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机构风向标 | 卫星化学(002648)2024年二季度持股减少机构超30家

-中国银行-国寿资产-PIPE2020保险资产管理产品、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、全国社保基金一零一组合、景顺长城策略精选灵活配置混合A、招商安华债券A，前十大机构投资者合计持股比例达51.55%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了0.73个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计19个，主要包括民生加银质量领先混合A、华泰柏瑞沪深300ETF、民生加银城镇化混合A、民生加银内需增长混合、民生加银价值发现一年持有期混合A等，持股增加占比达0.20%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计36个，主要包括招商安华债券A、东方红创新趋势混合、国富中国收益混合A、国富价值成长一年持有期混合A、国富潜力组合混合A-人民币等，持股减少占比达0.22%。本期较上一季度新披露的公募基金共计3个，包括中庚价值领航混合、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚价值品质一年持有期混合。本期较上一季未再披露的公募基金共计126个，主要包括易方达供给改革混合、鹏华汇智优选混合A、招商安华债券A、华安策略优选混合A、长信金利趋势混合A等。对于社保基金，本期新披露持有卫星化学的社保基金共计1个，即全国社保基金一零一组合。险资方向，本期较上一季度持股减少的险资共计1个，即中国人寿资管-中国银行-国寿资产-PIPE2020保险资产管理产品，持股减少占比小幅下跌。本期较上一季度新披露的险资投资者共计1个，即中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪。外资态度来看，本期较上一季度持股减少的外资基金共计2个，包括香港中央结算有限公司、BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST，持股减少占比达0.37%。本期较上一季未再披露的外资机构即科威特政府投资局。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-21

如何看待当前港股大盘投资机会

它不仅包括了长期稳定的行业龙头（如友邦保险），还能采纳每个阶段的核心资产，这些资产往往代表了当时的经济新动向（如新经济企业）。从2016年开始，恒生指数的构成不断调整。在保持大型国企和金融机构的重要地位的同时，随着在美国上市的中国互联网公司回归香港市场以及香港本地不断涌现的IPO活动，消费和互联网领域的重量级公司（例如阿里巴巴、小米、美团）被纳入指数。这些新经济公司的市值可与传统大型国企相媲美。这种权重的演变展现出港股市场在适应新经济发展潮流的同时，也保持了一定的连续性，折射出港股市场的开放性、多元化及其对全球化趋势的响应。图：指数权重股历史的演化数据来源：Wind，数据截止2024年3月15日如果海外降息政策得以实施，港股的弹性和增长潜力或将更加显著。此外，近期经历回调后，港股板块的估值已经达到历史低位。截至2024年8月19日，恒生指数的市盈率为8.86，处于近十年来14.78%的分位值。综上所述，当下港股大盘及恒生指数的相关影响因素普遍向好，叠加估值处于历史低位，以恒生指数为代表的港股大盘宽基或已值得关注。恒生ETF易方达（513210）追踪恒生指数，一网打尽港股市场龙头企业！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-21

