FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

港股收评：指数全线翻红，恒生科技指数涨0.46%，内银股、汽车股普跌
 go
2%。教育股普跌，新东方跌逾5%。内银股集体走低，中信银行、交通银行跌逾6%，农业银行跌逾4%。具体来看：内银股大跌居前，中信银行、交通银行跌超6%，渤海银行、农业银行跌超4%，建设银行、中国光大银行跌超3%，重庆银行、邮储银行、工商银行、招商银行跌超2%，中国银行跌超1%。汽车股集体下挫，理想汽车跌超9%，小鹏汽车跌超5%，蔚来跌近4%。消息面上，比亚迪公告，截至6月底止中期纯利15.18亿元，同比升0.1%；每股盈利0.67元，不派中期息。期内收入785.81亿元，同比升39.9%；毛利53.79亿元，升22%；毛利率由去年同期约7.85%下降至期内约6.85%，毛利率下降的主要原因是销售结构变化。电力股走低，哈尔滨电气跌超10%，龙源电力跌超6%，中广核电力跌超5%，金风科技跌超3%，华电国际电力股份、大唐新能源、华润电力跌超2%，中国电力、大唐发电跌超1%。教育股走弱，新东方-S跌超5%，成实外教育跌近5%，卓越教育集团跌超2%。博彩股继续下跌，金沙中国跌超2%，银河娱乐、美高梅中国、永利澳门跌超1%。乳制品板块反弹，中国飞鹤大涨12%，蒙牛乳业涨超9%。消息面上，蒙牛乳业上半年收入446.71亿元，同比下跌12.61%；毛利率提升1.9个百分点至40.3%；盈利24.46亿元，同比减少19.03%，每股基本盈利0.623元；不派中期息。水务股涨幅居前，康达环保涨超11%，粤海投资涨超8%，北控水务集团涨超3%，中国水务涨超1%。餐饮股走强，达势股份涨超9%，海底捞涨超5%，海伦司涨超3%，奈雪的茶、呷哺呷哺涨超2%，九毛九涨超1%。消息面上，伴随价格战，行业正在加速出清。数据显示，截至今年6月30日，国内餐饮相关企业注销、吊销量达到105.6万家，接近去年全年的135.9万家。食品股上涨，雨润食品涨超23%，康师傅控股、周黑鸭涨超4%，统一企业中国涨超2%。医药外包股、中药股走强，神威药业涨超6%，绿叶制药涨超5%，药明康德涨超3%，昭衍新药、药明生物涨超2%，康龙化成、凯莱英、金斯瑞生物科技、华润医药、中国中药、白云山涨超1%。体育用品板块走高，李宁涨超3%，安踏体育、361度涨超2%。个股层面，美团-W涨超12%，报115.7港元。美国二季度营收823亿元，同比增长21.0%，市场预估804.2亿元；调整后净利润136.06亿元，同比增长77.6%，市场预估106.1亿元。美团还公布，不时在公开市场购回总金额不超过10亿美元的公司B类普通股股份。申洲国际绩后连跌2日，今日盘中一度跌近13%，最终收跌3.42%。公司上半年营收129.76亿元，同比上升12.2%；净利润29.31亿元，同比上升37.8%；每股盈利为1.95元，创半年度业绩新高；中期股息1.25元，同比升31.6%。今日，南向资金净卖出18.38港元，其中港股通（沪）净卖出11.83亿港元，港股通（深）净卖出6.55亿港元。展望未来，浙商国际认为，基本面来看，国内经济数据显示内需不振外需减弱，后续亟需政策端加力托底内需稳增长。资金面来看，随着鲍威尔定调货币政策转向，9月美国降息几乎板上钉钉，港股资金面压力有望进一步缓解。配置上，当下宏观数据仍旧疲软的情况下，仍继续看好对银行、电信和公用事业等红利板块的配置；在市场缺乏增量资金和上涨动能的阶段，关注结构性机会，例如电子、科技、互联网等景气板块的配置。
格隆汇2024-08-29
抱团瓦解信号？连创新高的银行股集体崩了
 go
