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十一部门联合发文，对标“万亿”地方特色食品产业，中国移动溢价42%入股邮储银行，消费、金融午后携手走强，这一板块ETF吸金不止！

沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.50%，沪深两市全天成交额9447亿元，较上一交易日缩量364亿，北向资金净买入48.07亿元，为连续第3个交易日净流入。从个股表现来看，两市个股跌多涨少，1929只个股上涨，3027只下跌，161只持平，赚钱效应为机构领头。主力资金动向上，电子、电力设备、食品饮料三个行业（申万一级）净流入额居前，分获净流入27.03亿元、17.57亿元、15.48亿元；净流出方面，计算机、通信、国防军工（申万一级）三个行业净流出额居前。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊银行、医疗两个板块主题的交易和基本面情况。一、【银行ETF（512800）】今日银行板块早盘高开，冲高回落后，午后再度拉升走强，截至收盘，常熟银行涨超4%，邮储银行涨3.66%，中信银行、民生银行、兴业银行、杭州银行等跟涨。热门ETF方面，A股顶流银行ETF（512800）午后震荡走高，收涨0.76%，收复5日、10日均线，全天成交额1.66亿元，较前一交易日小幅放量。消息面上，邮储银行昨晚发布公告，中国移动以6.64元/股全额包揽该行非公开发行的67.77亿股股票。根据当日邮储银行A股收盘价，中国移动此次定增相当于溢价42.8%入股。完成发行后，中国移动持有邮储银行总股本的6.83%，限售期5年，同时正式跻身该行内资股第二大股东，持有内资股数量仅次于邮储银行控股股东中国邮政集团。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，中国移动集团此次参与溢价定增可能有多方面考虑。一是对中国移动集团来说，目前银行的整体估值比较低，此次投资是一个较好时机。二是从银行角度来讲，定增可以补充核心资本。同时对整个市场形成一个正面激励，利好银行估值修复。三是溢价发行有助于增强二级市场投资者公平性，有利于提升投资者信心。四是双方在业务上可能也存在一定互补。对于银行当前估值，周茂华表示，现在整个宏观经济呈现良好复苏态势，企业经营状况和信心趋势好转，利好银行部门盈利与资产质量，同时，目前银行估值低洼，以及银行股高股息率等，银行估值修复前景偏乐观。从PB市净率来看，银行ETF（512800）标的指数中证银行指数最新市净率为0.54倍，低于指数上市以来近96%的历史区间，投资性价比凸显。值得注意的是，近期多家上市公司披露了2022年年报业绩，整体表现稳健。具体来看，已披露年报的27家上市银行中，26家实现归母净利润正增长，19家营收涨超10%，12家营收涨超20%。方正证券表示，2022年银行业绩表现稳健，随着公共卫生防控对经济活动的影响逐步减弱，实体经济的有效信贷需求将逐步恢复。当前银行板块估值处于近年来的低位，宏观经济预期的好转将进一步促进估值的修复。展望后市，东兴证券认为，随着稳经济增长政策持续发力，地产销售和消费逐步复苏，有效信贷需求有望持续提升。此外，中长期规范政策落地，金融管理机构改革有助于统筹防范和化解金融风险，监管规范性文件出台有利于压实银行资产质量和优化资产结构，改善板块资产质量隐忧带来的长期估值折价状况。看好银行配置价值，有望迎来基本面回稳和估值修复的戴维斯双击行情。看好经济复苏预期下银行估值修复行情的投资者，不妨关注银行ETF（512800）。资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，是一键投资银行板块的便捷工具。二、【医疗ETF（512170）】医药医疗板块今日小幅回暖，医疗器械概念股涨幅居前，惠泰医疗涨近9%，昊海生科涨近6%，3800亿市值器械龙头迈瑞医疗涨1.77%。医疗千亿市值权重股爱尔眼科、药明康德、爱美客齐涨逾1%。热门ETF方面，医疗ETF（512170）全天红盘震荡，收盘涨0.6%，成交3.86亿元，较昨日略有放量。值得注意的是，医疗ETF（512170）震荡区间场内溢价频现，显示买盘资金热情不减。近期资金密集布局医疗板块。行情数据显示，截至3月29日，医疗ETF（512170）过去5个交易日中有4日获资金净申购，累计吸金超2.65亿元。拉长时间看，近20日内医疗ETF（512170）有17日获资金净申购，期间资金净流入合计超16.45亿元。医疗ETF（512170）3月29日最新基金规模超188亿元。消息面，近期中证医疗指数成份股相继发布2022年报，截至3月29日50只成份股中已有21股披露2022年报/业绩快报，全部实现盈利，其中14股实现归母净利润正增长，占比近7成。前十权重股中有3股披露业绩，药明康德2022年营收、净利同比增幅均超70%；爱美客营收、净利同比增幅均实现30%以上增长；泰格医药增收不增利，营收同比增36%至70.85亿元，净利润则下降30%至20亿元。从增速角度来看，亚辉龙归母净利润同比增长近400%，高居盈利增速榜首位；博腾股份净利增幅超282%，万泰生物超134%，分别位居第二、三位。新财富医药生物行业最佳分析师，兴业证券黄翰漾发布行业周报表示，近期2022年报正处于落地期，医药板块总体来看符合预期。我们预计医药板块一季度虽仍受部分公共卫生防控影响，但恢复相对较快，展望二季度预计环比将有望进一步改善，为此复苏相关领域当前仍可继续重点关注。继续看好创新药板块，后续AACR、ASCO 等行业会议将有望看到新一轮优质产品的数据读出，将为创新药板块带来催化剂。此外，当前左侧仍可以继续关注创新药产业链（CXO+生命科学上游）。值得注意的是，医疗板块目前估值处于历史低位，配置性价比尤为突出。Wind数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数最新PE估值24.36倍，分位点1.66%，低于指数发布以来98%的时间区间。资料显示，医疗ETF（512170）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于后续医疗新基建，权重近4成；同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势，具备长期国民级需求增长和高成长双重特性。风险提示：消费龙头ETF被动跟踪中证消费龙头指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2018.11.21；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，消费龙头ETF、食品ETF、银行ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-30