实物黄金热爆！富人抢购金条，金库遍地开花

话中得到的反馈是，基本上我们需要更多的保险库。” 在黄金价格屡创新高之际，这是对实物黄金长期前景的一次重大押注，而白银超过20%的涨幅也表明银价在一路走高。亚洲的家族办公室对金币和金条的需求正在蓬勃发展，场外交易市场的买盘在第二季度创下了至少25年以来的最佳记录。不透明的场外交易市场是吸引高净值人士、主权财富基金和对冲基金的地方，去年场外交易市场的购买量跃升至450吨，预计2024年将进一步扩大。世界黄金协会（World Gold Council）的数据显示，自2019年以来，场外市场的需求尤为强劲，不过随着全球经济摆脱新冠疫情的影响，2022年的需求有所放缓。在地缘政治风险加剧、央行买盘和中国消费者需求增加的时期，避险需求在一定程度上推动了黄金的上涨。第二季度令人眼花缭乱的价格飙升让许多旁观者感到困惑，因为这与美国国债收益率上升和美元走强的传统阻力背道而驰。长期前景总部位于香港的咨询公司Precious Metals Insights Ltd．的董事总经理Philip Klapwijk说：“人们正在从长远角度看问题，他们对世界在经济和政治方面的发展都不满意，因此正在增加对黄金的配置，或者在某些情况下，开始配置黄金。”他特别指出，高净值个人和私人办公室资金是黄金在上半年走强的主要原因。购买实物金条也有缺点——它没有收益，储存也要花钱，但它没有交易对手风险，这意味着黄金投资不会受到另一方反悔或违约的影响。 “包括高净值人士在内的投资者正在降低其财富的风险，”大宗商品研究和投资公司CPM Group的执行合伙人Jeff Christian说。“而黄金是为数不多的能为他们提供价值存储、无交易方风险的资产之一。” 摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou等人在5月份的一份报告中写道，自新冠疫情爆发以来，隐私和有形性已成为高净值投资者和家族办公室更重要的考虑因素。投资者在很大程度上避开了交易所交易基金（ETF），尽管这是投资贵金属最简单的方式之一，但自2020年达到峰值以来，这些投资工具的黄金持有量减少了近900吨，而白银ETF自2021年以来减少了约9500吨。Panigirtzoglou说，缺乏匿名性是拥有ETF的一个缺点，因为交易是有记录的。他说：“与私人储存的有形黄金相比，通过ETF获得的纸质黄金会面临交易对手风险，这看起来不那么有吸引力，也不那么安全。” 不过，长期持有实物黄金并不适合所有富有的投资者。渣打财富管理公司驻迪拜的非洲、中东和欧洲首席投资官Manpreet Gill表示：“近年来，人们对黄金的讨论意愿肯定有所上升，这与我们所看到的这些动荡——无论是由地缘政治还是央行的不确定性所引发，或任何其他因素都有关联。但是，这里有一个平衡点，对我们来说，我们试图在对安全性的需求与它不能为你带来收益这一事实之间取得平衡。因此，我们认为这是一个很好的短期保值工具。” 存储解决方案随着实物金银从支撑ETF的金库中流出，进入投资者手中，对高安全性存储方案的需求也随之增加。格雷格森说，客户希望将黄金和白银存放在金融机构以外的私人场所（这些机构提供保险箱等解决方案），以求安心，因为大多数西方注册银行受制于外国法律，这些法律可能并不友好。纽约联储和英国央行存放着世界上最多的黄金，它们代表其他许多央行持有金条。根据纽约联储网站的数据，纽约联储持有6331吨黄金，而英国央行位于伦敦金融城的金库在7月底持有5266吨黄金。除此之外，摩根大通公司、汇丰控股公司、布林克公司和马尔卡-阿米特公司等银行和物流公司也拥有相当规模的储存设施，支撑着伦敦和纽约的衍生品市场，并为最大的ETF储备贵金属。例如，摩根大通于2021年在伦敦开设了一个新的白银储藏库，目前为最大的白银ETF——iShares白银信托基金（iShares Silver Trust）储存了1万多吨白银。 CPM的Christian说，世界各地正在建立许多非银行存储机构，尤其是在新加坡。这个亚洲金融中心提供了一个稳定、中立的监管制度，这有助于它成为一个主要的财富管理中心。去年瑞士信贷集团被紧急收购后，瑞士的避风港地位受到了打击，而新加坡也因此繁荣起来。但受益的不仅仅是保护全球金银的新加坡公司，位于首都惠灵顿的新西兰金库公司（New Zealand Vault）的库存也在增加，其中大部分业务来自香港和美国的家族办公室。 “新西兰的优势之一就是没有天敌。我们几乎远离世界热点地区，”公司总经理兼所有者约翰-马尔维（John Mulvey）说。“人们把我们视为安全的避风港。”

