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ETF甄选 | 伦敦金突破4100美元/盎司，银行、黄金、光伏等相关ETF表现亮眼

有望吸引避险资金流入。国盛证券表示，关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看，国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长。而银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时，由于经济修复需要一定的时间、且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。相关ETF：银行AH优选ETF(517900)、银行ETF指数基金(516210)、银行ETF龙头(512820)、银行ETF南方(512700)、银行ETF天弘(515290) 【伦敦金突破4100美元/盎司，机构：黄金中长期看涨逻辑依旧未变】消息面上，截至10月13日，伦敦金现盘中突破4100美元/盎司；10月14日，伦敦金盘中最高报价现4149.890美元/盎司，再创历史新高。截至15点，仍站在4100美元/盎司关口之上。联储证券表示，贸易摩擦意外升级对于市场影响预期相对有限，短期内，金价因风险事件的爆发所引发的避险需求带动下，上行至历史高位水平，但难以复刻4月中美关税战1.0期间的持续牛市行情。目前阶段黄金市场多方支撑力量充足，预期待市场对于关税摩擦影响进行充分消化后，金价或将呈现高位震荡行情。而10月爆发的美国政府停摆事件进一步暴露了美国财政的不稳定性，在美元信用收缩的大背景下，对于黄金中长期看涨逻辑依旧未变，推荐关注相关投资机遇。相关ETF：黄金ETF华夏(518850)、黄金ETF(518880)、黄金基金ETF(159812)、黄金基金ETF(518800)、黄金ETFAU(518860) 【机构：海外需求增长，上游光伏加工设备需求有望企稳复苏】湘财证券表示，从全年看，今年我国新增光伏装机容量仍有望保持较快增长。同时，随着“反内卷”进程持续推进，各环节产品价格和企业盈利有望持续企稳回升，叠加海外市场需求保持增长和钙钛矿等新技术逐步应用，上游光伏加工设备需求亦有望逐渐企稳复苏。中原证券表示，围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高政策将会相继落地，光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，估值存在修复契机。相关ETF：光伏50ETF(516880)、光伏龙头ETF(516290)、光伏龙头ETF(159609)、光伏ETF易方达(562970)、光伏ETF基金(159863) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天16:51

CPO不行了？新易盛、中际旭创纷纷跌8%！云计算ETF汇添富(159273)大幅回调超5%，盘中再度吸金！机构：如何看待光模块龙头估值？

，市场担心海外AI产业链情绪会再度受到关税政策冲击。【机构：如何看待光模块龙头估值？】长江证券认为，纵向来看，AI行情中，光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间。横向来看，本轮光模块行情既体现出消费电子板块“戴维斯双击”的快速放大效应，亦具备新能源龙头“盈利超预期、估值错配”的属性，兼具爆发力与持续性。展望未来，随着ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升，长江证券认为光模块龙头亟待重估。（来源：长江证券20250924《如何看待光模块龙头估值？》）中信证券认为，国内外AI产业进展超预期，关注光模块等算力核心环节。从今年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模型均实现了超预期的表现，中信证券认为AI产业的商业化与货币化有望加速。同时OpenAI等AI科技巨头正在加速算力部署，可见算力布局在AI产业中占据越来越重要的核心地位。此外国内AI产业正在加速追赶，在模型能力与算力集群部署上均有亮眼表现。因此看好国内外光模块/光纤光缆/液冷等算力相关环节的龙头公司未来发展。（来源：中信证券20251010《国内外AI产业进展超预期》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天14:51

币圈重磅！加密货币史诗级抛售爆仓逾190亿美元但两个账户却大赚1.6亿美元

易的时机——其中最后一笔是在特朗普宣布关税政策前一分钟下达的——引发了社交媒体上的猜测：这些交易者可能掌握了内幕消息。然而，这些押注是在北京方面宣布对稀土矿物出口实施新限制之后才进行的——这一举措最终引发特朗普的关税回应。目前，这名交易者(或这些交易者)的身份仍然未知。Hyperliquid未对置评请求作出回应。市场观察人士认为，这次暴跌或将成为加密市场的一个转折点。一方面，投资者的风险偏好可能在短期内下降；另一方面，去中心化平台的监管风险也可能被重新审视。美国麻省理工学院(MIT)金融科技研究中心的分析师指出：“当市场在政策风向与高杠杆博弈之间摇摆时，任何突发的宏观事件都可能成为‘导火索’。”

