FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

宁德时代获民生证券买入评级，盈利能力强劲，市占率持续提升
 go
。储能方面，2023年公司全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年位列全球第一。风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料波动超预期。
金融界2024-03-16
民生证券：给予宁德时代买入评级
 go
。储能方面，2023年公司全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年位列全球第一。　　投资建议：我们预测24-26年的归母利润分别为462，530及612亿元，同增4.8%，14.7%，15.4%。对应PE分别为17X，15X和13X。考虑到公司竞争优势明显，维持“推荐”评级。　　风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料波动超预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券张志邦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.8%，其预测2024年度归属净利润为盈利458.33亿，根据现价换算的预测PE为17.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级27家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为226.09。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-03-16
东吴证券：给予宁德时代买入评级，目标价位263.0元
 go
8元，对应股息率2.8%。　　Q4电池出货量120gwh、好于此前预期。23年公司电池出货量390gwh，同比+35%，其中动力出货321gwh，同比增33%，储能出货69gwh，同比增47%，年末库存70gwh，同比持平。23年产能552gwh，产能利用率70.5%，在建产能100gwh。我们预计Q4动储出货量120gwh，同环比+20%，好于此前预期。从份额看，公司23年全球份额微增至36.8%，且近几个月国内份额回升明显，我们预计24年全球份额稳中略升，全年出货量480-490gwh，增25%，其中动力395gwh，储能90-95gwh。　　Q4电池盈利水平超预期、出口大幅提升。23年动力电池毛利率22.97%，同比增6pct；均价1元/wh，同比-9%，单wh净利0.1元，同增0.03元。Q4预计均价0.8元+，环降20%，我们预计若加回返利近150亿，则均价0.95元/wh+，环降5-10%，符合预期，毛利率预计29%，环比大增7pct，单wh净利0.12元，环比提升0.03元。23年储能均价0.98元/wh，同降9%，毛利率23.8%，同比+7pct，单wh净利0.1元，同增0.03元。23年公司海外收入1310亿元，同增70%，毛利率25%，同比4pct，较国内高3pct，预计对应出货量110gwh，占比30%。展望24年，预计公司均价同降20%至0.82元/wh+，单wh利润微降至0.088元，仍远好于二线。　　材料回收、技术授权等利润下滑明显，主业盈利更凸显。锂电材料23年收入336亿元，同增29%，毛利率11.4%，同降10cpt，预计利润贡献4亿元，同降85%。矿产资源23年收入77亿元，同增72%，毛利率20%，同+7pct，其中下半年毛利率提升13pct至24.5%，全年贡献利润6.7亿元。其他业务23年收入144亿元，同降12%，毛利率46.5%，同降27pct，其中2H毛利率32%，环降33pct，全年利润贡献46亿元，同-53%。　　预计负债激增、大额计提矿产减值、现金流大增。Q4公司期间费用97亿元，环降21%，期间费率9.1%，同环比降2.6pct，其中财务费用-31亿元，大幅减少主要系汇兑收益贡献；销售费用77亿元，环+120%，费率7.3%，预计质保金计多计提20-30亿元。减值损失30亿元，环比增加7.5亿元，年内计提矿产相关无形资产18.5亿元资产减值损失、矿产及电池固定资产减值26亿元，充分释放风险。Q4末公司存货454亿元，较Q3末微降7%，库存仍维持极低水平；预计负债515亿元，环比Q3末增加197亿元，预计质保金贡献（50-60亿元），另一方面为返利计提140亿元。