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每日钢市：钢坯下跌10，期钢震荡翻红，钢价涨跌有限

，市场交投氛围好转，投机需求回升，全天出货量好于前一日。 10月13日，期螺主力窄幅震荡，收盘价3620涨0.11%，DIF与DEA双双向下，RSI三线指标位于26-42，处于布林带中轨与下轨之间运行。 10月13日，1家钢厂下调建筑钢材出厂价20元/吨，1家钢厂上调30元/吨。二、品种钢材每日价格行情螺纹钢：10月13日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3796元/吨，较上个交易日下跌1元/吨。短期来看，由于近期钢厂利润表现不佳，钢厂增复产积极性不高，因此整体供给压力不大。不过节后地产销售仍然偏弱，下游工地补库情绪一般。因此预计下周初国内建筑钢材价格或将继续窄幅波动为主。热轧板卷：10月13日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3843元/吨，较上个交易日下跌2元/吨。现货价格早盘报价暂稳，成交一般。整体来看，热卷库存基数较大，在钢厂产量下降情况下，总库存依旧表现为累库。十月下游需求端并未复苏，多数保持观望态度，刚需采购。但投机需求显现，导致价格震荡持稳运行。后续还需看钢厂是否会持续减产。综合来看，预计近期全国热轧板卷价格或将震荡运行。冷轧板卷：10月13日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4703元/吨，较上个交易日下跌2元/吨。下游拿货频率放缓，部分贸易商虽会有暗降出货的操作，市场需求仍未见回升，日内整体成交一般。心态方面，贸易商出货放缓，对后市多持谨慎偏悲观的态度。综合来看，预计下周全国冷轧板卷现货价格或将震荡偏弱为主。中厚板：10月13日，全国24个主要城市20mm普板均价3887元/吨，较上个交易日下跌8元/吨。据贸易商反馈，当下市场行情走势稍显弱势，市场低价抛售现象仍存，心态方面多积极出货为主。钢厂方面，本周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量156.68万吨，周环比减少2.24万吨；部分钢厂检修，叠加现货价格持续下挫，钢厂产量稍有消化，市场表需周环比好转。当下铁水随着减产检修的钢厂增多而有所下降，但幅度有限，短期内负反馈暂未形成，但现货价格稍有止跌企稳态势。综合来看，预计下周全国中厚板价格弱稳运行。三、原燃料每日价格行情铁矿石：10月13日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格小幅上涨。贸易商报价积极性一般，报价随行就市为主，远期市场询报情绪尚可，10、11月PB份较为活跃，暂无成交，现货基差在i01+85附近，11月底PB粉基差在i01+39附近，买盘方面，钢厂少量刚需补库为主，少量钢厂有招标，多为试探性询价，询盘较少。目前PB粉主流在925-930；卡粉主流在1010-1015；SP10粉主流在850-855，PB块主流在1135-1140。（单位：元/湿吨）废钢：10月13日，全国45个主要市场废钢平均价2485元/吨，较上一交易日价格下调4元/吨。近日废钢市场价格稳中偏弱运行。当前废钢市场基本面已经处于供强于需格局，随着市场出货意愿不减，钢厂到货将继续高于日耗，库存延续增势，同时成品销售不佳倒逼部分钢厂检修减产，压制废钢需求，跌价风险仍在，但考虑场地毛利压缩，连跌超过商家心理价位将会减缓出货节奏，限制废钢下跌幅度，预计下周废钢市场价格窄幅弱稳调整。焦炭：10月13日，焦炭市场偏强运行。近日部分焦企对焦炭提涨100-110元/吨，主流钢厂尚未回应。原料端部分煤种价格有所回调，但价格仍在高位，焦企成本压力依旧存在，多数焦企利润处于盈亏平衡线，生产积极性一般，厂内库存保持低位运行。需求方面，钢厂亏损幅度进一步扩大，成材成交整体偏弱，铁水产量有所回落，但需求仍处于高位，预计国内冶金焦市场偏强运行。四、钢材市场价格预测 Mysteel调研，本周247家钢厂高炉炼铁产能利用率91.93%，环比下降0.38个百分点；钢厂盈利率24.24%，环比下降6.50个百分点；87家独立电弧炉钢厂产能利用率49.42%，周环比增加1.16%。节后钢厂亏损范围持续扩大，云南钢厂计划集中减产，其他地区尚待观察，本周全国钢厂整体减产力度有限。展望后期，需要钢厂加大控产力度，把节日期间积累的库存尽快去化，才能提振市场信心，增强下游终端补库意愿，扭转供需基本面偏弱格局。短期钢价或震荡运行，继续关注钢厂检修减产动向。

