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决策分析：最后时刻也不忘下跌！美国股市创历史性年度跌幅 2023年依旧坎坷

反弹的希望破灭。这一年通胀再次抬头，使全球股市市值缩水五分之一，这是自金融危机以来最糟糕的表现。债券价值下跌16%，这是至少自1990年以来的最大跌幅，因为各国央行竞相通过提高利率来减缓消费价格上涨。 B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示：“我们从未见过像这种股票和债券同时下跌的市场环境，好消息是我们很快就会把这一年放在后视镜里。坏消息是2023年可能是一段坎坷的旅程，至少在头几个月是这样。随着美联储与通胀作斗争，到2023年可能会形成较弱的经济趋势，但温和的衰退可能有助于为今年下半年更好的股市做好准备。” 本周浮出水面中国Covid-19传播的担忧也打压了市场，据报道，英国将要求所有来自中国的旅客对Covid进行检测。欧盟委员会已要求欧盟成员国审查Covid测试和程序，并考虑在对病毒传播加剧的情况下扩大检测规模。在经历了标普500指数连续攀升至历史新高的2021年股市丰收之年之后，几乎没有人预见到随之而来的抛售。但在1月3日创造历史新高后，命运迅速转变，因为美联储表示决心控制通胀。这预示着几十年来最激进的加息路径的开始，导致股票和债券随之暴跌。随着美国股市拖入熊市，美国国债下跌将基准10年期国债收益率从年初的1.5%升至3.8%。这可能会给2023年的固定收益带来不同的前景，并会重振在2022年受到重创的广受关注的60/40投资组合。 Sit Investment Associates高级投资组合经理Bryce Doty表示：“虽然股市将因经济活动放缓和通货膨胀导致的收益损失而苦苦挣扎，但随着收益率从峰值回落，债券的价格可能会上涨，并获得可观的收入。美联储即将完成加息，我们预计美联储5月会议不会加息，而且通胀正在放缓。” 下一个交易日焦点、风向标： 00:50法国12月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值 00:55德国12月Markit/BME制造业采购经理人指数终值 01:00欧元区12月Markit制造业采购经理人指数终值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0699，涨幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0695，进一步阻力位于1.0733，关键阻力位于1.0776；汇价下行的初步支撑位于1.0614，进一步支撑位于1.0571，更关键支撑位于1.0533。英镑：英镑/美元收涨，收报1.2085，涨幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2083，进一步阻力位于1.2112，关键阻力位于1.2149；汇价下行的初步支撑位于1.2016，进一步支撑位于1.1979，更关键支撑位于1.1950。日元：美元/日元收低，收报131.101，跌幅1.43%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于133.991，进一步阻力位134.965，关键阻力位于135.525；汇价下行的初步支撑位于132.457，进一步支撑位于131.897，更关键支撑位于130.923。

楼喆 1评论2022-12-31

美股遭遇金融危机以来最惨淡的一年标普500下跌近20%

股市在2022年最后一个交易日下跌，为全球股市和债市十多年来最惨淡的一年画上了句号。　　即使在最后一个小时逢低买盘大增，标普500指数仍连续第三天下跌，2022年全年下跌20％。纳斯达克100指数也收盘走低，由于科技股成为面对加息最脆弱的板块之一，该指数全年下跌了三分之一。　　美股在最后一周的下跌令投资者对2022年以上涨收官的期望彻底破灭。在2022年，美国通货膨胀肆虐，全球股市市值蒸发五分之一，成为金融危机以来最糟糕的一年。随着各国央行竞相通过加息来遏制消费价格上涨，2022年债券下跌16％，是至少1990年来最大跌幅。　　“我们从未见过这样的市场环境，股票和债券同跌，” B． Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan说。“好消息是，这一年马上将成为历史。坏消息是，2023年可能也将是一个动荡的年份，至少前几个月会是如此。美联储抗击通胀背景下，2023年极大可能会形成经济走弱趋势，无可避免的衰退可能有助于推动美股在下半年取得更好的表现。” 　　在2021年标普500指数迭创新高之后，很少有人预见到随之而来的下跌如此惨烈。但在1月3日升至历史新高之后，随着美联储暗示决心遏制通胀，市场的好运迅速逆转。此后美联储启动了数十年来最激进的加息进程，导致股市和债券双双暴跌。