Q4经营现金流净额402亿元，同环比+14%/+158%，进一步提升。　　盈利预测与投资评级：我们基本维持24-26年归母净利润预期463/568/705亿元，（此前24-25年预期463/564亿元），同增5%/23%/24%，对应17x/14x/11x，基于公司全球电池龙头地位，给予24年25x，目标价263元，维持“买入”评级。　　风险提示：电动车销量不及预期，原材料价格波动，竞争加剧超预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券张志邦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.8%，其预测2024年度归属净利润为盈利458.33亿，根据现价换算的预测PE为17.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级27家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为226.09。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-03-16
全球科技巨头布局AI PC，相关产业链公司或受益
 go
年。IDC预测，2024年AI PC的出货量将达到近5000万台。而到2027年，这一数字将迅速增长至1.67亿台以上，将占全球PC出货量的近60%。 AI技术与换机潮作用相叠加，共同推动PC市场打开新的增长空间。Canalys预测，2024 年全年PC出货量将达到2.67亿台，比2023年增长8%，AI对PC体验的显著提升是市场增长的核心驱动因素之一。另外从换机角度来看，传统PC消费市场的主流换机周期普遍为5年，今年恰逢新一轮的自然换机周期。在AI PC的拉动下，IDC预计，两年内换机用户将提升至20%甚至更高，换机潮有望提前，同时消费群体将向高端化发展。更有行业研报指出，AI PC的涌现不仅可能拉动大量换机需求，进一步催化换机潮，或可带动PC行业出现进入新一轮上升周期。随着越来越多AI PC产品进入市场，应用场景不断拓宽，PC销售有望量价齐升。相关产业链企业深度受益在此背景下，产业链上下游企业迎来了新的机遇，PC配套芯片、零部件以及ODM企业有望受益，其中闻泰科技布局AI PC具有先发优势。此前有产业链人士称，苹果最新款AI笔记本电脑13英寸MacBook Air由闻泰科技等厂商制造，正在开足马力生产。据了解，此前苹果MacBook Air产品线一直由广达、鸿海等台系厂商生产，闻泰科技是苹果在中国大陆唯一一家笔记本电脑生产商。近期，闻泰科技表示已接到AI PC项目并已实现量产，同时提到公司持续加大研发投入，抓住人工智能带来的行业机遇，围绕“人工智能+”战略，制定清晰地AI Phone、AI PC技术路线图，积极配合客户将人工智能向手机、平板、笔电、IoT、汽车电子等领域普及。公开信息显示，作为全球领先的半导体和产品集成企业，闻泰科技笔电业务的硬件设施和质量管理能力已达到行业一流水平，可以满足全球客户的笔电制造需求。目前笔电业务已成为闻泰科技产品集成板块最核心的非手机业务。展望未来，随着AI技术的不断发展和应用场景的不断扩展，将推动PC市场的产品迭代与技术革新，进一步为产业链带来更加广阔的发展空间。依托多年积累的研发制造经验和海内外优质客户群，闻泰科技有望在AI手机、AI PC等AI终端产品迅速发展的过程中率先受益。
证券之星2024-03-16
一天之内，两家公司撤回主板IPO！
go
望圆科技在全球私人泳池清洁机器人市场的出货量占比约为14%，位列全球第三；2022年，望圆科技出货量占比上升至18%，位列全球第三，是全球前五大厂商中唯一一家中国厂商。 3月15日深交所公告，望圆科技3月8日申请撤回发行上市申请文件。根据规定，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在主板上市的审核。
金融界2024-03-16
华安证券：给予工业富联增持评级
 go
