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江苏银行上半年业绩大放异彩，市值跃居城商行榜首
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7.31亿元，同比增长10.05%。净利润率高达46.63%，较2023年同期提升1.25个百分点，延续了自2020年以来的稳健增长轨迹。截至上半年末，其平均净资产收益率保持在7.02%的高位，持续展现出强劲的盈利能力。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据源自东财Choice。具体到单季度表现，今年二季度，江苏银行实现归母净利润96.89亿元，不仅同比增长了10.08%，还实现了环比7.15%的增长。这一数据，勾勒出江苏银行持续稳健且充满活力的增长轮廓。从宏观视角审视，我国经济上半年实现了总体平稳、稳中有进的发展，GDP总量达到约61.7万亿元，同比增长5.0%。今年4至6月的平均PMI为49.8，略高于前三月的49.7，显示出经济活力在逐步提升。在此背景下，国内产业结构持续优化，高技术制造业和服务业展现出强劲的增长势头，为经济转型升级注入了新血液。这一宏观经济环境也为江苏银行的稳健增长提供了基础。银行业整体经营情况同样呈现积极态势。据中国人民银行、国家金融监管总局等机构发布的数据，上半年银行业净利润稳步增长，资产规模持续扩大，贷款与存款业务均保持稳定增长，金融科技应用不断深化，风险管理和监管水平也得到提升，创新业务不断拓展。截至二季度末，国内银行业金融机构本外币资产总额达到433.1万亿元，同比增长6.6%；商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。江苏银行作为全国系统重要性银行，其业绩表现与银行业整体表现相呼应，2024上半年末的资产规模达3.77万亿元，呈现稳步增长的态势，展现出一定的扩张能力和市场地位。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据源自东财Choice。区域经济方面，江苏省上半年GDP增速达到5.8%，高于全国平均水平，为江苏银行的业务发展提供了肥沃的土壤。作为江苏省内最大的法人银行，江苏银行在全国范围内设有530多家机构，其中在江苏省内更是实现了地级市全覆盖，达到460多家机构。该行存款余额和贷款余额分别增长了11.52%和8.47%，实现了存贷双增的良好局面，为区域经济发展提供了坚实的金融支持。在风险管理方面，江苏银行展现了其卓越的抗风险能力。报告期末，该行不良贷款率0.89%，创同期历史新低，显示出该行在信贷资产质量方面的持续优化。此外，江苏银行的拨备覆盖率维持在357.20%的高位，核心资本充足率也提升至13.35%，较2023年同期增长0.55个百分点，显示出其风险抵御能力和稳健的财务状况。深度融合区域经济，金融服务再升级江苏银行在业务布局上，划分为对公（公司金融）、零售（个人金融）及金融市场（资金）三大业务，其中对公业务因其深度服务实体经济而占据主导地位。江苏银行紧密契合政策导向，深度融合区域经济特征与自身资源禀赋，致力于为实体经济提供精准、高效的金融服务。在制造业、绿色金融及科技金融等多个关键领域，该行均取得了显著成就，彰显了其金融服务的专业性与创新性。针对制造业领域，江苏银行围绕“1650”及“51010”产业集群建设，不断深化行业研究与服务机制改革，致力于提供特色鲜明、专业精准、量身定制的金融服务方案。同时，在交通、能源、城建环保等关乎国计民生的重大基础设施领域，该行以重大项目为驱动，积极拓展中长期项目贷款，有效提升了金融服务的靶向性与实效性。报告期末，江苏银行的制造业贷款余额达到3079亿元，同比增速高达21.23%，远超整体贷款增速12.76个百分点，证明了该行在制造业金融服务领域的底蕴与动力。在绿色金融领域，江苏银行积极响应国家“双碳”战略，通过构建绿色金融改革创新试验区服务方案、深化与政府部门及企业的合作、创新绿色金融产品等多元化举措，持续拓宽绿色融资渠道，增强绿色金融服务供给能力。截至2024年6月底，该行绿色融资规模已突破5600亿元大关，同比增长22%，为推动社会绿色低碳转型贡献了力量。零售业务营收五年复合增长率15.85%，零售AUM再创新高江苏银行的零售业务作为增长引擎，展现出强劲的发展动能。