FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

国际货币基金组织：全球经济前景黯淡金融风险上升

基金组织（IMF）周二（11日）下调对全球经济增长的展望，面对长期高通胀、利率上升和美国两大银行倒闭带来的不确定性，今年全球经济前景黯淡。 IMF预计今年的全球经济增长率为2.8%，低于2022年的3.4%和1月之前预测的2.9%，该组织表示，硬着陆的可能性已经急剧上升，即利率上升会削弱经济增长以致导致经济衰退，尤其是在全球最富裕的国家。报告中警告，全球经济正在进入一个危险阶段，在此阶段经济增长仍处于历史低位，金融风险已经上升，但通胀尚未彻底扭转局面。 IMF首席经济学家Gorinchas在该组织最新的《世界经济展望》中写道，通胀甚至比几个月前的预期还要棘手，Gourinchas警告，更高的利率已经开始对金融业产生严重的副作用。国际货币基金组织是一个拥有190个国家的贷款组织，预测今年全球通胀率为7%，低于2022年的8.7%，但高于1月份预测的6.6%。预计到2023年，全球经济增长率将降至2%以下的可能性为25%，自1970年以来，这种情况仅发生过5次，最近一次是2020年COVID-19使全球商业脱轨,国际货币基金组织还预计出现严重下行情景的可能性为15%。来源：金色财经

