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9月开门红！政策落地超预期，地产+消费携手上行！经济恢复动能增强，周期行情重燃？

9月首个交易日，沪指、深证成指开门红，创业板指飘绿。两市成交额不到7500亿元，交投层面较昨日有所萎缩。因为台风“苏拉”逼近，沪深股通全天暂停交易，没了北向资金参与，今天A股表现尚可。结构上，地产、食品等政策受益板块涨幅居前，此外对经济数据改善比较敏感的化工等周期板块也出现较强反弹。 1）消费板块久违领涨，乳品、白酒大幅反弹。主要原因在于昨日提高“一老一小”抵税标准、银行下调存量贷款利率、以及降低首付的系列政策，本质还是想减轻居民经济压力，释放消费潜力。另外，沪深股通因为台风关闭，消费股持仓大户“北向资金”今天过不来，也一定程度上减弱板块卖出压力。最后一点，“金九银十”消费旺季来临，潜在利好消费股，食品ETF（515710）值得期待。 2）地产板块全天高位震荡。地产上涨情理之中，昨天多个利好政策同步发布。根据兴业证券统计数据，历史上曾有过四轮地产宽松行情（2008年、2012年、2014年、2018年），每一轮均有显著的绝对收益和超额收益特征。当然，这一轮地产宽松背景与前几次有所不同。后地产时代，板块投资还是更应该聚焦一线和强二线城市的主流房企。比如场内比较特殊的地产ETF（159707），这只ETF跟踪800地产指数，成份股只有16只，头部集中优势明显，央企含量也高。 3）“煤飞色舞”行情再现。8月财新中国财新制造业采购经理指数（PMI）为51，较前值49.2显著改善，重回荣枯线上方，为今年2月份以来最快增速。8月中国制造业重现扩张，供需改善。受此消息带动，资源股爆发，商品期货近乎全线上涨，也带动了化工等周期板块走强。整体看，根据海通证券数据统计，二季度或是A股盈利低点，2023年二季度全A归母净利润累计同比-4.5%，一季度这个数据为1.3%，预计全年增速为0-5%。目前看政策底基本清晰，盈利底也正逐步显现，市场短期震荡也有望加速A股探明市场底。此时，可能更重要的还是弱化短期波动，站在中长期视角，抓住这轮经济复苏的配置机会。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊地产、化工、银行等3个板块主题的交易和基本面情况。一、【应声反弹！政策落地超预期，地产ETF（159707）上涨1.54%，机构重申地产链投资价值】受昨夜三条重磅利好消息刺激，地产板块一扫昨日颓势，发起反攻。龙头房企方面，招商蛇口上涨3.37%，万科A上涨3.01%，金地集团、新城控股等涨逾2%，保利发展、华发股份等涨近2%，中证800地产指数收涨1.48%。热门ETF方面，地产ETF（159707）全天红盘震荡，场内价格收盘上涨1.54%。该ETF全天换手率超16%，成交7130万元，交投活跃！值得注意的是，该ETF本周以来连续获资金潜伏，金额已超7000万元，表明资金对地产板块后市信心。此次存量首套住房商业性个人住房贷款利率调整后，有什么影响？首先是生活方面，以100万元、25年期、原利率5.1%的存量房贷为例，假设房贷利率降至4.3%，可节约借款人利息支出每年超5000元，显著增加消费能力！其次，对地产板块来说，本次政策全面松绑购房杠杆，对于行业复苏及房企基本面修复，以及稳定宏观经济等均有提振作用。从具体投资机会来说，机构普遍看好核心城市布局的主流头部房企。中信证券研报指出，在户籍改革的助推下，在区域发展重心变化和城市更新思路变化的加持下，以城中村改造为供给侧核心新变量，以新市民进城为需求侧核心新变量，中国房地产开发投资可能已经见底，未来或将反弹。房地产产业链不仅受益于短期房价走稳，更受益于中长期新的高质量城市发展浪潮。看好房地产产业链的投资价值，也相信房地产价格走稳，有助于宏观经济保持稳定向好态势。华泰证券指出，本次政策落地节奏超市场预期！全国购房杠杆限制宽松历史鲜见，更显力度，上一轮“认房不认贷”到下调首付的政策（14年9月-15年3月）相隔6个月，而本轮两类政策的放宽仅相隔6天。从历史来看，全国尤其是一线城市政策对成交的传递快速并有效，看好政策对基本面的托底效用，在核心城市有布局的公司有望受益。浙商证券认为，两部委政策是全局性的，利好行业整体复苏以及二级市场板块投资机会。政策利好的持续释放，会使得市场逐渐关注基本面修复兑现的情况。本轮核心城市供求关系良好，政策放松效果或最强，有望率先进入到修复通道。选股思路上，围绕“下有基本面托底+上有政策拔估值”，按照修复顺序优先看好在一线城市有土储优势的房企。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成！