF（515000）、金融科技ETF（159851）的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-14

ETF盘中资讯｜发生了什么？龙头地产午前急速拉升，万科A大涨超4%，地产ETF（159707）盘中放量摸高2.55%！

万科A大涨超4%，招商蛇口、新城控股、保利发展、滨江集团涨超2%，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）午前直线拉涨，场内价格摸高2.55%，截至午间收盘仍逆市上涨1.7%，实时成交额快速放量超4200万元！消息面上，上海房地产新政“沪九条”实施以来，5月28日至6月10日，上海二手住房市场日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。东莞证券认为，4月底至5月中旬房地产板块及个股的向上修复行情更多是政策优化提振市场信心，带来估值修复。后续板块将可能再度储力上行。第二波的向上修复行情将可能是地产行业基本面逐步修复，政策成效逐步兑现带动。而第三波向上修复行情将可能需要上市房企整体业绩及盈利能力改善来带动。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。数据来源：沪深交易所、中证指数公司、Wind等。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-06-14

ETF盘中资讯｜地产走低，“保招万”跌超2%，地产ETF（159707）下挫1.84%，机构：地产板块顶底较为明确

6月13日，地产板块延续调整，保利发展、招商蛇口、万科A均下跌超2%，华侨城午后重挫超5%，绿地控股、滨江集团、金融街下跌超3%。代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）高开低走，午后场内价格下挫1.84%，成交额超3500万元。今日地产板块为何走弱？原因或有：①今日大盘整体偏弱，权重板块表现低迷；②华侨城A被剔除沪深300成份股；③楼市复苏程度仍有待观察。消息面上，6月12日，中国央行召开保障性住房再贷款工作推进会。会议强调，要按照“政府指导、市场化运作”的思路，借鉴前期试点经验，着力推动保障性住房再贷款政策落地见效，加快推动存量商品房去库存。易居研究院研究总监严跃进表示，此次会议深入落实了此前5月17日的政策精神，意味着在此类工作中，金融支持正式进入到实操阶段。此外，此次会议明确支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，对于下一阶段收购存量房源和增加保障房供给都具有积极的作用。按照此类工作部署，预计今年下半年去库存工作会加速，具有非常好的导向。国信证券认为，继5月17日央行降低首付比例、取消利率下限后，各地陆续放松限购限贷政策。从效果看，尽管改善的幅度和持续性有分歧，但有改善是市场的共识。虽然目前仍无法判断新房价格何时能止跌，难以给出房企资产的真实价值，但布局较好的房企1倍PB应该就是波段顶部。从投资策略角度，该机构认为当前不管是基本面还是政策力度，显然好于4月加速下跌阶段，市场对新房价格下跌也已做好充分准备。我们认为不至于跌到当时的低点。因此，地产板块顶底较为明确，经历大幅回调后，前期过分乐观预期带来的涨幅基本消化，当前积极参与的胜率较高的房企。华创证券建议等待行业右侧的出现。前期重点提示警惕2024年二手房、新房相互挤压，当前已有体现。房企价值主要在于土储价值，当基本面可以反复确认价格见底时，可能才是地产板块舒适的“击球区”，建议等待价格初步见底后，行业右侧出现。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。数据来源：沪深交易所、中证指数公司、Wind等，截至2024年6月13日。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-06-13