金色财经2023-04-12

债市早报：3月CPI同比低位下行，PPI通缩加剧，新增信贷、社融规模超预期

　　（二）国际要闻　　【IMF下调全球经济增长预期，警告存在高度不确定性和风险】4月11日，国际货币基金组织（IMF）发布最新的《世界经济展望报告》。报告下调了其全球经济增长预测，警告存在高度不确定性和风险，称金融部门的压力加剧了货币政策收紧和俄乌冲突本已带来的压力。IMF预计2023年全球经济增速为2.8%，明年料为3%，相比今年1月的预测均下调了0.1个百分点。与之对比，2022年的经济增长率为3.4%。虽然IMF对今年经济预测的下调幅度不大，但与1月时相比，该组织对前景的看法明显更为悲观。IMF指出，最近发生的美欧银行业危机显示出美国和其他地区银行系统超预期的脆弱性，而这种脆弱性可能会对全球经济产生进一步冲击。除此之外，其他风险包括：通胀降温的时间比预期还要长、俄乌冲突恶化等。IMF报告预计，2023年新兴市场和发展中经济体的平均增速为3.9%，2024年为4.2%，强于发达经济体。中国经济是亮点。今年以来，中国政府采取了多项措施拉动经济，零售和旅游业等经济指标快速回升，IMF预计2023年中国经济增速为5.2%，并称中国经济的增长可能将给其他国家带来积极的溢出效应。IMF预计今年全球的通胀率为7%，比1月份的预测高0.4个百分点，但低于2022年的8.7%，预计通胀在2024年进一步放缓至4.9%。不过对于大多数国家而言，到2025年前，价格增长速度将处于央行目标之上。IMF还预计今年约76%的国家的通货膨胀率将低于2022年。整体来说，IMF认为通胀料放缓，源于大宗商品价格下跌和加息的影响。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货价格小幅收跌，NYMEX天然气价格转跌】4月11日，WTI 5月原油期货收涨1.79美元，涨幅2.24%，报81.53美元/桶；布伦特6月原油期货收涨1.43美元，涨幅1.70%，报85.61美元/桶；NYMEX 5月天然气期货收涨8.70%，报收2.186美元/百万英热单位。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　4月11日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日净投放160亿元。　　（二）资金利率　　4月11日，资金面平稳稍向暖，当日DR001上行8.32bps至1.421%，DR007下行1.37bps至1.985%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　1.现券收益率走势　　4月11日，当日公布的3月通胀数据偏弱，叠加部分银行下调存款利率，令降息预期有所升温，提振现券期货均走强，银行间主要利率债收益率普遍下行2bp左右。截至北京时间20:00，10年期国债活跃券230004收益率下行2.70bp至2.8180%；10年期国开债活跃券220220收益率下行2.35bp至3.0130%。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　4月11日，3只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20融创03”跌超13%，“H9龙控01”跌超43%；“20旭辉03”涨超19%。　　4月11日，4只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“PR水城务”跌超10%，“20万国资债”跌超19%，“19金凤凰债”跌超22%；“23津金01”涨超10%。　　2. 信用债事件：　　阳光城：公司公告称，公司已到期未支付债务（包含金融机构借款、合作方款项、公开市场相关产品等）本金合计金额448.50亿元。其中：涉及担保事项的已到期未支付债务本金累计209.00亿元；境外公开市场债券未按期支付本金累计10.15亿美元，境内公开市场债券未按期支付本金累计182.38亿元。　　世茂建设：据浦发银行公告，拟于4月24日召开“21沪世茂MTN002”2023年度第一次持有人会议，将针对本期中期票据发行条款调整议案提交持有人会议商议表决。　　泰安泰山控股：公司公告称，控股股东变更为泰安高新建设集团。　　北京海淀国资：据中信建投公告，“20海资01/20海国资01”2023年第一次持有人会议未生效。　　中信银行：公司公告称，中信有限向中国中信金融控股无偿划转本行64.18%股权事项已获监管机构批准。　　山东发展投资：公司公告称，将持有山东航空股权无偿划转至山东高速集团，已完成工商变更。　　时代中国：时代中国部分境内债展期议案投票再度延期，“20时代05”展期投票延期至4月13日。“20时代04”、“20时代09”、“20时代10”、“20时代12”、“时粤01”展期投票延期至4月17日。　　旭辉集团：拟对“20旭辉01”后续偿付进行调整，因重大事项存在不确定性，经公司申请，“20旭辉01”自2023年4月12日开市起停牌。　　中国恒大：律师事务所White＆Case发布声明称，该公司正在成立持有中国恒大离岸债并受其债务重组方案影响的债权人团体，邀请相关债券持有人和银行参加4月14日伦敦时间上午9点的电话会议，讨论重组计划及其选项，现有特设债权人小组的成员、或已签署重组支持协议的债权人不可参加本次电话会议。　　金地集团：子公司深圳新威辉达投资持有苏州金苏置业100%的股权，开发位于苏州市姑苏区新市路1号的苏州新市路项目，公司子公司金地商置为苏州新市路项目8亿元银行贷款提供全额担保。　　华融实业：惠誉评级确认华融实业的长期外币发行人违约评级为“B-”，展望“稳定”；同时，惠誉出于商业原因撤销了华融实业的相关评级。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股主要股指弱势整理】 4月11日，权益市场主要指数延续弱势整理，接近尾盘开始探底回升，但仅深证成指微涨0.04%，上证指数、创业板指继续下跌 0.05%、0.17%，两市成交额维持万亿规模以上。当日申万一级行业指数涨跌各半，传媒上涨4.96%，大幅领先市场，传媒股掀起涨停潮，有色金属涨超2%，家用电器、房地产涨超1%，涨势较强；当日食品饮料下跌1.67%，调整较为明显，其余14个行业尾盘不同程度上扬，跌幅不及1%。　　【转债市场指数继续走弱】4月11日，转债市场主要指数继续震荡走弱，尾盘跌幅虽有收敛，但整体调整幅度大于主要股指。中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.26%、0.19%和0.38%。当日转债市场成交额423.43亿元，较前一交易日减少38.19亿元。当日，转债市场多数个券下跌，480只个券中有129只上涨，346只下跌,5只持平。个券表现上，新上市亚康转债上涨57.30%，实现上市首日最大涨幅，春23转债上市首日上涨28.42%，亦大幅领先市场，存量个券中众兴转债涨超6%，中矿转债涨超4%，其余个券涨幅不大，超百只上涨个券涨幅不及1%；当日凯发转债下跌8.41%，龙净转债下跌6.06%，精测转债、杭氧转债跌逾4%，伊力转债、一品转债跌逾3%，调整幅度较大。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　本周，海能转债、科思转债拟于4月13日开启申购，百洋转债拟于4月14日开启申购，华特转债拟于4月14日上市；下周，天阳转债拟于4月18日上市。　　4月11日，南山智尚、道氏技术、正元智慧发行可转债申请获证监会注册同意，隆扬电子拟发行可转债募资不超过11.2亿元。　　金埔园林，金宏气体发行可转债申请获上交所审核通过，恒帅股份拟发行可转债募资不超过4.3亿元，筑博设计拟发行可转债募资不超6亿元，新益昌拟发行可转债融资不超过5.2亿元。　　4月11日，永东转债鉴于将于4月16日到期，为保证到期兑付有序进行，决定不下修转股价格；尚荣转债公告不下修转股价格，且在未来六个月内（即2023年4月12日至2023年10月11日），如再次触发转股价格下修条款，亦不提出向下修正方案；汇通转债公告预计满足转股价格修正条件。　　4月11日，嵘泰转债公告将提前赎回；万讯转债公告不提前赎回，在未来3个月内（即2023年4月12日至2023年7月11日），若再次触发有条件赎回条款时，均不行使提前赎回权利。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　4月11日，各期限美债收益率普遍小幅上行。其中，2年期美债收益率上行3bp至4.03%，10年期美债收益率上行2bp至3.43%。　　数据来源：iFinD，东方金诚　　4月11日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大1bp至60bp；5/30年期美债收益率利差收窄2bp至8bp。　　4月11日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行2bp至2.29%。　　2. 欧债市场：　　4月11日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上行。其中，德国10年期国债收益率上行11bp至2.30%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行12bp、13bp、12bp和11bp。　　中资美元债每日价格变动（截至4月11日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2023-04-12