、北京银行、沪农商行等跌幅靠前。港股内银股下挫，交通银行跌近6%，中信银行跌超5%，农业银行跌超4%，建设银行、工商银行、邮储银行、重庆银行、中国银行、光大银行跌超3%，招商银行跌超2%。与此同时，A股有所反弹，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.62%，但沪指仍下跌0.62%，盘中再创新低2815.38。市场超3800只个股上涨，1200多只个股下跌，43只个股涨停，仅2只个股跌停。抱团式投机？有部分投资者认为，近期银行股连创新高，吸引了大量流动性，从而导致市场走势偏弱。昨日，每日经济新闻发文《机构投资者，不应在四大行上抱团式投机》，其中指责了机构在四大行、中石化等大盘绩优股上以抱团之名，行投机之实。管理层一直在提，要壮大耐心资本。耐心资本需要有担当，方向上应围绕国家重大战略布局相关产业，希望他们更多地支持战略性新兴产业和未来产业发展。而当前，机构投资者却在四大行、中国石化等大盘绩优股上抱团。机构投资者的这种行为，不仅是战略方面的问题，而且是以抱团为名，行投机之实。此前，兴业证券策略团队就在报告称，银行股连创新高，一方面是今年追求高胜率和确定性的环境下，市场对于以银行尤其是5大行为代表的红利低波方向的追逐。更重要的，则是增量资金的变化。今年主导性的增量资金主要是两块，一个是ETF，另一个是保险。这两块资金对银行均有较高比重的配置，也因此成为银行上涨的重要驱动。数据显示，今年以来，市场偏弱，中央汇金加大了ETF的增持力度，沪深300ETF规模较年初新增4742亿元。而银行在沪深300行业权重排名第一，大约有超600亿元资金通过沪深300ETF流入银行板块。部分银行业绩较差近期，多家银行发布了上半年业绩，今日大跌的部分个股业绩表现较差。厦门银行上半年营收、净利润双降，营业收入28.92亿元，同比下降2.21%；归母净利润为12.14亿元，同比下降15.03%。上海银行上半年实现营业收入262.47亿元，同比下降0.43%；归母净利润129.69亿元，同比增长1.04%。交通银行上半年实现归母净利润452.87亿元，同比下降1.63%；实现净经营收入1325.50亿元，同比下降3.46%；拟分配现金红利每股0.182元（含税），合共135.16亿元。展望未来，国信证券预计，在全球局势明朗之前，前期经济复苏缓慢，市场增量资金主要来自于保险等低风险偏好机构不会发生实质上的扭转，因此业绩波动较低且高分红的个股依然是资金配置的重要方向，建议继续持有国有大行。
格隆汇2024-08-29
港股午评：恒指跌超百点、科指跌0.71%，汽车股普跌理想汽车跌超10%
go
超6%，新东方、21世界教育跌超5%；内银股普跌，交通银行跌超6%，中信银行跌超5%，中远银行，农业银行跌4%，建设银行，招商银行，邮储银行，工商银行，中国银行跌超3%；汽车股下挫，理想汽车绩后跌超10%，蔚来，小鹏跌超6%；风电股走低，龙源电力跌超6%，哈尔滨电气跌超7%；婴童用品股走高，中国飞鹤涨超11%，蒙牛乳业涨超9%。公司要闻比亚迪股份(01211)：上半年营收3011.27亿元，同比增长15.76%；净利润136.31亿元，同比增长24.14%。中国人民保险集团(01339)：上半年总收入2923.42亿元，同比增加4.1%；净利润234亿元，同比增加13.66%。中国铝业(02600)：上半年营收1107.18亿元，同比减少17.41%；净利润70.16亿元，同比增加105.36%。中信银行(00998)：上半年经营收入1086.40亿元，同比增长2.60%；净利润354.90亿元，同比下降1.60%。比亚迪电子(00285)：上半年收入785.81亿元，同比增加39.87%；净利润15.18亿元，同比增加0.14%。理想汽车-W(02015)：上半年收入573.12亿元，同比增加20.81%；净利润16.95亿元，同比减少47.4%。中信证券(06030)：上半年总收入427.85亿元，同比增加0.07%；净利润105.7亿元，同比减少6.51%。