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美联储鸽派加息0.5%最终会获胜？黄金、美元、美债与原油展望

降至上个月初的4.3%。哈特福德世界债券基金投资组合经理马丁·哈维表示：“我认为CPI数据可能是一个更重要的事件，鉴于它一直是联邦基金接近峰值的建筑叙事的重要支柱。” 美国劳工部周五发布的一份报告显示，11月基本生产者价格同比增幅为2021年4月以来的最低水平。虽然总体生产者价格涨幅略高于预期，但趋势正在放缓。周五，联邦基金期货交易商预计本月加息50个基点的可能性为93%，这将使美联储的政策利率达到4.25%-4.5%的区间。 Loomis, Sayles & Company投资组合经理兼全球固定收益团队联席主管Lynda Schweitzer表示，虽然她对美联储降息至50个基点的加息充满信心，但她更多关注的是潜在的更高CPI数据作为其他中央银行的意外决定。 “欧洲中央银行(ECB)对我来说更像是一个未知数，如果CPI数据能证实这一成交量，将会很有趣。如果我们再次意外走高，市场将再次避险，”她说。投资者还将关注央行在重申利率达到峰值后可能会保持高位时的坚定程度，美联储官员已经强调了这一前景，美联储本周的新预测可能显示利率将继续上升，并在2023年前保持高位。截至9月，美联储的政策制定者预计联邦基金利率在2023年底为4.6%。鲍威尔上个月表示，所谓的最终利率需要“稍微高一些”，其他美联储官员已经讨论明年利率可能升至5%以上的问题。货币市场投资者预计美联储将在未来几个月继续加息，到明年5月将达到4.96%的峰值，低于上月初的5.15%，但他们预计明年下半年将降息，押注美联储将努力提振因借贷成本高得多而受挫的经济。摩根士丹利投资管理公司首席固定收益策略师Jim Caron表示：“市场定价与美联储的说法之间存在脱节。” 他预计，随着美联储接近加息路径的尾声，债券波动性将在未来消退，但他补充称，美国国债收益率仍可能走高，具体取决于通胀。 “我不太相信美联储会在未来一年左右降息。因此，我不得不相信10年期国债收益率可能太低了，”他说。黄金人们普遍预计11月的通胀率将略有放缓，但仍是大流行前速度的近3倍。根据FactSet，共识估计是：本月CPI将上涨0.35%，而10月份为0.4%。本月核心CPI将上涨0.3%，而10月份为0.3%。CPI同比上涨7.3%，而10月份为7.7%。核心CPI同比上涨6.1%，高于10月份的6.3%。如果这些预测被证明是正确的，它将加强美联储加息50个基点的决定，而不是像过去连续四次联邦公开市场委员会会议那样加息75个基点。然而，值得注意的是，包括主席在内的美联储成员最近的声明表示，需要更长的时间才能使通胀率达到2%的目标水平。下图是彭博新闻社绘制的图表，其中包含经济学家对明年，以及2024年第一季度和第二季度较低通胀水平的调查。图表显示，到2023年第二季度，通胀将从目前的平均水平7.4%大幅下降至4.3%。它还表明，要到2024年第二季度之后，才能实现将通胀率达到美联储2%目标水平的时间表。 (来源:彭博社) 黄金价格大幅跌破1800美元及其200日移动均线，目前固定在1799.10美元，最活跃的2023年2月COMEX黄金期货基差固定在1792.90美元，考虑到今天的17.60美元或0.97%的强劲下跌。美元指数目前固定在105附近，这意味着今天下跌的绝大部分或4/5可直接归因于市场参与者积极抛售贵金属。 (来源:FXEmpire) FXEmpire分析师Gary Wagner提到，真正的问题是，自今年3月以来，在每次FOMC会议上都加息的限制性和紧缩性货币政策带来的衰退压力会带来哪些成本。许多分析师都清楚，美联储加息是否会直接导致经济衰退，而不是他们的行动将导致经济衰退有多严重。原油美国银行预测，布伦特原油价格目前交易价格为76.73美元，到2023年平均价格为100美元/桶，这要归功于中国石油需求在新冠疫情后重新开放，以及俄罗斯供应量下降约100万桶/日(bpd)。该投行称，OPEC+可能全面实施200万桶/日的减产，以提振油价。 “我们对2023年的石油需求和价格预测在很大程度上取决于亚洲市场强劲的需求增长，因此亚洲重新开放的任何延迟都可能影响我们预期的价格轨迹，”该银行表示，并补充说通往大流行后环境的道路可能并不容易。上周，原油期货回吐了今年的所有涨幅，创下8个多月以来的最大单周跌幅，原因是主要管道的重启缓解了供应担忧，以及对全球经济衰退和中国原油需求疲软的持续担忧。纽约商品交易所1月份交割的近月原油本周收跌-11.2%至71.02美元/桶，连续六个交易日下跌，而2月布伦特原油收盘-11%至76.10美元/桶，这是两个基准自4月以来的最大单周跌幅。