dforce，2023年全球AI服务器出货量逾125万台，同比增长超过47%。公司服务器出货量稳居前列，并在产业链关键环节处于行业领先地位。2023年，公司与全球主要服务器品牌商、国内外云服务器商的合作进一步深化，与客户共同开发并量产高性能AI服务器，并向客户提供数据中心先进散热解决方案。　　生成式AI高带宽需求增长，带动IDC高速交换机及ISP路由器升级公司深耕网络通信多年，在相关领域拥有深厚的技术积累，公司凭借在智能制造、响应速度等方面的优势，市场份额不断提升，推升相关业务实现高速增长。其中，800G高速交换机已进行NPI，预计24年将开始上量并贡献营业收入，公司产品结构有望得到进一步优化。投资建议　　我们预计公司2024~2026年归母净利润分别为253/280/301亿元，对应PE分别为18.13/16.39/15.24倍，维持“增持”评级。　　风险提示　　AI行业发展不及预期、客户集中度较高风险、汇率波动风险、行业竞争恶化风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券黄乐平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利248.09亿，根据现价换算的预测PE为18.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；过去90天内机构目标均价为23.83。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-03-15
机构：纽约联储制造业指数超预期收缩
 go
机构分析称，由于订单、出货量和就业指标均下降，纽约联储制造业指数3月份超预期收缩，而制造商对于成本传递方面保持信心。过去两年多来，这一指标每月都出现大幅波动，并连续四个月处于收缩区域。尽管纽约州制造业的投入成本通胀并未加快，但制造商仍有信心能够将高价格成本传递给客户。
金融界2024-03-15
中银证券：给予工业富联买入评级
 go
）云服务商占比快速提升，公司AI服务器出货量增长带动云计算业务整体盈利能力攀升。3）受惠于运营商及云服务商数据中心网络升级，公司高速交换机出货增长，同时在高端智能手机市场的销售情况优于预期，有效推动营业收入、利润提升。　　AI服务器营收利润表现突出，带动云计算板块毛利新高。2023年，公司云计算业务收入达1943.08亿元，其中AI服务器占比提高至约三成，毛利率达到5.08%，较去年提升1.12个百分点。公司不断加大对AI产业链上游投资，如GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等，为主要客户新一代数据中心产品和算力中心产品导入提供卓越的设计开发服务，AI服务器有望成为公司新增长引擎。　　高速交换机及路由器收入及市占率均实现显著增长。受惠于运营商及云服务商数据中心网络升级，公司通信及移动网络设备收入达2,789.76亿元。高速交换机及路由器方面，营业收入逐季升温，市占率超过75%，2023年公司实现100G、200G400G等高速交换机的量产交付，其中200G、400G交换机出货显著提升，800G交换机亦已进入NPI阶段，公司预计24年可贡献收入。　　估值　　尽管全球终端需求放缓，电信营运商纷纷调整策略，北美电信商大幅下修资本支出，但考虑24年全球算力景气度仍居高位，AI相关收入有望为公司带来较好盈利能力提升，我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入5434.21/6010.97/6616.41亿元，实现归母净利润分别为244.65/295.56/314.47亿元，对应2024-2026年PE分别为18.6/15.4/14.4倍。维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　宏观经济波动风险、市场竞争日益激烈的风险、供应链管理风险、汇率变动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券黄乐平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利248.09亿，根据现价换算的预测PE为18.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；过去90天内机构目标均价为23.83。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-03-15
瑞凌股份（300154.SZ）：公司采用经销商销售模式，较少对终端用户直接销售
 go