金融界2024-08-21

小鹏汽车2024Q2业绩电话会分析师问答

好地为我们的客户提供售后服务，以及汽车保险等方面的服务。我们还注重培训销售人员，以提高他们的整体能力和工作效率。因此，我们对未来的发展非常有信心，不仅在中国，而且在全球范围内，我们相信，从中期来看，我们的目标是成为中国汽车制造业销售和营销能力的领先者之一。丁玉倩我的第一个问题是关于毛利率。管理层能否帮助我们分解海外利润率和国内部分，特别是批发部分，这对盈利能力有什么影响？如果不具体，至少他们能否给我们提供一些与集团平均毛利率相比的参考值？另外需要澄清的是，Brian 表示，下半年的利润率水平大致在中低水平，保持相对稳定。这是否意味着软件部分带来的利润支持将主要被产品组合下降和渠道折扣增加所吸收？吴佳铭我们正在全球范围内迅速扩张。因此，我们预计下半年海外销售额（无论是绝对销量还是占总销量的百分比）都将比上半年有所增加。关于海外利润率，总的来说，利润率是健康的，而且不错。当你看海外市场时，你会发现不同国家的情况截然不同。我们在不同国家有不同的商业模式，包括直销模式、经销商模式以及分销模式。因此，在这些不同的模式下，理解利润率和收入以及对利润的影响的方式是完全不同的。但总而言之，我想说，从我们海外业务的可变利润或贡献利润率的角度来看，这是相当不错的，它正在帮助我们提高公司的整体盈利能力，对吧？那么你的第二个问题是关于下半年的利润率趋势，我只是想澄清一下，我们实际上并没有提到下半年的软件利润率。我们之前谈论的是下半年将发挥作用的各种不同因素，包括更高的销量、海外和国内的组合变化、大众合作带来的收入可能会增加，以及与 MONA 和 P7+ 相关的其他新车型。因此，正如我提到的那样，利润率将保持稳定，在 10% 左右左右，但从汽车利润率的角度来看，与上半年相比，我们预计会有适度增长。丁玉倩第二个问题实际上是关于自动驾驶差异化。所以自动驾驶技术，每个人都在开发它。每个人都在谈论利用大数据循环工程能力和处理能力来实现这一点。但是，就发展斜率而言，行业是否会进入技术发展曲线趋于平缓的阶段？所以每个人都可以做自动驾驶服务，但没有人真正脱颖而出。所以如果我们说明年是 iPhone 时刻，ChatGPT 时刻。那么，您能帮助我们设想一下奇点和突破是如何发生的吗？这是否意味着，由于我们正在获得成熟的技术，或者我们正在销售更多的汽车，或者由于技术越来越好，我们正在找到多样化的收入模式？何小鹏如果我不涉及技术术语或语言来回答您的问题，那将非常具有挑战性，但我会尽力而为。首先，之前业界广泛采用的 ADAS 模型或技术方法是所谓的持续视角，依靠高清地图和基于规则的架构来开发其 ADAS 自动驾驶能力。现在，这种方法的主要挑战是，实际上有很多极端情况，你必须逐一检查。而且客户体验、驾驶体验本身并不完美。例如，目前市场上大多数 ADAS 车辆的行驶速度约为每小时 40 到 50 公里，而且它们的转弯和转向看起来非常非常不稳定。这不是一种像人类一样的驾驶体验，而人工智能方法，我们的端到端人工智能模型方法让我们能够从优秀的驾驶员那里学习，我想重点介绍高管、优秀或高素质的经验丰富的驾驶员或像人类一样的驾驶员，比如你，他们在驾驶习惯和在全国不同地区的表现方面，但显然，他们也面临着解决不同极端情况的挑战，因为它不是基于规则的。例如，如果你在路上遇到流浪动物，比如一顶直顶帽子，它不会试图避开它，因为它以前没有学过这种东西，而基于规则的方法可能有一条规则规定你必须避免撞到这些动物。因此，不同的方法各有利弊，但我相信基于这种人工智能端到端模型的能力发展将比以前基于规则的方法更为重要，也更快。希望我回答了你的问题。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2024-08-21

