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英特尔拆分两大赢家！英特尔断臂自救、台积电接单吃肉
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暴雷」的Q2财报，第二季营收不增反降，利润率超预期下滑，第三季EPS指引料亏0.03美元，远不及市场预期盈利0.30美元，同时宣布大规模裁员和停止派发股息。这份财报当时引发英特尔股价暴跌26%。小摩最新指出，英特尔产品部门为了保持竞争力，可能不得不将更多地核心运算产品外包给台积电。摩根大通认为，英特尔晶圆制造事业前景不明，即使作为独立实体，未来三至五年内不太可能成为台积电在先进制程上的有力竞争对手。小摩团队表示，台积电凭借强大的工艺路线图（N3和N2）和在封装技术方面的领先地位，以及在AI加速器和边缘AI领域的垄断地位，预计将继续保持结构性增长动力。随着库存水平的见底和未来12个月内的周期性增长驱动，台积电市场前景依然乐观。小摩当前对台积电股票给予「增持」评级，目标价为1200新台币，现报948。原文链接
投资慧眼2024-09-02
信达证券：给予贝因美买入评级
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销量表现非常亮眼。　　Q2毛利率下滑，利润率波动较小。公司Q2毛利率达39.21%，同比-6.65pct，主要系产品销售折扣增加及高毛利产品销售下降所致。费用端看，Q2公司销售费用率下降较多，同比-7.98pct，基本对冲掉毛利率下滑带来的影响，净利润率为4.66%，同比-1.18pct，使得归母净利润出现同比下降，但上半年看整体利润仍然实现同比增长。　　行业及竞争格局趋好，公司经营不断提升。行业层面看，上半年行业销售额下滑幅度明显收窄，同时多家行业内公司预计这一趋势有望延续。竞争格局上看，新国标更严格的标准已开始出清中小企业，头部企业集中度有望持续提升。公司层面看，上半年公司不断提升经营水平，在营销端强化费效考核，在电商端完成亚马逊全球品牌认证，在产品研发端聚焦精准营养。　　盈利预测与投资评级：内外环境持续改善，今年业绩提升在望。在婴配粉行业和竞争格局改善逐步得到验证的过程中，公司不断提升经营，从多个维度精进经营策略，上半年利润已超去年全年，今年业绩提升在望。我们预计公司2024-2026年EPS为0.09/0.12/0.15元，维持对公司的“买入”评级。　　风险因素：食品安全问题，行业竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券孙山山研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为9.48%，其预测2024年度归属净利润为盈利1亿，根据现价换算的预测PE为26.78。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-02
3M：你可能迟到了
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了可信度。因此，3M预计其调整后的营业利润率将提高225至275个基点。尽管如此，3M并没有调整其调整后的全年有机增长预期（持平至2%增长），这让投资者的乐观情绪有所减弱。因此，该公司在恢复有机增长方面仍面临挑战，尽管市场似乎乐观地认为，最糟糕的时期可能已经过去。 3M需要证明其推动有机增长的能力来源：TIKR 华尔街上调了对3M的预期，以反映对其执行能力的悲观情绪有所减弱。虽然其调整后的营业利润率预计将保持强劲，但营收增长指标似乎相对不温不火。换句话说，在3M遭受重创后对其重新估值可能反映了其均值回归的机会。因此，除非管理层从2025年起提供更强劲的增长前景，否则其风险/回报可能有限。 3M的预期调整每股收益为18.3倍，比行业中位数低不到10%。它也比5年的平均水平高出近20%。此外，管理层还试图通过强调影响其业绩指引的潜在宏观经济风险来缓和投资者的乐观情绪。然而，美联储准备从9月份开始降息，而软着陆的可能性似乎越来越大。因此，市场似乎相对有信心，认为可能阻碍3M复苏的硬着陆挑战似乎不太可能发生。风险 3M的“F”级增长评级对其经济复苏的乐观态度构成了重大风险。虽然调整后的盈利前景有所改善，减轻了其不温不火的有机增长预期，但如果不能重振其收入增长前景，其削减成本的努力可能会受到限制。