期市开盘：商品期货多数上涨，不锈钢涨超3％，沪镍涨超2％

际货币基金组织（IMF）将其2023年全球经济增长预估略微下调，因为较高的利率使经济活动降温，它还警告说，金融系统动荡严重恶化可能使产出削减到接近衰退的水平。IMF在最新的《世界经济展望》报告中称，在两家美国地区银行倒闭和瑞士信贷被迫被接管之后，银行系统传染性风险被强有力的政策行动所控制。但这场动荡在顽固的高通胀和俄罗斯在乌克兰的战争的外溢效应之外又增加了一层不确定性。

金融界2023-04-12

鸽派大军来了！美联储官员突发“降息”信号鲍威尔最信任的男人：高利率过度紧缩经济

脆弱性可能会爆发新的危机，并在今年重创全球经济增长，但敦促成员国继续收紧货币政策以对抗持续高企的通胀。在其他方面，在市场谨慎乐观的情况下，在周五乐观的美国就业报告之前，地缘紧张局势和近期喜忧参半的美国数据，成为美元指数的额外交易过滤器。在描绘市场情绪的同时，华尔街收盘小幅上涨，收益率也出现温和上涨，而CME的Fed WatchTool显示5月份美联储加息25个基点的可能性为64%，前一天为72.0%。展望未来，如果FOMC会议纪要未能捍卫鹰派倾向，预计美国3月份CPI同比下降至5.2%，而此前为6.0%，这可能会对美元指数构成压力。技术分析上，FXStreet分析师Anil Panchal表示，美元指数从13天阻力线和21天指数移动平均线(EMA)的交汇处反转，位于102.65附近，让美元指数空头充满希望。