根据东财Choice及江苏银行历年财报数据的分析，该行零售业务自2020年上半年以来，营业收入实现了从78.92亿元至当前142.15亿元的飞跃，五年间复合增长率高达15.85%，凸显了其稳健且高速的增长态势。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据源自东财Choice。具体而言，江苏银行紧密围绕“做大零售业务，聚焦财富管理”的战略目标，致力于构建智慧零售生态圈，通过“全客群、全渠道、全产品”的三大发展支柱，深化内外部合作，强化科技赋能，推动零售业务全面转型升级。零售存款方面，江苏银行报告期内实现零售存款余额8029亿元，同比增长13.38%。零售资产管理规模（AUM）达到1.39万亿元，同比增幅达11.70%，彰显出强大的客户基础和市场影响力。在财富管理领域，该行持续优化产品体系，深化客户分层服务，推动公私联动，构建涵盖家族信托、保险金信托等多元化财富管理服务。通过线上线下融合策略，江苏银行不仅服务了超过1.8万户的董监高及高净值客户，还举办多场法律讲座、企业家对话等活动，增强了客户粘性。江苏银行的财富及私人银行业务AUM突破4000亿元，增速超17%，展现了财富管理业务的快速增长潜力。在养老金融领域，江苏银行积极响应社会老龄化趋势，深化养老金融服务体系，率先试点并推广个人养老金业务，提供专属金融产品和服务，助力客户实现养老规划，彰显了企业的社会责任与担当。在消费金融方面，江苏银行紧跟政策导向，创新推出“零首付”汽车分期产品，并携手车商举办车展活动，有效激活汽车消费市场。信用卡业务通过数字化转型与“四化建设”的推进，实现了客户规模与贷款余额的双重增长，同时优化了客户体验。金融科技引擎驱动，加速数字化转型在数字化时代的浪潮下，江苏银行积极拥抱变革，以金融科技为引擎，全面加速其数字化转型进程。报告期内，江苏银行不断优化战略布局，全力推动全行范围内的数字化转型，旨在构建一个稳固且高效的数字底座。在此过程中，该行聚焦实际问题，强化总行管理效能与服务能力，将风险防控机制无缝嵌入业务全链条，确保业务稳健运行。同时，该行推出“苏银e链”服务体系，创新金融产品近20项，有效拓宽了金融服务边界，为实体经济发展注入了动力。在普惠金融领域，江苏银行采用移动作业模式，依托OCR图像识别与大语言模型（LLM）等先进技术，实现了普惠金融业务向移动端轻量化转型，提升了管理效率与客户体验。而在零售业务方面，该行则构建了“全客群、全渠道、全产品”的服务体系，通过手机银行APP、网上银行及自助终端等多渠道，实现了线上线下服务的无缝衔接，极大地便利了客户。此外，江苏银行推出了“智能文档助手”等智能金融产品，自动解析用户需求，简化审批流程，提升了服务效率与客户满意度。未来，江苏银行将继续秉承服务实体经济的初心，深化对公与零售业务的协同发展，以科技创新为驱动，不断提升服务质效。
金融界2024-08-21
金晶科技上半年盈利质量稳步攀升，“玻璃王”下线彰显科技实力
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5亿元，同比增长5.23%。毛利率和净利润率分别提升至20.09%和7.83%，同时现金流保持充沛，负债结构平衡稳健，存货管理得到优化，为公司的可持续发展奠定了财务基础。就在最近，全球目前已知最长最大的玻璃产品在淄博成功下线，这一里程碑式的成就是对公司创新能力与制造实力的有力证明。毛利率稳步提升至20.09%，现金流充沛金晶科技（600586.SH）的总部位于山东省，深耕于玻璃与纯碱这两大产业，其主营业务聚焦于浮法玻璃及深加工玻璃系列产品的精工制造，同时涵盖纯碱、小苏打等化工产品的全面供应，为建筑、汽车制造及高端工业制造等多个领域提供解决方案。金晶科技横跨淄博、山东滕州、河北廊坊、宁夏石嘴山及北京大兴等多个地区，构建起了一个多元化、高效协同的生产基地布局，彰显了企业的实力与影响力。进入2024年上半年，金晶科技展现出财务增长势头，毛利率由去年同期的16.86%，增长至目前的20.09%；净利润率亦提升了0.73个百分点，达到了7.83%。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据来源自东财Choice。这一积极变化归因于浮法玻璃市场价格的回暖，加之原燃料成本的有效控制，共同推动了金晶科技盈利能力的增强。特别是高端玻璃品种价格的稳定表现，进一步巩固了公司的市场地位。在财务健康状况方面，金晶科技展现出良好的结构。