金融界2022-12-31

2022红盘收官！食品板块近20日涨幅居首！银行ETF（512800）、券商ETF（512000）单日吸金均超亿元！

达2012年、2018年熊市水平。相较全球股市而言，上证指数、恒生指数处于估值洼地，后续存在较大估值上修的可能性。展望2023年，欧美国家经济硬着陆风险增加，中国外需存在较大不确定性，预计中国将处于加杠杆周期。叠加中国公共卫生防控优化、地产融资改善政策效果显现，预计中国经济将领先全球复苏，人民币汇率将止跌回升，中国资产也将领涨全球。开源证券分析，静待公共卫生防控达峰后，国内经济将进入“下行末期”甚至走向“复苏初期”，届时，A股将有望迎来明显的反转行情。2023年1月A股有望迎来“春季躁动”，“反攻”行情值得重视。市场不再寻找政策避险，反而更加聚焦：拥有基本面支撑（制造业）、对流动性及风险偏好更具备弹性的成长风格，同时，也将挖掘与经济复苏共振的高β行业。【市场热点回顾及解读】 2022年最后一个交易日，沪指盘中再度冲击3100点；深成指走高，创业板指尾盘回落翻绿。截至收盘，沪指涨0.51%报3089.26点，深成指涨0.18%报11.15.99点，创业板指跌0.11%报2346.77点；两市成交额再度萎缩，合计6041亿元。北向资金今日尾盘出现一定抛压，全天微幅净买入0.93亿元。12月北向资金累计净买入350亿元，年内累计净买入900亿元，自陆股通开通以来连续9年加仓A股，但加仓额度创2017年以来新低。从个股表现来看，今日A股市场共3304只个股上涨，1542只下跌，191只持平，赚钱效应极好。盘面上看，WEB3.0、AICG、抖音平台、虚拟人等概念涨幅居前，保险、文化传媒、互联网等行业表现活跃；熊去氧胆酸、特效药、锂矿等概念跌幅靠前，精细化工、基本金属、电信等行业走势低迷。资金动向方面，申万一级行业中，传媒获主力资金净流入31.30亿元，居31个申万一级行业首位！食品饮料、商贸零售位居第二和第三位。从近20日主力资金净流入数据来看，医药生物、食品饮料、商贸零售分别获主力资金净流入272.07亿元、210.00亿元和140.59亿元，位居前三！【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊食品饮料、银行和券商的交易和基本面情况~ 一、食品ETF（515710）今日食品ETF（515710）收涨0.77%，月线上看，食品ETF（515710）连续反弹两个月，11月、12月累计涨幅超26%。虽然近5日食品板块小幅下跌，但近20日，食品板块的累计涨幅7.07%，依旧高居全市场所有行业第一（申万一级行业口径）。主力净流入数据方面，食品板块今日获主力净流入超24亿元，为全市场第二（申万一级行业口径）。【未来展望】知名大咖、新财富最佳策略分析师——荀玉根在最新发布的《疫后哪些消费复苏更强？》研报中对疫后消费股的演绎逻辑做了分析，核心观点如下： 1、疫后消费股或演绎三层逻辑，一是短期视角下的消费场景修复，二是中期视角下居民消费能力和意愿修复，三是远期视角下行业自身成长性及竞争格局； 2、拉长时间看，行业格局改善或具备消费升级逻辑的行业更优，如啤酒、白酒等。 3、食品饮料赛道4个细分行业上，白酒：场景复苏助力收入增长，名酒受益行业集中度提升；啤酒：需求复苏与结构升级共振；调味品：行业短期需求承压、成本上涨，静待拐点；软饮料：看好线下人流量复苏驱动行业业绩加速恢复。我们认为，食品板块11月以来持续跑出超额收益的核心是，估值端的持续修复：一方面公共卫生防控政策转向持续超预期，另一方面2023年消费拉动稳定增长预期不断变强。在上述两个因素不断向好的背景下，食品板块未来一年的行情值得期待。短期板块若遭遇基本面压力、或公共卫生防控超预期放开后的短期冲击，导致板块回调，则或为逢跌布局区间。看好未来中长期消费需求恢复的投资者，不妨考虑食品ETF（515710）。