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A股关键时刻，高盛重磅发声，超配A股、H股！“慢牛”的基础比以往任何时候都更加坚实
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指跌1.15%，深证成指跌1.06%，创业板指跌1.64%，恒生指数跌1.35%，恒生科技指数跌0.99%。高盛称，当前A股市场形成“慢牛”的基础似乎比以往任何时候都更加坚实，主要原因包括：以“新国九条”为代表的市场化改革提高了股东回报；“耐心资本”等长期资金的引入有助于降低市场波动等。对于此轮A股、H股未来走势，高盛认为盈利改善有助于延长涨势，但并非进一步估值驱动上涨的“约束性条件”。高盛提到目前MSCI中国和沪深300分别交易于13.5倍和14.7倍的12个月预期市盈率，仍低于历次牛市约15—20倍市盈率的历史估值上限。不断发出看多中国资产信号 2025年以来，高盛不断发出看多中国资产的信号。 2月17日，高盛将MSCI中国指数的12个月目标位从75点提高到85点，将沪深300指数12个月目标位从4600点提高到4700点。高盛表示，未来十年，人工智能的广泛采用可能会使中国股票每股收益每年提高2.5%。增长前景的改善、信心的提振，或将使中国股票的公允价值提高15%—20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合流入。高盛还推出了中国人工智能投资组合。 6天之后，2月23日，高盛在题为《是时候实施“A计划”了》的研报中提出，在估值优势和政策预期支撑下，A股有望在未来三个月内迎来追赶反弹，反超港股表现，预计将有2%的超额回报。高盛中国股票策略分析师付思援表示，1月以来，A股和H股的市场走势出现明显分化。数据显示，1月低点以来，MSCI中国指数大幅上涨26%，以恒生科技指数为代表的中概互联网板块上涨31%，而A股仅上涨7%。高盛分析称，A股与H股的3个月相对回报通常在±10个百分点的范围内波动。当相对回报超出上述范围时，市场情况大概率会发生反转。当时高盛判断，未来三个月内，市场领导权可能发生轮换，A股表现可能超越H股。同时，科创50指数、创业板指和中证1000指数等中小盘指数将跑赢大盘，原因在于，前述一系列指数对科技和创新行业的敞口更高。 4月17日，华尔街大鳄高盛再次看多中国资产。高盛在报告中表示，给予AH股“跑赢大市”评级，考虑到A股气氛更受惠于政策刺激，策略配置上较H股看高一线。高盛中国首席股票策略分析师刘劲津指出，现在海外投资者担心美国进入衰退的风险，加上多年来在美股持重仓，有分散风险的需求，受中资股估值吸引，加上憧憬内地大手笔刺激经济的政策，此消彼长下，欲将资金重投中国。高盛预计，未来12个月内，MSCI中国指数有12%的上涨空间，沪深300指数有15%的上涨空间。小盘股可能表现更佳，特别是科创50、创业板指和中证1000等指数。至于港股，高盛认为港股当前市盈率约为10倍，估值远低于美股，这带来了一定的吸引力。自A股“9·24”行情爆发后维持中国股市超配高盛对于中国股市的超配始于去年A股“9·24”行情。在政策利好的推动下，A股“9·24”行情大爆发，随后10月初，高盛宣布将中国股市上调至超配，并将MSCI中国指数的目标价从66点提高到84点，将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点。彼时，高盛还将港股调整为超配，并将战略偏好由港股转向A股，同时将保险主题升级为超配。研报内容来源：高盛研报
金融界3小时前
ETF甄选 | 三大指数震荡走弱，芯片、半导体、消费电子等相关ETF逆势走强
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沪指跌1.15%，深成指跌1.06%，创业板指跌1.64%。题材方面，汽车服务、旅游酒店、风电设备等板块涨幅居前，贵金属、有色金属、房地产服务等板块跌幅居前。主力资金上，旅游酒店、汽车服务、医药商业等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，芯片、半导体、消费电子等相关ETF表现亮眼！【机构：国产AI芯片应用场景持续拓展，相关企业营收有望保持高增长】消息面上，9月18日，华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次公布了昇腾芯片演进和目标。未来三年，华为已经规划了昇腾多款芯片，包括950PR，950DT以及昇腾960和970。其中950PR2026年第一季度对外推出，该芯片采取了华为自研HBM。广发证券表示，国产AI芯片应用场景持续拓展，在头部互联网厂商落地的产品具备商业化先发优势。