同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。二、【化工ETF（516020）震荡收涨1.18%！周期复苏向上，白马复苏与国产替代或迎共振行情？】 9月化工迎开门红，细分化工指数收涨1.12%，子板块中纯碱、煤化工、钛白粉涨幅居前。成份股方面，远兴能源、鲁西化工均涨超5%，宝丰能源、龙佰集团、万华化学、华鲁恒升等4股涨逾3%。场内ETF方面，化工ETF（516020）场内价格盘初快速拉升后，全天呈高位震荡态势，尾盘涨幅收于1.18%，成交额1827万元。今天化工板块久违普涨，主要受两方面因素刺激。 1、板块业绩利空基本消化。化工ETF标的指数50只成份股中，上半年归母净利润同比增长的仅8家。二级市场上，1-8月细分化工指数区间跌幅14.51%，业绩利空已提前反应并消化。结构上看，归母净利润二季度环比一季度实现增长的有28家成份股，意味着板块利润端改善明显。当前稳经济增长政策超预期，后续化工板块营收、净利润等核心指标有望持续改善。 2、8月财新中国制造业PMI升至51.0 ，重回扩张区间。一般来说，PMI指数在50%以上，反映制造业总体扩张；低于50%，反映制造业活动收缩。8月PMI重回荣枯线上方，反映国内企业生产经营扩张步伐有所加快、景气状况持续改善。对于化工板块而言，经济复苏提速，也有利于化工品景气度继续恢复。特别是其中的龙头股，因为成本优势以及确定性的产能优势，有望率先受益，迎来量价齐升行情。另外，随着中高端国产替代加速，新材料方向化工股也有望迎来加速成长期。国信证券最新观点认为，7月份石油和化工行业景气指数在成本端支撑、需求持续复苏、政策面利好三重因素驱动下实现了同比、环比的正增；同时在成本利润率和生产热度均有提升的情况下，存货周转率有所下降，说明行业补库存的意愿正在上升。考虑到汇率、PPI等宏观经济数据有望改善，以及近期国际原油价格、煤炭价格上行的成本推动，国信证券认为下半年化工行业整体景气度有望回暖。该ETF跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。三、【银行集体官宣下调存款利率，存量房贷调降压制解除？银行ETF(512800)止跌收涨1%】存量房贷利率下调靴子落地，同时银行开启新一轮存款利率下调，以维护合理息差与盈利空间，存量房贷对银行股的情绪压制告一段落，银行板块止跌上行。截至收盘，银行ETF（512800）场内价格收涨1%，终结日线4连阴，收复60日线，全天成交额2.45亿元。板块个股多数飘红，宁波银行涨近6%，青岛银行涨超3%，兰州银行、成都银行、招商银行等涨幅居前。昨日央行、金融监管总局联合发出三个公告，内容包括存量首套房贷利率下调细则，同时统一明确全国个人住房贷款最低首付款比例政策下限和贷款利率下限。值得注意的是，本轮存量按揭贷款利率调整有一些明确限定，对银行影响或好于预期：1）本轮调整仅针对首套房；2）在调整幅度上，调整后利率不是与当前新发放利率做比较，而是与发放时、原城市的政策利率下限作比较，预计主要是调整高于当期发放利率下限的加点部分。根据机构测算，存量贷款利率调整对银行业净息差的影响有限。且对银行来说，存量房贷利率的下降，可有效减少提前还贷现象，减轻对银行利息收入的影响。同时，还可压缩违规使用经营贷、消费贷置换存量住房贷款的空间，减少风险隐患。另一方面，今日国有大行及数十家股份行纷纷宣布开启新一轮存款挂牌利率下调，重点调降1年以上定期存款利率，幅度在10~25个基点。这是继今年6月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后，时隔不到三个月的再度下调；也是去年9月以来，商业银行根据自身经营需要和市场形势，第三轮主动调整存款挂牌利率，银行息差和盈利空间有望得到保护。国泰君安证券认为，调整首付比例和二套房利率下限有助于释放被政策限制的购房需求，有利于银行按揭贷款余额的稳定。同时，存量房贷降息政策对银行净息差的影响相对温和，还能减少提前还贷对规模的负面冲击，实现以价换量。浙商证券表示，此前人民银行首提银行合理利润，在此基础上有利于改善市场对于银行息差和盈利性担忧。后续一揽子化债方案有望出台，继续看好银行估值修复。资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。数据来源：沪深交易所。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF、化工ETF、银行ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