因此，管理层正确地将推动有机增长作为其关键支柱之一。然而，考虑到3M市场的成熟，短期内的改善可能具有挑战性。该公司投入更密集的研发工作以推动新产品发布的能力可能需要更多时间才能发挥作用。 3M的核心业务部门对宏观经济风险敏感。虽然最近的经济数据表明软着陆似乎越来越有可能，但投资者仍必须考虑到其转型努力的潜在执行风险。因此，一个意外的硬着陆可能会对3M的投资者情绪造成严重破坏，因为它的估值不再被视为低估。最近的飙升使得估值不再那么吸引人，投资者或许可以观望公司有机增长努力能否更加明确。 $3M(MMM)$
老虎证券2024-09-02
顺丰同城电话会：2024年上半年实现盈利翻倍，营收高质健康增长，现金流强劲
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整，但是其实对于整体的利润也没有影响，利润率也有一定的提升。其实最关键的那些大客户，我们今年新增了很多大连锁客户，市占率有所提高。对于大连锁客户而言，质量也是有很高的要求，我们市占率提高就侧面反映了我们的质量能够满足客户的要求。即使是单价调整，但是对于我们毛利没有影响，甚至有所上升，主要有两大原因：一是规模效应，过去需要大量的补贴，顺丰同城今年是业务量增长超过30%，但对比行业而言，未来能够增长的空间还是非常大，所以规模效应导致我们会还有很长的路程去均摊成本。第二点，我们可以通过自身独有的商圈化，把成本做到最优化，以一个商圈作为维度，把商圈的订单密度做强，通过配上不同的业务结构，希望把成本做低，已经成功做出一些成效。总结成本节约方面，物流的最大法宝就是规模效应，通过增加订单，第二个就是我们特色的商圈化经营策略，将我们的表现再进一步提高。其实在人效提升以外，我们通过很精细化、线上化，以及管理模式去实现节省整体成本，比如说，对于每个成本项目，我们都在持续做更精细化的管理，让每个客户都能节省出更多的成本，从而创造出更多的利润。当前我们在精细化管理上的进步，也是比较明显及比较快的。在无人化方面，我们看到在公开道路上跑的物流小车，不管从政策上还是从技术发展来说，都能看到整个行业未来在这方面的科技发展非常快。当前我们和无人车公司以及集团，共同去城市试点无人配送的场景，非常积极地投入无人车，建立起相关的能力。但当前来说，我们的规模还不够大。不过，我们从这个模式中看到有效的降本能力。随着后续大量的无人车投入，我们也会更积极地去自建我们整个无人车调度能力和运营能力，比如能够更高效的充换电，实现无人车各方面的运营，能够更高效地提升效率，持续在系统和科技能力上助力现有骑手网络。无人化料明后年会开花结果更大节约成本 Q5：关于利润率的展望，公司怎么看后续毛利率的趋势和成本结算的空间？未来毛利率增长趋势的来源是来自于运力骑手成本下降或者是规模效应的情况，以及一些费用率空间的情况？能否给予中长期利润的指引以及利润率的预期？ A5：成本端还有很多下降的空间，短期而言随着订单的增加、效率的提高，能够一定的节约销售成本。中长期方面，考虑到刚刚讲到无人化的一些场景发生，我们预期在未来一、两年的时间慢慢会开花结果，带来更大的节约成本。短期而言，我们靠物流的规模效应就能降成本，中长期随着我们在无人化方面有一些突破，会有更大发展。从收入端方面，今年我们也获得一些较大的头部连锁客户，开始为他们提供服务，因为刚开始服务，财报上还没有反映出来。我们相信头部连锁客户陆续会把更多市场份额，给到我们第三方的公司去做，相信对于单价、毛利而言，都会带来有一些惊喜。其实物流是很大的市场，同城配送仍有很多方面，可以慢慢渗透及发展，而面向这些方面也是高单价、高毛利，所以我们对未来毛利充满信心。未来这一两年，为了应对宏观形势变化，我们在价格方面会谨慎行事。我们未来的三年规划，藉着成本下降从价格端以更有竞争力的价格去抢更多的市场，还是为了利润率去做贡献，目前难以说明去会做到什么情况。我们中长期目标希望两、三年时间将整体利润率，达到正常物流公司的水平。随着规模效应增加，毛利率的保持或者微涨，以及费率的持续下降，应该能够达到目标。保持关注和研究国际市场Ｑ6：关于国际业务拓展方面，公司最近进入了香港市场，短期会不会带来有什么利润方面的影响？以及国际市场是否有一些其他可以分享的情况和想法？ A6：首先我们在香港做测试，主要是两个原因：第一，延续我们国内打法为主，母公司有当地快递业务，我们再做渗透。