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华源证券：给予华利集团买入评级
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净利润18.5亿元，同比+28.4%。利润率方面，公司毛利率较23年末提升2.6pct至28.2%，归母净利率较23年末提升0.5pct至16.4%。销量方面，公司24H1销售运动鞋1.08亿双，同比+18.6%。相较于此前公司预告，营收增长处于预告区间中位、利润增长处于预告区间上限，业绩符合市场预期。　　产能利用率高增长凸显订单修复较快，未来仍有稳定扩产规划。1）产能利用率高增长，公司24H1受订单恢复及新客户合作推进驱动，产能利用率由23年报的87%快速恢复至97%，订单修复节奏较快；2）期间费率波动，管理费率提升系公司业绩向好下计提薪酬、财务费用波动系汇率波动带来汇兑损失、所得税费增长系净利润增长及香港子公司增加对母公司的分红计提；3）扩产预期稳定，公司24H1共两家制鞋厂及一家鞋材厂投产，24H2将继续在印尼及越南新建或扩建工厂以增产能。　　α与β共振推动公司订单增长，客户结构性变化驱动ASP上行。从订单量需求端看，公司未来订单增长主要来自：1）行业发展及下游品牌去库周期结束；2）增长势能较好的品牌订单需求增加；3）新客户拓展。从订单量供给侧看，公司2024Q1已公布2家新鞋履制造厂投产及未来新厂投产预期，有望承接新增客户需求。从ASP端看，公司客户结构性调整驱动代工鞋履产品ASP增加，有望助推业绩增长。　　盈利预测与估值：持续看好公司短期业绩修复及中长期成长性，维持“买入”评级。公司作为我国运动鞋履代工头部企业，凭借短期行业需求修复、中长期扩产以及客户结构变化驱动ASP提升带来量价双升预期，估值长期看具备提升空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为39.0/44.8/51.2亿元，2024年对应PE为19.3X，考虑到公司规模化及全球化下盈利能力较可比公司更优异、头部客户粘性强且具备中长期量价双升逻辑，维持“买入”评级。　　风险提示：国际局势变动风险；劳动力成本提升风险；客户需求修复不达预期；跨市场选择可比公司的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券杨莹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利38.92亿，根据现价换算的预测PE为19.17。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级23家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为76.88。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-25
华鑫证券：给予华鲁恒升买入评级
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，净利润5.43亿元，上半年荆州项目净利润率对比2023年上浮1.99pct。同时公司坚持系统挖潜、降本增效，优化工艺降低消耗，以技术升级发掘装置潜力，2024H1公司管理/财务/研发费用率分别为1.1%/0.66%/1.5%，同比分别+0.02pct/+0.5pct/-1.14pct。公司2024H1整体毛利率同比提升0.34pct，达到21.2%，净利率同比增长0.24pct，达到14.06%。随着荆州基地持续提质增效，公司盈利能力有望继续增长。　　产能持续投放叠加成本优化延续公司盈利能力　　公司保持产能投放节奏，目前有20万吨己二酸、52万吨尿素产能在建。另有尼龙66高端新材料、酰胺原料优化升级项目、蜜胺树脂单体材料等多个新项目在建，构建未来增长点。叠加公司主要原材料煤炭价格走低，公司盈利能力有望延续。　　盈利预测　　随着产业链延伸和荆州基地投产，公司业绩有望迎来稳步增长。预测公司2024-2026年EPS分别为2.21、2.67、3.09元，当前股价对应PE分别为10.2、8.5、7.3倍，给予“买入”投资评级。　　风险提示　　项目投产不及预期；原材料价格上涨；下游需求不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券陈淑娴研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.19%，其预测2024年度归属净利润为盈利44.76亿，根据现价换算的预测PE为10.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为32.71。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-25
