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正式告别“3时代”，国有大行集体下调存款挂牌利率；交行净息差触底1.33%，银行息差“保卫战”打响

总局日前发布的数据还显示，银行业一季度净息差为1.74％，较2022年四季度的1.91％下降0.17个百分点，再创历史新低。　　分类来看，国有大行为1.69％，较2022年四季度下降0.21个百分点；股份行降至1.83％，较2022年四季度下降0.16个百分点；仅民营银行、外资行略有提升。交通银行的净息差甚至已经到了1.33％。　　值得一提的是，1.68％的净息差是银行业“几乎不留任何余地的底线”，1.8％才是一个比较合理的净息差，如果低于这一标准不利于银行处置信用风险和完成资本内源性补充。显然，目前国内银行业的净息差水平已经非常接近这一“底线”。　　因此，目前银行通过下调存款利率延缓息差缩窄压力，稳定收益水平，仍然具有必要性。这一方面有助于降低银行负债端成本，提升支持实体经济能力，另一方面有助于提振资本市场和理财市场资金面，引导增量资金入市。　　此番存款利率下调后，未来还会降吗？中金研报认为，此次降息后，未来1-2年存款平均利率仍有约20bp的进一步降息空间。董希淼也预计，未来一段时间，存款利率仍有继续下降的可能。负债端成本下降后，或将传递到资产端，推动贷款利率稳中有降。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。

金融界2023-06-09

任泽平：为什么只降存款利率，不降贷款利率？为什么保银行利润，不保储户的利息收入？

率还会承压1-2个季度。所以，为了稳定净息差只能从负债端想办法。最近可以看到很多银行调降存款利率的消息：5月上旬银行刚刚调整了协定存款和通知存款的利率上限，5月中下旬又有银行合格审慎新版要求出台逼迫中小银行自主压降存款利率。实际上，5月份中小银行下调存款利率是针对去年9月15日大行下调存款利率的跟进。而目前网传的大行下调存款利率应该是新一波动作。　　降低存款利率的首要目的是帮助银行稳住净息差。其次就是将银行里的存款（特别是居民存款）赶出来，去买房，去消费，去买股票。

金融界2023-06-09

存款利率为何调降？创金合信基金胡致柏：商业银行净息差和经营风险压力增大

银行综合负债成本上升约15BP，给银行净息差带来了较大压力。年初至今存款定期化趋势难有明显逆转，商业银行净息差和经营风险仍受到影响，当前核心存款长端利率水平显著高于市场利率，存款定期化背景下调整的必要性增强。　　境外方面，美联储加息周期下美元存款利率不断攀升，也给国内银行的美元存款付息成本带来了较大的压力。因而从去年开始，监管密集推动存款利率下调缓解银行负债端成本的上行。据测算，如果全行业按照此次幅度进行存款利率调降，人民币存款利率有望下行3.17bp，活期存款占比更高的国有行更为受益。大行调降后，后续中小行大概率会进行不同程度的跟进，有助于减轻行业整体的负债端压力。在引导社会融资成本下行的大方向下，预计后续存款利率仍有下调的空间，从而为后续更多的货币政策释放提供空间。

金融界2023-06-08

定存正式告别“3时代” 永赢稳健增利基金经理陶毅对家庭资产配置的两点提醒

要背景是无风险利率和贷款利率走低，银行净息差承压，而银行要能长期持续经营，需要保持一定的息差水平。自律机制中提及存款利率参考1年期LPR和10年期国债收益率，若后续两者进一步下行，则仍有下调的可能。　　至于“存款搬家”会否延续，陶毅认为答案是肯定的。因为存款利率下降趋势短期内无法逆转，并且当下安全稳健的理财手段不多，买房已非居民首选，存款搬家的资金可能仍会涌入银行理财或者市场上其他固收类产品。近期债券市场表现相对不错，后续有望保持，这也意味着，银行理财的绝大部分资金可能仍会青睐固收市场，所以在陶毅看来，银行理财还是有一定吸引力，存款搬家现象大概率会持续。　　那对于普通大众家庭的资产配置而言，陶毅首先提醒大家在投资上不要盲目加杠杆；其次，尽量选择长期走势稳健、投资期限相对可控、有现金流的产品进行投资。比如重点考虑银行理财、债券型基金、低波固收+基金等产品。

金融界2023-06-08

中信证券：存款定价调降有望利好全行业负债成本改善

为1.5BPs/2.5BPs，正面贡献净息差分别为1BP/2BPs。料后续其他各类银行有望接续，进而利好全行业负债成本改善。整体而言，银行业整体经营格局稳定，市场风格催化贝塔行情，个体公司价值开始显现。　　中信证券预计，2季度开始银行业息差二阶导改善、下半年开始一阶导改善，当前偏低估值背景下板块步入可积极配置区间。个股两条主线：一是估值修复逻辑，即优质公司的业绩修复驱动估值修复，二是估值提升逻辑，对应个体银行资产质量周期向好带来的估值空间，另可关注中特估概念催化行情的可持续性。

