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仰望星空,关注正在加速的卫星产业
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日 从成长性看,中证卫星产业指数收入与
净利润
预期增速均普遍领先同类可比指数,反映出市场对该指数成长性的认可。 图:中证卫星产业指数总收入预期增速较高 图:中证卫星产业指数归母
净利润
预期增速较高 数据来源:WIND,数据截至2025年10月17日 卫星ETF易方达(563533,发行中)跟踪中证卫星产业指数,全面表征我国卫星产业的高速发展,是捕捉这一成长赛道机会的重要产品。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-29 15:43
重要会议提振消费产业预期!消费ETF(159928)翻红吸金,4日狂揽超6亿元!港股通消费50ETF(159268)昨日再度“吸金”!消费三季报怎么看?
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44亿元,同比+34.13%;实现归母
净利润
37.61亿元,同比+38.91%。2025年前三季度能量饮料/电解质饮料/其他饮料分别实现营收125.63亿/28.47亿/14.24亿,同比+19.4%/+134.8%/+76.4%,电解质饮料和新品表现超预期,主业实现稳健增长,看好后续第二曲线持续超预期的表现。 (来源:太平洋证券20251027《白酒有望加速出清,关注经营边际改善&高景气成长股》) 消费ETF(159928)标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超68%,其中4只白酒龙头股共占比31%,养猪大户占比16%,其他权重股还包括:伊利股份(9%)、海天味业(4%)、东鹏饮料(4%)和海大集团(3%)。(数据截至:2025/10/9)关注大消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。 一键布局新消费,认准更“纯粹”的港股通消费50ETF(159268)!潮玩、珠宝、美妆,情绪消费一“基”在手,布局下一个LABUBU风口!港股通消费50ETF(159268)还支持T+0交易、不占用QDII额度,是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择,一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述产品均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。港股通消费50ETF(159268)的基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-29 14:53
英伟达(GTC 大会):明年出货 “交底”,AI 吃下 “定心丸”
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美元),大致对应公司 2027 财年的
净利润
约为 22 倍 PE(假定收入 +76%,毛利率为 75.6%,税率 15.3%)。当前的估值水平,大致是对应着 2028 财年公司业绩增速回落的预期。如果公司及行业 AI Capex 再次释放 “大利好”,都将有利于提升公司的未来业绩增速和估值水平。 英伟达在 AI 芯片领域依然是强势领先的。公司再度给出了未来的路线图 “Blackwell-Rubin-Feynman” 大致构成了公司未来 3-4 年 AI 芯片的主体框架,展现了公司的产品迭代能力。公司的 Rubin 芯片将在 2026 年年初开启量产,与 Blackwell 共同构成公司明年收入的主要来源。 其实在本次 GTC 大会前,Open AI 近期与一系列公司敲定合作,直接拉高了市场对 AI Capex 的期待,其中包括英伟达(10GW)、AMD(6GW)、博通(10GW)、甲骨文(4.5GW)等合计 30GW 的订单需求。【关于 Open AI 详细内容,可以阅读全成 “绳上蚂蚱”,OpenAI 是灵珠 or 魔丸?】 在本次 GTC 大会中,英伟达直接给出了未来 5 个季度的出货预期(1400 万颗对应 3500 亿美元 AI GPU 收入)以及未来 3-4 年的路线图。相比于市场对 Open AI 承付能力的担心,英伟达直接地给出了明年的指引预期,更像是给了市场一颗 “定心丸”。而今英伟达、Open AI 和各大 CSP 都已经在 AI 产业的主赛道上,如果后续再度扩大 AI Capex,都将带动整体业绩和估值的提升。
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海豚投研
10-29 14:24
储能板块午后拉升!阳光电源涨超15%,Q3
净利润
同比增长57.04%,公司预计明年全球储能市场还会保持较高增速
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.02亿元,同比大增32.95%;扣非