贺博生：黄金原油多头强势下周行情走势预测及开盘操作建议
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而推迟增产。近期油价、日历价差和炼油厂利润率的下降凸显了增加产量的风险。如果OPEC+决定继续减产，可能会增加全球库存，从而进一步挤压市场，可能导致油价下跌。这一决定对市场的未来方向至关重要。　　原油技术面分析：原油周五出现了直线上涨走势，在73.0区域震荡后出现了多头延续，欧美盘出现了多头延续，最高点触及74.741美元/桶一带遇阻回撤。结合日线级别上看，油价终结连续收阴形态，出现了大阳线形态，油价有望出现多头抬头。四小时级别上看，布林带出现走平迹象，油价运行在中轨附近徘徊中，油价在71.5美元企稳后，出现了一波上涨，同时上涨浪突破了前期平台阻力位74.1一带，进一步转换为支撑平台，后市油价有望依靠支撑效果进一步上涨。综合来看，原油下周操作思路上贺博生建议以回踩低多为主，反弹高空为辅，上方短期关注76.0-76.5一线阻力，下方短期关注74.0-73.5一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生（微信：hbs5686)，我定尽力为你解决问题。　　【以下是笔者总结的关于爆仓的一些常见原因，希望能对你们有帮助】　　1，不愿止损：这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天银价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。“截断亏损，让利润奔跑”,这是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。　　2，自我怀疑不信任：很多朋友分析昨天行情头头是道，判断今天走势模棱两可，制定好的策略不去执行，前怕狼后怕虎。贺博生老师常讲：一个没有目标的人是可悲的，但一个没有执行力的人是可笑的。没有目标的人将在这个市场为别人实现目标，没有计划的人终将有一天被别人计划。　　3，追涨杀跌成通病：在交易中不愿放过每一个机会，看见银价涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管银价涨、跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待趋势明朗时再介入，把风险降到最低。　　4，交易没有节奏感：对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒银就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”,可怜之人必有可恨之处。　　5，不懂势难乘势：不能区分多空的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨或跌，昨天日线收阳就想着阳，反之想着跌，可谓是市场虐他千百遍，他却待市场如初恋。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。好的猎手一定是能耐得住寂寞的。　　贺博生寄语：我相信每一个做现货投资的朋友都是抱着一个目的来的，那就是为了赚钱！如果不能赚钱在这个市场上就变得没有了意义！贺博生的投资理财世界里面蕴藏着数不尽的财富。我们没有必要也不可能把它的财富在一朝一夕都收入囊中。在我的投资生涯中，我一直都坚持这样的投资理念：投资最重要的不是你一次能够赚取多少，而是你能不能控制风险，落袋为安，长久地立足生存。精准的判断让太多的人折服，我们一直很高调，但却从来不跑调，佛渡有缘人，我们只带有心人！　　本文由黄金原油分析师贺博生（微信：hbs5686）独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习！世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利！
贺博生hbs62862024-08-25
开源证券：给予九典制药买入评级