【物企观察】中海物业：去年第三方新增在管面积占比超七成

5.4%。对比华润万象生活、招商积余及保利物业，中海物业2023年在管规模位居第二。其中，公司住宅项目在管面积为2.8亿平方米，同比增长16.04%；非住宅项目在管面积为1.2亿平方米，同比增长54%。公司住宅项目在管面积占比从2022年的75.5%下降至2023年的69.9%，非住宅项目在管面积占比从2022年的24.5%提升至2023年的30.1%。截至2023年末，来源于中建及中国海外集团的在管面积占比进一步降低至59.5%，独立第三方在管面积占比同比增加7.7%至40.5%。公司外拓业务来源主要为独立第三方。2023年中海物业新增订单在管面积8120万平方米，其中独立第三方新增在管面积达到5730万平方米，占比达到70.6%。值得关注的是，虽然中海物业独立第三方新增在管面积占比超七成，其新增合同额约为40.02亿元，占比仅为57%。公司独立第三方业务平均物业费仍远低于关联方项目。债务结构方面，截至2023年末，中海物业流动资产净值约为35.66亿元，同比增长27.8%。公司银行结余及现金约为51.31亿元，同比增加24.3%。截至2023年12月31日，中海物业短期无抵押借款约为5640万元，同比下降17.3%；加权平均借贷利息为3.2%，同比上升0.48个百分点。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经2024-06-13

港股开盘：恒指跌近150点、科指跌0.83%，科技股多下挫恒大汽车低开近12%

至2024年度股东週年大会结束为止。保利置业(00119.HK)：完成发行人民币15亿元公司债，其中人民币5亿元发行年期为3+2年，票面年利率为2.5%及人民币10亿元发行年期为5+2年，票面年利率为2.8%。中粮家佳康(01610.HK)：5月生猪出栏26.5万头，商品大猪销售均价16元/公斤，生鲜猪肉销量2.09万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占26.43%。美团(03690.HK)：在公开市场购回总金额不超过20亿美元的B类普通股股份。吉利汽车(00175.HK)：极氪第一季度业绩总收入147.37亿元，同比增加71.0%，净亏损为20.22亿元。君实生物(01877.HK)：特瑞普利单抗联合贝伐珠单抗一线治疗晚期肝细胞癌的III期临床研究达到主要研究终点。机构观点国泰君安：苹果发布Apple Intelligence未来将有望成为端侧AI的定义者，同时AI功能优化手机、电脑等设备用户体验，将进一步拉动换机潮来临，苹果供应链深度受益。民生证券：大基金三期规模超一期、二期之和，助力实现半导体产业跨越式发展，而AI发展驱动上游市场需求增长，半导体迎来复苏周期。全球智能手机及个人PC出货量2024Q1均实现同比正向增长，半导体逐步迎来周期性回暖，WSTS将全球半导体市场预测从2023年秋季发布的13%上调至16%。财信证券：随着中央补贴落地，叠加后续将陆续公布的地方政府补贴以及汽车企业提供的补贴后，预测在5-20万价格区间内，新能源产品销量占比较高的自主品牌车企将最大程度受益。建议关注在5-20万价格区间内，拥有具备竞争力的新能源汽车产品的自主品牌车企。天风证券：当前时点跨境电商行业正面临多重利好，中美关系缓和、行业竞争格局改善等多方面都将有利于我国高性价比商品出海，此外在供给出清、需求提升、AI赋能的多重利好下，我国凭借完善的制造业供应链和电商人才经验充裕等优势，有望在跨境电商增量空间明确的背景下抓住时代机遇。全球市场聚焦美联储货币政策决议及CPI通胀数据，美股全天震荡收盘涨跌互现，道指跌超120点，标普上涨0.29%，纳指涨超150点均创历史收盘新高；苹果涨超7%创2022年11月来最大单日涨幅，市值达到3.18万亿反超英伟达；微软涨超1%，特斯拉跌超1%；WSB概念股上涨，游戏驿站涨超22%，AMC院线涨逾10%；中概股多数走低，蔚来、小鹏汽车跌超5%，爱奇艺跌超2%；美元指数高点回落微涨0.1%，离岸人民币微跌至7.2717元；比特币失守68000美元，现货黄金微涨0.29%报2317.01美元；黄金期货微涨至2333.85美元，白银下跌1.65%，纽约原油微涨0.55%报78.17美元，布伦特原油报82.11美元；美债受累于拍卖需求强劲全线走低，两年期美债收益率跌5.27个基点报4.8277%，10年期美债收益率下跌6.89个基点报4.3981%。

