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资深基金专家王群航选择养老目标基金的几点心得

个角度，那么，事后的研究呢？（三）对于债券基金，尤其是自家的品种，配置的比例多数是够意思的，但是，相关的重大风险案例，影响也是非常深远和广阔的。　　在三级资产配置方面：（一）在内、外部基金方面，仅有几只基金在契约中写明了“肥水不流外人田”；有的没有明写，然后在实际配置时，重点配置自家的基金，对于这种“讲政治”的做法，当前正、反两个方面的案例都有。（二）在具体的产品配置仓位方面，如果是内部的，集中度偏高，超10％的个案较为常见；如果是外部的，多偏好低仓位，3％左右是主流。（三）对于股票，多数FOF经理做了配置，且无论什么长度的持有期；在配置当中，有几乎顶格高配的，有蜻蜓点水的；在换手率方面，好像是交易型的人偏多，换手率高于股票基金，尤其是高配的。　　四、最终确定的名单　　看着定稿的15只个人养老金可以投资的养老目标基金名单，感觉：（一）都是2020年之前的。之后的，不是我不选，是它们的业绩表现。说实话，我的预设策略方案系统中没有关于2020年左右的已运作时间考虑，就像它们被纳入到129分之一那样。　　（二）五年持有期的，尤其是TRF，这次实在是非常遗憾，尽管她们是我基本策略里的首推类型。　　（三）有的是因为新任基金经理表现不错入选，有的是因为新任基金经理表现一般而落选。　　（四）“一年持有期、三年持有期、五年持有期”这些养老目标基金原有的规定，到了个人养老金投资层面之后，一般来说就可以忽略了，除非是临近退休年龄。　　（五）对于TDF的建议，还是我在《个人养老金该如何配置？》中的观点：延后10年。例如，您若是在2030年退休，就建议您配置2040年期满的。　　这个名单，我每个季度将会更新一次，具体时间是在证监会的相关名单公布之后的一周之内。　　五、花絮　　（一）关于养老目标基金的投资费用，各家基金公司列出的格式不一样，甚至有的公司给出了“开放式基金认购手续费”科目。相关人员是如何通过从业人员资格考试的、FOF经理资格考试的？合规人员在干啥？　　（二）既然都列出了基金的申购费、赎回费、交易费、基金转换费、销售服务费、管理费、托管费等，那么是否可以列出股票的交易费呢？为啥？你懂的。最好必须列出来，为了保护投资者利益！　　（三）相关的信息披露，网页上的内容与各种定期、非定期披露的，个别公司是否可以做到一致？　　（四）长期持有，就一定是对于某家公司、某位基金经理、某只产品的坚守吗？过去三年好，一定就代表了未来的三年也好？过去五年领先，未来的五年也必然领先？

金融界2022-12-15

创金合信季安盈3个月持有期债券基金延长募集期

2022年12月15日，创金合信基金发布关于创金合信季安盈3个月持有期债券型证券投资基金延长募集期的公告，内容显示，该基金于2022年12月1日起开始募集，原定募集截止日为2022年12月16日。为充分满足投资者的投资需求，根据有关规定，本基金管理人创金合信基金经与本基金托管人招商证券股份有限公司协商一致，决定将本基金的募集截止日由原定的2022年12月16日延长至2023年1月6日。在募集期间，本基金将继续通过本公司直销中心及各销售机构公开发售本基金，具体事宜以本公司或各销售机构的公告和规定为准。招募书显示，该基金的投资目标是在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；本基金投资于可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债-新综合财富(1-3

有连云2022-12-15

中信建投景荣债券基金首发，拟任基金经理为于智翔

2022年12月15日，中信建投景荣债券正式发行，基金全称为中信建投景荣债券型证券投资基金A、中信建投景荣债券型证券投资基金C，交易代码为017473、017474，计划募集期为2022年12月15日—2023年3月14日。该基金的投资目标如下：该基金在严格控制投资组合风险和保持资产流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。该基金的风险收益特征如下：该基金为债券型证券投资基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。该基金业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率。该基金拟任基金经理为于智翔，现管理2只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-15