tqttier昨天11:10

会员

ETF盘中资讯｜多重因素助推，金价突破4100美元！稀土、铜等亦有利好催化！有色龙头ETF近4日吸金2.97亿元！

持高位，贵金属受美联储降息、地缘冲突及关税政策影响，国际金价突破4100美元关口；工业金属方面，铜铝价格因印尼矿山停产引发的供给约束及弱美元环境延续上行；稀土因出口管制政策收紧价格保持强势。有色金属采选和冶炼加工业呈现量价齐升态势，利润增速维持较高水平。盘面上，今日（10月14日）揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）早盘涨势凶猛，一度涨超2%，再创上市新高，后随市盘整回调，当前在水面附近震荡，场内价格现涨0.32%，实时成交额超7700万元，交投火热！值得关注的是，资金积极抢筹！截至发稿，有色龙头ETF（159876）获资金实时净申购360万份！深交所数据显示，该ETF近4日连续吸金，合计金额2.97亿元。截至10月13日，有色龙头ETF（159876）最新规模6.35亿元，创历史新高。成份股方面，楚江新材一字涨停，华钰矿业涨超8%，西部黄金、白银有色涨逾5%，涨幅居前。另一方面，腾远钴业跌超6%，寒锐钴业跌逾4%，跌幅居前，拖累指数表现。【未来产业“金属心脏”，现代工业“黄金血液”】不同的有色金属，景气度、节奏与驱动点并不一致，分化在所难免，如果看好有色金属板块，一个比较轻松的思路是通过全覆盖来更好地把握整个板块的贝塔行情。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相对于投资单一金属行业，能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的一部分进行配置。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13，指数近5个完整年度的涨跌幅为：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界昨天11:02

国际金价突破4000美元，500质量成长ETF(560500)盘中涨超1%

源表示，贵金属受美联储降息、区域冲突及关税政策影响，国际金价突破4000美元关口；铜铝价格因印尼矿山停产引发的供给约束及弱美元环境延续上行。中信建投认为，国际金价大涨的背后，主要是由美国政府停摆引发的短期波动、日本政治更迭带来的短期不确定性、美联储持续降息预期和全球央行持续购金共同推动的。除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化也是重要生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。据Wind数据显示，截至2025年9月30日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为华工科技(000988)、恺英网络(002517)、东吴证券(601555)、科达利(002850)、恒玄科技(688608)、水晶光电(002273)、天山铝业(002532)、春风动力(603129)、杰瑞股份(002353)、金诚信(603979)，前十大权重股合计占比22.61%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 500质量成长ETF(560500)，场外联接(联接A：007593；联接C：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云昨天10:21

ETF盘中资讯｜有色金属热辣滚烫！频现涨停牛股！有色龙头ETF（159876）拉升2.5%创新高，近20日吸金3.5亿元

持高位，贵金属受美联储降息、地缘冲突及关税政策影响，国际金价突破4000美元关口；工业金属方面，铜铝价格因印尼矿山停产引发的供给约束及弱美元环境延续上行；稀土因出口管制政策收紧价格保持强势。有色金属采选和冶炼加工业呈现量价齐升态势，利润增速维持较高水平。【未来产业“金属心脏”，现代工业“黄金血液”】不同的有色金属，景气度、节奏与驱动点并不一致，分化在所难免，如果看好有色金属板块，一个比较轻松的思路是通过全覆盖来更好地把握整个板块的贝塔行情。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相对于投资单一金属行业，能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的一部分进行配置。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13，指数近5个完整年度的涨跌幅为：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界昨天10:21