金融界2024-06-12

一个端午，暴露了深圳楼市

到访客户达到300+，假期成交18套，保利招商龙誉官宣8栋01/06户型卖完，华润超核紫芸府卖出25套。比如位于南山科技园的绿景白石洲璟庭假期三天卖出42套，卓越九珑的83平和97平已经卖完。而坪山、罗湖也同样有项目分别官宣端午三天卖出了13套和28套。从频繁发布的海报来看，开发商统计口径的成交似乎明显好于之前。当然这其中的结果，也不排除开发商做了营销的手段，比如个别开发商打出了“回收折扣”的口号。但眼下市场上，地段位置好一点的新房项目去化还不错，个别项目的一些户型接近卖断货，都是能看到的结果。深圳二手房方面，端午假期也表现出了好转。有某中介南山某门店，连续三天都出现了成交，其中有一天门店还出现了4次谈价，但最终敲定成交1套的情况。而南山另一核心地段门店，据了解成交数据也还不错，带看整个门店能有七八批客户，整体信心都比以前好一些。端午假期虽然一个门店做得好的才有可能成交十来套，但整个南山平均下来一个店平均3套左右。如果这阵子能出门去看房，多少应该是能感受到一些变化的。这都说明5月市场政策的刺激效果出来了。目前来看，市场确有变好的迹象，但成交遍地繁荣的背后，暂时还是结构性行情。因为成交火热的背后缺乏持续的动力。对市场而言，目前依旧是观望情绪大于出手情绪。最明显的，虽然深圳二手房的过户量3-5月都超过了4500套，但是新房过户量数据并不明显。 2024年3-5月深圳新房网签套数分别为2816套、2826套、2375套，而去年3-5月新房网签套数分别为7375套、4164套、3389套。其中住宅方面，新房网签套数，今年3-5月每个月比去年平均少成交九百多套。这说明，二手房受到5月新政刺激的效果要比新房好很多。再看“端午周”新鲜数据的整体变化。今年端午周二手住宅的网签套数为近3年表现最好，新房住宅网签的套数却表现和过去四年相差不大。但需要注意的是，今年“端午周”是在5月两大新政的加持下才跑出这样的数据。综合来看，“端午周”这几百套的差距可能目前还看不出什么，但可以看到的是，深圳楼市的成交数据暂时是稳住了。二手房和新房之间有相互传导的机制。如果接下来每个月深圳楼市的二手房网签量能持续维持在4000以上，核心区域或者地段的价格也就会随之稳定下来，那么二手房打算继续捡漏笋盘就不会像之前那么容易。这对新房也会间接起到改善“以价换量”情况的作用。与此同时，也会进一步反过来促进新房清库存。如果比较关注新房，那么就需要特别留心一些卖得快，位置好，供应小的地段。所以6月也将会成为深圳楼市下一个阶段的关键。你们觉得，新政后的第一个小长假，深圳楼市止跌了吗？作者 | 骑猪英雄