早前更多的是测试，而我们自己的下单渠道会在9月份全部上线。在香港做测试，最主要想把我们的系统跑通，跑通后主要以这个系统覆盖两个方面尝试可能性：一些市场以系统加盟模式的可能性；以及在国际其他的市场，我们可能发挥我们的强项，因为很多管理层也是来自于快递行业，所以在国际城市上的各种快递跟母公司或会做一些协同，可以在这方面发展。对于国内业务方面，我们会做好平衡，兼顾这个市场的同时，进行我们的新业务开拓。当然，我们资金储备也非常充沛的，已超过了最高的时候，所以我们会平衡资金储备，及利润率方面的考虑，因为国内的场景利润还是有比较大的提升空间。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-09-02
Chang 升级发布 ADA 跌势能否逆转？
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ADA 投资者仍在获利。然而，从每日利润率可以看出，价格下跌可能是由于一些亏损的投资者在价格下跌时出售资产以减少损失。此外，卡尔达诺的社交主导地位在过去三天有所下降。然而，积极情绪仍然超过消极情绪，这表明尽管社交媒体上的关注或讨论可能会减少，但发生的对话总体上是有利的。尽管社交主导地位下降，但这种持续的积极情绪表明价格有反弹的潜力。卡尔达诺的价格处境艰难。随着炒作的减弱，该资产至少会从当前价格下跌 4.8%，如果市场状况持续，可能还会进一步下跌 8.2%。未来，更多的 ADA 效用或整体市场牛市可能会刺激价格上涨。简单来说 Cardano 已启动 Chang 硬分叉，迈向去中心化治理，尽管 ADA 价格呈现积极发展，但仍然处于亏损状态，形成了“卖出新闻”的氛围。不过值得注意的是过去三天，社交主导性有所下降，但积极情绪仍然较高。短期内市场低迷动荡，也使 ADA 价格处境艰难市场情绪与关键指标等支持看跌前景，目前上涨潜力不大，长期来看随着更多的 ADA 效用或整体市场牛市将会刺激价格上涨来源：金色财经
金色财经2024-09-02
平安证券：给予中金公司增持评级
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（YoY-64%），高基数下明显承压。利润率下滑，24H1管理费用63.7亿元（YoY-22%），管理费率71.5%（YoY+6.1pct），信用减值损失0.26亿元（23H1为信用减值转回0.08亿元），归母净利润率25.0%（YoY-3.7pct）。杠杆倍数4.90倍（YoY-0.49倍，较上年末-0.29倍，较24Q1-0.08倍），年化ROE为4.2%（YoY-2.8pct）。　　Q2五大业务环比均有所改善，但管理费上行。24Q2单季营业收入50.4亿元（QoQ+30%，YoY-19%），各业务净收入环比变动：经纪+13%/投行+84%/资管+8%/自营+29%，利息净支出2.2亿元（vs24Q1净支出5.9亿元）。归母净利9.9亿（QoQ-20%，YoY-24%），主要系管理费环比增加。　　自营收入同比降幅收窄，债券与权益OCI持仓增加。24H1公司自营收入42.5亿元（YoY-4%）。金融资产规模较上年末收缩、与24Q1末基本持平，24H1末自营规模3291亿元（YoY-6%，较上年末-7%）。其中其他债权投资785亿元（较上年末+20%）、其他权益工具投资17亿元（vs上年末无持仓，较24Q1+7%），而交易性金融资产2484亿元（较上年末-13%）、主要是股票/股权持仓减少。　　财富管理客户数量逆市正增，私募资管业务保持优势，境外投行业务表现亮眼。1）经纪：据Wind，24H1沪深两市日均股基成交额9846亿元（YoY-7%）。公司上半年代理买卖证券净收入10.5亿元（YoY-15%）、席位租赁收入3.1亿元（YoY-39%），预计系佣金下滑压力。　　财富管理客户数逆市正增，2024H1末公司财富管理客户数约773.33万户（较上年末+14%），客户总资产2.76万亿元（较上年末-4%），产品保有量稳定在3400亿元（vs上年末突破3600亿元），“股票50”、“ETF50”、“股票T0”等创新个人交易服务累计覆盖客户超30万人次，签约客户资产超3000亿元（vs上年末客户数20万、客户资产2400亿元）。24H1公司代销金融产品规模1121亿元（YoY-38%），代销金融产品收入3.8亿元（YoY-46%）。　　