小萧2022-12-13

汇丰晋信丰宁三个月定开债券基金首发，拟任基金经理为蔡若林

2022年12月12日，汇丰晋信丰宁三个月定开债券正式发行，基金全称为汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金A、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金C，交易代码为016656、016657，计划募集期为2022年12月12日—2023年3月10日。该基金的投资目标如下：该基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。该基金的风险收益特征如下：该基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。该基金业绩比较基准为中债新综合全价(总值)指数收益率*90%+同业存款利率*10%。该基金拟任基金经理为蔡若林，现管理8只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-12

汇丰晋信慧嘉债券基金首发，拟任基金经理为蔡若林

2022年12月12日，汇丰晋信慧嘉债券发行，基金全称为汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金A、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金C，交易代码为016651、016652，计划募集期为2022年12月12日—2023年1月13日。该基金的投资目标如下：在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。该基金的风险收益特征如下：该基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。该基金若投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。该基金业绩比较基准为中债-新综合全价(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。该基金拟任基金经理为蔡若林，现管理8只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-12

嘉实30天持有期中短债债券基金首发，拟任基金经理为李曈

2022年12月9日，嘉实30天持有期中短债债券发行，基金全称为嘉实30天持有期中短债债券型证券投资基金A、嘉实30天持有期中短债债券型证券投资基金C，交易代码为017443、017444，计划募集期为2022年12月9日—2022年12月22日。该基金的投资目标如下：该基金力争在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下，重点投资中短期债券，实现超越业绩比较基准的投资收益。该基金的风险收益特征如下：该基金为债券型证券投资基金，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。该基金业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率*40%+中债综合财富(1-3年)指数收益率*50%+银行活期存款利率(税后)*10%。该基金拟任基金经理为李曈，现管理9只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-09

东吴添利三个月定开债券基金首发，募集截止日为2023年3月7日

2022年12月8日，东吴添利三个月定开债券发行，基金全称为东吴添利三个月定期开放债券型证券投资基金A、东吴添利三个月定期开放债券型证券投资基金C，交易代码为016759、016760，计划募集期为2022年12月8日—2023年3月7日。该基金的投资目标如下：该基金在严格控制风险的基础上，通过积极的投资管理，力争实现基金资产的稳健增值。该基金的风险收益特征如下：该基金是债券型基金，理论上其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。该基金业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率。该基金拟任基金经理为邵笛，现管理13只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-08

今年新成立债券基金募集7046.43亿份中长期纯债基金贡献最大

立基金共募集11208.11亿份，其中债券基金7046.43亿份，混合基金2466.75亿份，股票基金1206.88亿份，FOF基金371.24亿份，QDII基金53.84亿份，REITs基金50.00亿份，另类投资基金12.97亿份，而货币基金由于审批暂停，募集规模和募集数量均为零。据上海证券近期在研报《基金公司新发基金募集能力探索》中的分析，截至2022年9月底，新基金发行数量与发行规模整体处于近四年中位水平，但相较于近两年的数据发行规模处于低位，具体来看表现为6月以前发行规模不佳、6月以后发行规模有所回暖，主要受累于上海疫情以及海外通胀、地缘政治等众多不确定因素。　　具体到基金类型来看，截至9月底今年募集规模最多的基金类型为债券基金以及混合基金（大多为持有期混合基金）。新成立债券基金共募集7046.43亿份，其中中长期纯债基金贡献最大。今年权益市场受内外扰动因素的影响较大，出于风险规避的需要，债券基金受到了投资者们的积极关注。而今年1-10月由于利率的不断下调，债券基金的资本利得收入较为可观，从结果上看各类债券基金指数收益在今年1-10月均录得为正。避险需求和赚钱效应推动投资者对债券基金的投资需求快速增长，基金管理人在近几个月内也不断的发行债券基金以满足市场需求，市场呈现供需两旺。中长期纯债基金因久期范围较广、策略较多，配置性价比较高，在利率下行周期资本利得更为突出，故受到市场更热烈的追捧。　　风险提示：11月以来债券市场出现大规模下跌，主要由于以下利空因素：1、11月以来MLF持续缩量，银行间流动性转紧，降准预期落空；2、疫情防控政策得到优化，经济基本面预期转好；3、房地产利好政策不断等。不排除后续债券市场或仍受政策影响产生扰动，投资者应当更为清晰地认识债券基金风险较低并不意味着没有风险，在极端情况下也存在净值出现较大回落的可能；投资者应该对拟投资产品仔细分辨，并在自身风险偏好范围内合理配置。

