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【原油收市】紧张情绪高涨，投资者抛弃原油，另寻避险工具

，暴露了波动性市场对中东紧张局势加剧和债券市场持续动荡加剧的焦虑。 Capital.com 高级金融市场分析师凯尔·罗达 (Kyle Rodda) 表示：“投资者想要卖出这个市场的原因有很多，而买入的却很少。这就是我们今天看到的风险抛售的情况。”“简单来说，市场参与者不想在周末爆发敌对行动时承担风险。” Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler也预计黄金价格会有所回调。Chandler说：“在上周快速上涨了近100美元/盎司后，本周黄金上涨了约46.50美元/盎司。”他说：“政治局势是主要推动因素，它挫败了利率上涨的抑制作用。美元发出了矛盾的信号。” Chandler表示，很难想象黄金的涨势会在中东局势没有解决的情况下减弱，但他仍然认为这一举动有点过于夸张。纽约能源对冲基金 Again Capital 合伙人约翰·基尔达夫 (John Kilduff) 表示：“在历史的不同阶段，每桶的统一价格与加油站价格之间的正相关性都曾出现过破裂。但结果往往是汽油价格上涨，而不是下跌，这意味着即使原油价格下跌，由于炼油裂缝井喷，汽油价格仍将比预期保持在更高水平。”“不过现在发生的事情是相当了不起的。尽管原油价格出现爆炸性上涨，尤其是最近几个月，但一年多以来，汽油零售价几乎没有变化。再说一遍，这是天然气裂解的一个函数，由于汽油的供应超过了需求，天然气裂解下降得如此之低，以至于一度转为负值。” AAA 发言人Andrew Gross表示：“虽然汽油价格每天下跌约一便士，但速度却像冰川一样缓慢。” “石油市场正在关注以色列和哈马斯之间的战争是否扩大，因此价格一直维持在每桶 80 美元左右的较高水平。这反过来又减缓了天然气价格的下降。”“尽管需求增加和供应收紧通常会提高汽油价格，但油价持平却产生了相反的效果。如果油价保持稳定或下跌，司机们预计未来几周加油价格将进一步下跌。” 投资者需要重点关注的数据包括美国采购经理人指数(PMI)初值、加拿大央行货币政策决定、美国新屋销售、欧洲央行货币政策决定、美国第三季GDP、美国耐用品订单、成屋销售、美国核心个人消费支出(PCE)价格指数和个人收入和支出。