美盈森：平安养老保险、广发证券等多家机构于8月20日调研我司

盈森（002303）发布公告称平安养老保险徐唯俊、广发证券曹倩雯于2024年8月20日调研我司。具体内容如下：问：公司上半年业绩表现不错，请是什么原因？答：主要是两方面，一个是收入的增长，同时我们更加注重盈利，主动减少了一些低毛利的订单，订单整体质量上升；另一方面，我们通过生产制程的再梳理，工艺技术的再优化等措施，进一步降低了生产损耗，从而提升了整体业绩。问：海外制造业务的具体收入是多少？分布在哪些国家？哪些工厂贡献收入较多？答：海外制造业务的收入在 3 个多亿，主要分布在越南、马来西亚、墨西哥和泰国的工厂。由于马来西亚、墨西哥、泰国的工厂仍处于起步阶段，所以越南的两个工厂贡献较大。问：未来公司国内业务和海外业务的发展展望如何？答：根据下游客户的情况，目标是争取国内业务保持稳健发展，海外业务实现较快增长。由于海外业务基数较小，相对于国内来说预计增速会快一些。问：全部海外工厂满负荷生产时，产值能达到多少？答：我们海外工厂的产能也是根据客户及订单情况逐步增加的，不是一步到位，通过增加设备可以增加产能。以目前情况来说，我们的产能利用率也还有一定空间。问：海外工厂的土地所有权情况是怎样的？答：越南北部的工厂是买地自建的厂房，越南南部和马来西亚、墨西哥、泰国的工厂是租赁的厂房。问：公司下游客户主要分布在哪些行业，各行业占比如何？答：公司下游客户消费电子约占 50%，家具家居和家用电器约占 20%，白酒约占 10%，剩下的就是包括汽车及新能源汽车产业链、医疗用品、食品饮料、电商物流、快递速运等。问：为不同客户供的包装的定价和利润率是否有差异？答：不同客户对包装的品质、服务、设计和配套等要求不同，公司为客户提供的服务也有较大差异，这就导致在定价和毛利率方面也有较大的差异。问：我们的竞争优势是什么？答：我们的优势在于全球化服务、丰富的客户资源、多年的技术积累、精益的内部管理等。如在全球化服务方面，我们在国内有 12个工厂，海外有 5个工厂，能更好地满足客户在全球范围内的供应链管理需求，同一个客户在国内外多个区域有订单需求的，公司可以同时提供配套，目前我们在海外已有多年的服务经验和较为稳定的客户基础。客户资源方面，公司以服务世界级优秀企业和国内外细分行业龙头企业为主，这些客户的包装需求量较大，并且相对较为稳定。问：小型包装企业在海外面临哪些挑战？答：小型包装企业在海外可能面临经营风险和客户较为单一风险等挑战，尤其是在缺少现有大型客户基础的情况下，贸然进入海外市场投资会面临较大的订单压力，海外市场对内部管理也提出了较高的要求。问：如何看待纸塑的市场前景？答：纸塑有一定的市场需求，我们也有一些纸塑的业务，目前有一些客户需求，但总体量不大。目前来看，认为纸塑全面替代纸包装还不太可能。问：国内包装行业的竞争格局和利润率有何变化？答：行业竞争加剧，利润率较低，行业格局正在发生一定变化，少数企业转向海外寻求更高利润，一些企业可能因竞争而退出市场。由于包装有一定的运输半径，所以国内竞争压力因下游市场和地区不同也有一定的差异。如我们的酒包业务，通过内部管理的提升，这两年经营明显好转。另外我们深圳、苏州、东莞、重庆等厂区业绩表现好一些，但成都、长沙、六安、佛山等地的工厂业绩差一些。问：瓦楞包装的定价策略是怎样的？答：如刚刚所说，不同客户对包装在品质、服务、设计和配套等需求不同，这对包装的定价也有较大的影响。客户要求高的订单毛利会高一些。问：重要子公司的利润为何超过合并的？答：因为有子公司是亏损的，还有投资性房地产公允价值变动损益的因素，所以导致合并利润低于主要子公司的利润总和。问：食品行业的未来发展计划是什么？答：公司定期报告中的食品行业也就是大健康业务，目前由专门的子公司和团队在运营，产品主要包括蛋白粉、植物蛋白肉、预制菜、月饼等。大健康业务占公司收入比重较小，还在发展中，未来的发展还存在较大的不确定性。问：新董事长对公司经营有何影响？答：公司现任董事长、总裁王治军先生自 2019年开始担任公司总裁，全面负责公司主要业务的经营管理工作。这几年，公司的经营情况较为稳健，国内业务稳步发展，海外拓展持续推进，他在市场开发、内部管理等方面做了很多扎实有效的工作，公司经营团队方面并没有发生显著的变化。此外，王治军作为公司创始人股东，长期担任董事职务，对董事会的运作比较熟悉，我们相信他能够胜任董事长职务。问：公司为何决定进行中期分红？未来分红策略会如何？答：公司提出 2024年中期分红预案，既有积极响应监管鼓励分红的考虑，也是为了增加全体股东投资报，提振信心的举措。同时公司近年来经营稳健，现金流较为充足，每年都有较好的经营性现金流入，为公司近年来持续实施现金分红提供了坚实的基础。未来，我们会继续重视分红，但分红比例需要根据经营情况、资金情况和资本开支等确定。问：如何看待下半年的经营趋势，是否会超越上半年，公司的经营预期如何？答：具体还要看实际的经营情况，我们会全力以赴。美盈森（002303）主营业务：从事运输包装产品、精品包装产品、标签产品及电子功能材料模切产品的研发、生产与销售,并为客户提供包装产品创意设计、结构设计、包装方案优化、包装材料第三方采购与包装产品物流配送、供应商库存管理以及现场辅助包装作业等包装一体化深度服务。美盈森2024年中报显示，公司主营收入18.48亿元，同比上升11.06%；归母净利润1.5亿元，同比上升47.63%；扣非净利润1.68亿元，同比上升89.89%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入10.06亿元，同比上升14.82%；单季度归母净利润8068.63万元，同比上升27.06%；单季度扣非净利润1.01亿元，同比上升79.74%；负债率36.88%，投资收益54.21万元，财务费用-2858.18万元，毛利率28.32%。该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出303.53万，融资余额减少；融券净流出60.19万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-08-21