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司信息更新报告：高基数下继续快速增长，利润率持续提升》，本报告对九典制药给出买入评级，当前股价为22.2元。　　九典制药(300705)　　高基数下继续快速增长，利润率持续提升，维持“买入”评级　　2024H1公司实现营业收入13.67亿元（同比+12.19%，未标注为同比口径）；归母净利润2.84亿元（+43.77%）；扣非归母净利润2.55亿元（+43.24%）。公司2024H1毛利率73.14%（-4.60pct）；净利率为20.80%（+4.57pct）。2024H1公司销售费用率39.98%（-8.74pct）；管理费用率2.99%（-0.61pct）；研发费用率8.35%（+0.87pct）；经营活动产生的现金流量净额4.18亿元（+111.71%）。　　单看2024Q2，公司收入7.75亿元（+8.31%，环比+31.20%）；归母净利润1.58亿元（+31.24%，环比+26.09%）；公司扣非归母净利润1.49亿元（+36.52%；环比+40.64%），高基数下依然快速增长。2024Q2公司毛利率73.52%（-6.22pct，环比+0.88pct）；公司净利率20.44%（+3.57pct，环比-0.83pct）。2024Q2销售费用率39.59%（-10.94pct，环比-0.91pct）；管理费用率2.73%（-0.69pct，环比-0.60pct）；研发费用率9.43%（+2.66pct，环比+2.50pct）。　　我们预计，公司利润保持高速增长主要系核心品种洛索洛芬钠凝胶贴膏集采后院内销量快速增长及院外市场高速增长；同时，公司收入增速慢于利润增速是因为集采降价、销售改革费用出表及高盈利的院外占比提升等影响。我们看好公司在经皮给药领域的市场优势，维持原盈利预测，预计2024-2026年公司的归母净利润分别为5.10/6.46/8.05亿元，EPS分别为1.05/1.33/1.66元/股，当前股价对应PE分别为21.2/16.7/13.4倍，维持“买入”评级。　　加大研发投入，致力打造透皮制剂平台化公司　　2024H1公司研发投入1.17亿元，同比增长23.54%，保持高强度投入。目前，公司拥有3个外用制剂药品注册证书，洛索洛芬钠凝胶贴膏处于快速放量阶段；在研外用制剂产品超20个，其中申报生产7个。随着审批的顺利推进，利多卡因、吲哚美辛、氟比洛芬、椒七麝等在研贴膏及洛索洛芬钠贴剂有望在未来1-2年内陆续获批上市，届时公司将拥有多款透皮药物，业绩增长点多样，经营有望持续稳步向上。　　风险提示：行业政策变化风险、新药研发风险、原材料供应和价格波动风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券王斌研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.02亿，根据现价换算的预测PE为15.31。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.35。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-24
民生证券：给予铖昌科技买入评级
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17亿元，2Q23为0.48亿元。2）利润率：2Q24公司毛利率同比提升4.6ppt至60.8%；净利率同比下滑59.9ppt至-18.0%。1H24公司毛利率同比下滑5.4ppt至54.7%；净利率同比下滑72.9ppt至-33.8%。　　激励费用摊销影响费用率；合同负债快速增长。1H24公司期间费用率同比增加53.4ppt至74.9%：1）销售费用率同比增加4.4ppt至7.0%；2）管理费用率同比增加15.1ppt至21.6%，主要系人员薪酬增加、股权激励费用摊销及新经营场所装修费用摊销所致；3）研发费用率同比增加37.1ppt至50.7%；研发费用同比增加61.6%至0.36亿元。1H24公司人员薪酬增加、计提限制性股票费用、研发设备折旧增加为研发费用同比增加的主要原因。截至2Q24末，公司：　　1）应收账款及票据4.69亿元，较1Q24末增加1.7%；2）预付款项0.17亿元，较1Q24末减少39.7%；3）存货2.03亿元，较1Q24末增加4.9%；4）合同负债0.01亿元，较1Q24末增加254.2%。合同负债金额较小，但增长幅度较大，对下游需求的预期恢复有较好的指示意义。　　