泰格医药(03347)：上半年收入33.58亿元，同比减少9.5%；净利润4.93亿元，同比减少64.5%。美图公司(01357)：上半年收入16.21亿元，同比增加28.6%；利润3.03亿元，同比增加33.3%。呷哺呷哺(00520)：上半年收入约23.95亿元，同比减少15 .9%；净亏损约2.73亿元，同比盈转亏。赣锋锂业(01772)：上半年股东应占亏损7.59亿元，同比盈转亏。华宝国际(00336)：上半年股东应占盈利2966.2万元，同比减少80.7%。山东黄金(01787)：上半年归母净利约13.83亿元，同比增长57.24%。上海复旦(01385)：上半年归母净利润3.48亿元，同比减少22.52%。机构观点中泰国际：当前港股大盘仍然缺乏积极的向上催化剂，但国内财政政策逐渐发力，8月地方专项债发行提速，预计有利四季度形成更多实物工作量，为经济增速托底。中金公司：海外方面，降息周期即将启动，仅就这一点而言，港股的弹性更大，尤其是长久期的成长板块。但仍然强调，对于不论是港股还是A股的中国市场而言，美联储降息的意义在于提供内部政策的操作空间，这才是决定A股和港股市场走势的核心，而非美联储降息本身。未来美联储降息提供了国内政策可以进一步宽松的窗口，如果届时宽松力度可以强于美联储(中国实际利率与自然利率之差高于美国)，则可以对市场提供更大提振，尤其是港股；反之若同样宽松但力度持平甚至偏弱，则不改变整体震荡结构市格局。中信证券：从估值水平、交投和资金行为等多重指标来看，港股当前再次呈现明显的底部特征。而随着中报季业绩的逐步披露，港股权重股的盈利也频超预期，尤其互联网企业今年以来大量回购，预计将显著抬升股东现金回报率。往后看，在外部扰动阶段性缓和、港股底部特征凸显，以及业绩预期差逐步兑现的背景下，判断主动型外资将回流港股市场；同时，被动型外资在8月底MSCI季度调仓的时点或也有回补港股头寸的需求。因此，判断港股将迎来月度级别的估值修复行情，而估值性价比且业绩预期差较为显著的互联网及消费行业更有望受益。银河证券：8月港股中报处于集中披露期，业绩利好带来的催化效果值得关注。随着美联储降息步伐临近，关注受益于降息预期的科技板块，特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益，具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看，港股基本面更多依赖于国内经济，关注国内政策面的积极信号。同时，由于地缘因素与美国大选扰动持续，国内经济仍处于新旧动能切换的转型期，在AH股溢价下，港股高股息策略仍具备吸引力，重点关注港股央企。
金融界2024-08-29
港股收评：恒指涨0.43%，电商龙头股下挫，石油股全天强势
 go
明显，煤炭股表现活跃，物管股、餐饮股、内银股、中字头股午后齐发力助力大市回升。家电股全天表现弱势，重型机械股、建材水泥股、高铁基建股等大基建类股集体萎靡。具体来看：大型科技股走势分化，电商巨头大跌，阿里跌超4%，京东跌超3%，美团跌超2%；网易涨近3%，小米、百度小幅收涨。消息面上，拼多多昨晚公布Q2营收不及预期，并在财报电话会上释放出拼多多未来利润将下降的信号，拼多多股价暴跌28.51%。石油股涨幅居前，“三桶油”走强，中石化涨超5%，中石油涨超4%，中海油涨超3%。消息面上，近日，美联储释放降息信号、以色列和真主党之间的紧张局势一度升级以及利比亚东部停止石油产出等消息叠加，对油市形成利好支撑，国际油价连续三日上涨。煤炭股走强，兖矿能源涨超3%，中国神华、首钢资源涨超2%。长江证券指出，随着前期市场悲观情绪释放较多、当前基本面积极信号渐显，叠加板块回调后高股息优势凸显有望吸引险资配置需求回归，动力煤板块配置具备性价比修复空间可期，而焦煤由于基本面尚处下行通道，拐点不明确，板块配置更多取决于交易因素。