格上每日收评—2023年03月30日

沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.5%。总量上两市跌多涨少，两市成交额超9000亿，北上资金全天净流入。盘面上，马斯克、Bengio等千位AI科技人士签署暂停巨型 AI 实验公开信，呼吁所有人工智能实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的人工智能系统至少6 个月，ChatGPT、大数据、人工智能、云计算等近期表现强劲的科技题材集体哑火，计算机技术、通讯、传媒、贵金属板块跌幅靠前。受中国海油与道达尔能源完成首单液化天然气跨境人民币结算交易消息影响，三桶油走强。另外酒店、餐饮、机场航运等板块涨幅靠前。通过对近期数据的跟踪，复苏第一阶段的向上趋势已经初步确立，伴随重要会议以及重点项目的逐渐落地，企业投资生产需求重回正轨，A股有较高的复苏空间。截至收盘，今日上证指数收于3261.25点，上涨0.65%，成交额为4016亿元；深证成指上涨0.62%，成交额为5430亿元；创业板指上涨0.50%。今日两市上涨个股数量为1929只，下跌个股数为3027只。从风格指数上来看，今日多数风格表现不错，其中消费风格的个股表现最好，成长风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。盘面上，31个申万一级行业中25个行业上涨，其中家用电器，煤炭，建筑材料行业上涨，涨幅分别为3.31%，2.89%，1.85%。通信，计算机，传媒行业领跌，跌幅分别为3.11%，2.08%，1.39%。资金面上，今日北向资金净流入43.23亿元；其中沪股通净流入36.29亿元，深股通净流入6.94亿元。近三个月北向资金净流入1784.90亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为2.75%，低于一倍标准差，万得全A指数处于爬升阶段。风险溢价指数近期震荡。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）热点新闻新闻一：利好出现！国资委、工信部发声，推动6G技术发展！ 3月29日，在博鳌亚洲论坛2023年年会上，国务院国资委主任张玉卓、工业和信息化部副部长王江平分别就打造充满活力的现代企业和推进数字经济发展释放最新政策信号。王江平在“推进数字经济”分论坛上表示，据国际电联的判断，6G技术会在2030年左右商用。目前6G技术正处于愿景需求研究和关键技术研究阶段。张玉卓在“打造充满活力的现代企业”分论坛上表示，科学的决策、科学的体制、高效的经营机制是激发企业发展内生活力和动力的不竭源泉，近年来通过实施国企改革三年行动，有力推动了国有企业体制机制创新，有力增强了企业的活力和动力。张玉卓强调，国有企业将以实施新一轮国企改革深化提升行动为契机，提升国有企业公司治理现代化水平，构建中国特色现代企业制度下的新型经营责任制，健全更加精准灵活、规范高效的收入分配机制，推动中长期激励在更大范围、更大力度的规范实施，推动国有企业真正按市场化运营，让创新创造活力竞相迸发。 “当前百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革正在重塑世界科技创新版图和政治经济格局。”张玉卓表示，从国内看，新发展格局加快构建，中国式现代化正在稳步推进，这些环境既为企业发展提供了新的机遇，但也带来了新的考验和挑战。他强调，国有企业将积极适应发展环境变化，突出企业的创新主体地位，强化原创性引领性科技攻关，更大力度地布局战略性新兴产业，加快传统产业高端化、智能化、绿色化转型升级，推动基础固链、技术补链、优化塑链、融合强链，主动塑造促进企业发展，催生企业活力的产业生态、创新生态、社会生态。新闻二：李强：加快建设中国特色自由贸易港 3月29日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在海南调研。他强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，坚持改革开放，高质量高标准建设海南自由贸易港，践行以人民为中心的发展思想，用心用情用力做好养老、医疗等民生工作，提高人民生活品质。 3月29日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在海南调研。这是李强在海口新海港客运枢纽项目现场，听取封关运作项目进展情况等汇报。李强首先来到海口新海港客运枢纽项目现场，听取封关运作项目进展情况等汇报。他强调，建设海南自由贸易港，是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的改革开放重大举措。要认真贯彻习近平总书记重要指示批示精神，增强责任感、紧迫感，突出制度集成创新，稳步扩大制度型开放，加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。李强指出，只有管得住才能放得开，要推进软硬件建设，深入开展“一线放开、二线管住”压力测试，运用人工智能、大数据、物联网等信息技术和手段，大力提升智慧高效协同监管能力，为2025年底全岛封关运作打下坚实基础。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-03-30

旅游ETF（159766）3月30日上涨3.55%，当日涨幅位居市场首位

涨0.62%，报收11651.83点；创业板指涨0.50%，报收2383.04点。今日A股三大指数集体收涨，旅游酒店板块涨幅居前，相关指数——中证旅游主题指数今日收涨3.29%。指数成分股当日涨幅前五分别为全聚德上涨10.01%、西安饮食上涨8.18%、同庆楼上涨7%、锦江酒店上涨5.61%、天目湖上涨5.51%。紧密跟踪中证旅游主题指数的富国基金旅游ETF（159766）今日收涨3.55%，成交额达3.18亿元，当日涨幅位居市场首位；该基金现任基金经理曹璐迪，现管理基金数量10只，在管基金规模达57.99亿元。资料显示，中证旅游主题指数从两市选取不超50家业务涉及旅游住宿、旅游游览、旅游购物、旅游娱乐等旅游产业链的上市公司证券作为指数样本，以反映旅游主题上市公司证券的整体表现。截至2023年3月29日，该指数的前十大权重股包括中国中免、锦江酒店、宋城演艺、上海机场、南方航空等，前十大之和为72.02%。信达证券认为，2023年既是承上启下的过渡之年，也是线下消费板块重拾增长曲线之年，餐饮旅游行业的成长空间有望进一步打开。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-30