慧宣鑫语2023-10-21

Mysteel：10年美债收益率创16年新高，危害几何？

，相反，资金将更愿意流向低风险高回报的债券市场。同时也将显著降低消费者的购买力，在美国以消费为主导的经济体中产生严重抑制。二是推高政府债务风险。高利率将加大政府偿还债务的压力，目前，美国政府债务占GDP比重高达125.69%，若维持5%的高利率，则利息将要占到政府收入的将近30%，推高政府债务风险。三是加剧金融风险。高利率增加居民和企业的借款成本，与此同时银行的借贷业务量也将下滑，并且高利率对银行存款业务也带来巨大压力，整体而言，将对美国银行的资产端和负债端两端都产生严重挤压，加剧金融风险。高利率还对受到地缘冲突影响的股市雪上加霜，高风险的股票市场相较债券市场失去吸引力。 1966年-2007年，美债收益率高于5%。根据历史数据表明，美国曾经经历了很长一段时期的高利率环境。从图中可以看到，从1966年到2007年美国10年期国债收益率高于5%。1981年9月10年美债收益率高达15%，尽管高利率抑制了通货膨胀，但给当时的经济环境带来了非常多的负面影响，失业率上涨达到了11%，房地产行业由于高房贷导致房产销售暴跌，从高峰到低估下降了54%，汽车行业销量增速出现停滞，同比增速在-20%到20%之间波动，实体经济受到了严重冲击。目前美国房地产也在与1980年代类似的处境，据《抵押贷款新闻日报》（MortgageNewsDaily）的数据，美国30年期固定抵押贷款利率周三触及8%，为2000年以来首次，抵押贷款银行家协会（MBA）的数据显示，利率上升已导致抵押贷款申请降至近30年来的最低水平，住房负担能力处于10年最低水平。从历史经验来看，在债务高企背景下，政府会启动量化宽松（QE）的政策，通过大规模购买债券来压低债券收益率。例如，日本在泡沫经济破裂之后，财政收支失衡，债务占GDP比例到达100%，日本央行将商业银行隔夜存款利率下调至0，后续通过购买大量国债，将国债收益率压至极低水平。而目前，美国政府债务占GDP比重高达125.69%，若维持5%的高利率，则利息将要占到政府收入的将近30%。不过，虽然美国债务比例比当时的日本高，但其他的国情还是有所不同，此前我们也提到，从近期美国的金融压力指数（FinancialStressIndex,FSI）来看，即便有所上升但也还是低于2023年3月银行风险事件发生时的水平。因此，这种高利率环境或将继续维持下去，对风险资产具有长期的压制。美债利率下行空间大，下行过程中大宗商品或将继续承压。不过值得注意的是，即使美债利率下行，在下行的这个过程中，大宗商品也将依旧承压。从历史数据来看，1987年10月16日-26日期间，在美国收益率下降的过程中，能源和有色价格基本呈现下降的状态，黑色金属的价格基本没有变化。时间美债收益率能源价格指数铜价铝价镍价 1987/10/16 10.23 24.86 1967.3 1980 3535 1987/10/26 8.8 23.41 1846.9 1760 3368 价格变化 -13.97% -5.83% -6.12% -11.11% -4.72% 一方面，若是由于实体经济受到负面影响或者金融市场风险暴露，美国政府推出量化宽松的政策，美债利率被迫下行，则难以压制市场悲观情绪，不利于大宗商品价格的表现。另一方面，或许不是因为美债收益率上升而导致经济发展承压，风险资产价格下跌，而可能是因为美国经济衰退而导致了美债收益率上升，进而导致风险资产价格的下跌。当美元指数开始飙升后，导致离岸美元流动性干涸，紧接着引起本土美元流动性减弱，美国经济开始衰退，十年美债收益率因此上升，出现了近期其他美元资产不同程度下跌的情况。正如国庆期间，我们提到美联储流动性因素是引起原油等商品价格骤跌的主因，主要归为需求侧因素。本文特别鸣谢李爽博士的指导！