净利润
114.86亿元,同比增长55.63%。分季度看,公司在Q3实现营收228.7亿元,同比增长20.83%,归母
净利润
为41.47亿元,同比增长57.04%。该
净利润
金额为公司上市以来单季最高。公司储能业务占比增长明显,今年上半年其储能产品营收比重首次超过光伏逆变器传统业务。 阳光电源10月28日在投资者电话交流上表示,公司今年储能出货目标40GWh—50GWh,有信心完成,明年的发货目标还在研讨规划中。明年全球储能市场还会保持较高增速,大约40%—50%,一是新能源配储的需求在增加,二是部分海外电网的服役周期很长,从电网安全稳定性角度也有配储需求,三是用户侧市场在政策带动下比如欧洲动态电价的出台需求也在爆发,所以判断储能明年还会继续保持较快的增长态势。公司一直给大家分享的逻辑就是,在新能源达到一定比例后,需要靠储能来平衡,储能增加后又给新能源带来新的发展空间,新能源和储能基本上是螺旋式上升的发展逻辑,这个逻辑也一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。 "十五五"规划建议明确提出,加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重,推进化石能源安全可靠有序替代,着力构建新型电力系统,建设能源强国。其中,要坚持风光水核等多能并举,统筹就地消纳和外送,促进清洁能源高质量发展。加强化石能源清洁高效利用,推进煤电改造升级和散煤替代。全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平,科学布局抽水蓄能,大力发展新型储能,加快智能电网和微电网建设。 此外,天合储能近日再次斩获海外GWh级储能大单,将携手全球领先的可再生能源开发商Atlas Renewable Energy在智利联合开发233MW/1003MWh构网型储能项目。该项目将建设大型光伏+储能综合体,旨在为智利矿业提供清洁能源,同时增强国家电网的韧性。项目采用先进的构网型控制策略,使储能系统具备电压源特性,可在无外部电网支撑条件下自主建立电压与频率,实现黑启动、虚拟惯量支撑等多项功能。 储能系统制造板块受益最为直接,随着全球储能需求的快速增长和技术不断进步,储能系统集成商将迎来发展黄金期。构网型储能技术的推广应用,使得储能系统不仅具备传统的储能功能,还能提供电网稳定性服务,市场价值显著提升。相关企业在海外市场的订单获取能力将成为核心竞争力,特别是在欧美等高端市场的布局。 锂电池及材料板块同样表现强劲,新能源汽车和储能双重需求驱动下,锂电池产业链持续受益。随着储能项目向大容量化发展,对高能量密度、长循环寿命的储能电池需求不断增加。磷酸铁锂电池凭借其安全性和成本优势,在储能领域占据主导地位,相关材料企业订单饱满。 电力设备板块也获得显著提振,储能系统的大规模应用需要配套的电力电子设备、变流器、能量管理系统等产品支持。随着电网对储能接入要求的不断提高,高端电力设备的技术门槛和附加值持续提升,为相关企业带来新的增长机遇。
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金融界
10-29 14:13
ETF盘中资讯|万华化学、宝丰能源业绩亮眼!化工ETF(516020)大涨2%!机构:新材料国产替代加速
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,万华化学2025年三季度营收创新高,
净利润
同比增长4%至30亿元;宝丰能源前三季度盈利89.5亿元,同比增幅超97%,产量实现翻倍增长。两家企业均展现出在基础化工领域的稳健运营与产能释放能力。 光大证券指出,基础化工行业电子化学品、钾肥等子板块表现强劲,半导体材料受益于需求扩张与国产替代双重驱动,光刻胶、湿电子化学品等市场规模持续增长。OLED有机材料受国产面板厂商份额提升带动,预计2025年市场规模同比增长30%。AI算力建设推动高频高速树脂与液冷材料需求,轻量化材料如PEEK在人形机器人等领域应用潜力显著。 东海证券指出,“十五五”强调科技自立自强,新材料产业迎来国产替代加速机遇,如光刻胶、高端工程塑料等细分领域。制冷剂行业2026年配额方案调整将保障健康发展,看好其长景气周期。国内供给侧改革有望优化结构,关注有机硅、膜材料等弹性较大板块;海外供应不确定性增加,中国化工企业凭借成本和技术优势有望重塑全球格局。 化工ETF(516020)及其联接基金(联接A:012537,联接C:012538)被动跟踪细分化工指数,该指数前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、巨化股份、天赐材料、藏格矿业、金发科技、华鲁恒升、宝丰能源、恒力石化、云天化。 数据来源于沪深交易所、公开资料等。 风险提示:以上产品由基金管理人发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资须谨慎!销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册,并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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金融界