A股日报 | 3月30日沪指收涨0.65%，两市成交额达9446亿元

涨0.62%，报收11651.83点；创业板指涨0.50%，报收2383.04点。您的浏览器不支持Video标签。

有连云2023-03-30

极端一幕！巨头集体出手

沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.5%。沪深两市今日成交额9446亿，较上个交易日缩量365亿。北向资金全天净买入48.07亿元，其中沪股通净买入23.91亿元，深股通净买入24.16亿元。 A股巨头接连出手近期，A股几大巨头密集公告，中国移动、中国石油、中国石化等均有大动作。首先，中国移动溢价“包圆”邮储银行定增。 3月29日，邮储银行发布公告称，该行450亿元定增最终落地，中国移动全额包揽该行非公开发行的67.77亿股股票。公告显示，此次6.64元/股的发行底价系邮储银行2021年度利润分配后的每股净资产价格。按照邮储银行公告当日收盘价4.65元/股计算，中国移动相当于溢价42%吃进了这笔投资。定增完成后，中国移动持有邮储银行总股本的6.83%，限售期5年。定增完成后，中国移动将成为邮储银行内资股第二大股东。近几年，中国移动对多家A股上市公司进行了大手笔投资，投资方式包括参与定增、IPO战略配售、协议转让等，涉及大华股份、凤凰传媒、中国东航等多家公司。市场分析认为，目前A股部分公司估值仍然较低，对于手握大手笔现金的中国移动而言，无论是从产业与资本融合还是单纯的财务投资角度，都是不错的机会，对外投资也是公司业务转型的重要方式之一。其次，中国石油、中国石化动作频频。 3月29日晚，中国石油公告了一份《关于提请股东大会给予董事会回购股份一般性授权的议案》。此一般性授权将授权董事会(或由董事会授权的董事)在有关授权期间回购不超过公司已发行A股数量10%的A股股份及/或不超过公司已发行H股数量10%的H股股份。此外，中国石油2022年总派息额约402.65亿元。市场认为，这或许是中国石油将开启回购的信号。此前不少央企在启动类似动作后，后续都开启了回购等重要运作。一方面反映出央企上市公司应对资本市场变化的能力及反应速度的提升；另一方面，倘若出于央企高分红等统筹考量，也体现出央企正在通过回购、分红等多种形式，维护股东权益，进而拔高自身估值水平。中国石化也有大动作。3月26日，中石化发布2023年度向特定对象发行A股股票预案。控股股东中国石化集团拟以现金方式一次性全额认购公司本次向特定对象发行的全部股份。本次发行价格为5.36元/股，发行的A股股票数量为22.39亿股，募集资金总额不超过120亿元。 AI浪潮下，芯片龙头确认拐点已现近期，人工智能反复活跃，从上游硬件、算力，到下游传媒、游戏等应用端，均有不同程度的行情演绎。在AI浪潮下，市场对芯片的预期再度乐观起来。今日，芯片股迎来大涨，江波龙、普冉股份“20CM”涨停，德明利两连板，佰维存储、东芯股份涨超10%，紫光国微、北京君正、兆易创新等跟涨。消息面上，存储芯片龙头美光吹响了反攻冲锋号。