随着研发投入加大和新产品推出，相关企业营收有望保持高增长。AI大模型作为算力需求最大的应用方向，正推动国产芯片在训练和推理环节加快替代进程。相关ETF：芯片设备ETF(560780)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片50ETF(588750)、科创芯片ETF富国(588810)、芯片ETF龙头(159801) 【机构：全球半导体行业在AI算力需求快速增长】天风证券表示，2025年上半年，全球半导体行业在AI算力需求快速增长、终端智能化加速、汽车电子复苏及国产化替代深化的多重驱动下，整体呈现结构性繁荣。二季度半导体多数子板块实现业绩高速增长，三季度旺季有望延续景气。综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。招商证券指出，海内外AI算力、芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上，国内半导体设备厂商在先进制程设备领域新品拓展和制程迭代进度明显加速。相关ETF：半导体材料ETF(562590)、科创半导体ETF(588170)、半导体设备ETF(159516)、科创半导体ETF鹏华(589020)、半导体设备ETF基金(159327) 【机构：消费电子板块进入新品密集发布期，产业链进入量产高峰】消息面上，9月18日，Meta宣布推出新一代Ray-Ban智能眼镜，电池寿命显著延长，视频录制能力达到3K，这款新眼镜的技术名称为Ray-BanMetaGen2，起售价379美元。与此同时，Meta还推出了首款内置显示屏的眼镜，最新型号为MetaRay-BanDisplay，起售价799美元，该款眼镜在右镜片内置屏幕，它可显示短信、视频通话、地图逐向导航、MetaAI服务的可视化查询结果等。中国银河证券表示，9-10月是消费电子板块的新品密集发布期，产业链进入量产高峰。产业链相关公司在低估值位置上有补涨空间，建议关注AI端侧创新带来的投资机会。看好苹果新产品带动销量改善和后续AI、折叠屏进展，看好产品创新驱动可穿戴设备蓬勃发展，相关产业链公司将会受益。相关ETF：电子ETF(515260)、电子50ETF(515320)、电子ETF(159997)、消费电子ETF易方达(562950)、消费电子ETF富国(561100) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云6小时前
旅游及酒店板块涨幅居前，25位基金经理发生任职变动
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成指跌1.06%报13075.66点，创业板指跌1.64%报3095.85点。从板块行情上来看，今日表现较好的有酒店餐饮、旅游及景区和消费电子，而稀缺资源、小金属概念和黄金概念等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.19-9.18）共有605只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（9.18）有19只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有7位基金经理是由于工作变动而从管理的13只基金产品中离职。有1位基金经理是由于个人原因而从管理的4只基金产品中离职。有1位基金经理是由于产品到期而从管理的2只基金产品中离职。广发基金杨冬现任基金资产总规模为178.73亿元，管理过的基金多为混合型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是广发价值领航一年持有混合A（014317），为混合型基金，在任职的3年又109天时间内获得103.87%的回报，至今仍在管理该基金。新基金经理上任方面，广发基金孙迪现任基金资产总规模为30.04亿元，管理过的基金多为指数型和股票型基金，任职期间回报最高的产品是广发高端制造股票A（004997），为股票型基金，在任职的2年又131天时间内获得224.66%的回报。新上任广发瑞誉一年持有期混合A、广发瑞誉一年持有期混合C这两只基金产品的基金经理。近一个月（8月19日-9月18日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研152家上市公司，然后调研较为活跃的还有嘉实基金、华夏基金和南方基金，分别调研147家、122家、114家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有669次，其次是专用设备行业，基金公司调研了605次。