实施上市以来首期股权激励；共享收益促进公司长远发展。2024年5月13日，公司完成2024年股权激励计划首次授予，以19.76元/股的价格向93人授予377万股，考核2024~2026年，目标值为营收同比分别增长20%、35%、40%。需摊销的总费用为7585.24万元，2024~2027年分别摊销2876.07万元、3160.52万元、1232.60万元、316.05万元。1H24费用摊销410.87万元。公司核心人员均参与本次限制性股票激励计划，让员工在与公司共同发展中分享收益，共同关注公司的长远发展，促进公司发展战略和经营目标的实现。　　投资建议：公司主营微波毫米波相控阵T/R芯片，布局相控阵雷达和卫星通信领域，虽经历行业增速短期放缓，但公司作为国内少数能够提供完整、先进相控阵T/R芯片解决方案及宇航级芯片研发、测试及生产的企业，长期向好基本面没有发生变化。我们考虑需求释放节奏调整盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.71亿元、0.89亿元和1.04亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是87x/69x/59x。我们考虑到公司核心竞争力，维持“推荐”评级。　　风险提示：产品价格下降、下游需求恢复不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券张建民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为16.18%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.38亿，根据现价换算的预测PE为33.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为85.74。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-24
民生证券：给予振华科技买入评级
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有明显改善，需求向好趋势逐渐明确。2）利润率：公司1H24毛利率同比下滑11.7ppt至50.8%；净利率同比下滑18.2ppt至17.3%。主要原因是在新研及批产项目放量不足，对产品成本管控提出更高要求，价格下降压力从下游向上游层层传递的影响下，新型电子元器件板块企业高附加值产品销售下降。　　聚力做强做优主业；贯彻“质量回报双提升”。分子公司看：1）振华永光：主营半导体分立器件，1H24实现营收6.10亿元，YOY-45.8%；净利润2.65亿元，YOY-49.4%。2）振华云科：主营片式电子元器件，1H24实现营收3.34亿元，YOY-49.0%；净利润0.77亿元，YOY-75.9%。3）振华富：主营叠层式片式电感器，1H24实现营收2.62亿元，YOY-52.4%；净利润0.43亿元，YOY-83.9%。2024年上半年，公司贯彻“质量回报双提升”行动方案，6月，公司实施2023年度权益分配，以现金方式派发6.17亿元，近三年以现金方式累计分配利润占近三年实现年均可分配利润的62.63%。　　合同负债有所增长；经营现金流同比增长122%。1H24期间费用率同比增加9.9ppt至27.8%，其中销售费用率同比增加2.5ppt至6.2%；管理费用率同比增加6.2ppt至14.5%；研发费用率同比增加1.4ppt至6.7%。截至2Q24末，公司：1）应收账款及票据63.82亿元，较1Q24末减少8.5%；2）存货22.85亿元，较1Q24末增加2.6%；3）合同负债0.35亿元，较1Q24末增加22.8%。1H24经营活动净现金流为11.91亿元，1H23为5.35亿元，同比改善明显主要原因一是购买商品、接受劳务支付现金同比减少3.54亿元；二是营收及利润总额下降使公司支付各项税费同比减少2.22亿元。　　投资建议：公司是国内特种电子元器件龙头，深耕行业多年。近年来，公司投入多个固定资产投资项目，聚力智能化、数字化转型，逐步实现精益生产，提升生产效率、降低成本。考虑到行业需求释放节奏延后，我们调整盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别是12.15亿元、15.10亿元、18.13亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是17x/13x/11x。