当地时间3月28日美股盘后，美光披露2023会计年度第二季(截至3月2日)财报：营收36.9亿美元，同比下滑53%，环比下滑10%；净亏损23亿美元，创下历史最大单季度亏损。与惨淡的业绩数字形成鲜明对比的，是美光坚定的乐观预期，其表示：公司库存已经触顶、终端市场客户库存正在减少，存储芯片市场已见底，季度营收增长转折点到来，下一季度财报业绩就可迎来环比增长。美光对于拐点的预期，重要原因之一或许来自当前火热的AI行情。美光总裁兼CEO梅赫罗特拉在本次财报电话会议上表示，以ChatGPT为首的生成式AI聊天机器人的发展，提振了数据中心需求，缓解了芯片需求放缓的颓势——一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。其预计，存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。同时，AI的火热或许也是整个半导体行业的“拐点”。招商证券指出，在行业下行周期，半导体指数风险溢价水平的见顶时间，多早于销售额同比增速底部拐点时间。如今半导体指数风险溢价在历史高位，市场预期悲观，应是历史大底，新周期起点。不过对A股而言，随着目前人工智能板块整体来至相对较高之位阶，资金内部的分歧，逐步加剧，已进入轮动整理阶段。其中，三六零、工业富联、昆仑万维等板块核心标的一度杀跌，或预示着人工智能普涨的主升浪行情将告一段落，板块整体将重返轮动结构。震荡行情何时结束？最后，回到A股走势上。近期市场维持震荡格局，在即将到来的二季度，东吴证券认为A股或将保持震荡：一是当前市场平均估值偏低，震荡可能偏强；二是分母端来看，海外紧缩预期下降，国内流动性维持宽松；国内稳增长政策和地缘风险下降提振风险偏好。至于震荡何时结束，巨头投顾认为应从三点来看：首先，从调整的性质看，更多的是波段兑现。当前海外银行风波暂时平息，国内经济复苏趋势稳定，流动性也保持合理，市场没有系统性风险，也没有太多的利空，这里不存在杀跌的情况，更多的是此前阶段行情的兑现的可能。尤其是修复行情尾声之际，随着蓝筹股率先的调整以及近期科技股的大分化，阶段获利了结的兑现行情导致指数迎来回撤。其次，从调整空间看，整体力度有限，但板块或有大分化；从市场估值角度，无论是整体还是多数板块，估值都处于相对的低位，市场调整的空间相对有限。不过，相比于此前调整充分的创业板以及科创板来说，或许沪指的调整空间要稍大一些，而在此期间，“双创”指数或还有表现。第三，从调整时间看，需要关注基本面数据的支撑。核心的原因是修复性行情的尾声之下，阶段筹码的出逃的转换，在存量资金博弈下，整体上行动力缺失。后续需要关注两个信号。其一，是即将到来的财报季以及一季度经济整体的回升情况；其二，是调整中增量资金能否快速进入。在近期市场表现分化之时，政策与资金层面还是有一定支撑的，机构对于后市行情也较为乐观。中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索表示，对二季度A股市场可以积极一些，主要考虑以下几个方面：一是二季度经济环境及政策空间均有望好于当前市场预期；二是市场主线有望更为明晰，包括人工智能、高端制造等。当前市场估值仍处于历史中低位水平，后市机会将大于风险。