2）资管：公司各业务部门及子公司合计资管规模（含应占联营及合营企业利润相关的AUM）1.42万亿元（YoY-1%，较上年末+2%），其中公募基金业务稳步扩张，私募股权业务保持优势，公募基金规模1792亿元（较上年末+25%），私募股权投资基金规模（含应占联营及合营企业利润相关的AUM）4364亿元（较上年末+5%）。但预计资管费率下降和私募股权投资基金投资收益下降等因素拖累资产及私募股权分部收入表现。　　3）投行：据公司公告，公司2024H1承销境内IPO金额15.7亿元（YoY-93%），再融资（增发+配股）主承销金额86.55亿元（YoY-83%），境内债券承销规模3125亿元（YoY+2%），股权承销随市场承压，债券承销规模同比基本持平。境外投行业务有所回暖，据公司公告，24H1公司港股股权主承销金额9.5亿美元（YoY+28%），港股IPO主承销规模继续稳居中资券商第一；中资美股股权主承销金额4.0亿美元（vs23H10.14亿美元）；境外债券承销规模22.0亿美元（YoY+24%），中资企业境外债承销规模继续保持中资券商第一的领先优势。　　投资建议：近期监管机构密集发声，国务院相关报告表示将“集中力量打造金融业‘国家队’”、“推动头部证券公司做强做优”，资本市场和国有证券公司重要性有望进一步提升，资本市场高质量发展和加速建设一流投资银行也将对券商提出更高要求，公司机构业务优势及高净值客户资源打造差异化竞争力，投行、交易等专业能力领先行业，竞争优势有望进一步提升。但考虑到上半年权益市场波动剧烈、公司业绩承压，下调公司24/25/26年归母净利润预测至45.5/49.4/54.1亿元（原预测为56.8/62.3/68.2亿元），对应同比变动-26.1%/+8.6%/+9.6%，目前股价对应2024年PB约1.55倍。整体来看，头部券商做优做强的趋势明确，公司机构业务、财富管理领先行业地位仍显著，业绩短期压力不改公司长期竞争优势，维持“推荐”评级。　　风险提示：1）资本市场改革进度不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）宏观经济下行影响全球风险偏好。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券许旖珊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.72%，其预测2024年度归属净利润为盈利47.59亿，根据现价换算的预测PE为33.64。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-02
联想控股(03396.HK)业绩拐点显现，胜率、赔率皆佳的布局窗口
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C并牢牢占据PC出货量榜首，而且PC的利润率也达到了历史高位的8.8%，公司自身业绩的增长也与行业趋势一致。展望未来，第三方机构预测在2024年AI PC出货量有望接近5千万台，2025年有望超过1亿台，2024 年至 2028 年期间的复合年增长率（CAGR）有望达到44%。尽管实际增长情况还需根据市场反应和技术进步等因素进一步观察，但可以肯定的是，联想集团在AI PC领域的领先地位将使受益于这一积极趋势。再看投资业务，联想控股投资业务这5年收获了近90家企业上市，这一成绩在一级市场里相当突出。特别是今年上半年，根据清科的统计，中资企业境内外上市共82家，联想控股贡献了7家（黑芝麻8月上市），占比近10%，大幅领先同业，可以说是逆境之中更显投资成色。但是因此联想控股也有了大量的二级市场持仓，目前其二级市场持仓占比超过60%，导致投资业绩会受二级市场波动的较大影响。因此对指数的观察可以成为对公司投资业务观察的风向标。如果以创业板指为例，18年至21年中，是单边上涨行情，持续2年半左右的时间，21年中以后市场进入调整期，22年至24年初，市场处于单边下行状态，也是2年半的时间，指数位置也一度接近18年底部位置。从这一角度观察，市场可能接近一个潜在的底部区域，下行压力已经减弱，向上的潜力相对较大。因此综合来看，PC业务和资本市场同时于21年上半年达到这一轮各自周期的顶部，也带动联想控股在21年中录得最佳半年业绩，之后PC业务和资本市场同步进入下跌周期，并于23年底同时到达底部，联想控股的业绩也被带动于23年底录得最差半年业绩。