从个股调研情况上来看，最近1个月（8月19日-9月18日）最受公募基金关注的是聚和材料，属于光伏设备行业，主营业务为新型电子浆料研发、生产和销售。共有99家基金管理公司参与调研，其次是迈瑞医疗和天孚通信，分别接受98家、98家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（9月11日-9月18日）来看，基金调研数量第一的公司是杰普特，属于计算机、通信和其他电子设备制造业，主营业务为研发、生产和销售激光器以及主要用于集成电路和半导体光电相关器件精密检测及微加工的智能装备。共被46家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是晶盛机电、能辉科技和双环传动，分别接受38家、27家和24家基金机构的调研。数据来源巨灵财经
金融界6小时前
A股收评：科创50指数冲高回落，沪深两市成交额3.14万亿，再次突破三万亿
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.66点，深成指报13075.66点，创业板指报3095.85点，科创50指数涨0.72%，报1380.35点。沪深两市合计成交额31351.71亿元。半导体、算力硬件股早盘走强，工业富联、中芯国际、海光信息等多股早盘一度创新高。机器人板块延续强势，首开股份回封涨停，走出12天11板，景兴纸业、均胜电子3连板旅游及酒店板块逆市上扬，云南旅游、曲江文旅涨停。CPO等算力硬件股活跃，德科立、长飞光纤等涨停。半导体芯片股冲高回落，中微公司、赛微微电涨超10%。涨停榜：【12连板】天普股份。【5连板】山子高科、香江控股、上海建工、首开股份。【4连板】万向钱潮、泰慕士。【3连板】景兴纸业、均胜电子、杭电股份、科森科技。【2连板】云南旅游、利和兴、美克家居、飞乐音响、海鸥股份。机构观点中金：短期受流动性提振，小盘和成长或占优美联储降息如何影响中国市场？中金分析称，短期受流动性提振，小盘和成长或占优；如果国内政策不能配合强化这一表现的话，更应关注基本面支撑的结构和中美映射机会。在当前情绪已较为乐观的情况下，可关注：1)中美映射链条，如科技方面的算力、机器人和果链，以及降息后美国地产链相关的工具家装家具家电等、与投资相关的机械和有色；2)基本面景气改善的板块，如互联网，科技硬件、消费电子、创新药、有色、非银等。东方证券：市场高位震荡，科技行情并未消退八月底以来，市场出现高位震荡，成交有所减少，但不少板块仍保持结构化活跃，流动性支撑和信心恢复催生的科技行情并未消退，近期市场扰动更多的还是受到板块交易和情绪扰动，并没有改变市场震荡上行格局。板块配置方面，继续关注半导体、机器人等短线资金集中行业，但需要注意高低切。高盛：维持对A股和H股的超配，A股“慢牛”格局似比以往更加稳固高盛称，维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。分析师Kinger Lau等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固。
金融界7小时前
创业板指盘中续创年内新高，近一月涨超24%领跑主要宽基指数
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18日A股三大指数集体低开，震荡上扬；创业板指盘中最高报3168.68点，创年内新高！拉长时间看，截至2025年9月17日，创业板指近一月涨幅24.19%，领跑主要宽基指数。盘面上，半导体板块强势拉升，中芯国际盘中股价创新高；CPO概念走强，人形机器人概念持续活跃。场内ETF方面，截至2025年9月18日 13:38，创业板指数上涨0.40%，创业板ETF广发(159952)上涨0.47%，冲击4连涨。成分股长盈精密上涨9.07%，怡合达上涨7.82%，新诺威上涨6.37%，先导智能、鼎龙股份等跟涨。前十大权重股合计占比55.15%，其中阳光电源上涨4.97%，中际旭创上涨3.27%，新易盛、迈瑞医疗等跟涨。拉长时间看，截至2025年9月17日，创业板ETF广发近1周累计上涨8.31%。Wind数据显示，创业板指数高配新能源行业，行业权重占比电池（22.03%）、通信设备（16.30%）、证券（7.84%）、光伏设备（4.98%）等。规模方面，截至2025年9月17日，创业板ETF广发最新规模达150.37亿元，创成立以来新高。份额方面，创业板ETF广发最新份额达78.98亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，创业板ETF广发近4天获得连续资金净流入，最高单日获得3.60亿元净流入，合计“吸金”10.07亿元。