我的钢铁网2023-10-13

华为概念逆市活跃，主力近百亿增仓，银行ETF（512800）顽强收平，“避风港”本色凸显？

DC预测，2022-2025年全球VR出货量将从约1400万台增长至4400万台。此外据 TrendForce 集邦咨询的最新研究，今年OLED显示器出货量预估达50.8万台，年增率高达323%。2024年预计将进一步推动OLED显示器出货超过百万台。东海证券指出，华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资方向。基本面上，根据产业链调研，消费电子在积极拉货，部分消费电子公司业绩环比二季度增长明显，近期多家公司也发布了较好的三季度业绩预告。国金证券认为电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、自主可控及AI新技术需求驱动受益产业链。如果看好下半年消费电子复苏及半导体自主可控，建议特别关注电子ETF（515260）。资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：数据来源：沪深交易所。风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，银行ETF、电子ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2023-10-13

华夏ETF收盘解读 | 两市低开后维持震荡

手机销量不断攀升，华为上调明年智能手机出货量目标，华为新机销售火爆，相关厂商持续受到关注。除了消息面的催化意外，板块长期低迷后基本面开始回升，个股普遍调整充分也有所助益。生物科技ETF（516500）收涨0.28%，底层逻辑延续之前，美股减肥药概念股诺和诺德昨日股价创出历史新高，诺和诺德的GLP-1药物司美格鲁肽不仅在减肥上效果明显，而且在降低心血管疾病上同样有着出色的临床试验结果，使市场对减肥药行业发展充满期待，助推投资者对板块的投资热情。辉瑞公司报告，预计2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖领域的全球市场规模可达900亿美元，国内相应公司董事长12日在电话会议上表示，其亲自试药，体重从91公斤降到76公斤，点燃市场情绪。 3、 ETF交易洞察：在经历昨天短暂的回暖之后，市场今天再度收跌，国内物价数据表现偏弱或是压制市场表现的因素，不过两市依旧是震荡磨底格局，近9个交易日来指数在振幅仅1.4%的区间内震荡，外资今天重回流出制约市场表现，好的一点是近期虽然北向持续卖出，但指数底部震荡并未再创新低，需要时间来消化资金的流出，而两市流动性环境也正出现改观，近期局部热点表现亮眼，热门股票百亿成交额上涨有望吸引观望资金入局，后续伴随汇金等重要增量资金的入场，市场有望摆脱北上资金的束缚，流动性压力也将逐步缓解。汇金增持央企金融股，事件驱动下近期可留意恒生红利ETF(159726)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-13

华为概念逆市活跃，主力近百亿增仓，银行ETF(512800)顽强收平，“避风港”本色凸显？

DC预测，2022-2025年全球VR出货量将从约1400万台增长至4400万台。此外据 TrendForce 集邦咨询的最新研究，今年OLED显示器出货量预估达50.8万台，年增率高达323%。2024年预计将进一步推动OLED显示器出货超过百万台。东海证券指出，华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，或可关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资方向。基本面上，根据产业链调研，消费电子在积极拉货，部分消费电子公司业绩环比二季度增长明显，近期多家公司也发布了较好的三季度业绩预告。国金证券认为电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、自主可控及AI新技术需求驱动受益产业链。资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：数据来源：沪深交易所。风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，银行ETF、电子ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-13

洗烘一体机创新趋势引领，有望疏通洗衣机存量市场“大动脉”