中美将在贸易战中开启新战线，周二开始都向对方商业船只征收新的港口费用

过80%的贸易运输，早已受到特朗普全面关税政策的严重冲击。从下周开始，中国拥有或由中国公司运营的船只在美国港口卸货，每吨将被征收50美元的费用，并将在未来三年内每年增加30美元。此外，非中国公司但使用中国制造船只的运营商也将被收取费用。中国方面的反制性港口费用也将逐年递增，到2028年最高达到每吨157美元。 “在全球贸易本就承压的背景下，这些费用有可能损害出口商、生产商和消费者的利益，”非营利航运行业倡导组织世界航运理事会主席乔·克拉梅克表示。代表美国海运行业的一个企业游说组织表示，成员公司正准备应对供应链方面的问题，以及来自费用和合规监管要求带来的更高成本。这些新惩罚性措施，源于去年五个美国工会提出的一项请愿，引发了一项贸易调查。调查结果认为，中国的海运与造船政策对美国行业造成了损害，而这个行业自上世纪70年代末以来一直在下滑。 “如果目标是重振美国造船业，我们认为应当把重点放在其他方式上——单靠对中国船只征收费用解决不了问题，”美国全国零售联合会供应链与海关政策副总裁乔纳森·戈尔德表示。这个组织总部位于华盛顿，代表着零售业公司。不过，支持港口费用的人士则认为，这些措施是帮助恢复美国海运主导地位的一部分。特朗普还签署了一项行政命令，旨在为美国航运公司制定财政激励计划。美国钢铁工人联合会与国际机械师与航空航天工人协会——去年提交请愿的两个组织，周五对调查最终结果表示赞扬。 “美国的造船业与海运业对国家经济和国家安全至关重要。长期以来，政策制定者一直忽视这些行业的严重衰退，也忽视了中国为主导这些行业所采取的行动，”他们在一份声明中表示。他们接着说：“从供应链、造船厂、港口到船只本身，美国必须恢复这些能力。美国贸易代表办公室的救济措施将有助于让国家走上更好的道路。” 协助上述工会推动请愿的咨询公司Wessel Group总裁迈克尔·韦塞尔表示，工会一直敦促政府确保港口费用足够高，从而削弱中国船只的竞争力，并推动对美国船只的需求。 “我们的目标是让这些费用真正起到威慑作用，”韦塞尔说。这些港口费用可能进一步恶化特朗普政府与中国已经紧张的关系，而距离美中设定的11月10日达成新协议的最后期限仅剩数周。自今年5月以来，两国政府一直在进行谈判，起因是特朗普短暂地将对中国商品的关税提高至三位数，但在核心问题上几乎没有取得进展。作为回应，中国已采取一系列反制措施，包括对关键矿产实施出口管制、暂停购买美国大豆（对中西部农民构成重大打击），以及对美国船只征收新港口费用。中国商务部一名发言人周日发表声明称，对美港口费用的反制“属于必要的防御性措施，旨在维护中国企业和行业的合法权益，同时维护国际航运和造船市场的公平竞争环境。” 而根据海运咨询公司Alphaliner本月早些时候发布的分析，美国对中国船只征收的港口费用预计对航运业的影响更大。报告指出，包括中国国有航运企业中远海运、丹麦的马士基和法国的达飞海运在内的全球前十集装箱运输公司，到2026年底将因此共计损失32亿美元。 “美国的贸易政策现在确实开始伤及一些企业，虽然比如欧洲的一些公司还能吸收这些成本，但中国的一些公司就不行了，”海运咨询机构Drewry Supply Chain Advisors负责人菲利普·达马斯表示。“中国可能会提供补贴，或者进行进一步报复，而这并非政府的初衷。” 根据Drewry的数据，一些美国公司也将因运营中国制造的船只而面临数百万美元的费用。总部位于瑞士的地中海航运公司以及法国的达飞海运等行业巨头，正紧急更换为非中国制造的船只。达飞海运称这一过程为“舰队和运营调整”，以便在继续服务亚美航线的同时避免新收费。 “整个行业对如何准备应对这些新规面临巨大不确定性，”总部位于英国的国际航运公会秘书长托马斯·卡扎科斯表示。“为了规避过高的风险和成本，运输商可能选择绕开美国港口。” 中远海运作为全球第四大货运承运商、亚洲最大航运企业，将无法避开这项收费。根据Drewry的数据，这项新规将使每艘中远海运船只在满载1万个20英尺标准集装箱的情况下增加约350万美元的成本。预计中远海运在第一年将为美国港口支付约7亿美元费用，而其总部位于香港的子公司东方海外则将支付约4亿美元。中远海运尚未回应置评请求，但公司上月在一份声明中承诺将继续提供“稳定可靠的服务”。航运分析师表示，中远海运及其他企业将不可避免地减少对美航运量，以规避相关费用。 “这些费用无疑会限制进入美国的货运能力。运力减少，意味着运费上涨，也就可能在圣诞节期间出现货架空空的情况，”海事战略中心研究员、国际集装箱航运专家约翰·麦考恩表示。 “接下来可能有整整一年或更长时间，集装箱运输量将出现两位数下滑。这将直接影响码头工人，”麦考恩说，“运输这些货物的卡车司机、仓储人员——所有接触这个流程的人都会受到冲击，会有岗位流失。” 来源：加美财经