证券之星2023-03-30

A股日报 | 3月30日沪指收涨0.65%，两市成交额达9446亿元

涨0.62%，报收11651.83点；创业板指涨0.50%，报收2383.04点。沪深两市全天成交额9446亿元，北向资金净买入48.07亿元，其中沪股通净买入23.91亿元，深股通净买入24.16亿元。根据申万二级行业分类，2023年 3月30日共有83个行业上涨，其中，酒店餐饮、白色家电、厨卫电器、煤炭开采、装修建材涨幅居前; 41个行业下跌，电视广播、通信设备、通信服务、出版、IT服务跌幅居前。 2023年 3月30日，沪深A股共有1902家公司上涨，20家公司涨幅超10%(含)，同有科技、普冉股份、江波龙、英飞特、*ST紫晶涨幅居前; 有2903家公司下跌，5家公司跌幅超10%(含)，海天瑞声、立方数科、*ST中潜、狄耐克、中原传媒跌幅居前。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-30

收评：A股三大指数集体收涨沪指涨0.65%，存储芯片概念大涨

初冲高，不过随后便出现回落并震荡翻绿，创业板指则小幅高开呈现窄幅横盘的走势；午后沪指、深成指相继翻红，三大指数集体收涨，其中沪指终结四连跌。　　截至收盘，沪指涨0.65％，报3261.25点，深成指涨0.62％，报11651.83点，创业板指涨0.5％，报2383.04点，科创50指数涨0.33％，报1065.69点。沪深两市合计成交额9446.81亿元，北向资金实际净买入49.12亿元。两市22股涨停（含ST股），11股跌停。　　行业表现方面，旅游酒店、航空机场、半导体、煤炭行业、家电行业等涨幅靠前，通信服务、文化传媒、互联网服务、软件开发、通信设备等板块跌幅靠前；题材方面，汽车芯片、鸡肉、AI芯片、预制菜、超级品牌、猪肉、啤酒等概念等活跃。　　热点板块　　半导体板块大涨，存储芯片方向靓眼，德明利、大为股份、普冉股份、江波龙、深科技涨停，恒烁股份等涨超10％；　　资金聚焦业绩，年报增长股受追捧，神驰机电、地铁设计、豪迈科技、安徽建工涨停，另外一季报预增股飞龙股份也同样涨停；　　VR/AR概念午后异动，三利谱、兆威机电涨停，东方国信、福晶科技、华力创通等涨超5％；　　商业百货板块活跃，叠加阿里概念的三江购物三连板，人人乐涨停，徐家汇、步步高亦有出色表现；　　旅游酒店板块震荡上行，全聚德涨停，西安饮食、同庆楼、锦江酒店等涨超5％；　　ChatGPT概念大幅调整，海天瑞声跌超17％，三人行、云从科技、吉宏股份、博彦科技等跌幅居前；　　6G概念走弱，中兴通讯一度跌停，力合科创、通宇通讯、信科移动等集体下跌；　　中字头板块低迷，中国科传触及跌停，中国长城、中国人寿、中远海控等纷纷跟跌；　　焦点个股　　2022年净利润为1493.8亿元，比上年同期增长62.1％，中国石油大涨近7％；　　倚锋九期、华睿盛银等拟合计减持不超4.66％股份，和元生物跌近3％；　　机构观点　　方正证券认为，市场杀跌动力不足，短线大盘有望走出反弹走势，面对年报及季报集中披露之际，既有业绩的α，又有弹性的β，科技龙头应是投资的“核心资产”，“双创50”或许是较好的攻防兼备品种。操作上，轻指数、重个股，逢低关注“双创”50股、“中字头”股、TMT中的底部股、半导体、6G概念、新能源、生物医药、电力设备及“三低”股，回避近期涨幅过高股及垃圾股。　　中信建投建议，行业配置上，在财报季重点关注业绩有望超预期的部分消费、成长板块如金银珠宝、医药及光伏，中期维度“中特估值体系”需要重视，同时数字经济方向依然是第一主线。　　东方证券分析称，操作上，在股指震荡徘徊之际，数字经济和“中特估”是市场关注的主要逻辑，关注高科技代表的科创板活跃个股回调的机会以及一季度业绩突出的绩优股。