持在10%左右的稳健增长，2022年的出货量为661万台，市场规模达到259.8亿元，其中较高端洗烘一体机（主要为均价3000-6000元左右的线下销售机型）均价增幅8%。在价格层面，中等价格带的产品更容易实现对用户形成转化。据奥维云网（AVC）数据，2000-2499价格带洗烘一体机市场份额占比达到19.70%，同比增加10.10%，其次3000-4000价格带洗烘一体机增速较快，市场份额占比较多。在家电行业分析师刘步尘看来，说洗烘一体机要先说烘干机，后者是近年在中国市场迅速发展起来的一种新型家电产品，解决了衣服靠天干的用户痛点问题。同时，在海外发达国家烘干机早已普及，如美国，其法律不允许在户外晾晒衣服，只能使用烘干机。而洗烘一体机作为把洗衣机和烘干机结合在一起的产品，相较洗衣机价格存在优势且更省空间，相当于一揽子解决了洗衣问题，并非是智商税。此外，洗烘一体机是一个快速成长的市场，目前在中国的普及率还不是很高，预计未来5年仍将快速成长，50%的家庭都将拥有洗烘一体机。互联网产业分析师张书乐也表示，洗烘一体机，对于当下受限于居住条件的诸多消费者而言，意义较大。从过去的洗甩一体到增加烘干功能，本身是洗衣机的一个迭代和功能进化，尤其是对于缺乏晾晒条件、增加烘干机影响居住面积以及南方相对潮湿地区的用户而言。某种意义上来说，洗烘一体机主要是在存量市场上进行精准切割，换言之，这是一种对用户需求的垂直细分和针对性解决。市场挑战下的创新聚焦和所有充分竞争的行业一样，中国家电行业各品牌也在持续迭代产品更新，着力寻找差异化卖点，同时着力发展利润空间较高的中高端产品。据官网数据显示，在较为艰难的2022年，美的集团的“COLMO+东芝”双高端品牌总收入已经突破100亿元，其中，COLMO（主打AI科技家电）在2022年整体零售额超过80亿元，同比增长90%；东芝零售收入为20亿元，同比增长50%；进入2023年，该双高端品牌整体零售额实现同比增22%。海尔在2022年双11的多个线上平台上，中高端家电产品成交金额占比普遍提升超50%，套购订单量同比提升200%，2023年则持续保持增长。 “中高端产品的持续创新，是家电行业也包括洗衣机市场增长趋势的韧性体现。”家电行业分析师林涛（化名）说，目前国内洗衣机市场需求以更新换代为主，因为消费者对功能性、个性化的智能化产品有更多的青睐。我国家电市场产业结构转型升级趋势明显，已进入以高端化为特点的更新换代阶段。同时，“经济压力还是令消费者在制定购物决策时更为审慎，他们在选择产品时也越来越看重品质和功能。”麦肯锡全球资深董事合伙人、亚洲区消费品及零售咨询业务负责人泽沛达也在最新研报中表示，随着这种行为在中国消费者中越来越普遍，能够快速应对这些变化的企业将会胜出。聚焦于洗衣机领域高端产品代表——洗烘一体机市场，各大品牌也纷纷根据消费者需求进行产品迭代升级。如海尔在功效和薄厚层度创新，推出精华高效洗，且超薄的洗衣机，并邀请刘耕宏直播带货；松下的洗烘大白则更注重洗烘智能体验方面的升级；小天鹅小乌梅洗烘一体机着重于性能升级，对衣物护色护形等。更务实的创新，已经成为该行业的共识。值得注意的是，与其他品牌在产品上进行微创新不同，新晋洗烘一体机行业的玩家石头科技，为行业提供了除热泵和冷凝之外的第三种烘干方式——分子筛烘干技术，解决了用户痛点。从行业上看，该技术的出现打破了行业原本的格局。发展到2022年，市场上洗烘一体机的烘干方式主要分为冷凝式（占比91.8%）和热泵式两种，冷凝式产品价格较低，但由于高温持续加热烘干衣物，容易损伤敏感材质衣物，且存在耗电耗水的问题。而热泵式烘干效率高、能耗低，对衣物损伤小，但价格不够友好。