加美财经昨天10:00

美股收评：美股全面回升！中美关系现缓和信号道指大涨600点

8%（LSEG数据），投资者将密切关注关税政策和出口限制对大型企业盈利的影响。与此同时，美国政府停摆进入新一周，财政部10月15日工资发放截止期限临近，政治不确定性仍对市场构成潜在风险。由于哥伦布日（Columbus Day）假期，周一美国债券市场休市。地缘政治缓和提振全球风险偏好除中美关系外，地缘局势也出现积极进展。中东方面，哈马斯释放了加沙地带最后一批以色列人质，以色列则遣返部分巴勒斯坦被拘人员。此举被认为是特朗普政府斡旋下的停火协议成果，进一步提振全球风险偏好。结语：中美缓和与AI热潮共振美股延续强势综合来看，特朗普的温和表态、潜在的中美高层接触、AI与半导体行业的持续强势，共同推动了美股的快速反弹。尽管贸易不确定性与政府停摆风险尚未消除，但市场信心明显回暖。分析人士认为，只要政策语气保持温和、科技股盈利增长可持续，美股短期仍具上行动能，但波动性可能加大。

财经风云昨天04:19

ETF日报｜A股奇迹日，自主可控乘风而起！稀土黄金大涨，有色龙头续刷新高，银行再走强，7.6亿资金进场512800

持高位，贵金属受美联储降息、地缘冲突及关税政策影响，国际金价突破4000美元关口；工业金属方面，铜铝价格因印尼矿山停产引发的供给约束及弱美元环境延续上行；稀土因出口管制政策收紧价格保持强势。有色金属采选和冶炼加工业呈现量价齐升态势，利润增速维持较高水平。基本面上，根据2025年中报，中证有色金属指数60只成份股中，55股上半年实现盈利，占比超91%。从归母净利同比增速来看，10股实现翻倍，北方稀土净利暴增1951%居首，国城矿业归母净利亦暴增1111%。图：有色龙头ETF2025年中报归母净利润同比增超100%成份股业内人士认为，有色金属作为全球定价品种，是本轮大宗商品牛市的主力军。一方面，在中长期资本开支周期推动下，有色已经进入中长期供给紧张的价格上行大周期；另一方面，全球制造业投资周期持续上行，叠加逆全球化下对于战略金属资源的储备需求，将持续提升对于有色金属的需求；当下又叠加国内宏观面触底回升预期，逻辑进一步强化。多重逻辑叠加下，有色或成为本轮慢牛行情的核心品种，未来一到两年，首先看好工业有色、小金属和黄金。【未来产业“金属心脏”，现代工业“黄金血液”】不同的有色金属，景气度、节奏与驱动点并不一致，分化在所难免，如果看好有色金属板块，一个比较轻松的思路是通过全覆盖来更好地把握整个板块的贝塔行情。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相对于投资单一金属行业，能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的一部分进行配置。【防御需求再起，银行全天走强，百亿银行ETF（512800）放量3连阳，7.6亿资金密集涌入】市场震荡加剧，银行板块再一次走出超额表现，彰显防御性。截至收盘，A股42只银行股大面积飘红，浦发银行领涨5.66%，渝农商行涨超4%，南京银行涨超3%，重庆银行、上海银行、齐鲁银行、成都银行、沪农商行涨超2%。百亿顶流银行ETF（512800）早盘逆市走强，午后进一步冲高，场内价格一度涨1.4%，收涨0.9%，连收5日、10日两条均线，日线逆市3连阳，全天成交额21.87亿元，环比放量41%。从短期行情驱动看，关税不确定性降低了市场风险偏好，催生防御性配置需求，银行板块有望率先受益。主力资金方面，今日银行板块再获主力资金净流入34.82亿元；ETF资金亦明显升温，以A股规模最大的银行ETF（512800）为例，其近3日连续吸金，合计获净流入7.63亿元。中长期则回归银行板块基本面，机构整体盈利预期稳健，浙商证券认为，预计2025年下半年上市银行利润维持小幅正增，主要原因是得益于息差拖累改善和减值贡献加大。更重要的是，伴随着前期下跌，银行板块的股息率更有性价比。数据显示，截至10月10日，银行ETF（512800）跟踪的中证银行指数市净率PB仅0.67倍，位于近10年36.69%分位点的中低区间；同期指数股息率4.26%，在宽松周期下性价比凸显。消息面上，根据上市银行公告，近期多家银行披露了中期利润分配预案，上市银行中期分红阵营进一步扩大，国有大行合计现金分红总额将超2000亿元。这一定程度上体现了上市银行盈利能力的稳定性和资本充足水平的韧性。在监管层持续引导上市公司增强投资者回报的背景下，高分红政策不仅有助于提振市场信心，也提升了银行股在低利率环境下的防御价值配置吸引力。华泰证券表示，四季度资金或有避险需求，叠加年底日历效应，银行短期胜率有望改善。中期维度，政策层面重视稳息差、预防尾部风险，银行核心业务盈利有望持续改善，资产质量担忧缓释，股息持续性增强对长线资金吸引力。国盛证券表示，当前视角来看，银行中期分红时间临近、银行业绩确定性较高，若年底市场风格趋于均衡，银行板块或有补涨机会。顺势而起，攻守兼备！银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。银行ETF（512800）基金规模稳居百亿阵营，年内日均成交额超6亿元，为A股10只银行类ETF中规模最大、流动性最佳。【关税风波再起，国防军工尽显自主可控本色，512810逆市收涨！长城军工等多股涨停】关税扰动再起，国防军工板块走出独立行情，行业涨幅在30个中信一级行业中高居第二，仅次于有色金属。国防军工ETF（512810）全面表征该行业核心资产整体走势，盘中两度逆市翻红，尾盘再次发力，场内收涨0.7%，全天振幅3.5%，放量成交9766万元。值得关注的是，场内频现溢价，显示买盘势力较强，或有资金积极介入。 79只成份股中60股收红，长城军工两连板，奥普光电、联创光电接连涨停，内蒙一机大涨7.85%。下跌方面，菲利华跌3.05%居首，航锦科技、国睿科技跌逾2%。关税风波再起，国防军工为什么能逆市走强？从逻辑来看，我国国防军工行业具有计划性强、内需刚性、自主可控等突出特征，且军贸出口亦受国际贸易扰动较小，因此在避免关税冲击的同时，还有望在自主可控主线演绎时跑出超额收益。回顾国防军工近期走势，自“9·3”以来，板块已沉寂近一月时间，伴随获利资金逐渐兑现出清，行情逐步进入稳定阶段，近日呈现明显反弹趋势。展望后市，国防军工能否尽收失地，再攀新高？华福证券表示，随着“十五五”计划将近，国防军工行业基本面改善预期明确，强烈看好其2025Q4-2026基本面向好发展。此外，可控核聚变等相关新兴产业主题热度层出不穷，国防军工新景气周期或即将到来。中航证券也认为，随着“十四五”收官和“十五五”开启，市场对新订单预期逐步增强，预期的逐步落地也将进一步对预期进行强化，这也将成为国防军工行情持续夯实基础。消息面对此也有印证，10月9日，国家国防科工局召开2025年工作推进会，加速加力推进第四季度重点任务，确保全年工作高质量完成和“十四五”圆满收官。【投国防军工，选“512八一0”】代码有“八一”的国防军工ETF（512810）兼顾传统主战力量与新域新质力量，覆盖『可控核聚变+商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI 』等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的，是一键投资国防军工核心资产的高效工具。特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所等。风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；银行ETF及其联接基金被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，有色龙头ETF（159876）、银行ETF（512800）、国防军工ETF（512810）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界10-13 22:51