金融界2023-03-30

券商板块异动，A股三大指数集体走高沪指涨0.7%

指涨0.62％，报11651.42点，创业板指涨0.51％，报2383.32点，科创50指数涨0.41％，报1066.46点。　　沪深两市合计成交额7490.11亿元，北向资金实际净买入35.96亿元。两市22股涨停（含ST股），6股跌停。　　与此同时，富时A50中国指数期货涨幅扩大至1％。亚太市场中，日经225指数收盘跌0.36％，报27782.93点。

金融界2023-03-30

午评：A股三大指数弱势震荡，两市超3500股下跌，半导体板块表现抢眼

振小幅上行，不过随后便震荡回落并翻绿，创业板指则呈现窄幅震荡的走势。　　截止午间收盘，沪指跌0.24％，报3232.39点，深成指跌0.16％，报11561.04点，创业板指涨0.09％，报2373.25点，科创50指数涨0.33％，报1065.66点。沪深两市合计成交额5780.06亿元，北向资金实际净买入14.09亿元。两市12股涨停（含ST股），5股跌停，超过3500只个股下跌。　　行业表现方面，旅游酒店、光伏设备、半导体、风电设备、电机等涨幅靠前，通信服务、教育、文化传媒、互联网服务、保险等板块跌幅靠前；题材方面，鸡肉、汽车芯片、AI芯片、钙钛矿电池、MLCC、TOPCon电池等概念等活跃。　　热点板块　　资金聚焦业绩，年报增长股受追捧，神驰机电、地铁设计、豪迈科技涨停，安徽建工触及涨停，另外一季报预增股飞龙股份也同同样涨停；　　半导体板块依旧活跃，德明利、大为股份、深科技涨停，江波龙、普冉股份、恒烁股份等涨超10％；　　商业百货板块受关注，叠加阿里概念的三江购物三连板，人人乐涨停，徐家汇、步步高亦有出色表现；　　旅游酒店板块震荡上行，全聚德领涨，西安饮食、锦江酒店双双涨超4％；　　ChatGPT概念大幅调整，海天瑞声跌近13％，三人行、云从科技、吉宏股份、博彦科技等跌幅居前；　　6G概念走弱，中兴通讯一度跌停，力合科创、通宇通讯、信科移动等集体下跌；　　中字头板块低迷，中国科传触及跌停，中国长城、中国人寿、中远海控等纷纷跟跌；　　机构观点　　恒泰证券分析称所有股指失守5日均线，上证综指MACD绿色柱状继续放大。深成指和创业板MACD红色柱状继续放大，分化明显。后市必须快速收复5日均线才能企稳反弹，一旦反压，短线回调风险就会增加。因此，操作上，继续严格控制好仓位，保住已有利润，轻仓波段操作为主。　　东北证券表示，上证指数继续受阻于3270-3300点的上档压力，本周可能是成败的关键窗口期，从这两日的走势看不排除指数最终向震荡区间下轨靠拢的要求；市场依然以结构行情为主，即轻指数重个股的态势仍在延续。操作上，顺势而为，中字头震荡回调仍在延续，资金外溢；ChatGPT分化加剧、关注AI主线的延伸；重点关注部分绩优新能源、医药消费股的超跌反弹和布局机会。　　光大证券研判，AI浪潮已经开始就不会轻易结束，核心的算力以及应用领域将仍可关注；不过，AI+概念之前调整并不充分，部分蹭热点的细分还是要警惕；阿里变革后关注其他巨头快速跟进的可能，这将决定平台经济概念的持续性；此外，从短期机会看，一季报窗口临近，资金更倾向于布局“好学生”，兼具业绩改善预期与“低拥挤度”的新能源（光伏、风电、新能源车链）或更受资金关注。