格隆汇2024-06-11

回调或是机会？红利资产全线回调，农业银行、中国石油跌超2%，中证红利ETF（515080）半日跌超1.80%！

会。成份股方面，鲁阳节能、奥泰生物、保利发展等少数股飘红，其余飘绿。中谷物流跌近8%，皖通高速、开滦股份跌超4%，唐山港、山煤国际、平煤国际、农业银行、中国石油跟跌。今年以来看，高股息板块持续获得资金青睐。年内涨幅靠前的银行、煤炭、家用电器、公用事业等行业均为高股息、高分红个股扎堆的行业。政策层面，监管层和政策层面持续释放支持上市公司现金分红的利好信号。今年4月份新“国九条”发布后，部分A股公司在2023年年报时间窗口超预期提高分红率，让投资者切实享受到利益。在利好政策的推动下，上市公司纷纷加大分红力度。根据上市公司年报，共计3859家上市公司公布或实施2023年现金分红方案，合计现金分红金额达2.24万亿元，再次突破2万亿元的关口，创历史新高。此外，年报密集派息的同时，目前已有92家上市公司宣布了中期分红计划，部分公司还提出了四季度特别分红的可能性。中金公司表示，从市场表现看，今年以来高股息板块持续得到二级市场投资者认可，展望后市，盈利能力稳定、具备分红能力和分红意愿的高股息板块或仍是中期的配置主线。中证红利ETF（515080）标的指数主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率加权，反映A股市场高红利股票的整体表现。场外可关注联接基金（A份额012643；C份额012644；E份额016363）。得益于底层资产的“高分红”特性，上市以来中证红利ETF（515080）已累计分红8次。过去三年，中证红利ETF每年均实施两次分红。今年中证红利ETF进一步明确分红机制，增加“每季度可对基金相对标的指数的超额收益率进行评估”描述，未来季季分红或可期。

金融界2024-06-11

午评：沪指半日跌1.1% 超跌小盘股反弹、芯片股逆势爆发

板块走高，三湘印象涨近5%，招商蛇口、保利发展、上实发展跟涨。金融科技股拉升，中亦科技涨超13%，顶点软件涨停，四方精创、新致软件、威士顿、财富趋势涨幅靠前。权重股震荡下挫，中远海特跌超7%，中国黄金、中国重工、中国铝业、贵州茅台、交通银行等跌超3%。多元金融板块拉升，香溢融通涨超7，渤海租赁涨超3%，新力金融、拉卡拉、华金资本、中粮资本等跟涨教育股探底回升，中公教育涨超9%，科德教育、传智教育、全通教育、昂立教育、行动教育等跟涨。低空经济概念活跃，上工申贝涨超8%，万丰奥威、商络电子、蕾奥规划、金盾股份、建新股份等跟涨。白酒股持续走低，泸州老窖跌4%，古井贡酒跌3%，贵州茅台、金种子酒、山西汾酒、五粮液跟跌。机器人概念走弱，北特科技及丰立智能跌超7%、凯尔达、智信精密、贝仕达克跟跌。航运股下挫，凤凰航运、中远海控跌停、宁波远洋、招商轮船、中远海特、招商南油、宁波海运等跟跌。存储芯片概念活跃，好上好、万润科技涨停，上海贝岭、佰维存储，南大光电、上海新阳、长电科技、江波龙等跟涨。 A股光刻胶、光刻机概念走强，双乐股份、国风新材2连板，同益股份、东方嘉盛涨停，奥普光电、南大光电、红宝丽、富乐德等跟涨。消费电子概念股普跌，共达电声跌近7%，思泉新材、佳禾智能跌5%，贝隆精密、春秋电子、光大同创等跌幅居前。机构观点浙商证券：重视传统资产长周期下格局优化与分红价值。家居产业进入出清周期，龙头现金流、ROE、分红表现优异，长周期视角下各龙头份额仍然较低；软塑、纸包龙头资本开支下降、分红提升，金属包装格局实质优化。618期间，必选消费公牛以及百亚景气延续，智能马桶竞争激烈，国际品牌弱势，国货持续崛起，白牌入场搅局。中信证券：人工智能产业正处于高速发展阶段，算力仍然是投资主线。长期来看，Scaling Law以算力换智能持续有效，人工智能的长期发展将建立在算力成长的基础之上。当前云、模型、智驾助推算力市场维持高景气度，在此背景下，GPU/存储/服务器/光模块/端侧AI等领域已充分展现全球投资人信心，长期仍具备投资价值，建议关注相关细分领域中的龙头公司。中金公司：商品市场的结构性短缺风势渐起，大宗商品中场调整，能源和有色率先走出底部，迎接短缺预期;确定性的短缺或过剩已被定价，长期可能从基本面分化逐步走向超级周期。展望下半年，该团队提示商品市场定价逻辑可能转向市场确定性下的预期调整和不确定性下的风险补偿，内部板块排序为：能源、有色金属>贵金属、农产品>黑色金属。中信证券：制造产业中工业品、军品和消费品均呈现出各自的复苏逻辑，该行看好下半年制造业持续修复及估值中枢上行，行情有望获得EPS和PE的双维度支撑，建议持续关注制造产业各细分板块龙头公司。中信建投：当下内需偏弱、结构性景气依赖外需的盈利结构没有改变，流动性环境未出现边际改善，存量资金有小幅流出迹象。鉴于市场风偏降低、前期涨幅累积的交易性因素影响，红利/出口链均需进一步聚焦最强品种。红利优选必需品属性、低盈利波动、低业绩下修压力品类，关注公路、动力煤、白电、火电、核电等;出海方面，应关注更加安全的方面：出海持续加速+海外需求维持韧性的细分，包括电网设备、商用车、船舶、光模块等。