以太坊 Pectra 升级四个月倒计时，哪些更新值得期待？

在选择投资加密货币品种时，比特币会是更保险的选择，而 Solana 是具有潜力且市值相对较低的选择。而以太坊则夹在两者之间。以太坊的模块化与 L2 割裂了资金流动性，并使用户体验复杂化。模块化的制使得投资者需要将资金分散在以太坊的各类衍生代币上，例如多个 L2、LRT 代币和 DA 代币。相比之下，同样的情况下，在 Solana 上用户只需要购买 SOL。我相信以太坊的表现会优于比特币，因为市场意识到 POS 挖矿机制的高收益。仅凭再质押协议的空投收益，我在认为以太坊目前的价格被严重低估。然而，这并未给以太坊带来 FOMO 效应，这可能是由于在过去的熊市期间以太坊生态得到过度曝光与流量，许多人认为以太坊不会失败并大量买入。相反，很少有 Crypto Native 持有 SOL。当 SOL 反弹时，这部分人更多的将资金从以太坊转向 SOL。在没有大量散户资金流入的情况下，以太坊的价格停滞不前。另一个问题是以太坊质押收益和销毁率下降。在 EIP-4884 Proto-danksharding 升级后，L2 的 Gas 费下降，导致以太坊的销毁率降低。虽然以太坊的通货膨胀率仍低于 1%，但对于那些看好以太坊作为「ultrasound money」的人来说，这一情况不容乐观。可以清楚地看到，在 3 月 EIP-4844 发布后，以太坊的销毁趋势发生了逆转目前推特上很少有「ultrasound money」的 Memecoin。看空言论充斥推特，但以太坊的看涨情绪仍然存在，尽管不如比特币强烈。相反，让我们来讨论以太坊的看涨论点。以太坊的看涨论点有很多理由看涨以太坊，我请推特上的粉丝分享他们的观点。在分享前，我将大家的观点总结为以下 10 点。如果 Gas 价格保持在 20 Gwei 左右，以太坊是通货紧缩的，从而成为一个有吸引力的、高效的网络。值得注意的是自 3 月以来，以太坊的 Gas 价格一直低于 20 Gwei。散户现在也可以在家中进行以太坊的质押，这一点吸引了消费级硬件的个人投资者，增加了网络去中心化程度。以太坊生态中技术力强大的开发者社区和不断涌现的新 Idea 支持着持续的创新和网络稳健性。以太坊是智能合约平台一哥，在保证去中心化的同时确保了可靠性，没有真正的竞争对手。 L2 和互操作性改进等持续开发是主要的利好因素，同时社区正在努力优化碎片化并提高网络效率。监管透明度日益提高，特别是在美国和欧盟，增强了市场对以太坊的信心，使贝莱德等机构能够采用以太坊。各类 LSD 协议使所有以太坊持有者无需技术知识或资源即可参与保护网络。 Coinbase 和贝莱德等大型机构表示，以太坊上 RWA 的代币化应用将日益普及。以太坊上 DeFi 服务和大额的稳定币池有着巨大的增长空间。以太坊持有者和用户重拾热情和集体自豪感，为区块链布道与市场教育做出了贡献。我还询问了以太坊持有者和用户中几位知名人士，为什么他们看好以太坊。其中，Camila Russo（The Defiant 创始人）和 Christine Kim（Galaxy 研究员）做出了回应。以下是 Camila Russo 看好以太坊的原因：成熟的 DeFi 生态系统：以太坊及其第二层网络拥有着整个加密货币领域最成熟的 DeFi 生态系统。这种流动性和 DApp 集中度将吸引更多的用户，以至于 DeFi 活动的影响能反映在 L1 上，从而推高 gas 费用并消耗更多的以太坊。DeFi 是关键，因为金融是目前为数不多的具有实际意义的加密货币应用场景。去中心化和安全性：以太坊的去中心化和安全性已经吸引了全球最大的资产管理机构，如贝莱德的 BUIDL 基金、PayPal 的 PYUSD、摩根大通、桑坦德银行和其他大型银行都在以太坊上测试区块链结算和代币化等功能。大型机构无法承担区块链停机或验证者 / 矿工攻击和违规的风险，因此将继续选择以太坊。这将推动活动发展和价格上涨。以太坊现货 ETF：以太坊是美国机构投资者可通过 ETF 投资的仅有的两种加密货币之一，这将为以太坊价格提供长期支持。 Christine Kim 强调了以太坊的网络效应：我认为以太坊相比其竞争对手的主要优势之一是其网络效应。以太坊是最早的通用区块链具有先发优势，拥有最大的开发者社区，我认为这两点都有助于提升网络价值。事实上，我更愿意将长期持有的资产存储在以太坊上。Solana 曾多次出现故障，而以太坊多年来一直表现可靠。此外，我非常看好以太坊作为 RWA 资产代币化的风险加权资产链。