物管股上扬，绿城服务涨超10%，新希望服务涨超7%，合景悠活涨超6%，中海物业、鲁商服务涨超5%。黄金股下跌明显，中国黄金国际、山东黄金跌超4%，招金矿业跌超3%，潼关黄金、中国白银集团等跟跌。现货黄金短线小幅走低，一度跌破2510美元/盎司，日内跌0.33%。内地教育股跌幅居前，成实外教育、东软教育跌超4%，新东方-S跌超3%，天立国际控股、枫叶教育等跟跌。今日，南向资金净买入28.75港元，其中港股通（沪）净买入18.08亿港元，港股通（深）净买入10.67亿港元。展望后市，兴业证券近日研报指出，内外资双重驱动下，港股市场有望延续上涨行情。从内资方面来看，南向资金大幅增加，今年以来连续7个月南向资金净买入。内地的低利率环境下，港股高胜率资产的性价比更加凸显，港股的高股息资产中H股较A股股息率更高。从外资方面来看，当前外资在亚太市场的配置重心正向中国香港转移，外资回流成为近期港股上涨的主要驱动力。
格隆汇2024-08-27
港股有望实现估值修复，港股红利指数ETF(513630)规模、份额再创新高
 go
港股三大指数高开高走全天强势。医药股、内银股、科网股涨幅居前；综合企业、公用事业板块逆市走低。标普港股通低波红利指数收获两连涨。 Wind数据显示，截至8月16日收盘，标普港股通低波红利指数近6个月收益率达10.47%，超过同期恒生指数2.09%，近3年收益率达2.07%，超过同期恒生指数35.50%。 ETF方面，港股红利指数ETF(513630)近期持续获资金关注，Wind数据显示，截至2024年8月16日收盘，该基金最新规模为25.58亿元，份额达22.37亿份，规模、份额再创上市以来新高。指数成分股方面，中国海洋石油、中国石油股份等涨幅居前。消息面上，隔夜国际油价上扬，7月份美国强劲的零售销售和不断下降的失业救济人数让投资者对美国经济重拾信心。（注：上述个股仅为举例说明，无特定推荐之意，并可能根据指数编制方案调整。）消息面上，特区政府统计处数据显示，中国香港第二季度GDP增速超预期。香港第二季度GDP初值同比增长3.3%、高于市场预期增幅2.7%，第一季度同比升幅由2.7%上修至2.8%。经季节性调整后，第二季度GDP按季环比增长0.4%。广发证券指出，当前港股的估值再度跌至较低水平或有助企稳，资金避险情绪趋于缓和，港股有望实现估值修复。港股红利指数ETF(513630)紧密跟踪标普港股通低波红利指数，用于衡量标普港股通指数内50只波幅最小、收益率高的股票的表现。相关场外指数基金——摩根港股通低波红利指数基金(A/C份额代码：005051/005052)，方便场外投资者一键布局港股低波动优质红利股。注：“红利”为标的指数策略，产品仍存在波动风险。标普港股通低波红利指数2019年、2020年、2021年、2022年、2023年的指数收益率分别为1.33%、-24.3%、6.96%、-4.079、-1.55%。指数的过往表现并不预示其未来表现，也不构成对指数基金业绩表现的保证。风险提示：投资有风险，在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。本资料为仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实有关资料。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。本产品由摩根基金管理（中国）有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本材料为公开宣传材料，受雇于摩根基金管理（中国）有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发，且仅针对中国内地的有关适格投资者。2024080040 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-19