金融界2023-03-30

芯片需求周期下半年有望复苏，可考虑左侧布局

高开，早盘沪指、深成指小幅下探后反弹，创业板指窄幅整盘整理，三大指数午间收盘涨跌不一；午后A股延续震荡态势，两市成交额近5个交易日首次低于万亿规模。截至收盘，沪指跌0.16%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.09%。沪深两市合计成交额9811亿元，北向资金净买入43.22亿元。行业表现方面，芯片、电子化学品、航空机场、光学光电子、旅游酒店等涨幅靠前，石油行业、工程咨询服务、采掘行业、船舶制造等板块跌幅靠前。来源：Wind 来源：Wind 2022年11月底，OpenAI发布ChatGPT，迅速引发全球关注，仅两个月时间，全球独立访问用户过亿。短时间内，全球巨头纷纷推出各自的生成式AI产品：3月2日OpenAI开放API接口，16日百度发布文心一言，17日微软推出Copilot，21日英伟达在其2023GTC推出一系列最新AI硬件和软件，3月24日谷歌推出Bard、OpenAI实现插件支持，25日华为推出“盘古”大模型。东方证券表示ChatGPT兴起被看做AI的“iPhone时刻”，类似于“互联网+”历程，生成式AI有望重塑各行业的传统业态，在此创新浪潮之中，推动科技产业升级的“比尔安迪”定律不再停留于OS层面，AI应用和硬件算力正加速实现螺旋升级。算力芯片及AI服务器需求激增，AI新基建有望催化电子反攻行情。类似2018-2019年的电子行情，由于市场对智能手机量价成长空间一致性悲观，电子指数在18年下跌超42%，紧接着在19年5G基础设施建设及AIoT终端创新的推动下，电子一年内反弹超73%。如今，对于仍处在历史估值低位的电子板块而言，AI应用的兴起一方面有望带动数据中心、服务器等相关新基建的放量，一方面有望革命消费电子终端的人机交互体验，进而加速各类终端电子化、智能化的进程，行业“短期景气复苏”与“中期AI创新成长”之间的逻辑共振正得以强化，“AI的iPhone时刻”为电子估值修复提供了有力的市场情绪支撑，可以关注算力芯片及AI服务器相关产业链。大模型AI对算力、存储需求大，推动芯片设计、制造升级。在大模型训练对数据总量的带动下，需要性能更高、功耗成本更低的算力芯片和大容量存储芯片。全球AI芯片市场预计由18年的51亿美元增至25年的726亿美元，CAGR达46.14%。当前主流的AI算力芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC、NPU等，GPU在训练负载中具有绝对优势，多场景趋势下AI芯片将更加细分和多元，头部本土AI芯片企业正迎来国产替代机遇期。与此同时，由于受美国对我国芯片干扰影响，Chiplet异构集成等先进封装有望成为本土IC企业应对制程和算力瓶颈的解决方案；存储芯片方面，3DNAND堆叠层数提升和DRAM微缩化进程也有望提速，芯片ETF（512760）有望持续受益。在黄金价格近期攀升的推动下，黄金概念股涨幅明显。硅谷银行破产被接管、瑞士信贷危机等事件的出现，使得当前系统性风险显现并持续蔓延，市场避险情绪持续升温。其次，在多家银行持续出险后，美国加息政策效应逐步显现，鹰派加息逻辑迅速转为鸽派宽松为主，美元指数持续走弱，未来美国继续向上加息空间有限，贵金属价格有向上支撑。我们长期看好黄金基金ETF（518800）的投资机会，但“入场”黄金需要择时。