我们考虑到公司在行业中的龙头地位及对新领域新赛道的不断开辟，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求恢复不及预期、产品价格下降、项目建设延期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券朱雨时研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.84%，其预测2024年度归属净利润为盈利19.99亿，根据现价换算的预测PE为10.09。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-24
光伏要彻底反转，还差一个重要条件
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还会继续卷，因为全行业近一半的车企现金利润率依然是正的。 “出口新三样”，全部被高盛打上过剩的标签。其实，这些结论并不奇怪，因为市场或多或少都知道，只不过因为是全球顶级投行高盛，才引起广泛关注。那么来了，像光伏行业，产能出清已经两年了，为啥还是去不干净？反转究竟何时才真正到来？ 01 谁的压力最大？从公开的财报数据，可以整理出下面这份表格：为什么只用三个数据？因为负债、现金流是现在光伏公司经营最大的风险，如果负债过高，现金流不足以应付偿债以及日常经营所需，那也就意味着整个公司有可能面临破产。过去，有些投资者只关注盈利，认为亏损就可以导致出清，其实不完全对。因为在一些比谁“熬”得住的行业，不盈利也可以熬，只要现金流能够维持，比如光伏，关闭产线的损失，很可能比继续开着还要大，不是流干最后一滴“血”，他们都不会贸贸然关闭产能。所以，只能通过破产来出清行业产能了，哪怕破产对一家企业来说很惨。表格中那些高负债率，货币资金储备不多，每个季度负现金流又很大的企业，破产的风险就最高。不过，也不能简单地判这些公司一定会破产，因为他们仍有可能通过各种渠道去解决现金流问题。如继续融资，定增、发债、引入其他大股东、贷款、债务展期等等；又如变卖资产，还有各种削减现金支付的项目。还有一个容易忽略的地方，就是不少光伏企业背后还有地方政府，如果地方政府继续动用财政资金去扶持光伏企业，那光伏企业“熬”的能力就会加强。当然，一些企业财务状况太差，现在资本市场比较低迷，再想向市场拿钱，难。还有地方政府的财政，还能在多大程度上给光伏企业输送现金流？光伏产业虽然已经关停了不少产能，但正如高盛所言，总体规模依然很大。对于光伏产业何时触底，高盛的结论是2025年，理由是全行业有1/3的产能将会在未来几个季度内关停。 02 经验主义，经典失败因为周期下行已经持续了2年，股价也跌幅很大，很多人都习惯性地认为光伏可以抄底。但是，每当满怀信心去抄底，结果总是会打脸，中间太多似是而非的反弹。为什么呢？其实还是产能完全出清的缘故。资本的脾性，特别是资金规模庞大的机构，在他们眼里，没有彻底的产能出清，就没有足够低的价格，也就没有足够大的未来利润，那就没有必要大规模买入。而中间参与反弹的资金，大多数都是游资等短线为主，行情难有持续性，也难有有大规模地抬升股价的能力。推而广之，有是股价即使处在底部，并不意味着一定会反转，也可以在底部磨上相当长的一段时间。这对于投资者而言，是十分痛苦的。因为损耗的是时间价值，以及投资者的信心、耐心。同样的事情，也发生在养猪行业，那个可能更为极端，因为这一轮猪周期已经严重超时。无数的分析师、投资者被打脸，如果只是简单地参看过去的经验而贸贸然地押注周期反转，现在恐怕已经损失惨重。其实，并不是周期理论失效，而是一个行业如果上行周期严重超时，那下行周期同样会超时。有一个例子，大家应该很熟悉，美股2000年的科网股泡沫破裂。那时，纳斯达克整整跌了2年半，指数跌了80%。是自1929年华尔街崩盘之后最长，也是最惨烈的下跌，堪称世纪奇观。在下跌的初期，很多观点都说回调不会太长，因为指数崩盘非常快，两个月时间就跌了40%。如果按照过去数十年的经验，这个位置大概率是底部，可以抄底了。其后指数确实有过一段反弹，但在磨了2个月后，进入真正的主跌浪阶段，此后连跌8个月。后来还有两个相对小的跌浪，直到2002年10月才真正见底。在这个过程中，盲目抄底的投资者损失惨重。为何？最大的原因，是他们习惯拿过去的经验。特别是近期的经验去套，但实际上，美国自从1929年之后的70年时间里，股市的回撤根本没有这么大的案例。当然，如果他们看长一点时间，用1929年的案例，或许可以一战封神，因为两者实在太多相似的地方。