音频 | 格隆汇7.25盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
 go
时代分别超4亿元； 11、南下资金加仓内银股，减持美团、腾讯； 12、公告精选︱探路者：上半年净利润预增247.04%-339.59%；闻泰科技：无锡国联集成电路投资中心拟减持不超过1%股份； 13、公告精选(港股)︱美图公司(01357.HK)盈喜：预期中期拥有人应占经调整净利润增长逾80%； 14、A股避雷针︱闻泰科技：无锡国联集成电路投资中心拟减持不超过1%股份；*ST深天：公司股票将被终止上市明起停牌。
格隆汇2024-07-25
南北水 | 北水加仓内银股！抛售美团超6亿港元；南水减仓茅台超4亿元
 go
跟踪南北向资金最新动态
格隆汇2024-07-24
港股午评：恒指跌超百点、科指跌0.86%，芯片及汽车股多走低，电力股逆势上扬
 go
近期涨势，北控水务、中国水务涨超3%；内银股走高，工行，交行，农行，邮储涨幅均超1%；奢侈品品类股普跌，周大福跌超5%，普拉达跌超6%；芯片股多数走低，ASMPT跌超18%，美佳音跌近4%；汽车股普跌，长城汽车跌超6%，小鹏汽车，蔚来汽车跌超4%，加密货币，保险及苹果概念股走低，友邦保险跌超3%，蓝港互动跌超2%，通达集团跌超3%，比亚迪跌超2%；科网股多走低，美团跌超2%，小米，京东，贝壳跌超1%；腾讯音乐涨超3%，网易涨超4%。机构观点中银证券：国内海风项目建设有序推进，以欧洲为代表的海外海风有望从2025年起进入快速增长阶段，或逐步接棒国内需求，带动风电产业链出货持续增长，建议优先配置具有海风、海外双重逻辑的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。天风证券：6月中旬以来茅台批价急跌、消费税传闻等引发市场担忧，白酒板块深度回调。该行看好板块修复行情，主因短期白酒板块在情绪压制项有所边际向好，24Q2酒企业绩整体或符合预期，需求略承压下，或存分化情况。该行看好后续板块担忧因素消退及中报/双节（中秋/国庆）催化带来的修复机会。东吴证券：天然气重卡及出口及或有以旧换新政策共同支撑24年总量稳中有升。24年内需随经济弱复苏，公路货运量正增长为保有量提供支撑。油气价差维持高位，经济性驱动天然气重卡持续高增长;政策驱动新能源重卡加速放量。中长期来看，工程车已达底部，看好未来地产复苏+基建加码拉动底部回升;累计更新需求的集中释放或蕴含较大弹性。中信证券：2024年以来，AI产业快速发展，国内云厂商、运营商等持续加大投入，三大运营商合计推出310亿AI服务器集采。而在美国出口限制和国内厂商技术进步的背景下，国产算力与网络设备产业链迎来加速发展期。重点关注国产交换机及芯片、高速连接器、光模块、AIDC、液冷等产业链机会。中信证券；当前电解铝需求韧性显著超越预期。建筑型材开工并未明显下滑，工业型材和线缆开工处于近年同期新高水平，板带箔产量同比微增且具备持续改善预期。短期供给冲击之下显性库存下降验证需求韧性。预计电解铝供给年内虽然仍存增量，但增速将会下移。综上，预计年内国内电解铝行业将呈紧平衡态势，铝价以及吨铝盈利将维持高位。看好铝板块布局机会，维持铝板块“强于大市”评级。
金融界2024-07-24
港股午评：恒指半日跌0.09%、科指跌0.87%，科网股、芯片及苹果概念股跌幅居前
 go