首先，在当前宏观背景下，长期CPI数据中枢短期内难以快速回落；美国加息进入尾声，美债名义利率曲线倒挂无法长期维持，实际利率中枢将因此而下降；全球金融机构持续增持黄金，黄金的战略配置地位正在不断提升。但同时，金价已行至高位，入场还需等待合适的时机。如果系统性风险得到遏制，市场恐慌情绪将得到暂时缓解，黄金存在回调机会，需要择时进场。当前全球金融机构对货币金融自主可控程度越发重视，金融机构购金需求维持在高位。在需求总量保持稳定的前提下，黄金“超主权”货币的属性将持续凸显，将对优化外汇储备资产结构、保持黄金在外汇储备中占比以及稳定币种信用起到至关重要的作用，对金价产生合理支撑。投资者可以积极关注黄金基金ETF（518800）的投资机会。 3月29日军工ETF（512660）下行1%，已经连续4日下跌。与此同时，资金正在加速流入军工板块，军工ETF已连续5日净流入，累计超4.3亿元。在有关部门支持军工央企做强做优做大的背景下，军工央企有望实现更好的高质量发展。来源：Wind 最近大热的人工智能相关概念在军工领域目前应用有限，但未来存在多重应用价值和优势。信息优势方面，人工智能可以快速分析和识别有用信息，从而给军队带来信息优势；决策方面，人工智能算法对各类决策进行评估，帮助人类更好地预测对手行动和减少决策失误；风险和成本方面，自主化系统等能够从事危险和繁琐的工作、降低作战人员的风险和成本。人工智能可用于情报和侦察、自主武器、指挥控制等诸多方面，相关应用或将逐步落地。 2022年10月底以来，防控政策切换背景下，经济复苏预期强劲，横向比较诸多困境反转的方向，军工行业需求受益程度排名相对靠后。受此影响，军工板块走势相对较弱，过去120日内，军工板块累计下跌5.18%，在所有中信一级行业中排名靠后。来源：Wind 与之相对的是，军工行业绝对增速仍维持较高水平，且估值水平较为合理。当前估值位于历史10%分位左右，性价比较高。随着报告期逐渐接近，行业整体beta有望迎来扩张趋势。感兴趣的小伙伴可以关注军工ETF（512660）。来源：Wind 另一个央国企占比较高的板块是交运，央国企在交运行业中具有重要地位。交运ETF（561230）3月29日上涨0.41%，仍处在震荡区间内。交运行业央国企普遍处于被低估状态，多聚集在偏传统重资产型的交运子行业——公路铁路、航运港口、航空机场。从各子板块估值同样可以看出，当前交运板块整体估值相对历史平均较低。来源：招商证券，Wind 根据民航局发布数据，2023年2月民航旅客运输量4320万人次，同比增长38%，其中国内航线旅客运输量4249.5万人次，同比增长36.1%，国际航线旅客运输量70.6万人次，同比增长756%。当前国际航班仅恢复至2019年同期的16%，受跨国航线还在恢复过程中和签证发放速度影响，国际航班仍有进一步恢复的空间。航空板块之外，快递和油运板块前景同样值得看好。今年年初以来，全国各地区各部门把恢复和扩大消费摆在优先位置，中期来看，伴随防控政策优化，线上消费将呈现复苏态势，快递需求修复趋势良好。虽然美国原油库存增加至近两年来的最高水准，但美国小幅加息，并暗示即将结束进一步加息行动，为油价上行提供动力。可以关注交运ETF（561230）。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-30

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