公开数据显示，食品ETF(SH515710)跟踪中证中证细分食品饮料主题指数，6成仓位布局白酒，4成仓位布局饮料乳品、调味等其它食饮领域龙头，其中“茅五泸汾洋”权重超50%（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份），重仓聚焦一线白酒龙头，同时覆盖古井贡酒、舍得酒业等次高端区域性白酒龙头股高成长弹性，兼顾伊利股份、海天味业等乳品、调味品国民刚需食饮龙头。投资者还可场外申购、定投食品ETF的“小跟班”——华宝中证细分食品ETF联接基金（A：012548；C：012549），最低10元即可买入，便捷高效。二、银行ETF（512800）今日银行板块放量上涨，A股规模最大银行ETF（512800）收涨0.62%，继续在20日线上方运行。值得注意的是，银行ETF（512800）下午几乎全时段维持溢价交易，收盘溢价率达0.08%，资金右侧布局意图明显。最新数据显示，银行ETF（512800）已连续2日获资金净流入，最新单日估算资金净流入高达1.13亿元（截至12.29）。 * 截至2022.11.30，全市场共有10只跟踪纯粹银行指数的ETF，银行ETF（512800）规模最大资金动向上，银行板块单日及近5日主力净流入额均位居全市场第4位（申万一级行业口径）。【A股申万一级行业12.30主力净流入TOP10】我们在12月28日已提示，在基本面触底+政策向上的周期中，高赔率的金融板块具备地产修复+消费复苏的双重估值修复潜力。【未来展望】中泰证券戴志锋团队在12月28日发布的2023年度策略中认为：预计明年政策放松的力度超预期：地产需求端的政策有望较全面放开；稳经济增长的政策会大力推出。政策向好，推动银行股上行。此外，2022年银行股走势与地产股相关性达0.86，2023年地产仍是银行股的重要因素。近期资金开始连续借道银行ETF（512800）布局银行板块，信号意义不容忽视。银行板块估值仍处低位，中证银行指数最新市净率仍在0.5倍区间，低于指数发布以来98%左右的时间区间，市场对于银行资产质量的担忧基本已充分计入估值，对于看好地产链、以及防控政策优化下经济复苏预期改善的投资者，不妨关注银行ETF（512800）。三、券商ETF（512000）今日，券商板块早盘活跃，一度拉升近1%，随后窄幅震荡，截至收盘，东方证券涨1.82%，领涨券商板块，国投资本、长城证券等涨幅居前，中证全指证券公司指数收涨0.41%。热门ETF方面，代表板块行情的券商ETF（512000）年末收官涨0.48%，成交额3.59亿元，有所缩量，收盘站上5日线和10日线。资金方面，震荡调整区间券商ETF（512000）获得资金逆市加仓，昨日单日“吸金”超1.24亿元，最近10个交易日中有7日实现资金净流入，合计金额2.73亿元。【机构最新热评：看好明年券商板块行情】招商证券非银团队最新观点认为，公共卫生防控短期冲击有限，推荐券商板块。短期市场受防控放松后第一轮群体感染冲击，券商板块的经营景气度有所回落，但冲击终将过去，参考北京等地已陆续恢复正常，景气度的改善向好将更多影响明年行业基本面向上。在当前估值水平较低背景下，我们可以更乐观一些，明年市场信心和经济增长有望回暖，交投活跃度及风险偏好恢复带来券商业绩的修复。开源证券非银团队最新观点认为，稳经济增长进一步突出，继续看多券商板块。低估值叠加稳定增长政策以及基本面底部复苏是非银板块整体上涨的逻辑，市场近期走势低迷一定程度压制了券商板块弹性。高层会议突出稳经济增长，而券商估值仍处于低水位，继续看多券商板块机会。风险提示：食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11。银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15。券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布日期为2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，食品ETF、银行ETF、券商ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-30