整体相对稳定。问题4：公司焊机一年的出货量、价格大概是什么水平？公司焊机一年的出货量在几十万台，不同型号的产品价格差异较大（几百元到几万元，弧焊工作站几十万元），公司产品在行业中价格属于中上水平，有品质与性价比优势。问题5：公司下游分行业来看占比大概是什么情况？公司逆变焊割设备产品的客户群主要集中于船舶、钢结构、家具、车辆、机械、建筑施工、五金、装饰装潢、石油管道等行业。下游客户广泛且较为分散，我们主要采用经销商销售模式，较少对终端用户直接销售，所以较难统计下游行业的具体需求占比。问题6：目前的焊机的产能大概多少，产能利用率如何？公司目前产能利用率较高。公司在顺德建设智能制造工业园，智能制造产业园建成后，可以提高自动化生产水平，提高产能和生产效率。问题7：我们焊机的销售模式是什么样的？建立经销体系么？公司焊割设备类产品主要采用经销商销售模式。公司有完善的经销商体系和网络，目前，国内的一级经销商接近400家，二级经销商超过2000家，海外经销商数量接近100家。随着行业和时代的发展，传统的线下销售渠道受到冲击，为此公司积极调整销售管理模式，在线上销售方面大力推进多平台、多渠道开发，引入网络分销商、跨境电商等与自营店共同拓展、运营线上销售业务。问题8：公司焊机销售的海外市场占比情况？海外市场的销售模式？公司逆变焊割设备产品海外销售占比约为1/3，海外销售也主要采用经销商销售模式。问题9:公司的分红政策如何？公司自上市以来，实行连续、稳定、积极的利润分配政策，积极回报投资者。问题10:造船行业的需求目前如何？据我们了解，造船行业目前需求比较旺盛。据工信部公布数据显示，2023年1-12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。造船行业船厂接单量增加，可能会带来焊接需求的增加。问题11:造船需求很旺盛，整体造船成本的30%-40%都是焊接成本，这个成本怎么拆解，焊工工资、焊机、焊材成本占比是怎样的？据我们了解，造船的焊接成本中，焊材占比最大，人工成本和设备相对占比小一些。问题12:造船的焊机类型主要是什么类型？CO2逆变焊机，还是激光焊机？造船目前还是中厚板为主，使用的焊机是气保焊占主体，激光焊接目前还相对较少。接待过程中，与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-03-15
钧达股份（002865.SZ）：2024年四季度以来P型电池盈利能力显著下行，公司对P型PERC电池相关资产计提减值准备8.94亿元
 go
oLink数据统计，2023年公司电池出货量排名行业第四，在N型电池出货方面，公司排名行业第一。公司持续开展TOPCon电池产品技术优化升级，到2023年年底，公司TOPCon电池量产转化效率进一步从年初25%提升至年末26%以上，不断保持行业技术领先。公司积极与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等众多国内外知名机构开展研发合作，就下一代钙钛矿叠层、XBC等行业前沿技术开展技术研发储备，不断保持核心竞争力。 2023年，公司积极瞄准海外市场需求，不断开拓海外市场，实现海外销售从0.29%到4.69%的增长。公司拟通过发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的方式，构建海外资本运作平台，募集资金用于海外高效电池产能、销售运营体系及全球研发中心建设。 2023年四季度以来，行业内N型电池优势明显加大，P型电池盈利能力显著下行。公司对截止2023年12月31日的P型PERC电池相关固定资产可收回金额进行充分测试评估，根据相关会计准则规定，对P型PERC电池相关资产计提减值准备8.94亿元，上述减值准备影响公司当期利润总额8.94亿元。本次P型PERC电池相关固定资产减值准备的计提，将公司P型PERC设备资产出清，公司现有产能结构以N型为主，N型产能规模约40GW。公司产能及资产结构得到进一步优化，有利于未来业绩增长。（三）未来发展规划 2024年，公司将依托N型产能、技术领先优势，持续加强研发投入保持行业领先。以全球化发展眼光把握市场机遇，积极完成H股发行上市，打造国际资本运作平台，推动海外高效电池产能建设落地，构建全球客户销售体系，整合各类资源不断发展。二、公司研发总监宋怡潇介绍公司电池技术三、交流互动环节 1、公司对于2024年电池供需以及盈利前景的看法？答：2024年，随着P型落后产能逐步出清，电池环节供需相对平衡，对于高效电池甚至可能存在阶段性产能短缺，电池环节盈利持续提升。 2、公司未来国内和国外的产能规划目标如何？答：当前公司在国内拥有约40GWN型TOPCon产能，未来公司将进一步优化管理，持续加强降本增效工作，不断提升现有产能运营效益。针对海外产能的建设，公司将重点考虑布局中东、东南亚地区，具体产能规模及实施时间公司将进一步考察评估。 3、公司后续是否考虑布局除了电池外的其他环节? 答：公司暂未考虑布局光伏其他环节，将继续坚持专业化发展道路，专注于光伏核心技术环节，通过持续研发投入打造核心竞争力，以全球化发展眼光，服务全球组件市场客户。 4、公司P型PERC产线计提资产减值准备后，后续如何处置？