近期，新能源产业链迎多项利好：（1）固态电池新技术突破，推动行业快速发展；（2）国内外储能需求景气度向上，电芯涨价利好头部厂商；（3）反内卷积极推进，助力价格稳定。开源证券指出，随着科创板和北交所的崛起，创业板已不再单纯代表“新资产”，而是形成更均衡的产业格局，当前创业板彻底的权重更迭尚未出现，反而其估值处于低位，在AI硬件波动放大后，新能源或成为主线。创业板ETF广发(159952)，紧密跟踪创业板指数，由创业板中市值大、流动性好的100只股票构成，聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业，集中反映中国创新创业企业的整体表现。场外联接(A：003765；C：003766；E：019817；F：021739；Y：022896)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云8小时前
半导体产业链集体走强，芯片设备ETF(560780)盘中涨超6%，跟踪标的权重股中微公司涨近14%
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2025年9月18日沪指早间震荡走强，创业板指探底回升，半导体产业链集体走强。板块概念方面，汽车服务、AI芯片、风电设备、机器人等板块领涨。消息面方面，9月18日，华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次公布了昇腾芯片演进和目标。他表示，未来三年，华为已经规划了昇腾多款芯片，包括950PR，950DT以及昇腾960和970。其中950PR2026年第一季度对外推出，该芯片采取了华为自研HBM。行业动态方面，北方华创2025年上半年实现营收161.42亿元，同比增长29.51%，归母净利润达32.08亿元，同比增长14.97%，核心业务保持高速增长。长城证券指出，公司通过收购芯源微进一步完善了集成电路装备产品布局，形成覆盖刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影等全工艺流程的平台化能力。报告期内，其刻蚀设备收入超50亿元，薄膜沉积设备收入超65亿元，新产品如12英寸先进CVD立式炉、SiC外延设备等陆续推出，叠加AI芯片与先进封装需求上升，有望持续巩固其在国内半导体设备领域的龙头地位。场内ETF方面，截至2025年9月18日 13:10，中证半导体材料设备主题指数强势上涨6.24%，芯片设备ETF(560780)上涨6.12%，冲击3连涨。前十大权重股合计占比62.09%，其中第二大权重股中微公司上涨13.82%，中科飞测上涨8.98%，拓荆科技、北方华创等个股跟涨。 2025年上半年，国内电子行业整体盈利能力有所提升，SW电子板块实现归母净利润840.40亿元，同比增长29.29%，增速超过营收增幅。万联证券分析认为，这一改善主要得益于AI算力加速建设和终端需求复苏，叠加国产化替代持续推进，带动芯片设计、集成电路制造等细分赛道需求增长。其中，数字芯片设计、模拟芯片设计、印制电路板及面板等子板块归母净利润同比大幅增长，反映出自主可控与AI算力双主线对产业的强劲拉动作用。规模方面，截至2025年9月17日，芯片设备ETF最新规模达2.49亿元，创近半年新高。份额方面，芯片设备ETF最新份额达1.77亿份，创近半年新高。资金流入方面，芯片设备ETF最新资金净流入2089.96万元。芯片设备ETF(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。场外联接(A：020639；C：020640)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云8小时前
年内多个市场表现亮眼，全球资产配置需求升温
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证指数频创十年新高，单月累计涨超7%；创业板指、科创50指数均涨超20%。从资金动向和市场情绪来看，两融余额持续攀升，投资者入市积极性明显提升，全A成交额已连续十三个交易日突破两万亿元。与此同时，2025年对全球大多数主要经济体市场而言，也都是个值得庆贺的“大年”，韩国、意大利、德国等多个主流指数涨幅亮眼。数据来源：Wind，统计区间：2025/1/1-2025/8/31 相关机构指出，在全球经济复杂演变，科技浪潮席卷的背景下，越来越多投资者不再局限于投资单一市场，拓展全球视野，拥抱多元配置，已成为投资者寻求稳健收益、把握时代机遇的重要策略。首先，跨市场配置可以利用不同市场的低相关性平滑组合波动。当前全球经济周期分化，产业格局演变加速，全球不同市场、不同板块轮动节奏各异。基于历史数据分析，部分资产之间存在显著负相关或弱相关关系。