例如，52% 的稳定币和 73% 的美国国债都在以太坊上进行了代币化。美国国债代币化如果你看好 Memecoins，Solana 可能是你的选择，但对于代币化数十亿美元的 RWA，以太坊是最安全的选择。接下来，一个很大的问题是第二层。 Solana 作为一个大合一的公链，速度快且价格合理，但仍然有短处。 L2 的模块化扩展提供了一个长期的解决方案，因为模块化扩展能够针对特定应用场景进行专门定制，提供了更多 L2 的灵活性、简单性和文化主权空间。Cygaar 在下面的帖子中很好地阐述了这一点：目前，由于依赖跨链桥，导致流动性分散从而使得用户体验不佳，希望这只是暂时的。例如，Catalyst AMM 将允许不同链之间的原子互换，从而消除对桥接资产的需求。在这种情况下，流动性仍然分散，即便由于流动性来自多个链，最终用户仍可获得最佳价格。更多类似 Catalyst 的解决方案正在开发中。此外，L2s 本身也在做出更大的努力。 Optimism 正在「与 ERC-7683 集成，以允许超级链与以太坊 L2 的其他部分通过应用层实现互操作性」，这意味着 Optimism 生态系统中的所有 L2 都将成为一个整体。同样，Polygon 正在构建一个 AggLayer，「这意味着能实现跨链的一键交易。它将重新创造在链上体验。」然后是 Caldera 的 Metalayer、Avail Nexus 和 Hyperlane。即便目前多种聚合解决方案尚未落地，但随着持续不断的开发，未来的流动性和用户体验问题应该得到解决。我认为人们低估了这一趋势发生的速度。我建议关注推特上的 Andy，以了解模块化扩展的最新动态。此外，请阅读这篇 Blocmates 文章，了解如何解决当前多个产品的问题。实际上，Vitalik 本人曾表示，人们将会惊讶地发现「跨 L2 互操作性」问题不再成为问题。如果您需要更多看到更多的看涨观点与理由，请查看下面 Emmanuel 的帖子。他之所以看涨，是因为以太坊拥有强大的社区、持续的创新和长期的适应性。如果 L2 碎片化问题得到解决，RWA 和代币化应用在以太坊上继续增长，我会非常看好以太坊，但这些都是长期因素。短期内，有一个很少有人讨论的看涨点：Pectra 升级。什么是 Pectra 升级? Pectra 升级是以太坊升级路线下一个重要的里程碑，预计将于 2025 年第一季度推出。它合并了 Prague（执行层）和 Electra （共识层）更新。 Pectra 升级时间表以前，以太坊的所有重大升级都备受关注，但这次的 Pectra 升级似乎不受市场关注。我明白为什么。以太坊此前经历了重大变革：从 PoW 到 PoS 迁移、以太坊销毁启动以及 EIP-4884 等。Pectra 升级虽然规模上比不上前几次，但也有一些有意思的更新。 1. 账户抽象化：最终提升用户体验 Pectra 升级最大的变化之一是账户处理方式。目前，管理钱包需要经历许多繁琐的步骤，从签署交易到管理不同网络中的交易费。通过账户抽象化，Pectra 升级简化了整个流程。 EIP-3074 和 EIP-7702 是两个提议的改进。EIP-3074 允许传统钱包（外部自有账户或 EOA）与智能合约交互，例如启用批量交易和赞助交易。 EIP-7702 更进一步，允许 EOA 在交易期间临时充当智能合约钱包。临时是指您的 EOA 钱包仅在交易期间成为智能合约钱包。它通过在 EOA 地址中添加智能合约代码来工作。我们来看看理想中的运行情况：仅一次交互便可以直接将 USDC 并兑换 UNI，不需要 approve。 DApp 可以替用户支付 Gas 费用预先批准用户想与钱包需要使用的 DApp 并设置支出限额 Vitalik 写的 EIP-7702 似乎已经优先考虑了 EIP-3074，EIP-7702 还与 AA 的实现兼容。「EOA 临时成为智能合约」这个 idea 很酷，因为当前的 DApp 通常与智能账户钱包不兼容（尝试将 Safe 或 Avocado 多重签名与 DApp 一起使用）。希望升级后 AA 能获得更多关注。 2. 权益质押优化对于运行验证器的用户，Pectra 升级带来了一些重大变化。 EIP-7251 将验证者的最大抵押金额从 32 枚以太坊增加到 2048 枚以太坊。它允许大型抵押提供者整合其抵押，减少验证者的数量并减轻网络负载。对于资金体量较小的抵押者来说，这也是一个利好，因为它提供了更灵活的抵押选项（可以抵押 40 个以太坊或复合奖励）。