答：目前公司P型PREC产线尚在运行中，公司仍有一些海外及国内PREC电池产品订单正在履行。后续公司将根据市场变化情况综合判断，对PERC产线后续处置作出相应规划。目前，公司已对PERC产线相关固定资产计提减值准备，使得公司产能及资产结构得到进一步优化，有利于未来经营发展。 5、公司海外订单的情况及海外市场盈利能力如何？答：尽管当前组件产能全球化趋势持续增强，电池环节由于技术的高壁垒，海外产能较为短缺。公司电池产品凭借性能优势具备显著竞争力，产品盈利能力可观。目前公司海外市场主要集中在印度及土耳其等地，公司持续开拓欧洲、澳洲、北美及拉美等新兴市场客户，目标2024年海外收入占比提升至10%以上。 6、展望2024年公司降本增效的目标？答：非硅降本方面，公司将通过降低银浆用量、图形优化以及印刷技术改进等措施，持续降低TOPCon电池非硅成本，不断提升TOPCon产品市场竞争力。效率提升方面，公司将继续加强研发投入，着眼于金属复合降低、材料优化、金属化工艺优化、光学性能优化等方向，持续优化TOPCon技术。目标2024年底，量产效率进一步提升0.5%~0.8%。 7、公司未来的研发和投产规划？答：公司持续开展TOPCon电池工艺升级技术储备，同时与澳大利亚新南威尔士大学、新加坡国立大学、浙江大学、中科院宁波材料研究所等众多国内外知名机构开展研发合作，就下一代钙钛矿叠层、XBC等行业前沿技术开展技术研发储备，持续推动新一代电池技术的量产实现，不断保持公司在光伏电池行业的核心竞争优势。 8、公司最新的客户结构是怎么样的？答：公司电池产品凭借优异性能深得市场客户认可。2023年，随着公司N型TOPCon电池产能持续释放，公司客户结构不断多元化。目前，全球出货前十的组件客户有9家是公司客户。与此同时，公司不断提升客户服务能力，持续开发及服务不断增长的海外国家本土组件客户，积极构建全球客户销售体系，不断促进客户结构改善。 9、公司计提P型电池资产减值的原因及合理性? 答：2023年，光伏行业正由P型向N型技术升级，N型电池市占率持续提升。尤其进入到2023年第四季度，行业内N型电池优势明显加大，P型电池盈利能力显著下行。公司于资产负债表日对P型PERC电池相关固定资产的可收回金额进行了审慎评估、测试。根据相关会计准则的要求，对截止2023年12月31日P型PERC电池相关固定资产计提减值准备。本次P型PERC电池相关固定资产减值准备的计提，将公司P型PERC设备资产出清，公司现有产能结构以N型为主，N型产能规模约40GW。公司产能及资产结构得到进一步优化，有利于未来业绩增长。 10、2023年公司计提的股权激励费用有多少，第四季度大约多少？答：2023年公司股权激励费用共计约1.2亿元，其中第四季度约3500万元。 11、为什么考虑港股上市，港股投资预期的发行规模和发行价格？答：公司本次筹划赴港上市，有利于推进国际化战略，打造国际化资本运作平台，促进海外产能建设落地，以更好适应全球光伏产业发展趋势。目前海外光伏新增装机增速持续增长，各国贸易政策及补贴政策催生了各国本地组件产能。但电池由于技术高壁垒，产能缺口较大。公司凭借电池技术领先优势，布局海外电池产能，有利于提升全球客户服务能力，把握海外光伏发展机遇。公司本次港股上市计划，后续将根据市场情况择机发行，具体发行规模和发行价格将根据实际情况确定。 12、公司回购计划如何推进? 答：公司于2023年9月12日召开第四届董事会第五十一次会议,审议通过《关于回购股份方案的议案》，拟使用1-2亿元自有资金以集中竞价交易方式回购公司股票，全部用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。目前，公司已通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份708,300股，占公司总股本的0.31%，回购金额约5000万元。后续公司将根据回购计划持续开展股份回购，促进回购计划顺利完成。 13、公司TOPCon电池库存情况如何？答：电池产品具有一定保质期，公司生产经营中对库存进行严格管理，基本不存在库存。 14、关于0BB技术公司怎么看，0BB技术对于TOPCon来说大概能节省多少成本？答：公司目前正积极开展0BB相关技术储备，该技术取消主栅，可减少银浆用量。从公司目前研发实验结果来看，该技术可帮助TOPCon电池产品单片银浆耗量减少5-10mg左右，公司正对该技术持续跟进中。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-03-15

上一页
1
•••
315
316
317
318
319
•••
612
下一页

24小时热点

最新话题更多