A股收盘 | 沪指震荡反弹涨0.43%，煤炭开采板块涨幅居前

涨0.44%，报收10463.74点;创业板指跌0.11%，报收2100.26点。您的浏览器不支持Video标签。

有连云2023-09-01

ETF日报|房地产ETF(159768)收涨1.42%，成交额已达4890.89万元

收涨0.44%，报10463.74点；创业板指收跌0.11%，报2100.26点。两市总成交额7453.62亿元。行业热度看，煤炭开采表现亮眼，当日大涨4.19%；工业金属、保险紧随其后，分别上涨3.61%、3.20%。 ETF方面，截至收盘，银华基金旗下涨幅居前的产品为有色金属ETF(159871)、基建ETF(516950)、房地产ETF(159768)、食品ETF(159862)、沪深300价值ETF(562320)，涨幅分别为2.15%、1.45%、1.42%、1.35%、1.24%。其中，房地产ETF(159768)上涨1.42%，最新报价0.79元。收盘成交额已达4890.89万元，换手率10.23%，市场交投活跃。拉长时间看，截至2023年9月1日，房地产ETF近1周累计上涨2.08%。资金流入方面，房地产ETF最新资金净流出589.37万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”4913.83万元，日均净流入达982.77万元。值得注意的是，该基金跟踪的中证内地地产主题指数估值处于历史低位，最新市净率PB为0.81倍，低于指数近5年83.44%以上的时间，估值性价比突出。房地产ETF紧密跟踪中证内地地产主题指数，中证内地主题系列指数包括中证内地消费主题指数、中证内地资源主题指数、中证内地运输主题指数、中证内地银行主题指数、中证内地地产主题指数等指数，以反映沪深市场各重要主题类上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年7月31日，中证内地地产主题指数(000948)前十大权重股分别为招商蛇口(001979)、保利发展(600048)、万科A(000002)、金地集团(600383)、华侨城A(000069)、华发股份(600325)、新城控股(601155)、绿地控股(600606)、滨江集团(002244)、上海临港(600848)，前十大权重股合计占比83.22%。国金证券认为：金融端首付比例下限下调、房贷利率下限下调、存量房贷利率调降“三箭齐发”，同时预计未来高能级城市将有更多配套宽松政策出台，支持房地产市场企稳回暖。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

ETF日报|中证基建指数收涨可观，基建50ETF(159635)收涨1.19%

收涨0.44%，报10463.74点；创业板指收跌0.11%，报2100.26点。两市总成交额7453.62亿元。行业热度看，煤炭开采表现亮眼，当日大涨4.19%；工业金属、保险紧随其后，分别上涨3.61%、3.20%。 ETF方面，截至收盘，华夏基金旗下涨幅居前的产品为有色50ETF(516650)、金融地产ETF(510650)、消费30ETF(510630)、浙江国资ETF(515760)、基建50ETF(159635)，涨幅分别为2.51%、1.30%、1.23%、1.20%、1.19%。其中，基建50ETF(159635)上涨1.19%，最新报价1.02元。收盘成交额已达1972.57万元，换手率10.76%，市场交投活跃。拉长时间看，截至2023年9月1日，基建50ETF近1周累计上涨2.00%。从估值层面来看，基建50ETF跟踪的中证基建指数最新市盈率（PE-TTM）仅8.17倍，处于近1年18.52%的分位，即估值低于近1年81.48%以上的时间，处于历史低位。基建50ETF紧密跟踪中证基建指数，中证基建指数从沪深市场中选取50只基础设施建设、专业工程、工程机械以及房屋建设等基建相关领域上市公司证券作为指数样本，反映基础设施建设类上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年7月31日，中证基建指数(930608)前十大权重股分别为中国中铁(601390)、中国建筑(601668)、中国铁建(601186)、三一重工(600031)、中国交建(601800)、中国电建(601669)、中联重科(000157)、徐工机械(000425)、中国化学(601117)、中国能建(601868)，前十大权重股合计占比58.88%。国盛证券表示：自去年8月底基建行业分析师景气度持续扩张，并且最新ROE和利润增速自底部有所修复。从景气度和基本面来看，有困境反转的迹象，有望迎来戴维斯双击机会。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