金融界2023-06-08

重磅！中国五大国有银行下调人民币存款利率定期存款利率告别“3时代”

%。此外，数据显示，2022年商业银行净息差呈逐季下降之势。银行息差缩窄及净利润增速下滑，与银行持续减费让利有关，但影响降低融资成本的可持续性，也将影响银行内源性资本补充能力。所以，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、稳定收益水平，在当前仍然具有必要性。对于此次大行新一轮存款利率下调，中信证券银行业首席分析师肖斐斐指出，预计主要影响高于市场利率的长端存款利率，进一步缓解大行负债端压力，后期不排除股份行与城农商行或将根据自身经营与供求状况，跟进调降存款利率的可能，进而利好行业负债成本改善。据中泰证券研究所所长戴志锋测算，若按照人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%等计算，大致可缓解行业负债成本3.5BP以上，其中人民币存款利率下调中，国有大行和农商行受益更大，国有大行和股份行对美元存款利率调整更为敏感。中国人民银行货币政策司司长邹澜此前表示，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象。通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。

风枫2023-06-08

中金：未来1-2年存款平均利率仍有进一步降息空间

存款利率“刚性”、贷款利率下行导致银行净息差下降46bp。因此，我们认为如果假设存款利率跟随贷款利率调降，存款利率有望下调25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企业活期存款下调空间较大（包括规范协定存款、通知存款、结构性存款、互联网存款等“创新存款产品”）。在此假设下，不考虑存款活期化影响，估算能节约银行负债成本约7000亿元，正向贡献上市银行净息差/营收/净利润17bp/8％/16％。

金融界2023-06-08

多家大行6月8日起下调人民币存款利率 3年期、5年期定存挂牌利率下降15个基点

目前看，除了城商行以外，其它三类银行的净息差同比都有非常明显的下滑。　　有分析称，去年的LPR降息的重定价影响并没有完全在一季度释放完，未来贷款利率还会承压1-2个季度。所以，为了稳定净息差只能从负债端想办法。最近可以看到很多银行调降存款利率的消息：5月上旬银行刚刚调整了协定存款和通知存款的利率上限，5月中下旬又有银行合格审慎新版要求出台逼迫中小银行自主压降存款利率。实际上，5月份中小银行下调存款利率是针对去年9月15日大行下调存款利率的跟进。而目前网传的大行下调存款利率应该是新一波动作。　　降低存款利率的首要目的是帮助银行稳住净息差。其次就是将银行里的存款（特别是居民存款）赶出来，去买房，去消费，去买股票。

金融界2023-06-07

突发重磅！中国官媒证实：多家大行6月8日起下调人民币存款利率

。在资产负债两端共同挤压之下，银行体系净息差收窄压力仍存，净利息收入增速有进一步下行趋势，迫切需要银行体系进一步加强负债成本管控，增强银行体系抗风险能力，进而稳定净利息收入水平。经济学家并认为，大型银行调降存款利率，将有望提振资本市场，为市场带来增量资金。对银行而言，存款利率下调将降低银行负债成本，扩大息差，强化银行获利能力，改善银行基本面预期。此外，近期“中特估”对低估值高股息个股催化，银行股有望继续受到市场青睐。中国人民银行货币政策司司长邹澜此前表示，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象。通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。中国官方媒体《中国证券报》周二援引政策顾问和经济学家的话报道，中国可能会在今年下半年进一步下调银行存款准备金率和利率，以支持经济。中国经济在第一季的反弹速度快于预期，但在第二季初失去了动力。中国经济正与高失业率、低迷的房地产市场和不断加剧的地缘政治紧张局势作斗争。中国社会科学院研究员张明表示，中国的低通胀压力将为货币宽松提供空间。中国社会科学院是中国政府的顶级智库。张明说，中国可以考虑进一步降息，并有针对性地降低存款准备金率，以降低贷款成本。彭博经济(Bloomberg Economics)预计，中国人民银行将“最早在6月中旬”下调一年期基准利率。包括Xiangrong Yu在内的花旗环球市场(Citigroup Global Markets Inc.)的一组分析师团队在一份报告中写道：“未来两个月是中国采取行动的关键窗口期。”

tqttier2023-06-07

净息差跌破1.8%“警戒线”核心一级资本充足率排名A股城商行末位,杭州银行拟发100亿金融债券充实资金来源...

A股上市银行的第一位。　　2022年净息差1.69％跌破1.8％警戒线　　2022年受LPR继续下调，且在让利实体经济政策持续推进以及同业竞争不断加剧的背景下，银行业净息差持续收窄。据中诚信国际评级报告显示，全年银行业净息差同比下降0.17个百分点至1.91％，而杭州银行2022年净息差同比下降0.14个百分点至1.69％，低于行业平均水平，已经跌破1.8％的“警戒线”。　　2023年4月10日，市场利率定价自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，对商业银行ROA（资产回报率）、净息差、成本收入比等指标均有底线要求。其中，将“净息差低于1.80％”作为扣分项。

金融界2023-06-06

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