从技术角度来看，石头科技创新推出的分子筛洗烘一体机，其分子筛技术+双循环风路设计可以实现烘干温度在55℃左右，接近热泵式，远低于冷凝式的70℃，而且低温烘干不会造成衣物褪色、变脆、涂层脱落等问题，分子筛技术能够直击冷凝式洗烘一体机的痛点，有望在技术上实现弯道超车。在刘步尘看来，洗烘一体机虽然是洗衣机和烘干机的结合体，却不是把一台烘干机摞在洗衣机上那么简单，如何解决两台机器同时工作时产生的共振及平衡、稳定的问题，很考验企业的技术实力。张书乐表示，“目前国内洗烘一体机在技术上能否构成独特之处、甚至形成一定技术壁垒，而非简单的在传统洗衣机上加装一个烘干设备，将成为诸如石头科技这样的洗衣新势力能否在市场上站稳脚跟的关键。” 如何再造用户价值？事实上，洗衣机市场早已经是成熟且品牌固化的行业，即便是在如洗烘一体机的细分市场，品牌影响力也仍是如石头科技的新晋玩家们的一大挑战。同时，技术和创新也依旧是老玩家们需要面临的挑战。多重挑战下，各品牌厂商又该如何再造用户价值？一方面，线上营销等新消费场景的应用，让很多厂商更多拓展新流量红利的电商渠道等。如美的采用均衡的渠道发展，线上、KA 和专卖店体系三分天下；海尔在数字化全面升级的同时，也大力发展联名活动、直播带货等方式；石头科技也积极拥抱内容电商，加大在抖音、小红书等内容平台的投入，也对相应的线上品牌旗舰店和直播间进行拓展，并深化天猫、京东等主流电商平台，以确保全方位触达消费者。林涛认为，渠道互联网的模式打破了此前行业龙头渠道壁垒深厚、覆盖度和数量等显著优势，电商、网批、新零售下沉等新模式不断涌现，也让行业内更多品牌厂商有机会有空间进行竞争，构筑自身渠道优势。另一方面，销售渠道的不断拓宽升级是提升市场占有率的重要手段，但产品质量和技术创新则是企业最坚实的护城河。以石头科技为例，这家以创新驱动公司发展的清洁电器龙头，以技术创新和良好的产品质量在行业打出品牌影响力。据其财报数据显示，2019年至2022年，石头科技投入费用占总营收比分别为4.59%、5.80%、7.55%、7.37%。2023年上半年公司研发投入同比增长26.65%，占营业收入的比例为8.49%。此外，石头科技还在今年9月正式投产其自建的智造工厂，供应链方面有进一步保障和效率提升。逐年增长的研发费用和供应链的升级是企业未来在市场上的核心竞争力，因为这不仅关系到产品的良率和产能，也是降本增效和提高毛利，为用户创造更多价值的必要前提。在张书乐看来，如石头科技自研的分子筛技术等洗烘一体机上新技术的应用，以及在体积上无限接近于传统洗衣机，可以让洗烘一体机的市场孵化速度加速，并具有对传统洗衣机存量市场的替代效果，同时可能成为小户型房屋租赁的标配家居，从而开启一定的增量市场。张书乐表示，“劣势在于品牌认知上缺少影响力，优势则是更为大胆地尝试突破技术应用和价格壁垒，成为黑马。” 事实上，诸多如石头科技这类在原本领域是龙头公司的企业，换个赛道切入，从扫地机器人、洗地机跨界到洗烘一体机，如何打破大众在原有市场固化的品牌意识以及提升市占率是一个不小的挑战。 “石头科技在扫地机器人和洗地机市场具有较强的技术优势和品牌影响力，但进入洗烘一体机市场是一个大的跨界，让消费者接受非一日之功。”刘步尘表示，这是一个有价值的创新与探索，但能不能为用户所接受，还要市场来检验，归根到底还是看产品。踏踏实实把产品做好，产品做好了，市场就有了，流量也就有了。张书乐认为，相较于海外市场，我国洗烘一体机的渗透率仍有较大的提升空间，市场消费成长潜力较大。要在行业突围有所发展，其中的价值竞争要义主要在于如何提供给消费者更高的附加值，尤其是在部分用户的刚需上进行精准破解。目前洗衣机市场已经从过去简单的标配，走向细分用户需求的新战场，尤其是都市白领特定需求如烘干、除菌等的功能性需求如何被有效满足，将成为后续的赛点。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-10-13