如1920年代，一战结束，美国接棒欧洲，成为世界经济火车头，整个美国都欣欣向荣，被称为“咆哮的20年代”；而1990年代，苏联崩溃，日本泡沫破裂，一个是最大的政治军事对手，一个是最大的经济对手，双双陨落。美国从此一家独大，引领全球，同时期还有互联网产业革命，俄罗斯的廉价能源，中国的廉价商品...... 1920年代的美股，和1990年代的纳斯达克，都是直线上涨10年，疯狂程度无以复加，也就不难料到他们的结局。可惜那个时间太久远了，没有人会在意。结果，差若毫厘，缪以千里。其实，很多事后来看，就是常识而已，根本没有什么高大上，更没有什么艰深复杂。无非就是涨太多，就会跌太多；涨太久，也会跌太久。 03 保持常识，保持情绪稳定巴菲特最经典的语录之一，就是做股票投资，不需要太高的智商，普通人也可以做，但你要保持常识，保持情绪稳定。大部分的投资失败案例，都是偏离常识所致。比如，英伟达从2000亿涨到2万亿的时候，犹犹豫豫，下不了手。等到3万亿，却拼命幻想它能够在上10万亿，然后all in。 AI产业革命没人否认，英伟达是好公司也是人尽皆知。但如果总在高位才杀入，此时的性价比未必很高，还需要承担潜在的大回撤的风险。即使以后英伟达真能站上10万亿，收益也肯定比不过从2000亿涨到2万亿的时候。而如果英伟达哪天来一个大回撤，跌5成、8成，那损失就会很惨重。股票投资还有一种“FOMO”心理，即因为之前错过，所以害怕再次错失的心态。表现在，当股价疯狂上涨后，出现回撤，跌一点点就急忙上车。不能说这种做法完全错误，但前提是能够判断这是倒车接人，而不是倒车压人。如果是前者，当然没问题，如果是后者，那就惨了。加上心理若不够成熟，或者只有单纯的不服输精神，跌下去就一直补仓，不知道大势已去，那就更惨了。如果无法判断，很简单，别交易就好。我始终相信，最好的买入机会，一定是在极端位置，就像1929年、2000年、2008年、2020年、2022年，这些位置不会每天都出现，少则等几年，多则要等上几十甚至上百年。如果遇到这种机会，不要害怕，大胆买入。如果不是这样的机会，天天打满鸡血，孤胆英雄式的满仓、all in，和赌徒没有任何区别，也不可能收获巨大的投资盈利。尽量拉长时间看，尽量保持常识，保持情绪稳定，比什么都重要。 04 结语说回光伏、新能源汽车、锂电，还有养猪，他们的共同点，就是当年在周期上行时，资金充裕，产能扩张太大，虽然出清了几年，但不少企业手里还有现金流支撑，所以还需要给他们时间去消化出清。这种事，急不得。至于什么时候产能才会出清完成，没人说得准，如果你相信高盛的报告，那就暂定2025年吧。当然了，更好的是做法，不是单方面听信一家之言，应该紧密跟踪企业的并购数、破产数，做到心里有数。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。如果将来某个时点，出现面积可观的破产潮，然后股价再杀一波大的，或许才是最好的信号。前段时间传出通威并购润阳，是一个好信号，现在上头也逐步通过政策去倒逼产能出清，例如减少了对光伏的财政支持，限制其融资渠道等等。真正的产能底部，或许不会太远了。说得更直接一点，光伏距离正式反转，就差一个破产公司了。（全文完）
格隆汇2024-08-24
民生证券：给予国睿科技买入评级
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长5.0%，环比增长102.2%。2）利润率方面：1H24公司毛利率同比提升6.5ppt至41.4%；净利率同比提升0.7ppt至22.2%。毛利率较低的轨交板块营收同比下滑，综合毛利率从而提升；净利率达到2005年以来历史最高水平。　　雷达板块营收稳增长；南京恩瑞特利润同比大幅增长。1H24，分产品看：1）雷达整机与子系统：实现营收11.85亿元，YOY+12.21%。2）轨道交通系统：实现营收2.36亿元，YOY-46.34%；上半年，公司取得福州2号线延伸线ATS项目、南京地铁都市圈运维管理三期项目等。3）工业软件：实现营收1.37亿元，YOY-25.59%。分子公司看：1）国睿防务：实现营收10.79亿元，YOY+5.25%；净利润3.19亿元，YOY+1.31%；2）南京恩瑞特：实现营收2.60亿元，YOY-16.96%；净利润1592万元，YOY+142.85%，主要系销售结构变化，毛利率较高的业务与产品占比提高所致；3）国睿信维：实现营收1.02亿元，YOY-25.59%；净利润616万元，YOY-34.80%。　　持续加大雷达板块研发投入；1H24计提减值损失1.0亿。