例如，纳斯达克指数与英国富时100指数的相关系数为-0.078，与日经225的相关系数仅为0.133。这种低或弱相关性意味着，在组合构建中纳入具备此类波动方向不一致的资产可能在一定程度上起到风险缓冲作用。数据来源：Wind，统计区间2015/1/1—2024/12/31 其次，单一市场布局或难以全面捕捉机会。以科技板块投资为例，本轮以人工智能等为驱动的科技浪潮，正深刻重塑全球产业格局与投资版图。各市场孕育了独具特色和优势的科技型企业，比如引领风潮的“美股七姐妹”，也有快速崛起的“中国科技新锐力量”。如果仅投资于单一市场，投资者无法有效布局分散在全球不同市场、由各地独特禀赋和条件所催生出的多样化增长机会。普通投资者参与全球布局，“基础标配”可以从“A股+港股+美股”入手，此外，韩国、中国台湾等市场也有一些龙头股值得关注。我们拉取全市场QDII基金的地区配置数据发现，国海富兰克林基金旗下的国富大中华精选混合(QDII) (000934)就是一只地区配置均衡分散的基金。Wind数据显示，截至二季度末，该基金约50%的仓位投资于港股，约26%投资于美股，还有少量资产投资于中国台湾、韩国及A股市场。据介绍，该基金重点关注数字经济、硬科技、有色、医药及消费等板块。 Wind数据显示，截至8月末，国富大中华精选混合(QDII) (000934)近1年回报56.19%，超越业绩比较基准37.30%；近10年年化回报率达13.70%，总回报率为261.16%，超越业绩比较基准207.47%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10小时前
场内ETF资金动态：昨日恒指互联上涨
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指上涨0.79%，报13319.7点，创业板指上涨0.49%，报3162.9点。根据巨灵财经统计的数据显示，2025年09月17日场内ETF基金中恒指互联（159202）领涨，涨幅为5.16%，排名靠前的恒生互联（159688）、恒生互联（513330）、恒指科技（159742），涨幅分别为4.88%、4.85%、4.33%。下跌方面，2025年09月17日跌幅最大的是HK创新药（159567），跌幅达到2.98%。排名靠前的黄金产业（159321）、创新药HK（159570）、黄金股票（517400），跌幅分别为2.34%、2.29%、1.82%。从成交量上来看，2025年09月17日成交量最大的是恒生互联（513330），成交量为13989.77万份。排名靠前的恒生科技（513130）、恒指科技（513180）、香港证券（513090），成交量分别为10366.72万份、9181.25万份、6756.23万份。从成交金额上来看，2025年09月17日成交额最大的是香港证券（513090），交易金额156.12亿元。排名靠前的恒生科技（513130）、恒生互联（513330）、恒指科技（513180），成交额分别为86.14亿元、83.36亿元、77.56亿元。细分到资金流动情况上来看，2025年09月17日净申购金额最大的为证券ETF（512880），当日净申购金额为11.88亿元。排名靠前的机器人E（159530）、互联网（159792）、HK互联网（513040），申购金额为7.64亿元、6.75亿元、5.51亿元。资金流出方面，2025年09月17日净赎回金额最多的是科创50 （588000），赎回金额7.84亿元。排名靠前的煤炭ETF （515220）、A500E（512050）、恒生科技（513130），赎回金额分别为4.63亿元、2.56亿元、2.53亿元。数据来源巨灵财经
金融界10小时前
A股午评：沪指逼近3900点，科创50一度涨超4%，机器人概念股强势，中芯国际、工业富联创新高
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深成指涨0.79%报13319.7点，创业板指涨0.49%报3162.9点，科创50指数涨3.4%报1417.05点，盘中一度涨超4%创3年多新高；两市半日成交额1.7万亿；芯片产业链、风电、CPO等板块涨幅居前，有色金属、大金融等板块跌幅居前。盘面上热点轮番活跃，机器人概念股延续强势，板块内超20只个股涨停，首开股份12天11板，万向钱潮4连板。芯片产业链快速走高，天普股份复牌后12连板，中芯国际、海光信息、北方华创大涨创历史新高。算力概念股持续回暖，工业富联涨停再创历史新高。下跌方面，有色金属板块集体下跌，晓程科技大跌。热门板块机器人概念股延续强势机器人概念股延续强势，均胜电子、景兴纸业双双3连板，利和兴、科森科技、万向钱潮跟涨。点评：消息面上，马斯克发文称，计划于本周六对特斯拉的AI5芯片设计进行技术评审，并下周机器人相关召开会议。