【一周科技动态】财报季来临，Q3业绩预期哪家强？

闻 Gartner表示第三季度全球PC出货量下降9%，苹果的出货量同比下降24%； $台积电(TSM)$ 明年AI订单比重有望增长约6%，客户群包括英伟达、 $美国超微公司(AMD)$ 、特斯拉、苹果、 $英特尔(INTC)$ ；苹果考虑将默认搜索引擎从谷歌切换到DuckDuckGo；苹果CEO库克出售股票套现4100万美元，金额创2021年以来最大；苹果承认iPhone15存在过热问题，将在软件更新中修复；苹果公司Apple Car的开发目前看起来已经失去任何能见度； OpenAI商洽从 $软银集团(SFTBY)$ 融资10亿美元，拟研发“人工智能界的iPhone” 微软微调了收购 $动视暴雪(ATVI)$ 的协议条款，英国监管机构批准了经调整交易美国国税局要求微软公司就2004-13年期间享受的全球范围内附属公司缴纳至少289亿美元税款，另加罚款和利息微软在Microsoft Fabric和Azure AI推出面向保健机构的若干新工具法国初创公司Mistral AI发布首个生成式人工智能模型美国卡车司机工会成员在亚马逊仓库举行抗议活动亚马逊在英国涨薪，拟赶在假日销售季之前招聘1.5万临时工谷歌云推出面向医生的新款生成式人工智能（AI）搜索功能谷歌发布Pixel 8系列手机，在摄像头等零部件采用AI技术 Meta元宇宙硬件亏损可能高于市场共识 $依视路国际(0OMK.UK)$ 和Meta Platforms发布第二代Ray-Ban智能眼镜。 Meta拥抱消费者AI热潮：在APP推出聊天机器人和图像编辑功能 Xbox云游戏将于12月份入驻Meta Quest 3 $Roblox Corporation(RBLX)$ 公司于9月27日在Meta头显设备推出新款产品英伟达正与纬创讨论增加1Q24 AI基带订单高盛将英伟达加入其“确信买入名单” 特斯拉宣布4680电池产量破2000万特斯拉在美国降低部分车辆价格 Model 3降至38990美元美国SEC就收购推特一事调查马斯克一周核心观点我们总结了Q2业绩以来，7只权重科技股的表现：GOOG>META>AMZN>NVDA>AAPL>MSFT>TSLA 七大科技公司Q3业绩预期苹果苹果的Q3业绩不含iPhone，但市场关注焦点肯定放在是Q4的iPhone15系列销量。现在是连郭明錤都认为北美地区换新需求不大，接下来主板等升级可能要推迟，多家行研机构也调低了苹果在未来两年的渗透率。苹果在Q2业绩之后跌幅算大的，是对苹果缺席AI盛宴深表遗憾，看电话会上如何对明年预期。另外，尽管服务收入增速不错，但“苹果税”一直被诟病，可能是一个影藏的雷。当然，二级市场上苹果是最大权重，反而成为资金在扎堆避险时的首选。微软 Q2财报前，市场“抢跑”式押注过多AI预期，现今AI热度慢慢消退一些，对Q3业绩也不会打得太满。而Azure云业务增速，以及ChatGPT究竟能给微软带来多少变现，可能是Q3投资者关注焦点。二级市场上的微软目前也处于大科技公司中相对较高估值水平，因此如果无意外，其向上动能略逊色一些。谷歌 Q2以来谷歌的表现是最好的，也是唯一一只Q2财报日前到现在仍录得可观正收益的大科技股。Q2市场对它的低估——过多计入衰退因素而低估广告业务，和对此前表现稍差的AI业务太悲观，都已经在Q3的交易中找回不少。谷歌和META也是在10月创下了52周新高，马上就要发布的谷歌大脑与DeepMind共同研发的最强大模型Gemini，都有可能成为像ChatGPT一样增强公司业务的利器，因此会吸引更多FOMO的资金。 Q3因为消费行业略显乏力，但并不颓势，因此企业有更多的动力进行广告活动，所以依然可以期待谷歌Q3广告业务。亚马逊亚马逊的股价被计入了最多的“通胀变化”因素，因此Q2财报之前市场更多的还是衰退预期，所以当Q2财报以超预期表现震惊市场后，其当日表现也是所有大科技公司中最好的。但是对Q4的财报季，市场出现一定分歧，一方面是对供应链上罢工等情况、面对油价上行带来的顽固的担忧，另一方面消费者情绪的回升的看好。消费方面Q3财报仍有可能超预期，但要是考虑Q4以及明年的情况，市场宁可不再加价对消费领域的投资，因此整体情绪并不好。亚马逊在类ChatGPT对话交流的生成式AI上也有一定竞争力，变现能力，结合其最大云服务可能持续受益。英伟达 Q2财报公布的时候，AI的热度达到最高，因此英伟达财报当日的博弈极其激烈，并出现了典型的多空双杀局面，Q3财报应该不至于如此，但对AI的博弈仍在，重点会在24年的业绩预期上。从全年的维度来看，仍然是一笔具有超额收益的投资，上半年累积较大受益，英伟达目前的估值也需要时间换空间。特斯拉随着新能源车行业的厮杀越来越激烈，特斯拉虽为行业翘楚，也有可能达不到投资者的预期。特斯拉9月交付量也并不理想，同时一而再再而三的降价也伤及公司的毛利率。利润率可能要更多从成本端去寻找，当然随着油价继续高企，欧美亚太等地新能源车的渗透率提升，市场仍有较大空间。此外，Dojo要产生足够的现金流，仍需时日。 META META年初以来的回报也达到了140%以上，10月创下年内新高，其被认为最有可能扩大AI商业化能力的公司。公司的广告业务也在Q2被低估，Q3预期也不差，因为Tik Tok让渡的部分市场让Meta成为最大的受益者（Instagram和Reels）。同时，因为它的资产绝大多数都由美元现金构成，在高利率强美元的环境中就显得特别保值。 "TANMAM"的投资策略我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了1378.7%，同期SPY回报147.2%。年初以来，该组合总回报为95.35%，夏普比率为5.1，而同期SPY总回报14.67%。过去一周大科技公司表现较好，总回报3.7%，领先SPY的2.2%。