联想控股的业绩波动终究是周期波动的体现。目前PC市场显示出复苏迹象，资本市场虽然还没确定向上拐点，但是从时间和空间上看，都是底部区间，预示着潜在的转机。展望未来，如果两个市场周期同时向好，联想控股可能会迎来新一轮的业绩增长期。综合考虑业务周期，当前业绩拐点的判断具有较强的可信度。 2、潜在催化剂可能会随时出现联想控股的股价催化剂可以分为内部和外部，从内部催化剂看，投资人对联想控股目前的主要期待包括1）回购，2）增加分红，3）处置资产。从外部催化剂看，主要是市场因素，包括1）资本市场出现反转，2）新一波的AI浪潮，3）综合企业板块出现整体性行情。以上任一因素若得以实现，有望为股价注入正面动能。如果两个或更多因素同时发生，有可能会催生一个长期的、趋势性的市场行情。从内部因素分析，联想控股目前的资本市场计划偏保守，并未有回购的举措，分红去年也取消了，应该是公司面对前两年业绩和业务单边快速下行压力下的自我保护举措。随着业绩的改善，公司大概率会恢复分红，回购的话因为联想控股是H股架构考虑的因素比较多，目前市场上H股公司回购案例很少，估计决策会谨慎。处置资产来看，联想控股目前的核心资产应该就是联想集团和联泓新科，佳沃集团这些年业绩拖了后腿，公司是有可能会考虑出售的，卢森堡国际银行如果出售将是一个重大的市场事件，会有巨额资金回流，也表明公司对资产处置的坚定决心。此外，根据市场情况和公司战略，联想控股可能会考虑调整其投资组合，出售东航物流、拉卡拉、富瀚微这些上市公司股票，以优化资产配置。这理论上将为公司带来一定的财务收益和现金流入，在此基础上增加分红和开启回购也顺理成章。从外部因素分析，资本市场因素对联想控股至关重要，现在公司两大核心周期中，PC周期已经拐头向上，如果资本市场也能出现拐点，那公司就会出现戴维斯双击，业绩上升+估值回升，公司有望迎来持续性上涨。新一波的AI浪潮对公司也有很强的催化作用，公司目前是全球最高性价比的AI概念股，之所以说他有AI概念是因为他有两大业务和AI相关，一个是联想集团的AI PC（全球第一）+AI 服务器（全球第三），另一个是投资业务的250+AI被投企业，横跨AI所有环节，形成了全球独有的AI全栈布局。对联想控股来说，AI对业务的影响不只会通过收入和经营利润增长的形式反映出来，也会通过股权增值的利润反映出来，8月份上市的黑芝麻有望吹响AI被投企业陆续走向资本市场的号角。综合企业板块行情也会对联想控股的股价产生较大影响，目前港股的综合企业估值区间在0.2倍-0.3倍之间，为历史低值，未来一旦美联储降息，资金回流港股，综合企业板块也有望迎来估值修复，届时联想控股的股价也有望跟随上涨。综合来看，联想控股的内外部催化剂随时可能会在某些情况下出现，考虑到公司已经处于业绩拐点向上阶段，向下风险较小，向上收益较大，胜率和赔率值得更加关注。
格隆汇2024-09-02
德邦证券：给予皖新传媒买入评级
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6%。我们认为，业绩方面，伴随主营业务利润率优化，公司利润率有望持续增长；“AI+教育”逐步跑通商业化模式后，有望进一步贡献业绩弹性。此外，以《黑神话：悟空》为契机，方块平台有望在国产单机游戏出圈背景下受益。预计所得税问题将一定程度上压制24年的归母净利润增长，但是对于实际经营影响或有限。此外，公司重视股东回报，24年中期拟分红比例超60%。维持“买入”评级。　　风险提示：生育率降低导致的未来学生数量减少风险；行业竞争加剧风险；智慧教育产品研发不及预期风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券孔蓉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.07%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.51亿，根据现价换算的预测PE为12.26。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为8.13。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-02
德邦证券：给予吉贝尔买入评级