“一个年末重磅推高黄金”！金价冲破1820挑战关键阻力技术分析：1825存在多个障碍

绕乌克兰的地缘政治担忧，可能会加入近期全球股市的月度和季度疲软，以探查黄金买家。此外，清淡的日历和假日气氛也对金属的近期走势构成挑战。黄金技术分析 FXStreet提到，技术汇合探测器显示金价在斐波那契38.2%单日阻力位上方保持坚挺，目前支撑位在1813美元。同样增加所述阻力转支撑强度的是斐波那契23.6%的一周和每小时布林线的中间带。也就是说，黄金价格稳步上涨至前日高点和枢轴点一周R1 1820美元附近。之后，1825美元附近的多个障碍可能会测试上行势头，然后将黄金买家引导至包含一个月R1点的1833美元障碍。 (来源:FXStreet) 相反，下行突破1813美元的关键支撑位，可能会拖累价格至1805美元的支撑位，包括5-DMA、Point one-day S1和200-HMA。值得注意的是，该报价在1805美元上方的疲软，将在迎接黄金空头之前从1800美元的门槛寻求验证。

小萧2022-12-30

近两月涨48%位列ETF反弹榜第一，港股通互联网ETF(159792) 份额火速突破50亿！

政策见底等多重利好因素共振下，港股成为全球股市中的一抹亮色。Wind数据显示，恒生指数11月累计上涨26.62%，创下近10年最大单月涨幅纪录。伴随港股行情的回暖，港股类ETF应声反弹，富国基金旗下的港股通互联网ETF（交易代码：159792）自11月以来至12月28日，涨幅高达47.84%，在ETF涨幅榜中位列第一。该基金份额亦大幅增长，深交所官网数据显示，港股通互联网ETF份额已突破52.1亿份，自12月19日以来8个交易日份额增超6.4亿份，足见聪明资金对于港股互联网板块后市的看好。消息面上，近日中概股富途、金山云陆续官宣，将于12月30日在港股主板挂牌。实际上，今年以来已有多家中概股回归香港市场，其中双重主要上市已逐渐成为其回归主流。2022年以来，包括知乎、贝壳、金融壹帐通、涂鸦智能，以及名创优品在内5家中概股选择以双重主要上市回归，已在港股二次上市的哔哩哔哩、再鼎医药也公告自愿转换成双重主要上市。伴随中概环境的改善，中概股正加速回归港股市场。国时间12月15日，美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）在其官网上发布报告称，首次获取中概股公司的审计权限，确认于2022年度可获得对中国内地及中国香港会计师事务的无约束审查权限，并撤销其于2021年底公布的对于相关事务所无法进行审查的决定，我国相关部门亦就此事发表积极回应。此次审计监管合作的进展，可以说是继审计监管合作协议打下合作基础之后的新进展和实质性突破，不仅为后续审计监管合作打下基础，也有助于消除由于中概股审计问题而出现的中概股退市风险，改善风险偏好，进一步支撑港股与中概股情绪与估值修复的可能。虽然经历了近期的大涨，港股估值目前仍处于相对低位。Wind数据显示，截至2022年12月29日，恒生指数当前PE（TTM）为9.74倍，处于41.07%的历史百分位，或为较好的布局时机。鉴于港股交易规则较为复杂且个股研究和追踪的难度较高，借道指数基金不失为较为便捷的投资方式，以富国旗下港股通互联网ETF为例，该基金密切跟踪HKC互联网指数（指数代码：931637.CSI），从港股通范围内选取了30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，行业分布在社交、数字传媒、软件开发、消费电子、医药商业等领域，覆盖电商、手机、游戏、网络医疗、软件等细分行业，可谓包含港股消费互联网和产业互联网的方方面面。作为目前市场内跟踪该指数规模最大且流动性最好的ETF产品，港股通互联网ETF可以T+0交易，流动性有保障；不含美股上市的中概股，投资者不用担心退市风险；且不属于QDII基金，没有额度限制；且门槛较低，不需要开通港股通，也不需要港股账户，A股账户可直接购买。同时该基金拥有配套联接基金——中证港股通互联网ETF联接（A类：014673，C类：014674），进一步满足了不同类型投资者布局中概互联赛道的需求，可谓投资者高效、低成本布局港股新经济的趁手工具。据了解，港股通互联网ETF基金经理为富国量化投资部量化投资副总监蔡卡尔，其具备超9年证券从业经历，超5年投资管理经验，所在富国量化“梦之队”已在指数量化投资领域深耕逾12年，核心成员稳定，致力于为投资者打造多样化、多策略、全谱系的资产配置工具箱。2020年3月，2021年9月和2022年8月，富国基金分别荣获由《中国证券报》颁发的“量化投资金牛基金公司奖”和“十大金牛基金管理公司奖”，综合实力受业内高度认可。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-30