财报一旦“翻车”，市场或巨震！这家机构提前圈出潜力赢家

不下任何“非完美”的表现。 “上周五因关税政策引发的抛售暴露了市场的自满情绪，并提醒投资者，即使是最强劲的牛市也会出现调整。”他说。他指出，市场的低波动性和个股之间的高度联动，至少在上周五之前，体现出过度自满的迹象，而这在10月的财报季开启之时是非常罕见的。因此，鉴于当前的市场状态：“高涨的盈利预期和高估值意味着，市场对财报的反应可能会像上个季度一样剧烈多变。在10月底季节性因素结束和中美关系出现利好之前，波动性会对标普500的涨幅构成限制。” 关于具体股票，伊曼纽尔认为，在过去两年中，从未出现营收和利润双双失误，且在Evercore估值模型中得分较低的公司，更有可能在本轮财报季中表现优异。 Evercore所称的“高盈利门槛跨越者”中，按市值排名前十的公司包括：思科、波士顿科学、Adobe、施乐、通用汽车、Veeva Systems、VICI Properties、Zoom、Quest Diagnostics，以及GlobalFoundries。相对而言，经常营收和利润双双未达预期，过去两年中至少两次双双失误且仅有一次双超预期，同时估值偏高的公司，更可能表现不佳。 Evercore称这些公司为“高盈利障碍者”，包括：特斯拉、CRH、Kinder Morgan、WW Grainger、Targa Resources、AST SpaceMobile、Tractor Supply、Ameren、CenterPoint Energy，以及Lucid。（市场观察）来源：加美财经

加美财经10-13 22:00

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