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19.30%，环比+32.34%。　　利润率快速提升，费用率显著改善：公司2024H1归母净利率为28.13%，同比提升5.15pct，净利率显著提升；上半年销售费用率随着收入规模的上升而改善显著，且一定规模的研发费用按照会计准则符合资本化条件，2024上半年销售费用率为45.39%，同比下降2.42pct，研发费用率4.01%，同比下降2.82pct。　　加强营销体系建设，核心品种销售持续推进：报告期内公司优化营销策略、扩大营销团队、优化组织架构，持续强化院线、尼群洛尔和OTC三大事业部建设；公司坚持专家网络+学术推广，以专家网络为基础开展学术推广活动，提高推广效率。公司主要产品利可君片在肿瘤等重点应用领域推广效果显著，肿瘤科室有望成为利可君片重要的应用领域，对于治疗恶性肿瘤患者在放疗、化疗过程中发生的骨髓抑制现象具有显著效果；尼群洛尔片在高血压伴高心率细分领域获得了国内心血管疾病领域专家的一致好评和推荐。　　积极加大研发投入，在研管线持续推进：报告期内公司积极推进新药研发工作，抗抑郁新药JJH201501正在开展III期临床试验，正有序推进受试者入组工作；抗肿瘤新药JJH201601已取得《药物临床试验批准通知书》，批准本品单药在晚期实体瘤中开展临床试验，目前正在进行I期临床试验，已完成剂量爬坡试验，正在开展剂量扩展试验。24H1公司共进行研发投入3534万元（+23.57%），占营业收入8.15%（+1.32pct）。　　盈利预测及投资建议。我们认为未来几年公司利可君片有望稳健增长，尼群洛尔片有望快速增长，研发管线持续丰富。我们预计2024-2026公司归母净利润分别为2.63/3.18/3.99亿元，对应PE估值分别为15.6/13.0/10.3倍，维持“买入”评级。　　风险提示：市场竞争加剧风险；产品销售不及预期的风险；相关政策风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券陈铁林研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.69亿，根据现价换算的预测PE为14.75。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-02
东吴证券：给予华厦眼科买入评级
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.42pp）。　　开设新院及费用增加，利润率略有承压。2024H1，从利润端看，公司整体实现毛利率45.84%（-4.46pp）；销售净利率13.33%（-4.99pp），公司利润下滑，主要系收入增长放缓、新开医院固定成本增加、费用率有所提升。从费用端看，公司销售、管理、财务费用率分别为13.7%（+1.39pp）、11.74%（+0.93pp）、0.72%（+0.26pp），其中财务费用同比增长61.90%，原因为公司募集资金现金管理产生利息减少。　　上半年医院增加4家，诊疗服务网点体系建设稳步进行。截至2024H1，公司旗下医院共61家，上半年新增4家。公司医院稳步扩张，推进辐射华东、华中、华南等广大地区，通过连锁运营模式建立全国范围内诊疗服务网点体系。　　盈利预测与投资评级：考虑公司新院爬坡有望贡献业绩，并购扩张仍具备较大空间，我们将公司2024-2026年归母净利润由8.64/11.14/14.31亿元调整至6.58/7.71/8.84亿元，对应当前市值的PE估值分别为22/19/16倍，维持“买入”评级。　　风险提示：医院扩张或整合不及预期的风险，行业政策变化不确定性风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券郑辰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.81亿，根据现价换算的预测PE为16.34。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为37.17。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-09-02

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