分析盘点：2023年威胁全球市场的五个因素

FX168财经报社(北美)讯在全球股市经历了十多年来最糟糕的一年，以及本世纪前所未有的债券暴跌之后，投资者对于2023年的任何预判都保持谨慎。乐观主义者押注央行将转向降息，以及中国完全摆脱Covid影响和俄乌冲突的减弱，但其他人则在寻找可能使市场重新陷入动荡的风险。以下是可能在未来一年给投资者和市场带来更多麻烦的五种情况。根深蒂固的通货膨胀 First Eagle Investment Management全球价值团队联席主管Matthew McLennan表示：“债券市场预计通胀将在12个月内相当平稳地回到正常区间。” 但这可能是一个错误的估计，Matthew McLennan表示，工资增长和能源成本上涨等供给侧压力继续推动消费者价格上涨，这确实存在风险。这将排除市场认为美联储和欧洲央行将在2023年中转向削减开支的可能性。而这后续的影响是股票和债券进一步下跌，美元走强，新兴市场更加痛苦。 McLennan表示，更高的借贷成本引发经济衰退的问题，以及这对投资者的影响。“美联储没有看到通货膨胀的到来，在他们寻求对抗通货膨胀的过程中，可能特不会看到金融事故的发生，美联储很可能低估了金融灾难的风险。” 中国经济的不稳定中国股市已从10月份的最低点上涨了约35%，原因是世界第二大经济体有望从长期而严厉的封锁中全面重启。与这种乐观情绪相抵触的是，随着感染激增和经济活动衰退，卫生系统可能不堪重负。拥挤的医院和殡仪馆的排队在最近几周引起了恐慌，并伴随着大城市社会流动性的下降。摩根大通全球市场策略师Marcella Chow表示：“中国的感染曲线将上升，并且只会在农历新年后一两个月见顶。”她希望中国能够成功重新开放，但仍对“Covid存在的变异风险”提出警告。中国股市的反弹仍然脆弱，任何经济活动受挫的前景都将削弱商品市场的需求，尤其是对工业金属和铁矿石的需求。俄乌战争 Nikko Asset Management首席全球市场策略师John Vail表示：“如果战争恶化，如果北约更直接地卷入敌对行动，制裁力度加大，那将是非常不利的。” John Vail表示，在全球经济处于危险时刻时，对俄罗斯贸易伙伴（尤其是印度和中国）的二次制裁将放大当前限制的影响。 “就食品、能源和化肥、某些金属和化学品等其他物品而言，这将对世界造成重大供应冲击。” 更令人担忧的情况是俄罗斯使用战术核武器，这种威胁看似遥远，但在可能性范围内。这可能会一举终结乌克兰的农产品出口。新兴市场暴跌许多投资者认为美元强势在2023年会减弱，能源成本会下降，这两个因素将减轻新兴市场的压力。任何抑制通胀的失败都会破坏货币市场的这一结果，而乌克兰战争的加剧只是可能导致能源价格再次飙升的众多风险之一。 AMP Services Ltd.投资策略和经济主管Shane Oliver表示：“我们很可能会经历新兴市场苦苦挣扎的另一年。美元仍处于高位或可能上涨将对新兴市场国家不利，因为许多国家都有以美元计价的债务。”这种情况对新兴市场政府造成的痛苦尤其严重，它们将不得不承担更重的美元债务负担。 Covid卷土重来一种更具传染性或致命性的Covid-19毒株，或者甚至是存在时间更长的现有变种，可能会再次开始堵塞供应链，进而引发通货膨胀和经济活动放缓。摩根大通全球市场策略师Marcella Chow表示：“我们认为，较大的经济体和更依赖贸易的经济体对经济增长的宏观打击最大。” 目前，她押注病毒将继续消退，并预计市场的负面情绪将更多地集中在投资者对美国和欧洲经济衰退的定价上。