此外，以太坊抵押排队将从数小时缩短到几分钟。令我兴奋的一大亮点与 MEV 缓解有关，但似乎不会在 Pectra 升级中实现。 3. 可扩展性改进 Pectra 通过 EIP-7594 引入了对等数据可用性采样（PeerDAS）。与之前的 Dencun 升级中的 Proto-Danksharding 一样，PeerDAS 将在 L2 上带来更低的 Gas 费。但我找不到它便宜多少的数据（我认为 PeerDAS 在高使用率期间会特别有用）。0xBreadguy 提到 Pectra 升级将把 blob 容量扩大 2-3 倍。此外还有多项技术升级，例如 BLS12-381 可缩短 BLS 签名（降低 gas 成本），EIP-2935 可在无需区块链历史的情况下验证交易。这些 EIP 与最终将取代现有 Merkle Tree 结构的 Verkle Trees Transition（EIP-6800）一起，可以使轻量级客户端更加安全，并使节点更容易参与网络，从而提高去中心化程度。其中一项重大变化是 EVM 的变更，通过 11 项 EIP 标准，将更易于编写和部署智能合约，降低成本并提高效率。换句话说，在以太坊上开发将变得更加顺畅。 Ethereum Intern 的这条推特简单解释了技术升级的影响。我很高兴单槽（SSF）终于随着 Pectra 升级推出，但尚未包含在接下来的大阪升级中。 Vitalik 在 2023 年 12 月分享道，SSF 是解决以太坊 PoS 设计中大多数缺陷的最简单方法。目前，以太坊的权益证明共识机制需要大约 15 分钟才能完成一个区块的最终确认，这意味着如果没有实质性的经济惩罚，就无法更改或删除该区块。SSF 试图将这一时间缩短到一个单槽，大约 12 秒，确保区块在创建后几乎立即完成最终打包确认。实际上，这意味着更快速、更安全的桥接，以及更快速充值至 CEX 。令人失望的是，目前还没有实现这一点。升级中不包括这一点是令人失望的，因为这表明以太坊开发者仍未将一级扩容作为优先事项。无论如何，Pectra 升级是一项技术升级，但我认为市场低估了它的重要性。现在，我们来谈谈以太坊的价格。 VanEck 预测，到 2030 年，以太坊的价格将达到 11800 美元。老实说，11800 美元的价格相当保守的（我希望以太坊的价格能更高），但请记住，VanEck 预测，到 2030 年，Solana 的价格仅为 335 美元。因此，根据基本预测，以太坊的潜力是 4.4 倍，而 SOL 仅为 2.2 倍。请注意，这两项预测都是一年前在以太坊 ETF 推出之前做出的，所以我很想看看他们最新的预测。顺便说一句，如果您需要更多的看涨观点，Ark Invest 首席执行官 Cathie Wood 预计，到 2030 年，以太坊将达到 16.6 万美元，比特币将达到 130 万美元。不过，我对 VanEck 看涨以太坊到达 5.1 万美元是现实的。VanEck 的以太坊价格预测是基于： VanEck 预计，到 2030 年，以太坊将凭借其作为全球区块链结算网络的先发优势，在智能合约平台中占据 70% 的市场份额。预计到 2030 年，以太坊的收入将从每年 26 亿美元增长到 510 亿美元。这一增长归因于交易费用、MEV 的增加以及「安全即服务」（SaaS）的推出，即使用以太坊质押来保护其他协议（restaking）。预计以太坊将在金融、银行、支付、元宇宙、社交、游戏和基础设施等领域占据更多的经济活动。以太坊作为价值存储资产的潜力得到了认可，其可用性因智能合约可编程性和跨链消息传递技术而得到提升。以下是基础、熊市和牛市情景的总结。以太坊占据 70% 的智能合约平台地位在我看来相当合理，尽管目前以太坊的主导地位仅为 58%，但加上所有二级市场，约为 65%。即便 SOL 疯狂上涨，但自 2022 年初以来以太坊的主导地位一直保持不变。 TVL 的占比将是一个关键指标，因为机构较为关心该指标。机构和散户投资者都在关注的另一个指标是以太坊现货 ETF 的流量。以太坊现货 ETF 如果几个月前有人告诉我以太坊有现货 ETF，但交易价格低于 3000 美元，我会认为市场正处于熊市。现在下结论还为时尚早，但以太坊现货 ETF 似乎正日益看涨。灰度基金的资金流出速度正在迅速下降，净流量已经连续三天为正。看来那些需要退出灰度基金的人已经退出了。我们已经知道灰度可能产生的影响，但上涨幅度会让人大吃一惊。如果这种趋势持续下去，我对以太坊的未来相当乐观。