我的钢铁网2023-10-21

Kitco黄金调查：避险需求强烈，贵金属价格有望再创新高

市的顽固乐观情绪是原因。他说：“我认为债券市场的主要推动因素一直是对美国经济数据增长预期的改善，一周又一周。他们让自己相信，会出现柔和着陆的情景，但很难将通胀一直上升到2%与其联接，除非你将利率永远保持在5%不动，看着长端上升。然后，您只尝试用8%的美国抵押贷款来定价一个新的正常水平，这根本行不通。然后，您还必须考虑那些基于更便宜债务的公司商业模型等等。”他补充说，人们过分夸大了黄金与债券之间的关系。他说：“我真的不知道有多少黄金与国债竞争，争夺买家。”他说：“我认为真正改变的是世界上的一些大型中央银行似乎对国债不太感兴趣，更感兴趣的是黄金。越来越有可能，这个十年的决定性时刻是美国政府切断了俄罗斯与金融体系的联系，基本上冻结了它的国库持仓。这向世界的一大部分传递了一个信息，即国债不能作为流动性来源或传统储备功能。这导致了对黄金的持续长期需求。” 在展望短期前景时，Button说，他认为市场已经在定价以色列对加沙地带的入侵。他说：“我认为黄金的下一波交易可能是在地面入侵开始时卖出，假设这一入侵不会蔓延到伊朗。”他说：“我是一个和平主义者。我认为下周末不会有炸弹落在德黑兰，我认为黄金的底线现在可能在1900美元/盎司到1925美元/盎司之间。” Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler也预计黄金价格会有所回调。Chandler说：“在上周快速上涨了近100美元/盎司后，本周黄金上涨了约46.50美元/盎司。”他说：“政治局势是主要推动因素，它挫败了利率上涨的抑制作用。美元发出了矛盾的信号。” Chandler表示，很难想象黄金的涨势会在中东局势没有解决的情况下减弱，但他仍然认为这一举动有点过于夸张。他说：“它已经从测试下限的布林带（20日移动平均线下2个标准差）转为测试上限的布林带（1982美元/盎司），我认为1982美元/盎司对于短期动量交易者来说，这一水平可能是吸引他们减仓并等待回调的有吸引力的水平。最初的支撑可能接近1950美元/盎司，然后是1920美元/盎司。” Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day认为，黄金价格将在较高水平稳定。他说：“只要中东的紧张局势持续存在，黄金可能会保持高位。” VR Metals/Resource Letter出版商Mark Leibovit看好黄金。他说：“黄金应该在接下来的一周突破2000美元/盎司水平。” Forex.com高级市场策略师James Stanley预计下周黄金价格会下跌。他说：“看涨动能已经迅速定价，而且我们已经非常接近2000美元/盎司的水平，我认为将会出现一些利润回吐。”他说：“我们可能会看到2000美元/盎司的交易在下周出现，甚至可能会看到本周收盘价的净涨幅；但总体上，我认为下周回撤的潜力更大。”他补充说：“不过，这并不意味着它已经触顶。” Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计黄金价格将继续上升。他说：“价格会上涨，因为图表已经呈现出看涨信号，而避险需求也很高。”