楼喆2022-12-30

决策分析：美国股市周四大涨国债收益率下跌美元指数承受抛压科技股拉升纳指大反弹

淡的一年接近尾声，这次反弹是一线曙光。全球股市在2022年损失了五分之一的市值，这是自2008年以来的最大年度跌幅，其中科技股首当其冲。由于通货膨胀和利率上升，全球债券指数下跌16%。 Defiance ETFs首席执行官兼首席信息官Sylvia Jablonski表示：“我对科技股实际上并不那么担心，我确实认为你会在今年晚些时候看到很多这些股票的复苏，我认为投资者现在有点太害怕它们了。他们将在接下来的6至9个月内错失反弹机会。” 在意大利表示未发现最近来自中国的Covid-19突变后，风险情绪早些时候也得到提振。对Covid 传播风险的担忧在周三引发了抛售，此前卫生官员发现飞往米兰的两架航班上近一半的乘客测试呈阳性。美国和意大利周三加入了越来越多的国家的行列，要求对来自中国的旅客进行新冠病毒检测。前美林证券交易员Tom Essaye表示：“市场在重要的转折点进入2023年。一条道路是由持续的通货紧缩、有弹性的收入、放缓的增长、平衡的劳动力市场以及更高的股票和债券价格铺平的。另一条道路是由粘性通胀、增长放缓、劳动力市场持续紧张以及股票和债券价格下跌铺平的。今年年初的数据点将提供有关市场走向的重要线索。” TIAA银行全球市场总裁Chris Gaffney表示：“进入新的一年，我认为投资者将关注与我们今年关注的相同的事情，那就是央行将要加息的步伐，以及通胀数据是否会迫使他们继续加息。加息非常激进，否则我们将看到预期的降温，因此我们将看到市场反弹，因为美联储采取了不那么激进的立场。进入新年的另一个焦点是中国，中国正在重新开放。” Oanda Europe Ltd.高级市场分析师Craig Erlam表示：“投资者将以谨慎的心态进入2023年，为更多的加息做好准备，并预计全球将出现衰退。然后是中国及其在Covid预防方面的转变。从与每个病例作斗争到与病毒共存，这是一个相当大的转变，这给今年年初带来了巨大的不确定性。” 在市场的其他方面，在美国数据显示原油库存增加以及对中国感染病例迅速激增将减缓世界最大石油进口国之一的需求的担忧加剧后，石油价格扩大跌幅。下一个交易日焦点、风向标： 10:00美国当周石油钻井总数(口)(至1230) 17:30中国12月官方制造业采购经理人指数主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0661，涨幅0.46%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0695，进一步阻力位于1.0733，关键阻力位于1.0776；汇价下行的初步支撑位于1.0614，进一步支撑位于1.0571，更关键支撑位于1.0533。英镑：英镑/美元收涨，收报1.2053，涨幅0.31%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2083，进一步阻力位于1.2112，关键阻力位于1.2149；汇价下行的初步支撑位于1.2016，进一步支撑位于1.1979，更关键支撑位于1.1950。日元：美元/日元收低，收报133.002，跌幅1.08%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于133.991，进一步阻力位134.965，关键阻力位于135.525；汇价下行的初步支撑位于132.457，进一步支撑位于131.897，更关键支撑位于130.923。