TechubNews2024-08-21

金山办公(688111.SH)：2024年中报净利润为7.21亿元、较去年同期上涨20.38%

管理咨询合伙企业(有限合伙)、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国工商银行-上证50交易型开放式指数证券投资基金、天津奇文七维企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金，持股比例分别为51.59%、4.75%、4.68%、3.77%、1.85%、1.00%、0.82%、0.80%、0.79%、0.54%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-21

索通发展(603612.SH)：2024年中报净利润为3135.07万元，同比扭亏为盈

基金、全国社保基金一一八组合、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、上海科惠股权投资中心(有限合伙)、中国农业银行股份有限公司-国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、上海浦东发展银行股份有限公司-长信金利趋势混合型证券投资基金、兴业银行股份有限公司-国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金，持股比例分别为19.79%、10.36%、6.98%、1.91%、1.32%、1.11%、0.97%、0.77%、0.74%、0.74%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-21

晶盛机电(300316.SZ)：2024年中报净利润为20.96亿元、较去年同期下降4.97%

江大晶创业投资有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红、何俊，持股比例分别为47.39%、5.07%、2.91%、2.72%、1.04%、0.95%、0.81%、0.71%、0.69%、0.65%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-21

FPG 8月21日黄金/澳元/澳股股指行情提醒

ino披萨(DMP)仍提高了末期股息；保险巨头IAG的净利润在 2024 财年增长了 9%。技术面上，澳股股指昨日收线一个大阴柱，不过价格依然保持在上涨通道之中，价格昨日在8030附近受阻回落，昨日日内最低落回7940支撑。目前短线上的回调并未跌出上涨通道之中，重点关注7940的支撑以及上涨通道下沿趋势线的支撑。上方一线阻力7980，二线阻力8000，三线阻力8030. 下方一线支撑7940，二线支撑7920，三线支撑7900. # 所有点位均基于FPG，且此建议仅为一般性建议，未考虑到您的具体财务状况和需求。投资涉及风险，请务必谨慎评估。#

FPGWill2024-08-21

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