民生证券分析称，机器人板块在四季度将迎来重磅催化，T链将成为核心主线。资本维度上，宇树科技将于今年四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪新的催化剂。半导体芯片股走强半导体芯片股走强，利扬芯片、汇成股份、新相微涨超10%，瑞芯微、伟测科技、龙芯中科、翱捷科技跟涨。点评：息面上，9月16日晚间，央视播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效。其中，国产算力部分涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩尔线程等多个品牌的已签约或拟签约情况。中信建投研报指出，当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。旅游及酒店概念股异动拉升旅游及酒店概念股异动拉升，云南旅游2连板，华天酒店涨停，曲江文旅、凯撒旅业跟涨。点评：消息面上，商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》。此外，“十一”小长假临近，旅游市场热度持续攀升。风电板块延续强势风电板块延续强势，大金重工涨停，通裕重工涨超10%，运达股份、海力风电、盘古智能、新强联等跟涨。点评：消息面上，随着2024年下半年风电行业开启反内卷，12家整机企业在10月份联合签署自律公约，风机中标价格自四季度起回升。据国金证券研报，今年1-7月，国内陆上风电机组中标均价比2024年全年增超9%，达1552元/千瓦。机构观点东方证券：市场高位震荡，科技行情并未消退八月底以来，市场出现高位震荡，成交有所减少，但不少板块仍保持结构化活跃，流动性支撑和信心恢复催生的科技行情并未消退，近期市场扰动更多的还是受到板块交易和情绪扰动，并没有改变市场震荡上行格局。板块配置方面，继续关注半导体、机器人等短线资金集中行业，但需要注意高低切。中金公司：短期受流动性提振，小盘和成长或占优美联储降息如何影响中国市场？中金分析称，短期受流动性提振，小盘和成长或占优；如果国内政策不能配合强化这一表现的话，更应关注基本面支撑的结构和中美映射机会。在当前情绪已较为乐观的情况下，可关注：1)中美映射链条，如科技方面的算力、机器人和果链，以及降息后美国地产链相关的工具家装家具家电等、与投资相关的机械和有色；2)基本面景气改善的板块，如互联网，科技硬件、消费电子、创新药、有色、非银等。高盛：维持对A股和H股的超配，A股“慢牛”格局似比以往更加稳固高盛称，维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。分析师Kinger Lau等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固。中银证券：美联储降息周期下，科技股有望受益中银证券认为，美联储降息周期下，港股短期受益于全球流动性转向与国内盈利拐点的双重催化，稀缺科技资产及高股息国企或成为配置主线。降息周期下A股多呈现为小盘成长的结构牛，科技股有望成为本轮弱美元周期下人民币资产重估过程中受益资产。
金融界11小时前
中芯国际引领半导体狂飙，双创指数再创新高！科技下一波机会在哪？
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到科技类指数，很多人只会想到科创50和创业板指数。但把两大板块龙头打包的“双创品种”，其实才是隐藏的王者。双创50指数，是从创业板和科创板中精选50只最具代表性的科技龙头组成的组合。它不是简单叠加，而是优中选优：不仅覆盖半导体、CPO、云计算等AI全产业链，还纳入机器人、专精特新等高潜力龙头，同时还布局了超跌反弹方向的医药、锂电和储能，最近“气势如虹”。数据显示，今年以来（截至9月17日）科创创业50指数已经上涨54.42%，超过科创50的38.58%，也超过创业板指的46.96%。从现在的市场走势来看，科技仍是行情主线，但内部会出现热点扩散与高低切换。比起半导体占比近70%的科创50，双创的行业分布更均衡；相比创业板过高的新能源权重（宁德时代单只个股超20%），双创显然风险更分散。对比之下双创指数无疑在更多景气成长赛道中做了最优组合，在科技自主的大时代，这样的指数，或许才是真正能打持久战的。昨天又1342万资金净流入双创ETF（588300），应该就是在同时埋伏AI、半导体和超跌反弹方向的机会，还没入场的朋友只能等下一波“倒车接人”了。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界11小时前

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