10-29 14:03
光伏ETF基金(159863)涨超8.1%,第一大权重股阳光电源涨超10%
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升,消息面上,阳光电源今年第三季度创下
净利润
单季新高。最新财报显示,其前三季度营收约664.02亿元,同比增加32.95%;归属于上市公司股东的
净利润
约118.81亿元,同比增加56.34%。前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为99.14亿元,较去年同期大增1133.14%。 中信建投证券指出,光伏产业链目前仍处于供需失衡状态,行业后续核心矛盾仍在于反内卷推动产能出清。光伏反内卷目前主要包括整治低于成本价销售、产能整合及淘汰落后产能。整治低于成本价销售已取得显著成效,硅料、硅片、电池价格逐步上涨,组件价格短期涨幅有限,后续顺价情况需要重点关注。产能出清方面,多晶硅能耗新标准明显收紧,预计后续可能是产能出清的重要手段。短期重点关注产能整合以及行业联合控产力度,我们认为行业供需扭转仍需要看到产能政策力度超预期,板块内部看好头部主材企业,以及新技术方向(BC、TOPCon3.0、浆料)。 光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数,中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本,以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年9月30日,中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、特变电工(600089)、TCL科技(000100)、通威股份(600438)、正泰电器(601877)、晶盛机电(300316)、德业股份(605117)、TCL中环(002129)、捷佳伟创(300724),前十大权重股合计占比58.02%。 光伏ETF基金(159863),场外联接(A:021084;C:021085;I:022862)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-29 13:53
东吴证券:给予安井食品买入评级
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收113.7亿元,同比+2.7%;归母
净利润
9.5亿元,同比-9.3%;扣非归母
净利润
8.7亿元,同比-13.4%。25Q3公司实现营收37.7亿元,同比+6.6%;归母
净利润
2.7亿元,同比+11.8%;扣非归母
净利润
2.6亿元,同比+15.3%。 速冻调理制品表现有韧性,25Q3鼎味泰并表。2025Q3速冻调理制品/面米制品/菜肴制品分别实现营收19.1/4.8/12.3亿元,同比+6.4%/-9.1%/+8.8%。此外2025年7月公司完成对江苏鼎味泰食品股份有限公司70%股权的收购,新增烘焙食品收入3,212万元。 25Q3净利率环比改善,后续成本有望回落。2025Q3实现毛利率20.0%,同比+0.1pct,环比+2.0pct;今年小龙虾、鱼糜成本有上涨,但Q3产品结构环比有改善(低毛利的小龙虾营收占比下降)。2025Q3销售/管理/研发/财务费用率分别同比-0.3/-0.5/-0.1/+0.3pct,我们预计促销费用基本稳定,广告费用有收缩;此外股权激励费用缩减。实现销售净利率7.3%,同比+0.3pct,环比+0.3pct。今年鱼糜、小龙虾采购成本有上涨,后续看有回落空间。 产品创新破局行业内卷,新渠道进展顺利。公司由渠道驱动转为产品驱动,更加重视研发创新,减少价格内卷。在新渠道上也有进展,尤其是头部商超的定制产品(大润发等)进展较快,会员制商超渠道也有望突破。 盈利预测与投资评级:公司利润率表现强劲,但收入端仍受下游需求疲软的影响,我们略下调2025-2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母
净利润
为14.0/15.9/17.4亿元(此前预测值分别为14.3/16.2/19.1亿元),同比-6%/+14%/+9%,对应PE为17/15/13X。维持“买入”评级。 风险提示:食品安全风险,原材料价格波动,行业竞争加剧。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级21家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为97.99。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
10-29 13:53
光伏产业链爆发,隆基绿能涨停,阳光电源涨超13%,前三季净利同比增56.34%!同类费率最低档的光伏龙头ETF(516290)大涨超8%!