Heidi2023-10-21

美股收盘：道指跌近300点科技股及中概股普跌特斯拉周跌超15%

收益率恐还有上行空间一些投资者认为，债券市场的抛售将基准美国国债收益率推高至5%后可能还有更大的上行空间，因为美联储几乎没有迹象表明会改变其“更高更久”的政策。尽管加息会对短期美债收益率产生立竿见影的影响，但近期长期美债收益率的飙升表明，市场已经接受了利率将在更长时间内保持较高水平的观点。对冲巨鳄保罗·辛格：一旦衰退或崩盘，美联储将降息至1%-3% 美国对冲基金大鳄、有“秃鹫基金”之称的埃利奥特投资管理公司创始人保罗·辛格说，世界的危险程度远远超过市场的定价，投资者应该更加担心。辛格表示，虽然美国短期利率超过5%，但如果出现经济衰退或市场大幅下滑，美联储很可能会将利率大幅下调至1%至3%。美国商业地产困境持续，Q3不良债务创十年最高水平根据全球商业地产资本数据分析机构MSCI Real Assets的数据，今年第三季度，处于破产、被贷方收回或清算程序中的商业地产价值激增至近800亿美元。这比第二季度增加了56亿美元，是十年来该行业不良债务的最高水平。美国银行业裁员大潮继续汹涌，前六大银行今年已累计炒掉2万人尽管美国劳动力市场仍表现出韧性，但华尔街的裁员潮并未停歇。据公司文件显示，由于利率上升对抵押贷款业务、金融交易和融资成本的影响，美国排名前六的银行今年已经总计裁撤了20000个岗位。高利率威胁电车需求，特斯拉、通用汽车和福特谨慎扩产特斯拉周三表示，由于经济前景不明朗，将谨慎扩大电动汽车生产能力，与此同时，通用汽车和福特汽车也持相同态度，这凸显了市场对电动汽车需求放缓的担忧。特斯拉“最平价实用”的车型将于2025年推出，量产速度将前所未有！特斯拉在第三季度与投资者的电话会议上透露，特斯拉最便宜的一款汽车——暂定名为Model 2——将在其下一代平台上以“汽车行业闻所未闻的”速度生产。马斯克曾一度追求Model 2的未来主义外观，不过他最新改口称，这款必然会成为特斯拉最便宜的汽车，一款“实用”汽车。谷歌将生成式AI整合进搜索服务，出版商面临新挑战谷歌和其他一些公司尝试了所谓的生成AI，即从过去的数据中创造新的内容。这些功能可以消化网络上所有的信息，并根据使用者的需要提供摘要。如果出版商想要阻止他们的内容被谷歌的人工智能用来帮助生成这些摘要，他们必须使用同样的工具来阻止他们出现在谷歌的搜索结果中，使他们在网络上几乎看不见。特斯拉充电网络备受认可，丰田加入合作阵营丰田汽车宣布将在北美加入特斯拉的充电网络，成为继福特和通用汽车(GM.US)之后又一家采用特斯拉充电标准的汽车巨头。丰田北美公司与特斯拉签署协议，从2025年起，其电动汽车将可以使用北美超过12,000个特斯拉超级充电站。开拓新需求！礼来、诺和诺德研发儿童减肥药据知情人士透露，礼来正计划为六岁及以上的肥胖患者测试其糖尿病药物Mounjaro。与此同时，诺和诺德也在六岁以下的儿童人群中测试Saxenda，这是其重磅药物Ozempic和Wegovy的一款药效较弱的旧版本药物。斯伦贝谢Q3营收同比增长11%，净利润同比增长24% 由于海上和海外钻探活动强劲提振了对设备的需求，斯伦贝谢公布了利润超预期的第三季度业绩。财报显示，斯伦贝谢Q3营收为83.10亿美元，同比增长11%，市场预期为83.2亿美元;净利润为11.23亿美元，同比增长24%;调整后每股收益0.78美元，上年同期为0.63美元，市场预期为0.77美元。美国运通Q3营收、净利润均超预期美国运通第三季度营收(扣除利息支出)为153.81亿美元，上年同期为135.6亿美元，超过市场预期的145.3亿美元;摊薄后每股收益为3.3美元，上年同期为2.47美元，超过市场预期的2.77美元。净利润为24.51亿美元，上年同期为18.51亿美元，超过市场预期的20.38亿美元。

金融界2023-10-21

美国银行：一旦隔夜逆回购接近零美联储就可能结束量化紧缩

国库券，美联储缩减所持债券规模也加剧了债券市场的压力。

金融界2023-10-21

【美股收市】美债收益率打压投资情绪三大股指本周全线下跌市场聚焦下周科技巨头财报

onabedian表示：“股市正在关注债券市场，但并不喜欢它所看到的情况。尽管通胀方面的消息相对较好，但收益率仍在上升。这是股市疲软的主要原因。” 30年期美国国债收益率也创下2007年7月以来的新高。同时，30年期固定抵押贷款利率本周达到8%，为2000年以来的最高水平。由于利率上升引发了对该行业所面临的国债价值下跌的担忧，地区银行股价暴跌。Region Financial在疲弱的盈利报告后领跌，跌幅超过12%。 SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) 下跌4%。美国运通股价跌幅超过5%。该公司的每股收益超出预期，但收入与预期基本一致。与此同时，非利息收入未达到StreetAccount的共识预测。太阳能股也是跌幅最大的行业之一。在SolarEdge大幅削减第三季度收入指引后，其股价下跌27%。备受关注的人工智能股英伟达迎来自2022年9月以来最糟糕的一周，跌幅接近9%。在美国商务部宣布计划收紧对中国销售先进人工智能芯片的限制后，该公司是本周陷入困境的多只半导体股票之一。特斯拉本周收盘跌幅超过15%，这是自2022年12月以来最糟糕的一周。这家电动汽车制造商周三公布了财报，其表现自2019年以来首次低于华尔街的预期。比特币在美国证券交易委员会撤销对Ripple Labs两名高管的法律指控后一度飙升至30,000美元以上，这是该行业在多个方面对抗监管威胁的又一胜利。尽管财报季相对强劲，但希望通过盈利来释放悲观情绪的投资者尚未得到缓解。在以色列国防部长周末暗示将对加沙发动地面攻击后，以色列与哈马斯之间的战争可能演变成更广泛的中东冲突，这仍然给市场带来压力。最大、最有影响力的科技公司将于下周公布财报，为经济健康状况和美联储紧缩政策的影响提供关键信息。亚马逊、Meta、Alphabet和微软等数十家公司将在10月最后一周发布了报告。投资者还将重新审视央行首选的通胀指标，以及另一项关于美国消费者情绪的调查。