小萧2023-04-12

美股收盘：道指涨近百点区块链概念飙升嘉楠科技涨超12％

升息做明确的支持表态。　　IMF下调全球经济增长预期因金融风险加剧压力　　国际货币基金组织（IMF）下调全球增长预测，警告称由于金融业的困境加剧了货币政策收紧和俄乌冲突带来的压力，存在高度不确定性和风险。　　IMF周二在其《世界经济展望》季度更新报告中表示，今年全球GDP可能增长2.8％，明年增长3％，相比1月份的预测各低0.1个百分点。2022年的GDP增速为3.4％。　　“风险严重偏向下行，很大程度上是因为过去一个半月的金融动荡，”IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas表示。“目前情况得到控制，但我们担心如果金融环境显著恶化，可能导致更急剧、更严重的经济下滑。” 　　受银行业危机波及美国小企业陷入10年来最严峻的信贷环境　　多家银行倒闭致使信贷条件进一步收紧后，美国更多小企业报告3月获得贷款的难度加大。　　全美独立企业联盟（NFIB）周二公布的一项调查显示，频繁借款的小企业主中有净9％表示融资比三个月前更困难，创下了2012年12月以来最高纪录。同样比例的受访者预计，未来3个月信贷环境将更为严峻，追平10年来的最高水平。　　硅谷银行和Signature Bank等四家银行3月倒闭促使许多银行收紧商业贷款标准。小企业获得贷款的难度则更大，令美联储加息一年后本已严峻的融资环境雪上加霜。　　贝莱德料通胀未来数年都将高于美联储目标　　贝莱德强化了对通胀关联债券的超配立场，理由是价格压力仍将远高于美联储2％的目标。　　贝莱德智库的策略师在4月10日的报告中写道，由于意识到结构性趋势可能会使通胀压力持续，该公司对通胀关联债券持策略性超配立场已有数年，并在上个月通胀预期的市场指标下降时强化了这一立场。他们写道，周三公布的消费价格数据将证实通胀的粘性。　　“我们将与通胀共存，”包括Jean Boivin和Wei Li在内的策略师在报道中写道。“我们的确认为，随着消费模式正常化和能源价格回落，通胀将会降温，但我们预计未来几年通胀将持续高于政策目标。” 　　最先预测到通胀高出天际的经济学家敲响警钟货币供应暴降或预示衰退　　英国的货币供应经济学家再度敲响警钟。这些经济学家在疫情期间一鸣惊人，先于任何人正确地预测到了高出天际的通胀水平。　　英国、欧元区和美国的货币供应增长在暴降，这些经济学家将其解读为经济衰退和通缩警告。央行官员将利率上调得太高，如果这些货币主义者再次被证明是正确的，他们表示这些官员应被“清理”出局。　　英国经济学家Simon Ward和Tim Congdon持有上述观点。Ward是骏利亨德森的经济顾问，而Congdon是英国货币学派的领军人物，曾在撒切尔夫人担任首相时作为其顾问。他们的分析与主流共识一致，即经济开始回升，通胀主要源于供应冲击和能源价格。但对货币主义者而言，经济增长和通胀与货币流通量和流通速度（即货币易手的次数）呈函数关系，而这些指标现在都指向经济下滑。

金融界2023-04-12

原油收盘：供应趋紧预期提振纽约原油创近三个月新高

，交易员将减产解读为石油生产国认为未来全球经济增长将放缓的迹象，这就是为什么最初的油价上涨已开始消退的原因。　　交易员还了解了能源需求前景，此前国际货币基金组织（imf）周二表示，随着各国努力降低高通胀并应对利率上升，未来几年美国和全球经济可能难以增长。　　与此同时，DTN的文森特表示，周三的美国通货膨胀数据- 3月份的消费者价格指数-对石油市场来说很重要。“如果通胀依然居高不下，这将迫使美联储在更长时间内维持高利率，最终增加未来几个月出现全面衰退的可能性。” 　　同样在周三，市场还将得到美国能源情报署发布的美国石油供应每周最新情况。S&P Global Commodity Insights调查的分析师平均预计，EIA将显示截至4月7日当周原油供应增加70万桶，汽油库存减少90万桶，馏分油库存增加200万桶。　　此外，EIA在周二发布的月度报告中上调了美国和全球今明两年的油价预测，并表示预计液体燃料的生产增长将从欧佩克成员国“转移”。