中进公司，东方证券、招商证券跌超1%；内银股走高，邮储银行，农业银行，工商银行涨超2%，石油股走高，中国海洋石油，昆仑能源小幅走高，科网股多数走低，美团、京东健康，网易，快手跌超1%。海运股涨势活跃，中远海能涨近5%。机构观点天风证券指出，6月中旬以来茅台批价急跌、消费税传闻等引发市场担忧，白酒板块深度回调，该行看好板块修复行情，主因：短期白酒板块在情绪压制项有所边际向好；24Q2酒企业绩整体或符合预期，需求略承压下，或存分化情况；看好后续板块担忧因素消退及中报/双节（中秋/国庆）催化带来的修复机会。民生证券指出，此次央行政策利率的调整，影响也有望同步至存款利率。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。昨日下午，有消息显示利率市场化改革后，存、贷款利率之间的联动增强，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。国泰君安指出，伴随美国特朗普当选的可能性上升，政策层面预期波动性下降，而国内重要会议落地且政策支持力度与方向明确，降低市场对分子端不确定性，前期悲观预期消化较为充分后，港股上行空间有望打开。看好后续港股震荡向上，结构上科技成长风格弹性较大。中泰国际分析称，当前港股估值已修复大半，但仍在历史相对低位。若后续恒生指数的预测PE能够回到今年5月中的高点，或风险溢价能够回到6.08%的低点，恒指的估值修复空间大约有11.2%至13.6%。
金融界2024-07-23
集体飙涨！港股“技术牛”又来了
 go
多情绪持续升温。盘面上，大型科技股、内银股、内房股、中字头股等权重拉升助力大市上涨，腾讯、阿里涨超3%，美团、京东均涨近5%，工农中建交几大国有行均涨超2%，招商银行、中信银行、中国平安等龙头表现强势。在其中，还有几个值得一提的重点板块：一是地产，内房股是今天涨幅最大的板块，得益于6月新房和二手房成交均有所回暖的数据刺激和新一轮地产政策预期出台，机构看好地产持续修复，世茂集团涨超14%，新城发展涨超9%，龙湖集团涨超8%，绿城中国、中国金茂、融创中国、远洋集团涨超5%。数据显示6月新房成交创年内单月新高。30个重点城市整体成交1335万平方米，环比增长17%，与一季度均值相比增长52%。其中，上海、广州、深圳环比增幅均在35%以上。二手房成交也同环比均出现上涨，22个重点城市二手房成交面积预计为1428万平方米，环比转增7%，同比由负转正，增长24%。前6月累计成交面积预计为7221万平方米，累计同比下降8%，跌幅有所收窄。二是生物医药，是今天涨幅涨幅最好的板块之一。其中奥星生命科技大涨23%、东曜药业、贝康医疗、圣诺医药、加科思、康诺亚、乐普生物、诺诚健华等大量创新药企业涨幅均超过了5%。创新药在过去两年多的时间里，经历了比较巨幅的回调，也令到不少投资者，甚至机构投资者都损失惨重。但随着市场不断消化行业利空预期，行业估值也跌至了历史低点区间。而今年以来，来自政策层面的利好持续催化，创新产业链相关顶层设计和地方配套支持政策的逐步完善，同时一二季度药企的业绩利润端转正的情况有所好转，使得行业本身已经处于一个具备强烈反弹诉求的状态。而近段时间资金就出现了回流迹象，如今美联储降息预期进一步加强更给这个板块的上涨带来了催化。三是家电、餐饮、体育用品等传统消费板块。电动工具巨头创科实业涨7%，体育双王李宁、安踏体育均涨超6%，海伦司、呷哺呷哺、小南国、百胜中国、海底捞等都盘中涨超了4%。从上述板块，覆盖了金融、互联网、地产、医疗、消费等主流行业，也是港股市场中占比权重最大的板块。说明资金对港股市场的交易情绪是整体回暖，并非某个板块的拉动。 02 资金有望重返港股市场由于港元是联系汇率制，绑定美元，且国内对人民币汇率有管制，导致港股市场长期缺乏足够资金使得港股企业的估值普遍遭受压制。尤其当美元加息到高位水平后，会对港股市场的资金成本带来巨大压力，成为压制港股上涨的重要原因。所以一旦美联储降息，对港股就会形成明显利好。