埃尔文2023-10-21

华尔街空头溃不成军！美联储11月加息突然凉凉了

，暴露了波动性市场对中东紧张局势加剧和债券市场持续动荡加剧的焦虑。#巴以冲突#

丰雪鑫992023-10-21

El-Erian批评美联储是不稳定之源警告存在过度紧缩的风险

。 “但从根本上说，我们需要他们来稳定债券市场。债券市场对其他市场、房地产市场和经济都至关重要，” El-Erian说。“从技术方面，从经济方面，我们都不会得到稳定器，所以我们迫切需要来自政策方面的稳定器。”

金融界2023-10-21

加元走势分析：加元/人民币汇率站稳5.30，美元指数继续下滑，加元企稳，投资者在周末前寻求避险资产

，暴露了波动性市场对中东紧张局势加剧和债券市场持续动荡加剧的焦虑。由于中东冲突日益威胁，10年期国债收益率周四短暂突破5%，为2007年7月以来首次，最新报4.9264%，市场情绪令人担忧，促使投资者寻求安全。安联首席经济顾问El-Erian表示，由于美联储官员缺乏远见，仍然决心将通胀率降至2%，美国经济正经历一个“更加不确定”的时期。“不能只盯着后视镜，试图适应刚经过的每一个弯道。当政策影响滞后时，这不是推动政策的方式。”他还表示，过度收紧政策的风险是真实存在的，为了经济稳定，他希望美联储今年维持当前基准利率不变，“但从根本上说，我们需要美联储官员来稳定债券市场。债券市场对其他市场、住房市场和经济都至关重要。我们无法从技术方面和经济方面获得稳定因素，因此迫切需要从政策方面获得稳定因素。” SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy认为，美联储主席鲍威尔在10月19日讲话中暗示，美联储“倾向于看淡任何‘可能造成FOMC货币政策立场偏鹰派’的数据，将任何可能的潜在进一步加息选项推迟至2024年”。长期关注美联储货币政策的Duy认为，风险在于，如果美联储立场偏鸽派，将推高通胀预期，进而“迫使FOMC再次加息”。 Capital.com高级金融市场分析师凯尔·罗达(Kyle Rodda)表示：“投资者想要卖出这个市场的原因有很多，而买入的却很少。这就是我们今天看到的风险抛售的情况。”“简单来说，市场参与者不想在周末爆发敌对行动时承担风险。” 随着美国汽车工人联合会(UAW)罢工进入第36天，总经济成本超过70亿美元，从航空公司到汽车零部件制造商等各行各业都开始受到罢工影响。美国银行全球研究分析师John Murphy表示，预计第四季度供应商将感受到销量下降带来的压力，但这种痛苦不会平均分布。全国房地产经纪人协会 (NAR) 周四公布的数据显示，9 月份美国现房销售下降 2%。这一下降幅度没有预期的 3.5% 下降严重。然而，与去年同期相比，销售额大幅下降了 15.4%，NAR 将其归因于抵押贷款利率上升。房屋中位销售价格小幅上涨 2.8%，达到 394,300 美元。NAR 强调住房供应有限和负担能力问题是当前市场的主要挑战。该组织还批评美联储在通胀和就业增长疲弱的情况下加息的决定。在政治局势方面，多方外交努力未能缓和紧张局势，导致多个领域的冲突仍在持续。美国总统乔·拜登和英国首相里希·苏纳克最近的访问成果褒贬不一。本周早些时候，拜登与阿拉伯国家领导人的重要会议被取消，但随后与埃及总统的讨论达成了一项协议，将通过埃及适当方式向加沙提供援助。尽管没有提供确切的时间表，但白宫发言人确认此项援助将在未来几天内提供。结束对以色列的访问返回美国后不到24小时，美国总统拜登于当地时间19日晚间发表全国电视讲话，称将向美国国会寻求一笔紧急额外预算拨款，称这是“一项明智的投资，将为美国几代人的安全带来回报” 。