局科创综指的较好时机？四大趋势正在形成共振： 首先，从政策层面来看，科创板自设立以来便得到了政策的不断支持，近期多项政策资源更是持续大力倾斜于科创行业。政府通过优化直接融资体系，强化“科技-产业-金融”循环，着力破解限制难题，为硬科技企业提供全生命周期支持。同时，2025年是“十四五”规划收官关键年，科技自立自强政策持续加码，科创板政策红利将会不断释放。 其次，从外部环境来看，美联储最快将在6月降息，这一举措将导致全球流动性宽松。对于科技股而言，流动性宽松意味着更多的资金将流入科技领域，为科技股的估值提升创造了有利条件。 此外，从科创板核心行业板块基本面来看，随着科技产业链技术突破，科技成长的交易逻辑逐步从过去的“海外映射”走向内生产业趋势和国产替代。具体子行业来看，半导体行业周期已走出底部，加速复苏；AI应用端（如机器人、自动驾驶）商业化落地加速；生物医药创新药出海也取得阶段性突破。这些行业基本面的持续向好，为科创综指的投资带来了更多的机会和潜力。 最后，科创板的新股发行与科创综指的快速纳入机制，使得科创综指的超额收益空间更广阔，alpha机会更多。科创板新股上市初期往往存在较高的市场关注度与流动性溢价，主动管理型指数基金可通过积极参与网下打新，获取收益增厚。这进一步增加了科创综指的投资吸引力，为投资者提供了更多的收益来源。 ●指数+增强，更强的超额收益土壤 不同于其他指数，科创综指的两大特点为指数增强策略挖掘超额收益提供了“土壤”： 从 Beta 角度来看，与科创 50 对比，科创综指成份股呈现显著的“去集中化”特征，市值、行业分布更加均匀，而科创 50 前 10 大成份股累计权重超 50%，且在大市值、电子行业显著超配。从指数增强基准选取的角度分析，科创综指成份分散，指数表现受市场风格影响更低，Beta的稳定性相比科创 50 等其他科创板宽基指数或更胜一筹（参考资料：华泰证券《把握科创综指中长期配置机遇-基金选品系列研究之四》，发布时间：2025.05.20）。 从 Alpha 角度来看，指数增强策略受益于选股域的广度，在限制增强组合权重与基准权重偏离上限的约束下,基准指数成份覆盖度越广,市值越下沉,指增策略发挥空间大,Alpha获取更加容易。科创综指相比科创板其余宽基指数宽度更大，未被充分定价的小市值股票覆盖更全，因此可挖掘的潜在 Alpha 或更加丰厚。 ●立足科创综指追求增强收益，“指”看泰康上证科创板综合指数增强！ 在科技创新驱动发展的时代浪潮下，科创板作为资本市场的创新高地，正释放出巨大的投资潜力。泰康基金顺势而为，精心打造的泰康科创综指指数增强基金，有望成为投资者把握科创机遇的得力工具。 该基金以“指数Beta打底 + 量化Alpha增强”的双轮驱动策略为核心，力求实现收益的稳健增长。通过多策略量化模型，基金力争对科创板股票进行精细化筛选，积极捕捉优质标的。同时，借助风险模型严格把控组合风险，运用交易成本模型优化交易环节，最后通过组合优化模型构建投资组合，全方位提升投资效率，旨在追求超越业绩比较基准的卓越表现。 当然，强大的策略需要专业的掌舵人。泰康科创综指指数增强基金由资深基金经理袁帅管理。深耕指数与量化领域多年，袁帅在投资管理上积累了深厚的专业功底。目前，他同时管理五只覆盖A股、港股市场，涉及宽基与细分行业的基金产品。其中，袁帅在管的泰康半导体量化选股基金A类份额自成立以来表现亮眼，截至2025年3月31日，累计绝对收益达48.29%，相对基准收益3.15%（数据来源：基金2025年1季报，统计截至2025.03.31），彰显出卓越的投资实力1。 当下，在科技自立自强的国家战略推动下，科创板既是前沿技术突破的关键阵地，也是资产配置的重要方向。6月9日，泰康科创综指指数增强基金（A类：023970；C类：023971）重磅发行，为投资者开启布局未来科技的黄金通道，值得重点关注！ 布局科创，拥抱未来！ 泰康科创综指指数增强基金 基金代码 A类：023970 C类：023971 正在发行中！ 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。lg...
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