鹏华丰尊债券基金正式发行，募集期截止为3月14日

2022年12月15日，鹏华丰尊债券正式发行，基金全称为鹏华丰尊债券型证券投资基金，交易代码为016111，计划募集期为2022年12月15日—2023年3月14日。该基金的投资目标如下：在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判断，提高资金流动性和收益率水平，力争获得超越基金业绩比较基准的收益。该基金的风险收益特征如下：该基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。该基金业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。该基金拟任基金经理为王康佳，现管理10只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-15

美联储升息步伐势将放慢但还没到美债多头高枕无忧之时

种涨势将消退，有必要关注1月初的仓位，债券基金恢复资金流入意味着投资者青睐于延长久期，此外，今年年底的空头回补也给债市的涨势助力。” 　　不寻常的是，在劳工部于华盛顿时间08：30发布11月CPI数据的大约一分钟前，债市收益率就已经下跌。　　Glenmede的Private Wealth首席投资官Jason Pride在一份报告中表示，“投资者应该小心不要过度反应，防止过早预期政策转向，通胀距离美联储的物价稳定目标还很遥远。美联储可能需要在新的一年里将货币政策保持在限制性的水平上。”

金融界2022-12-14

最新！108只绿色投资公募产品，净资产合计2045.53亿元

基金40只；股票基金占多数，混合基金和债券基金较少。从投资方向来看，主动型基金多聚焦低碳环保、节能、新能源、碳中和等主题；被动指数型基金主要跟踪环保、新能源、光伏等产业指数，或生态保护、电池等主题指数。此外，整体来看，填报的绿色投资产品长期收益率情况较好，3年及以上年限的年化收益率均为正。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-14

长城永利债券基金提前结束募集

2022年12月13日，长城永利债券型证券投资基金提前结束募集的公告，该基金于2022年12月7日开始募集，原定募集截止日为2023年3月6日。现基金在募集期内已满足基金合同生效的条件。为充分保护投资者利益，保障基金平稳运作，根据相关规定，本基金管理人长城基金管理有限公司决定提前结束本基金的募集，募集截止日由原定的2023年3月6日提前至2022年12月12日，即本基金最后一个募集日为2022年12月12日，自2022年12月13日起不再接受认购申请。招募书显示，该基金的投资目标是在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力求获得超越业绩比较基准的稳健回报。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战