1H24公司期间费用率同比增加1.8ppt至10.0%：1）销售费用率同比减少0.2ppt至2.2%；2）管理费用率同比增加0.2ppt至4.0%；3）研发费用率同比增加1.0ppt至4.6%；研发费用同比增加29.1%至0.72亿元。截至2Q24末，公司：1）应收账款及票据38.08亿元，较1Q24末增加7.4%；2）存货19.79亿元，较1Q24末减少6.0%；3）合同负债5.27亿元，较1Q24末减少7.1%。1H24经营活动净现金流为-3.61亿元，1H23为-2.24亿元。1H24公司计提信用减值损失1.02亿元，资产减值损失28万元，合计1.02亿元。　　投资建议：公司是我国雷达市场主力军，产品谱系齐全，持续巩固传统优势市场的同时开拓新业务领域，发展前景较好。2024年上半年，公司深耕国际市场，市场开拓取得新突破，新签订单情况良好。考虑到行业调整等因素，我们调整盈利预测，预计公司2024～2026年归母净利润分别为6.60亿元、8.21亿元、9.88亿元，当前股价对应2024～2026年PE分别为23x/19x/16x。我们考虑到公司的行业龙头地位和改革潜力，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期、国际形势变化风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券马强研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.97%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.21亿，根据现价换算的预测PE为21.5。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为21.42。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-24
牛排和沙拉需求强劲，卡瓦酒价格创下新高
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动力。” 在本季度，Cava餐厅层面的利润率提高了40个基点，达到26.5%，原因是销售额增长和商品成本下降抵消了工资上涨和高价牛排推出的影响。如果股价涨势持续，该公司可能创下历史最佳交易日。目前，全年同店销售额增长预期为8.5%至9.5%，较此前预测的4.5%至6.5% 有所上调。公司预计核心利润将在1.09亿美元至1.14亿美元之间。 Cava未来12个月的预期市盈率为244.78，而Chipotle Mexican Grill的预期市盈率为43.57。截至发稿，Cava Group的股价在美股交易时段，涨超21%。 (来源：谷歌）
Anna Sui2024-08-24
百度Q2财报：文心大模型需求正快速增长，智能云AI收入占比显著提高！
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加快，我们优化了运营效率，保持着健康的利润率。特别是智能云业务，我们预计将持续强劲的增长势头。”百度首席财务官罗戎表示。财报显示，百度智能云在本季度营收达51亿元，同比增长14%，并持续实现盈利（Non-GAAP）及利润率提升。同时，AI贡献的收入占比进一步提升至9%，高于上一季度的6.9%。李彦宏表示，百度提供了业内最先进、最具备性价比的AI基础设施和优秀的MaaS平台，成为越来越多企业的共同选择。据IDC最新报告，百度智能云在2023年中国大模型平台市场份额位居第一，达到19.9%。目前，智能云已经在公共服务领域和医疗领域为村庄改善基层服务和辅助医生自动生成医疗记录方面发挥重要作用。文心大模型需求正快速增长百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，百度正在推动AI解决现实世界问题，并致力于让文心大模型变得更加实惠和易用。 “百度在持续扩大模型组合、增强模型能力，以满足用户的多样化需求。”李彦宏介绍，百度在6月发布了文心大模型4.0 Turbo，与文心大模型4.0相比，Turbo设计的速度更快、成本更低。文心大模型的用户API调用正快速增长，已经从五月中旬的日均2亿API调用量增长到了目前的6亿多，日均Tokens文本处理量达到了一万亿次。随着文心大模型不断提高的优异效率与性能，用户对文心大模型的API调用需求将持续快速增长。原文链接
投资慧眼2024-08-23

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