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增长32.95%;归属于上市公司股东的
净利润
为118.81亿元,同比增长56.34%。其中,第三季度单季营业收入为228.69亿元,同比增长20.83%;归属于上市公司股东的
净利润
为41.47亿元,同比增长57.04%。 行业消息,据报道,近日,《Nature》在线发表了上海交通大学环境科学与工程学院赵一新教授团队相关研究论文。该研究创新性地提出一种“基质限域分子层”型空穴传输层构型新概念,突破了传统自组装单分子层(SAM)型空穴传输层体系中面临的分子聚集、堆叠和结晶的本征限制。创制了分子适用性广、工艺推广性高的电荷传输层新技术路径,解决了基于自组装电荷传输层的钙钛矿光伏模组制备过程中面临的薄膜不均匀、界面不稳定难题。 太平洋证券指出,光储产业链核心观点为中期底部将逐步确认。一方面,储能量价齐升正当时;另一方面,反内卷有望持续落地。(来源于太平洋证券20251020《新能源+AI周报(第28期20251012-20251018):锂电景气正当时,光伏反内卷待落地》) 【光伏反内卷仍然是主线,关注产能整合以及行业联合控产力度】 中信建投指出,光伏产业链目前仍处于供需失衡状态,行业后续核心矛盾仍在于“反内卷”推动产能出清。光伏“反内卷”目前主要包括整治低于成本价销售、产能整合及淘汰落后产能。整治低于成本价销售已取得显著成效,硅料、硅片、电池价格逐步上涨,组件价格短期涨幅有限,后续顺价情况需要重点关注。产能出清方面,多晶硅能耗新标准明显收紧,预计后续可能是产能出清的重要手段。短期重点关注产能整合以及行业联合控产力度,中信建投认为行业供需扭转仍需要看到产能政策力度超预期,板块内部看好头部主材企业,以及新技术方向(BC、TOPCon3.0、浆料)。 【光伏产业链价格近期企稳】 民生证券指出,近期硅料企业产品报价区间并无明显变动,一线厂家报价维持在 55 元人民币,二三线厂家报价 52-53 元人民币,颗粒料新单报价约 51 元人民币的水平;十月硅片排产较九月明显提升,但市场整体仍延续上期的挺价格局;电池片183N 与 210N 均价分别持平于节前的每瓦 0.32 元与 0.31 元人民币,价格区间则皆为每瓦 0.31-0.32 元,而 210RN 本周下滑至每瓦 0.285 元。(来源于民生证券20251019《固态电池斩获多项突破性进展,光伏产业链价格企稳》) 在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下,光伏行业有望迎来基本面修复,板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块,认准费率最低档的光伏龙头ETF(516290),无证券账户者可关注联接基金(A:024059,C:024060),支持7*24h申购! 值得重点关注的是,光伏龙头ETF(516290)的管理费率为0.15%,托管费率0.05%,为光伏主题ETF中的低费率品种,仅为市场主流费率——“管理费率0.5%,托管费率0.1%”的三分之一。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。任何在本文出现的信息,包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。光伏龙头ETF属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-29 13:44
“反内卷”赛道基本面持续向好,材料ETF(159944)盘中涨超2%,成分股方大炭素、大中矿业、扬农化工纷纷10cm涨停
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,2025年第三季度,中国铝业实现归母
净利润
38.0亿元,同比增长90%,环比增长7.6%,盈利能力显著增强。国盛证券指出,Q3电解铝均价同比上涨6%,行业利润大幅提升,叠加公司强化成本管控、优化产线指标,核心产品成本保持下降趋势。此外,青海600千安电解铝项目全面投产,包头绿电项目实现全容量并网,标志着公司在传统产能升级与绿色低碳转型方面取得实质性进展。 华友钴业2025年前三季度归母
净利润
同比增长39.59%,业绩改善主要受益于钴价大幅上涨。平安证券指出,刚果(金)自10月16日起正式实施钴出口配额制,2025年全年配额仅为18125吨,不足2024年产量一半,资源收紧态势明确。在供应受限背景下,全球钴供需格局加速向好,预计钴价中枢将逐步抬升,公司位于印尼的镍钴湿法项目有望充分受益于资源稀缺性提升带来的盈利弹性。 光大证券分析指出,当前化工行业整体处于周期底部蓄势阶段,随着宏观环境修复与下游补库需求回暖,行业盈利能力有望触底回升。特别是在锂电材料领域,受益于终端需求强劲以及龙头企业有序扩张,六氟磷酸锂等产品供需格局迎来好转,盈利能力呈现回升趋势。与此同时,在AI、OLED、人形机器人等新兴应用拉动下,半导体材料、高性能聚合物等化工新材料正成为行业重要的成长引擎。 场内ETF方面,截至2025年10月29日 13:23,中证全指原材料指数强势上涨2.45%,材料ETF(159944)上涨2.43%。成分股方大炭素、大中矿业、扬农化工纷纷10cm涨停,中孚实业,中钨高新等个股跟涨。前十大权重股合计占比31.86%,其中中国铝业上涨7.67%,盐湖股份、赣锋锂业涨超4%,洛阳钼业、华友钴业等跟涨。 该基金紧密跟踪中证全指原材料指数,旨在反映A股市场原材料行业代表性公司的整体表现。中证全指原材料指数精准聚焦“反内卷”赛道,覆盖有色金属、基础化工、钢铁、建材等7个核心板块,“反内卷”含量超90%。前十大权重股包括紫金矿业、万华化学等各细分行业龙头。指数样本每半年调整一次,采用自由流通市值加权,为投资者提供了跟踪原材料板块的投资工具。 截至10月28日,该指数当前市净率仅为2.12倍,低于中证细分化工产业主题指数、中证申万有色金属指数等其他同类指数,契合周期行业“买在低估值”的逻辑。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-29 13:43
碳中和ETF泰康(560560)强势涨近3%冲击5连涨,成分股阳光电源涨超8%,前三季度净利同比增超56%!