【收盘快报】半导体有望触底反转，科创板50ETF(588080)午后反弹回升，全天成交额超8亿元！

沪指涨0.43%，深成指涨0.44%，创业板指跌0.11%，沪深两市全天成交额7454亿元。板块题材方面，煤炭、零售、电解铝等顺周期概念股全天领涨，核污染防治、科创次新股跌幅居前。 ETF方面，以下基金涨幅居前，建材ETF易方达(159787)收涨2.23%，港股消费50ETF(51307)收涨1.87%，证券保险ETF(512070)收涨1.65%。截至今日收盘，科创板50ETF(588080)早盘高开回落，午后反弹回升收跌0.62%，盘中持续溢价，全天成交额达8.49亿元，资金布局意愿强烈。数据来源:wind，2023年9月1日科创板50ETF(588080)紧密跟踪上证科创板50成份指数，该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。截至2023年8月31日，该指数前十大权重股包括中芯国际、金山办公、中微公司、传音控股、澜起科技等，前十大权重股占比合计约为50.8%。（数据来源：中证指数公司，指数成份股不代表个股推荐）图片来源：中证指数官网，数据截至2023年8月31日根据中证二级行业分类，该指数权重股涉及半导体、计算机、光伏、电力设备、机械制造、电子等领域，指数前十大权重股中，半导体行业占六席。海通证券认为，随着全球科技创新浪潮到来，科创板已显现出较好的投资价值，值得高度重视。其中，半导体是典型的顺周期成长股，未来一到两年业绩有望持续加速；随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增量空间。目前半导体行业景气度已处于历史底部区间，本身也存在着困境反转的预期。科创板50ETF(588080)，场外联接（A类：011608；C类：011609）。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

ETF日报|恒生科技HKETF(513890)收盘上涨0.60%，近10个交易日内有8日实现资金净流入

收涨0.44%，报10463.74点；创业板指收跌0.11%，报2100.26点。两市总成交额7453.62亿元。行业热度看，煤炭开采表现亮眼，当日大涨4.19%；工业金属、保险紧随其后，分别上涨3.61%、3.20%。 ETF方面，截至收盘，摩根基金旗下涨幅居前的产品为恒生科技HKETF(513890)、摩根MSCIAETF(515770)、碳中和60指数ETF(560960)，涨幅分别为0.60%、0.45%、0.24%。其中，恒生科技HKETF(513890)上涨0.60%，最新报价0.84元。收盘成交额已达1245.64万元，换手率3.96%。拉长时间看，截至2023年9月1日，恒生科技HKETF近1周累计上涨3.32%，涨幅排名可比基金第三名。拉长时间看，近10个交易日内有8日资金净流入，合计“吸金”4142.59万元，日均净流入达414.26万元。恒生科技HKETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30家与科技主题高度相关的香港上市公司。数据显示，截至2023年8月31日，恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为理想汽车-W(02015)、小米集团-W(01810)、快手-W(01024)、阿里巴巴-SW(09988)、美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、京东集团-SW(09618)、网易-S(09999)、百度集团-SW(09888)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比71.07%。国海证券表示，随着时间推移，港股市场底可能在9-10月得到持续确认，跌出来的低位机会若还可能配合政策预期强化或经济数据改善，则更有利于今年四季度港股出现大反弹或反转的概率提升。恒生科技HKETF(513890)，场外联接(A类：018577；C类：018578)。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

A股收盘 | 沪指震荡反弹涨0.43%，煤炭开采板块涨幅居前

涨0.44%，报收10463.74点;创业板指跌0.11%，报收2100.26点。沪深两市全天成交额7453亿元，沪深股通因台风今日暂停交易。根据申万二级行业分类，2023年9月1日共有83个行业上涨，其中，煤炭开采、工业金属、保险、厨卫电器、工程机械涨幅居前; 41个行业下跌，渔业、房地产服务、电子化学品、出版、数字媒体跌幅居前。 2023年9月1日，沪深A股共有2530家公司上涨，22家公司涨幅超10%(含)，N金帝、世纪鼎利、西部牧业、豪江智能、杭州园林涨幅居前; 有2355家公司下跌，9家公司跌幅超10%(含)，泰凌微、天晟新材、盛邦安全、科源制药、碧兴物联跌幅居前。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