金融界2023-04-12

IMF下调全球经济增长预期因金融风险加剧压力

国际货币基金组织（IMF）下调全球增长预测，警告称由于金融业的困境加剧了货币政策收紧和俄乌冲突带来的压力，存在高度不确定性和风险。　　IMF周二在其《世界经济展望》季度更新报告中表示，今年全球GDP可能增长2.8％，明年增长3％，相比1月份的预测各低0.1个百分点。2022年的GDP增速为3.4％。　　“风险严重偏向下行，很大程度上是因为过去一个半月的金融动荡，”IMF首席经济

金融界2023-04-12

IMF：现在断言金融业动荡全面消除为时尚早

消除还为时过早，银行业的崩盘可能会拖累全球经济增长。　　IMF在周二发布的半年度全球金融稳定报告（Global Financial Stability Report）中表示，尽管决策者为应对一系列银行崩塌采取了有力措施，减轻了投资者的焦虑情绪，但金融市场依然脆弱且压力重重。　　“全球金融体系的韧性已受到严峻考验，”IMF表示，“迄今所采取的措施是否足以充分恢复对市场和机构的信心还有待观察。” 　　在发布上述报告不久前，IMF还发布了《世界经济展望》的更新版，其中下调了对全球经济增长的预测，并警告称由于金融业的困境加剧了货币政策紧缩和俄乌冲突带来的压力，未来存在高度不确定性和风险。　　在和金融稳定报告一同发布的一篇博客文章中，IMF高级官员Tobias Adrian暗示投资者可能对前景中存在的风险过于乐观，股票估值过高，特别是在美国。　　他写道，自银行业出现倒闭以来，“整体金融环境并未显著收紧，这可能令人惊讶。” 　　IMF在该报告中表示，银行倒闭是“各种脆弱因素危险组合在一起”的体现。这些脆弱因素“多年来一直潜伏在全球金融体系的表面之下”，如今因各国央行为应对数十年来最严重的通胀大举加息而浮出水面。　　“迅速的政策紧缩正导致金融风险格局发生根本性转变，”该组织称，“资产配置、资产价格和市场环境正在调整，对市场结构、投资者和金融机构形成挑战。” 　　IMF表示，各央行正努力遏制比预期更为顽固的通胀压力，而金融业的困境使央行的任务变得更为复杂。如果上述压力加剧，决策层可能需要在降低通胀和保障金融体系稳定之间进行艰难的权衡。　　迅速采取行动　　该组织称：“决策者应迅速采取行动，防止任何可能动摇投资者对全球金融体系信心的系统性事件”，即便这意味着降息。　　IMF表示，决策层也应表明一旦金融压力消散，会尽快降低通胀的决心。　　Adrian在他的博客文章中表示，最近的动荡更类似于美国1980年代的储贷危机，而非约15年前的全球金融危机。他写道，银行体系持有的资本规模远高于2008年，同时危机爆发后的监管措施抑制了信贷风险。　　尽管如此，IMF在报告中表示“银行业的压力可能会令整体贷款环境承压，进而拖累经济增长。” 　　根据该组织的估算，近期银行股的大跌可能导致信贷紧缩，使得美国和欧元区的经济增速下降近0.5个百分点。　　IMF在金融稳定报告中提到的诸多弱点包括：　　如果被迫完全计入所持美债和其他资产的未实现亏损，那么在资产规模介于100亿-3,000亿美元之间的美资银行中，近9％实际上资本不足。　　各国的商业地产市场似乎都被严重高估，且在近期动荡之后面临银行和其他借贷机构进一步收紧信贷的风险。这可能“造成信贷增长与资产价格之间的负反馈循环”，因为资产价格的下跌会降低贷款抵押物的价值。　　在强制性定向长期再融资操作于6月到期时，欧洲央行可能需要向金融体系提供额外的流动性。一些南欧国家的银行可能没有足够的额外现金来还款。　　不过，IMF确实提到了一个相对而言的亮点。该组织表示，“面对发达经济体急剧紧缩货币政策，大型新兴市场到目前为止应对得相对平稳。”