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收入营收为664亿元,同比增长33%;
净利润
为119亿元,同比增长56%! 阳光电源在投资者电话交流上表示,公司今年储能出货目标40GWh—50GWh,有信心完成,明年的发货目标还在研讨规划中。明年全球储能市场还会保持较高增速,大约40%—50%。 近期,六氟磷酸锂和电解液价格在10月迎来快速上涨,截至10月27日,电解液价格达2.55万元/吨,较月初上涨25.62%;六氟磷酸锂价格达9.80万元/吨,涨幅高达63.33%。中原证券指出,此轮价格上涨主要由六氟磷酸锂供需短期失衡所致,部分企业因长期低价导致供给收缩,而储能与动力电池需求持续高增长加剧了供应紧张。展望后续,短期内价格或仍有上行动力,需密切关注锂电池需求增速及产能释放节奏。 相关产品: 碳中和ETF泰康(560560)前十大权重股深度参与储能和光伏行业。宁德时代位居全球储能电池出货量第一,凭借电池技术优势切入储能系统领域,并取得阿联酋19GWh全球最大储能项目订单;阳光电源为全球光储龙头,储能系统从中美市场陆续开拓至欧洲中东等新兴市场,全球光伏逆变器出货量连续多年稳居第一;亿纬锂能作为储能电池前列企业,目前储能产能已供不应求。这些企业积极出海,开拓国内储能产业链营收增量,加速储能全球化扩张进程。隆基绿能是全球最大的单晶硅片和太阳能组件制造商,多次刷新晶硅电池转换效率的世界纪录,业务贯穿从单晶硅棒到电站开发的垂直一体化产业链。通威股份为全球高纯晶硅生产和太阳能电池片的核心供应商,公司的高纯晶硅产能全球领先,成本与技术优势突出。 碳中和ETF泰康(560560)前十大权重股深度参与储能行业。宁德时代位居全球储能电池出货量第一,凭借电池技术优势切入储能系统领域,并取得阿联酋19GWh全球最大储能项目订单;阳光电源为全球光储龙头,储能系统从中美市场陆续开拓至欧洲中东等新兴市场;亿纬锂能作为储能电池前列企业,目前储能产能已供不应求。这些企业积极出海,开拓国内储能产业链营收增量,加速储能全球化扩张进程。 碳中和ETF泰康(560560)紧密跟踪中证内地低碳经济主题指数,该指数由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成,全面反映低碳经济主题上市公司证券的整体表现。 中证内地低碳经济主题指精选50家低碳经济核心企业,构建起“清洁能源发电—能源转换存储—清洁生产消费”的全产业链布局,通过投资泰康碳中和ETF(560560),投资者能够一键布局碳中和全产业链,轻松分享产业蓬勃发展带来的红利。无论是电力产业的“清洁化转型”,还是新能源产业的“技术突围”,都将为ETF成分股带来业绩增长的确定性。而且,凭借“一篮子持股”特性,它有效规避了个股可能面临的淘汰风险,让投资者能够精准捕捉龙头红利。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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