金融界2022-12-08

李涛的嘉实信息产业股票发起式A（017488）值得买吗？

563）翻倍案例：李涛管理的嘉实稳盛债券基金在21年1季度买入法拉电子，在持有3个季度后在21年4季度卖出。持有期间的估算收益率为107.72%，持有期间法拉电子在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达49.51%。 2、天齐锂业（002466）调仓案例：李涛管理的嘉实稳盛债券基金在20年4季度买入天齐锂业，在持有1个季度后在21年1季度卖出。持有期间的估算收益率为95.41%，持有期间天齐锂业在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达213.37%。 3、深信服（300454）折戟案例：李涛管理的嘉实稳盛债券基金在20年4季度买入深信服，已连续持有2年又0个季度。持有期间的估算收益率为-51.88%，持有期间深信服在2020年到2022年的中报营业总收入增幅达61.4%。通过分析以上基金经理历史上的重仓股调仓操作案例，我们可以看出基金经理李涛的阿尔法能力普通，嘉实信息产业股票发起式A（017488）基金的盈利能力还有待后续观察。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-12-08

截至2022年10月底，我国公募基金资产净值达到26.55万亿

4483只，总规模达到4.73万亿元;债券基金也有2016只，总规模为5.097万亿元;QDII基金207只，规模来到2491亿元;货币基金规模最大，达到10.85万亿元，覆盖366只基金。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-07

美元地产债违约频发，QDII债基还值得投资吗？

担较高的信用风险，近几年体现出远超一般债券基金的风险水平。2021年地产债大规模违约的背景下部分QDII债基最大回撤超50％。2022年以来债券QDII业绩呈现大幅分化，收益率区间分布在-48.6％到12.13％。一些产品的风险水平已经不亚于一般股票基金。根据上海证券的基金风险评级结果显示：华夏大中华信用精选A人民币、海富通美元收益人民币、华夏海外收益A人民币、嘉实新兴市场A1、鹏华全球高收益债人民币和国泰境外高收益等基金的风险等级被评定为R3，与一般股票基金的风险等级一致，投资者在选择债券QDII时需注意甄别。我们认为债券QDII并不适合所有投资者，对于历史波动较大的部分债券QDII，建议风险承受能力在C3以上的投资者关注。从具体标的来看，过去三个季度前五大重仓债券持仓中，中资美元债占比在20％以上的基金分别为广发资管全球精选一年持有A人民币、汇添富精选美元债A人民币、银华美元债精选A、南方亚洲美元债A人民币和国泰境外高收益。　　通过梳理近三年债券QDII持仓发现，2022年基金前5大重仓债券偏好金融债和城投债，同时地产债占比较20年四季度有显著降低，说明因今年美债利率上行，基金开始布局优质投资级债券，同时，在21年下半年逐步调整高收益债券持仓，尽量降低对净值的影响。　　对于看好美元债但风险承受能力较低的投资者，可以关注广发资管全球精选一年持有A人民币、汇添富精选美元债A人民币和国富美元债人民币，最新一期季报显示，这三只基金均未持有地产债，且重仓债券中金融债占比较高。其中，广发资管全球精选一年持有A人民币风险控制能力较好，今年以来最大回撤仅为1.77％。　　此外，从季度报告的前五大重仓债券看，工银瑞信全球美元债A人民币和银华美元债精选A分别于今年一季度和三季度增持地产债，如果看好未来地产债的反弹，这两个标的值得关注。　　风险提示：（1）美联储加息幅度超预期，进一步压低债券市场整体价格；（2）国内房地产政策效果不及预期，地产企业运营困难加剧，违约事件增多，国内地产债估值进一步下行；（3）房地产企业融资压力无法得以有效改善导致兑付压力加大；（4）汇兑损失加大债券兑付压力；（5）市场流动性超预期收紧，债券抛售引起债券价格波动加大；（6）QDII产品的主动管理风险；（7）其他市场风险。

金融界2022-12-07

长城永利债券基金2022年12月7日首发募集期截止为2023年3月6日

2022年12月7日，长城永利债券发行，基金全称为长城永利债券型证券投资基金A、长城永利债券型证券投资基金C，交易代码为016743、016744，计划募集期为2022年12月7日—2023年3月6日。该基金的投资目标如下：在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力求获得超越业绩比较基准的稳健回报。该基金的风险收益特征如下：该基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。该基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。该基金拟任基金经理为魏建。魏建，现管理18只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-07

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