今年4月份下旬，港股迎来强势反弹，一直持续到5月中旬，期间恒指在4月表现甚至成为了最好的全球主要股指，涨幅超过7%。究其原因，除了港股确实处在历史性的低位，性价比非常有优势和国内经济刺激政策利好不断外，其中一个很重要驱动因素就是美元降息预期升温。当时，资金在经历了美股、日股新高之后，特别是美国科技股大幅上涨之后进入回调，存在高低切换的需求，港股属于全球价值洼地，自然成为资金非常好的一个选项。加上当时，外资行业集中唱多港股，外资大幅流入，造就了港股的一个小阳春。早在3月份，大摩、高盛等国际投行就发布报告称，全球资金正在重返中国股市。不过，从交易风格上看，此次回流总体偏“交易型”，主要是调仓需要。因为过去3年，全球资金在持续增配美股和日股，已经显著超配，而对中国则是显著低配。中信证券相关研报也显示，通过分析托管资金数据，4月22日至5月20日间，港股通、外资中介分别净流入332亿港元、267亿港元,显示出外资正在转向流入港股市场，主要大幅流入港股的顺周期板块，包括地产产业链、大金融及互联网等。此外，外资持有港股市值的比例也上升0.6个百分点至73.6%。这一次，我们看到很多类似的迹象。如同样是美股、日股刚刚创出历史新高，同样是美国科技股涨幅过大，进入回调阶段。相比之下，港股过去两个月，回调幅度接近10%，仍然属于全球性的价值洼地，能够很好地满足资金高低切换的需求。今年以来，南下资金流入了港股就多达3896.63亿港元，其中二季度就净流入近2300亿港元，并出现了越跌越买的情况，说明内地投资者在看好港股市场的未来上涨预期。在估值方面，尽管港股从年初低点至今反弹已有20%，但目前的PE也仅为9.44，依然在全球市场中处于极为垫底的水平。其中作为港股重要权重巨头的互联网和金融巨头，估值水平相比国际和A股市场的自身或同行，也显得明显偏低。比如股王腾讯，虽然今年已经累计大涨36.8%，但估值只是到25.6倍，仍处于自身历史估值的低位区间。电信、三桶油、一众银行巨头的估值，也是都在行业偏低估值水平。说它们估值仍属于低估水平，还两大不容忽视的方面：首先，近两年来，互联网、地产、医药等大权重板块的严监管时期已经结束，已经转为有针对性的行业引导和扶持，除了地产行业的长期预期仍较难得到回升外，互联网、医药两大重要板块已经得到明显回暖。其次，在业绩层面也可以看到这些行业的回暖迹象。比如腾讯2024Q1实现营收1595亿元，同比增长6%，归母净利润419亿元，同比大增了62%；美团2024Q1实现总营收732.76亿元，同比大增25.0%；经调整净利润74.88亿元，同比增长36.4%，都大幅超出了一致性预期。医药行业也一样，2024年Q1医药行业营业收入虽然略微回落（主要系去年同期新冠患者数量剧增，叠加疫后常规诊疗恢复而导致业绩基数偏高所致）。但归母净利润和扣非净利润由于部分子行业进入复苏周期都呈现增长趋势趋势。而如今再叠加美联储降息利好的催化开始启动，这些板块估值进一步提升的底气也相对更足了一点。此外广受关注的大会，将于下周召开，市场对这次大会的预期比较好，寄希望于它能够为下一步经济复苏奠下总基调。 03 尾声每一轮的美元降息周期启动，也意味着全球金融市场的估值有望由紧转松。现在市场对降息的预期，越来越强烈。目前市场押注首次降息时间越来越确定在9月份，所以国内无论A股还是港股市场，未来一度时间的利好催化剂都不会少的。但需要指出的是，当前国内面临的宏观大环境压力依然存在，不确定依然较多。正如前面所说，今年的港股市场走好更多是在于交易型资金的调仓，外资此时增配港股，很大程度冲着估值相对外围市场低估而来的，并非完全相信中国经济基本面反转。港股市场想要真正翻多，还需要更多的数据验证。在此之前，把它当做技术性反弹行情来看待或更为合适。
格隆汇2024-07-12

上一页
1
•••
7
8
9
10
11
•••
17
下一页

24小时热点

最新话题更多