金融界2024-06-11

ETF盘中资讯｜龙头地产异动拉升，招商蛇口、保利发展逆市涨超1%，地产ETF（159707）场内溢价飘红！板块再迎双重催化

早盘，龙头地产盘中异动拉升，招商蛇口、保利发展均逆市拉涨超1%，新湖中宝、滨江集团、陆家嘴、新城控股、张江高科纷纷飘红。代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）逆市飘红，现场内价格上涨0.33%，溢价明显，实时成交额超3800万元，交易活跃度表现突出。消息层面，地产板块近期在中央和地方层面均有催化。中央方面，6月7日召开的国常会指出要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。地方层面，6月7日，上海市土地交易市场发布今年本市第三批次商品住房用地出让公告。本批次商品住房用地出让，是“沪九条”出台后的首批土地出让。自该批次起上海取消商品住房用地溢价率10%的上限要求，成交地价由市场化竞价确定。天风证券指出，国常会强化“收储”表述，政策空间仍待深挖。伴随2024下半年高基数效应消退，销售同比降幅有望进一步收窄，发生二次下滑概率或较低。基本面止跌企稳前我们认为需求不稳、政策不止，短期继续看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱动。需求侧，中央层面政策调整后，预计各地未来将有更多需求刺激举措落地，同时市场或将等待成交量边际变化以检验政策效力，在此期间博弈行情或有望延续。供给侧，政府收储模式的开启将推动房企的资产修复，融资协调机制也将继续发力，行业供给侧改革或接近尾声，信用修复利好行业信心稳固。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。数据来源：沪深交易所、中证指数公司、Wind等，截至2024年6月11日。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-06-11

房企5月融资：境内发债198亿元

024年5月信用债发行类型华润置地、保利发展发行规模靠前 2024年5月，在新发行境内信用债的房企中，华润置地发行信用债融资最多，金额为59.01亿元，平均票面利率为2.47%；随后为保利发展，融资金额为20亿元，平均票面利率为2.52%；珠江实业集团融资金额排名第三，为17亿元，平均票面利率为2.23%。此外，万科、新城控股等均跻身5月房企境内信用债发行规模前10名。图3：2024年5月境内信用债发行规模靠前的房地产开发企业票面利率方面，2024年5月国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为2.65%，环比下降0.18个百分点，较上年同期下降0.52个百分点。 5月新发行的境内信用债中，绿城集团发行的一般中期票据票面利率最高，达到4.2%；苏高新集团、保利发展发行的单笔超短期融资债券票面利率较低，均为1.85%。国内房企5月发行2笔境外债按照起息日口径统计，2024年5月，国内房地产开发企业共发行2笔境外债，融资金额为6亿港元。图4：2024年5月房地产企业境外债发行情况香港置地发行的境外债票面利率较高，为4.68%。该笔债券币种为港元，于2034年到期，发行金额为3亿港元。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

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