#巴以冲突# LPLFinancial首席全球策略师昆西·克罗斯比（Quincy Krosby）表示，由于华盛顿更大的国防资金需求，现在的焦点越来越集中在美国财政赤字的规模上。除了拜登政府的巨额支出之外，历史上紧张的劳动力市场也有助于支撑家庭收入，使消费保持坚实的基础。总体而言，美国经济似乎在夏季重新加速，下周四即将公布的 GDP 数据可能会证实这一点。强于预期的 GDP 数据可能有助于美元恢复涨势。除了周四的 GDP 报告外，美国还有其他几份报告可能会影响下周的市场，包括下周二的标准普尔全球商业调查和下周五的核心 PCE 价格指数。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）美元兑加元的价格走势继续令市场参与者感到沮丧和困惑，过去两周该货币对一直保持相对区间波动，美元和加元多头之间展开了拉锯战，双方似乎正在相互抵消。油价上涨似乎对加元有帮助，并协助美元/加元暂时突破1.3700 水平，加元已经能够保持自己的地位。换句话说，对中东升级的担忧时间越长，美元和油价可能会继续受到支撑。这反过来可能意味着美元兑加元的价格走势将更加区间波动。但加拿大经济下降以及对加息的预期，导致加元无法迅速在外汇市场上狂飙。根据加拿大统计局的数据，加拿大零售销售在8月份出现了0.1%的下降，降至660.8亿加拿大元（481.6亿美元），这是连续五个月的首次下降。尽管出现了这一下滑，与去年同月相比，零售销售仍然增长1.6%。初步数据表明，9月份零售销售保持稳定，没有出现重大变化。由于高通胀和升息，加拿大经济表现不佳，这对需求产生了负面影响。加拿大央行已经连续多次加息，将政策利率维持在5%的22年高位。一项消费者调查显示，这些利率已经影响了家庭购买计划，计划进行需要贷款的重大购买的减少。尽管对就业市场的看法是积极的，但生活成本仍然是加拿大人的重要关切。汽车和零部件销售连续第二个月下降。然而，这一下滑得到了油站和燃料供应商的销售增加的抵消，这是由于油价上涨引起的。加拿大零售销售下降进一步证明央行已完成加息。零售销售数据显示，加拿大消费者支出在8月再次停滞不前，Desjardins Securities认为这将进一步证明加拿大央行已经完成了加息。该公司表示，8月份的名义销售额比上月下降了0.1%，而按数量计算的数字则更难看，下降了0.7%。如果不是因为加拿大人口的快速增长，这些数字还会更弱。Desjardins称，由于零售数据以及9月销售持平的预测，第三季度GDP年率将仅增长0.2%，远低于加拿大央行预测的增长1.5%。路透调查，32位经济学家中，有29位表示加拿大央行将于10月25日维持隔夜利率在5.00%不变，而另外3位则认为将加息25个基点。尽管燃料价格上涨，但加拿大通胀在9月份放缓，这对加拿大央行来说是利好。核心利率和总体利率低于预期，通胀的释放和零售销售的停滞肯定意味着加拿大央行在下周的会议上暂停。投资者应重点关注定于下周星期三（10月25日）举行的加拿大央行会议。加拿大央行可能会让那些押注下周立即加息的人失望，这会导致加元出现负面反应。也就是说，该货币的更广泛路径还将取决于其他几个因素，例如中东正在发生的危机及其对油价的影响。随着加元恢复活力，加元/人民币汇率站稳5.3以上，现报5.3424，涨幅0.27%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-10-21