有连云2022-12-13

美联储鸽派加息0.5%最终会获胜？黄金、美元、美债与原油展望

降至上个月初的4.3%。哈特福德世界债券基金投资组合经理马丁·哈维表示：“我认为CPI数据可能是一个更重要的事件，鉴于它一直是联邦基金接近峰值的建筑叙事的重要支柱。” 美国劳工部周五发布的一份报告显示，11月基本生产者价格同比增幅为2021年4月以来的最低水平。虽然总体生产者价格涨幅略高于预期，但趋势正在放缓。周五，联邦基金期货交易商预计本月加息50个基点的可能性为93%，这将使美联储的政策利率达到4.25%-4.5%的区间。 Loomis, Sayles & Company投资组合经理兼全球固定收益团队联席主管Lynda Schweitzer表示，虽然她对美联储降息至50个基点的加息充满信心，但她更多关注的是潜在的更高CPI数据作为其他中央银行的意外决定。 “欧洲中央银行(ECB)对我来说更像是一个未知数，如果CPI数据能证实这一成交量，将会很有趣。如果我们再次意外走高，市场将再次避险，”她说。投资者还将关注央行在重申利率达到峰值后可能会保持高位时的坚定程度，美联储官员已经强调了这一前景，美联储本周的新预测可能显示利率将继续上升，并在2023年前保持高位。截至9月，美联储的政策制定者预计联邦基金利率在2023年底为4.6%。鲍威尔上个月表示，所谓的最终利率需要“稍微高一些”，其他美联储官员已经讨论明年利率可能升至5%以上的问题。货币市场投资者预计美联储将在未来几个月继续加息，到明年5月将达到4.96%的峰值，低于上月初的5.15%，但他们预计明年下半年将降息，押注美联储将努力提振因借贷成本高得多而受挫的经济。摩根士丹利投资管理公司首席固定收益策略师Jim Caron表示：“市场定价与美联储的说法之间存在脱节。” 他预计，随着美联储接近加息路径的尾声，债券波动性将在未来消退，但他补充称，美国国债收益率仍可能走高，具体取决于通胀。 “我不太相信美联储会在未来一年左右降息。因此，我不得不相信10年期国债收益率可能太低了，”他说。黄金人们普遍预计11月的通胀率将略有放缓，但仍是大流行前速度的近3倍。根据FactSet，共识估计是：本月CPI将上涨0.35%，而10月份为0.4%。本月核心CPI将上涨0.3%，而10月份为0.3%。CPI同比上涨7.3%，而10月份为7.7%。核心CPI同比上涨6.1%，高于10月份的6.3%。如果这些预测被证明是正确的，它将加强美联储加息50个基点的决定，而不是像过去连续四次联邦公开市场委员会会议那样加息75个基点。然而，值得注意的是，包括主席在内的美联储成员最近的声明表示，需要更长的时间才能使通胀率达到2%的目标水平。下图是彭博新闻社绘制的图表，其中包含经济学家对明年，以及2024年第一季度和第二季度较低通胀水平的调查。图表显示，到2023年第二季度，通胀将从目前的平均水平7.4%大幅下降至4.3%。它还表明，要到2024年第二季度之后，才能实现将通胀率达到美联储2%目标水平的时间表。 (来源:彭博社) 黄金价格大幅跌破1800美元及其200日移动均线，目前固定在1799.10美元，最活跃的2023年2月COMEX黄金期货基差固定在1792.90美元，考虑到今天的17.60美元或0.97%的强劲下跌。美元指数目前固定在105附近，这意味着今天下跌的绝大部分或4/5可直接归因于市场参与者积极抛售贵金属。 (来源:FXEmpire) FXEmpire分析师Gary Wagner提到，真正的问题是，自今年3月以来，在每次FOMC会议上都加息的限制性和紧缩性货币政策带来的衰退压力会带来哪些成本。许多分析师都清楚，美联储加息是否会直接导致经济衰退，而不是他们的行动将导致经济衰退有多严重。原油美国银行预测，布伦特原油价格目前交易价格为76.73美元，到2023年平均价格为100美元/桶，这要归功于中国石油需求在新冠疫情后重新开放，以及俄罗斯供应量下降约100万桶/日(bpd)。该投行称，OPEC+可能全面实施200万桶/日的减产，以提振油价。 “我们对2023年的石油需求和价格预测在很大程度上取决于亚洲市场强劲的需求增长，因此亚洲重新开放的任何延迟都可能影响我们预期的价格轨迹，”该银行表示，并补充说通往大流行后环境的道路可能并不容易。上周，原油期货回吐了今年的所有涨幅，创下8个多月以来的最大单周跌幅，原因是主要管道的重启缓解了供应担忧，以及对全球经济衰退和中国原油需求疲软的持续担忧。纽约商品交易所1月份交割的近月原油本周收跌-11.2%至71.02美元/桶，连续六个交易日下跌，而2月布伦特原油收盘-11%至76.10美元/桶，这是两个基准自4月以来的最大单周跌幅。

小萧2022-12-13

汇丰晋信丰宁三个月定开债券基金首发，拟任基金经理为蔡若林

2022年12月12日，汇丰晋信丰宁三个月定开债券正式发行，基金全称为汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金A、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金C，交易代码为016656、016657，计划募集期为2022年12月12日—2023年3月10日。该基金的投资目标如下：该基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。该基金的风险收益特征如下：该基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。该基金业绩比较基准为中债新综合全价(总值)指数收益率*90%+同业存款利率*10%。该基金拟任基金经理为蔡若林，现管理8只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-12

汇丰晋信慧嘉债券基金首发，拟任基金经理为蔡若林

2022年12月12日，汇丰晋信慧嘉债券发行，基金全称为汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金A、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金C，交易代码为016651、016652，计划募集期为2022年12月12日—2023年1月13日。该基金的投资目标如下：在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。该基金的风险收益特征如下：该基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。该基金若投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。该基金业绩比较基准为中债-新综合全价(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。该基金拟任基金经理为蔡若林，现管理8只基金（份额分开计算）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-12

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