9月1日两市主力减持前50只个股

证券之星2023-09-01

收评：沪指本周累涨2.26%，科创50指数大涨逾7%，量能持续萎缩成交额再度跌破7500亿元

，盘初市场冲高回落，随后呈现震荡行情，创业板指盘中曾数度翻绿，午后市场延续横盘整理走势，三大指数收盘涨跌互现；今日北证50指数一枝独秀涨幅超过2%，科创50指数则跌约1%，昨日大跌的B股指数午后再度下挫，跌超1%。两市成交额进一步萎缩，北向资金伴随着港股市场的停止交易而暂停。截至收盘，沪指涨0.43％，报3133.25点，深成指涨0.44％，报10463.74点，创业板指跌0.11％，报2100.26点，科创50指数跌0.83％，报934.79点。沪深两市合计成交额7453.62亿元。两市41股涨停（含ST股），1股跌停。在印花税等利好的提振下，本周沪指累计上涨2.26%，深成指累涨3.29%，创业板指累涨2.93%，科创50指数本周大涨7.4%。行业板块方面，煤炭行业、保险、商业百货、汽车整车、钢铁行业等涨幅靠前，医药商业、软件开发、电子化学品、环保行业、计算机设备等跌幅靠前。题材方面，乳业、基本金属、稀缺资源、杭州亚运会、机器人执行器、免税等概念纷纷活跃。重要板块综述杭州亚运会概念走强，杭州园林、杭州解百、中装建设、三江购物涨停。商业百货板块爆发，国光连锁、中央商场、中兴商业、国芳集团、人人乐集体涨停。装修装饰板块活跃，我乐家居5连板，江山欧派涨停，欧派家居、东鹏控股、亚厦股份、居然之家等集体上涨。汽车整车板块盘中异动，众泰汽车、中通客车一度涨停，中国重汽、中集车辆、海马汽车、江铃汽车等跟涨。食品饮料板块大涨，乳业方向尤为出色，西部牧业、麦趣尔涨停，皇台酒业、品渥食品、莲花健康、惠发食品触及涨停。房地产板块冲高回落，仅中迪投资涨停，招商蛇口、万科A、城建发展、新城控股等上涨，特发服务、津滨发展、珠江股份、大龙地产等跌幅居前。煤炭行业崛起，云煤能源、陕西黑猫涨停，华阳股份、兖矿能源、山西焦煤等涨超5%。钢铁行业震荡上行，河钢资源涨停，包钢股份、宝地矿业、鄂尔多斯、鞍钢股份等亦有出色表现。保险行业表现出色，中国太保涨超5%，中国人寿涨超4%，新华保险涨逾3%，中国平安、中国人保均涨超2%。注册制次新股板块回调，泰凌微、科源制药、盛邦安全、碧兴物联、多浦乐、波长光电等跌超10%。重点公司异动新股金帝股份上市涨超120%。上半年净利润1113万元，同比扭亏为盈，新赛股份连续两日涨停。澳柯玛尾盘炸板，此前公司称未参与投资芯恩(青岛)集成电路有限公司。三连板庚星股份今日跌停。机构最新解读东方证券指出，展望九月，市场处于底部区域迹象明显，前期的下跌对基本面利空扰动消化较为充分，后市政策加码落地将加速，市场有望迎来温和反弹。从配置角度看，大消费、医药、半导体芯片等新赛道值得投资者中线布局。中原证券指出，短期市场可能以结构性行情为主。短期资金或追逐政策刺激的方向，如券商、房地产等板块。监管层希望“推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重”，中长期市场要关注长线资金的动向，一是估值合理的消费行业（如食品饮料、医药等），二是周期底部的行业（如电子、养殖等）等可能获得更多资金配置，三是高质量发展方向的科技类公司（如通信、计算机等）。

金融界2023-09-01

A股午评：沪指缩量反弹涨0.23%，大消费、煤炭板块涨幅居前

数涨0.23%，深证成指涨0.25%，创业板指跌0.23%。两市超2300股上涨，半日成交4810亿元。盘面上，大消费股集体走强，人人乐、中央商场等涨停;煤炭股展开反弹，云煤能源、陕西黑猫涨停;杭州亚运会概念股盘中异动，杭州园林20CM涨停，杭州解百、中装建设涨停;家居家装股震荡走强，我乐家居5连板，江山欧派等涨停。下跌方面，医药股走低，科源制药跌超10%;核污染防治概念股回调，嘉戎技术跌超8%;SPD概念、减肥药及数据安全等板块跌幅居前。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-01

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