阴云密布！美联储风向突变，巴以冲突传来新消息全球市场“跌”声一片

但从根本上说，我们需要美联储官员来稳定债券市场。债券市场对其他市场、住房市场和经济都至关重要。我们无法从技术方面和经济方面获得稳定因素，因此迫切需要从政策方面获得稳定因素。” 以军空袭哈马斯指挥中心哈马斯称释放了两名美国人质中东局势方面，据《以色列时报》20日援引以色列国防军消息称，自当天上午以来，以军对加沙地带的哈马斯指挥中心、反坦克导弹发射场和地下设施进行了空袭。以军表示，对哈马斯的空袭还在持续进行中。以色列明确表示，入侵加沙的命令很快就会下达。据知情人士透露，美国和欧洲政府一直在向以色列施压，要求其推迟对加沙的地面进攻，为正在通过卡塔尔进行的秘密谈判争取时间，谈判的目的是争取释放被哈马斯扣押的人质。#巴以冲突# 哈马斯最新声明称释放了两名美国人质，为一对母女。近两周前，哈马斯在对以色列的一次袭击中俘虏了200多人，造成1400人死亡。声明称，在卡塔尔的调解下，出于人道主义考虑，哈马斯释放了这两名人质。以色列方面证实了这一消息，据以色列第12频道报道，两名人质转移至国际红十字会。哈马斯还表明拜登所言是“错误和毫无根据的”，但未指明具体指什么。拜登周四晚在椭圆形办公室发表讲话称，哈马斯“在世界上释放了纯粹的邪恶”。市场走势：美债收益率突破5%搅动市场美元美股原油齐跌、黄金上扬美国10年期国债收益率在周四晚间曾短暂突破5%关口，为2007年7月以来首次。在强劲的经济数据推动下，该收益率有望创下2022年4月以来的最大单周涨幅。作为全球金融体系基石的美国10年期国债收益率似乎暂停上涨，但仍有望录得逾一年来最大单周涨幅，这是因为强劲的经济数据继续不受美联储限制性政策利率的影响。基准10年期国债价格上涨17/32，收益率从周四尾盘的4.988%降至4.9179%。 30年期国债价格上涨8/32，收益率从周四尾盘的5.102%降至5.0836%。股市方面，10年期国债收益率飙升引发对经济状况的更广泛担忧，美股三大股指早盘承压走低。三大股指本周似乎都势将收跌。标准普尔500指数下跌近0.7%，可能迎来三周来的首周下跌，纳斯达克综合指数下跌近0.9%。道琼斯工业平均指数下跌超140点，或逾0.4%，受美国运通公司发布的业绩报告表现不佳拖累。（道指30分钟走势图，来源：FX168） CIBC私人财富管理公司(CIBC Private Wealth Management)首席投资官David Donabedian表示:“股市正在关注债市，但并不喜欢它所看到的。”“尽管有关通胀的消息相对较好，收益率仍在上升。这是股市疲软的主要原因。” “(投资者)正在消化(美联储)主席鲍威尔的言论，并将其与美联储其他官员的言论联系起来，后者暗示媒债收益率上升正帮助美联储收紧环境，”U.S. Bank Wealth Management驻明尼阿波利斯的全国投资策略师Tom Hainlin表示。“而且美联储进一步提高利率的可能性可能会降低。” Hainlin称，美国9月零售销售强劲，强化了美联储可能需要在更长时间内维持高利率的观点。第三季度财报季已经全面展开，标准普尔500指数成分股中有86家公司发布了财报。根据LSEG的数据，其中78%的公司取得了超出预期的成果。随着以色列将加沙北部地区夷为平地，地缘政治紧张局势抑制了投资者的风险偏好。欧洲股市延续抛售势头，创下三个月来最大单周百分比跌幅，中东紧张局势加剧、利率攀升以及令人失望的企业财报抑制了投资者的风险偏好。泛欧斯托克600指数下跌1.16%，MSCI全球股票指数下跌0.89%。新兴市场股市下跌0.52%，亚太地区除日本外的MSCI综合指数下跌0.58%，日本日经指数下跌0.54%。土耳其股指收跌3.3%，本周累计下跌7.4%。