楼喆2022-12-30

全球股市动荡三大防御性板块成为投资者“藏身之处” 2023年恐继续跑赢大盘

社(北美)讯周四(12月29日)，在全球股市动荡的一年里，投资者纷纷涌向值得信赖的安全资产。公用事业、必需消费品和医疗保健公司的股票今年比大多数市场更好地度过了这场风暴。合并 Edison Inc.、Campbell Soup Co.和默克公司是其中的佼佼者，它们在2022年都实现了两位数的增长。这些行业通常被认为是市场的防御板块，这意味着它们的收益在某种程度上不受经济放缓的影响。即使在困难时期，消费者仍然要支付电费、购买杂货和买处方药。但可以肯定的是，这些行业并没有给予股东巨大的股价回报。但与今年通信服务和非必需消费品行业分别下跌42%和39%相比，它们的损失并不大。2022年唯一跑赢防御性股票的行业是能源板块，因为地缘政治冲突导致油价今年飙升。截至周三，标准普尔500指数公用事业股全年下跌1.2%，必需消费品下跌3.1%，医疗保健股下跌4.2%。与此同时，标准普尔500指数下跌近21%。标普500公用事业和医疗保健板块在2022年均以自2000年以来的最大年度幅度跑赢大盘指数。消费必需品板块对标普500指数的领先优势有望达到2008年以来的最大水平。（来源：FactSet） Globalt Investments高级投资组合经理Thomas Martin表示：“在防御领域，没有什么从根本上令人兴奋的事情发生。它们只是一个暂时躲避危机的好地方。” 防御性股票的相对强势凸显了今年糟糕的金融状况如何撼动了市场的几乎每一个角落。美联储试图通过大幅加息来平息持续的通货膨胀，这改变了投资者的风险偏好，转而青睐现在回报股东的股票，而不是预期未来大涨的股票。投资者寻找防御性股票，以获取众所周知的稳定现金。许多防御性行业的公司派发高额股息，即使在股价低迷时也能为投资者提供稳定的收入来源。FactSet的数据显示，标普500公用事业和消费必需品行业的公司股息收益率分别约为3%和2.6%，是该指数中派息率最高的公司之一。 Bank Wealth Management美国公开市场部负责人Lisa Erickson表示，考虑到动荡的市场状况，她的公司今年建议客户青睐股息导向型股票。她认为2023年上半年可能继续对投资者构成挑战，进入新的一年她将继续推荐派息股票。“我们为防御性公司提供了完美的配置，由于预计会再次出现这种波动，能够在回报中提供更多现金流缓冲的公司看起来很有吸引力。” 一些投资者表示，与市场其他部分相比，防御性股票现在似乎有点贵。华尔街经常使用公司股价与其收益的比率来衡量股票是便宜还是定价过高。根据FactSet的数据，截至周二收盘，标准普尔500指数成分股未来12个月的预期收益约为21倍。该指数的公用事业股和医疗保健股的市盈率分别约为19倍和18倍。这意味着防御性股票可能被认为相对标准普尔500指数的市盈率高估了一点，标准普尔500指数的市盈率约为17。（来源：FactSet） Logan Capital Management股息增长策略首席投资组合经理Chris O'Keefe表示，该公司一直在削减其在医疗保健和消费必需品股票中的部分持股，因为这些板块的价格相对较高，同时增持了一些非必需消费品股票像耐克和星巴克。 Chris O'Keefe表示，他的投资组合仍然增持医疗保健和消费必需品股票，因为随着美联储继续加息，这些公司在来年应该会继续表现良好。 “我们仍然相信，收益更可预测的公司将在这里继续做得更好，你要知道，当催化剂被拿走时，这些公司会做得很好。”

楼喆2022-12-30

【欧股收盘】欧洲股市周四收高欧洲股指将创2018年以来表现最差的一年

022年的最后交易日，周四股市大涨。全球股市正在结束动荡而艰难的一年，各国政府和中央银行都在努力应对俄罗斯对乌克兰战争的影响以及中国对Covid-19的持续限制所导致的高通胀。周二，中国放宽了实施了近三年的最后一项零Covid措施给市场带来的提振。投资者仍对通胀持续高企、央行收紧货币政策以及经济增长可能长期低迷的前景持谨慎态度。一位经济学家表示，大多数主要经济体在未来十年的大部分时间里都能“幸运地”实现每年1%的GDP增长。个股方面，安托法加斯塔矿业公司在其位于智利科金博地区的Los Pelambres矿场遭到封锁后下跌2.1%。 Ferrexpo下跌 3.0%，原因是其控股股东、亿万富翁Kostyantyn Zhevago被法国当局拘留。这家铁矿生产商表示，拘留与公司事务无关。

楼喆2022-12-30

CPT Markets：就市论势! 美元独霸时代，伴随全球毁灭性影响?

2020年疫情刚爆发之际，恐慌心理导致全球股市狂跌，重创了全球经济增长动能，而在2020年3月美联储为了避免企业出现连锁倒闭潮，便紧急启动量化宽松政策大撒资金于市场中，随后各国央行也纷纷跟进实施宽松政策来救市，全球市场犹如久旱逢甘霖，大量的资金刺激了全球股市与经济的增长动能，不料，这大撒资金的背后竟然是致命的毒药，那就是通胀问题越来越严重了。在今年2022年年初，美联储为了解决通胀居高不下的问题，祭出了紧缩货币政策，为了让市场能够快速降温，疯狂端出多次的激进加息策略。而当金融机构调升利率时，让那些原本以贷款投资的投资者，因为利息的飙高加重了他们的还款负担，使得不管是企业还是民间的借贷活动热度随之下滑，可想而知，美联储的目的是降低投资与消费意愿来达到控制通胀。美国为世界经济的领头羊，因此其所颁布的货币政策对于左右国际资金的影响力相当的高并高度牵动着全球的贸易活动与经济走向，为了打击高扬的通胀，美联储实施的紧缩政策让不少避险资金回流美国，根据美联储官员的最新预测，它们将会持续加息到5.1%，甚至更高，因此在未来全球经济活动增长动能将会趋缓，不确定风险也会随之提高。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-29

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