中国银河证券股份有限公司陶贻功,严明,梁悠南近期对ST龙净进行研究并发布了研究报告《大气迎来拐点,新能源打开全新成长空间》,本报告对ST龙净给出买入评级,当前股价为17.84元。 ST龙净(600388) 核心观点: 大气治理领域龙头,紫金入主开拓新能源业务领域。龙净环保创立于1971年,专注于环保烟气治理领域研发及应用50余年,公司在除尘领域市占率约50%,稳居行业第一,在脱硫脱硝领域也有近30%市占率,是大气治理领域的龙头企业。2022年紫金矿业成为控股股东,公司在原有业务基础上拓展矿山绿电和储能两大新能源业务,形成“环保+新能源”双轮驱动的产业布局。 快速布局储能业务,形成产业链和供应链优势。22年10月以来,公司在储能领域持续布局,目前在手项目有5GWh储能电芯,6GWh储能系统(和量道合资,占比49%,不并表,一期1GW),5GWh储能PACK和系统集成(和蜂巢合资,占比60%,一期2GW),预计今年内部分产能投产,开始贡献业绩。参考当前国内产品报价,假设公司储能电芯售价0.8元/Wh,系统售价1.2元/Wh,公司规划的5GWh储能电芯对应收入约40亿元,蜂巢lg...