迪拜金融市场综合指数收跌1.49%，报3751.57点，逼近6月15日收盘位3734.26点，连续第七个交易日下跌——期间累计下跌8.10%，10月4日涨至4210.15点以来持续回调。阿布扎比证券市场综合指数收跌1.29%，报9306.51点，创2022年7月18日以来收盘新低，本周累跌1.86%。汇市方面，受美国国债收益率上升和美联储主席鲍威尔暗示可能进一步加息的提振，美元/日元周五一度触及备受关注的150美元水平。美市盘中，美元指数小幅下跌0.08%，交投于106.16一线。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）自美元指数在10月3日触及10个月高位以来，美元升势一直停滞不前。一些分析师表示，这可能是因为持有美元的投资者数量过多。 ForexLive驻多伦多首席外汇分析师Adam Button表示，日本干预汇市的可能性限制了人民币进一步上涨。他表示:“我认为，如果不是日本货币政策官员威胁要进行干预，美元本来会走强。”“考虑到固定收益和股票，美元本周应该会走强，我认为这只是时间问题。” 随着美元下跌，主要非美货币纷纷上扬：欧元/美元汇率上涨0.09%，至1.0589；美元/日元汇率上涨0.06%，至149.89；英镑/美元汇率最新报1.2147，当日上涨0.03%。美国银行外汇策略师Shusuke Yamada在一份报告中称，中东油价上涨导致日元走软的风险被低估了。日本依赖中东石油供应，“油价上涨对日元的相对冲击可能比俄乌冲突造成的冲击更大。我们预计日元将长期走弱，预计美元/日元将在 2024年第一季度达到155的峰值。” 大宗商品方面，在巴以冲突消息的冲击下，油价震荡下跌。美国WTI原油一度上涨超1%，至89.85美元/桶高点，现回落至87.87美元/桶一线交投；布伦特原油一度升至93.79美元/桶，当日也上涨超1%。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）由于对中东冲突蔓延的担忧加剧，两份近月合约均将迎来第二周上涨。纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示:“中东仍是市场的一大焦点，因为人们担心该地区爆发冲突可能导致石油供应中断。” 供应中断现在“可能是一个遥远的可能性”，Kilduff补充说，但“市场不能忽视它——特别是在周末，情况可能会迅速变化，不会有交易。” 贵金属方面，地缘政治紧张局势增强了黄金的避险吸引力，金价周五连续第五个交易日上涨，一度逼近2000美元/盎司的关键水准。现货黄金一度上涨约1%，至1997.17美元/盎司，为5月中旬以来的最高水平，随后自高位大幅回落约20美元。美国黄金期货的涨幅更大，达到1.3%，一度触及2006.70美元/盎司高点。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） “人们纷纷涌入黄金，在地缘政治风险中找到了安全感。如果中东冲突升级，金价将突破2000美元，”芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible在路透报告中称。自哈马斯-以色列冲突爆发以来，金价上涨了近200美元，仅本周金价就上涨了3.6%。技术面上，“若未能触发早该出现的盘整并回调至1946美元，金价可能会走高，最终挑战2075美元附近的阻力位，这是2020年以来的名义纪录高位，”盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在报告中写道。

夏洛特2023-10-21

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