金融界2023-04-12

【美股盘中】CPI数据前三大股指保持震荡科技股承压下跌大银行将在本周开启财报季

币基金组织周二警告称，由于银行业脆弱，全球经济增长放缓。国际货币基金组织预计今年全球经济将增长2.8%，略低于1月份估计的2.9%。华尔街本周关注的还有银行巨头的财报，包括富国银行、摩根大通、贝莱德和花旗。在该行业的动荡中，银行今年开局不佳，KBW银行指数今年下跌了20%。随着第一季度的到来，科技股从糟糕的2022年突然好转。一些分析师继续认为该行业有上行空间。全球和欧洲股票策略主管Mislav Matejka表示：“我们仍然相信，今年科技股的表现将好于去年，但与此同时，认为最近的科技股涨幅从绝对值来看正在变得越来越紧张，它看起来超买，接近历史高位，RSI接近高位。” 在经济方面，小企业主的乐观情绪在3月份低于49年平均水平，原因是通货膨胀、信贷条件收紧和难以找到工人给前景带来压力。个股方面，在二手车零售商CarMax公布强于预期的季度利润后，股价上涨了10%，但CarMax表示，随着第四季度销售受到负担能力挑战的影响，更高的利率可能会带来颠簸 Moderna股价下跌超过2%，此前这家生物技术公司表示将推迟流感疫苗的研发。 Coinbase在比特币突破30,000美元后，股价上涨 5%。根据CoinMarketCap数据，比特币在过去7天内上涨了7.51%。

阿泰尔2023-04-12

形势不容乐观！IMF下调GDP预测，称全球经济正走向1990年以来最弱增长

乌危机。然而，短期内，IMF预计今年全球经济增长2.8%，2024年增长3%，略低于该基金1月份公布的估计。新的估计是今年和明年都减少0.1个百分点。 IMF在同一份报告中表示：“疲软的前景反映出降低通胀所需的紧缩政策立场、近期金融状况恶化的影响、乌克兰持续的危机以及日益严重的地缘经济分裂。” 从一些地区细分来看，IMF预计美国经济今年将增长1.6%，欧元区将增长0.8%。然而，英国预计收缩0.3%。根据国该组织的数据，中国的GDP预计到 2023年将增长5.2%，印度将增长5.9%，俄罗斯经济在2022年收缩了 2% 以上，今年预计将增长0.7%。 IMF警告：“2022年影响世界的主要力量，各国央行为抑制通胀而采取的紧缩货币政策、有限的财政缓冲以在债务水平处于历史高位的情况下吸收冲击、大宗商品价格飙升和俄罗斯与乌克兰的战争导致的地缘经济分裂，以及中国经济的重新开放，这些力量现在被新的金融稳定问题所覆盖并与之相互作用。” 银行业动荡 IMF表示，其基线预测是“假设近期的金融部门压力得到遏制”。此前，多家银行在3月份倒闭，导致全球市场波动。银行业的压力最近几周已经消散，但在IMF看来，它们使整体经济形势变得更糟。 IMF表示：“金融部门的压力可能会放大，并可能蔓延，通过融资条件的急剧恶化削弱实体经济，并迫使央行重新考虑其政策路径。” 银行倒闭揭示了许多主要经济体的鹰派货币政策的潜在后果。中央银行为了降低顽固的高通胀而提高利率，正在伤害负债累累的公司和国家政府。 IMF表示：“硬着陆——尤其是对发达经济体而言——已成为更大的风险。决策者可能面临艰难的取舍，以降低粘性通胀并保持增长，同时保持金融稳定。” 该机构预计，随着能源价格下降，全球总体通胀率将从2022年的8.7%降至今年的7%。然而，不包括波动较大的食品和能源成本的核心通胀预计需要更长的时间才能下降。在大多数情况下，IMF 预计整体通胀不会在2025年之前恢复到目标水平。

Linlin2023-04-11

24小时热点