老虎证券2023-10-13

10月13日涨停复盘：华为概念推升电子行业热度，减肥药概念、肝炎概念持续活跃

念驱动因素：在华为Mate 60加大出货量计划、问界新车订购超预期的背后，一条以华为产业链为轴心的赛道股开始明显走强。而市场缺乏新的强势主线，也让资金反复在相关概念股流连。涨停梯队：欧菲光（6天6板）、冠捷科技（6天4板）、通宇通讯（3天2板）六、市场情绪

金融界2023-10-13

郭明錤：小米汽车首款预计将在2024年发售，估计售价低于30万人民币

，小米汽车首款预计将在2024年发售，出货量预估5–6万部，关键卖点为自动驾驶、软体生态、800V快充与动力配置，估计售价低于30万人民币。若售价越接近25万甚至低于，则出货量应该有上修空间。

金融界2023-10-13

郭明錤：小米汽车首款预计将在2024年发售估计售价低于30万人民币

，小米汽车首款预计将在2024年发售，出货量预估5–6万部，关键卖点为自动驾驶、软体生态、800V快充与动力配置，估计售价低于30万人民币。若售价越接近25万甚至低于，则出货量应该有上修空间。

金融界2023-10-13

郭明錤：小米汽车首款预计将在2024年发售售价低于30万人民币

，小米汽车首款预计将在2024年发售，出货量预估5–6万部，关键卖点为自动驾驶、软体生态、800V快充与动力配置，估计售价低于30万人民币。若售价越接近甚至低于25万，则出货量应该有上修空间。

金融界2023-10-13

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