公司经营性现金流净额占公司营收比重的15%，货币资金增长至上半年的23.45亿元，同比增长18.95%。这一资金储备的增强，不仅为公司应对市场波动提供了坚实的后盾，更为其后续的战略规划、产能扩张及技术创新活动奠定了基础。同时，金晶科技的资产负债率从2023年上半年的50.98%下降至当前的47.84%，流动比率和速动比率也呈现稳步增长态势，显示出公司财务结构的持续优化与风险抵御能力的增强。玻璃业务营收占比超六成，全产业链优势明显金晶科技的核心业务聚焦于玻璃领域，2020年以来，其玻璃业务展现出稳健的增长趋势。今年上半年，该业务板块实现营业收入23.08亿元，与去年同期基本持平，占公司总营收的65.01%，彰显了其在公司战略中的地位。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据来源自东财Choice。金晶科技玻璃业务的持续增长，一方面得益于其构建的完整产业链优势，即“矿山/纯碱－玻璃－玻璃深加工”的一体化布局。这一模式不仅有效降低了生产成本，还通过提升光伏玻璃、节能玻璃及深加工产品的比重，增强了全产业链的竞争力。另一方面，随着光伏产业的蓬勃发展，金晶科技积极投身于光伏玻璃领域的布局与优化，巩固了其在行业内的领先地位。具体而言，金晶科技在光伏玻璃生产上，致力于产品结构的优化与升级。针对超白产品，公司集中资源生产15至19mm的超大超厚板，通过严格的质量控制减少副产品比例，从而提升了整体盈利能力。同时，在镀膜产品领域，公司不断优化生产工艺，以满足汽车、制镜及工业等细分市场对产品差异化质量的要求，降低了因质量波动导致的副产品产生，提高了订单交付效率和单线生产的盈利能力。此外，金晶科技还积极响应国家“双碳”战略，将绿色可持续发展理念融入企业运营之中。其在TCO导电膜玻璃领域的布局，彰显了公司在技术创新方面的能力。天风证券指出，随着国内钙钛矿产能的稳步提升以及国际市场的持续拓展，TCO玻璃市场有望在未来呈现放量增长的态势，为金晶科技的业绩注入动力。海外收入四年翻番，“玻璃王”下线打破纪录金晶科技致力于通过技术革新与持续的研发投入，加速向以创新驱动为核心的新型生产力模式转型。这一战略导向在公司的2024上半年报告中得到了体现，报告期内，研发费用增长至1.01亿元，同比增幅约9%，占营业收入的比重亦由上半年的2.49%提升至当前的2.84%。技术创新的驱动力，不仅巩固了金晶科技在国内市场的领先地位，也为其海外业务拓展奠定了基础。在国际化进程中，金晶科技选择了马来西亚作为布局点，自2018年起便在该国投资建设太阳能玻璃生产线，分阶段实现了产能的稳步扩张。该生产线专注于生产薄膜太阳能光伏组件的核心辅件，所产专有玻璃不仅为太阳能组件提供了保护性能，还减轻了组件重量，提升了产品的灵活性与市场竞争力，有效助力了下游制造商与安装商的成本控制。值得注意的是，金晶科技的境外业务收入随着科技创新与国际化战略的实施，实现了快速增长。数据显示，从2019年至2023年，公司境外收入由7.15亿元提升至16.05亿元，复合增长率高达22.40%，占公司总营业收入的比重亦跃升至20.14%，展示了其全球化布局的成功与海外市场的需求。说明：该图表由金融界上市公司研究院制作，数据来源自东财Choice。引人注目的是，金晶科技在技术创新领域的又一里程碑式成就——成功下线全球最长最大的玻璃产品，该产品在淄博高新区诞生，长度达到26米、宽度3.66米，总面积95平方米，被誉为“玻璃王”。这一壮举不仅是对金晶科技在超白玻璃生产技术上的展现，也是公司精准捕捉大尺寸、高品质玻璃市场需求的明证。展望未来，金晶科技总经理孙成海表示，公司将紧密跟随市场需求变化，不断突破技术边界，有信心继续刷新玻璃制造行业纪录。
金融界2024-08-21
巨额AI支出压顶，亚马逊股价上攻乏力
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最担心的是支出增加会影响盈利能力，因为利润率增长是推动亚马逊股价在7月初达到峰值的主要趋势之一，该股在这轮涨势中涨幅达到了30%以上。投资机构Benchmark分析师Daniel Kurnos认为，这种积极势头现在可能面临风险。 Kurnos表示：“一系列特定事件可能会共同给未来几个季度的利润率带来下行压力。”他在8月2日的一份报告中写道，这也可能使“在宏观经济看起来最不稳定的时候，人们更加关注公司的营收”。 “宏观因素”对亚马逊的影响比其他市值巨大的科技公司更大，因为该公司的产品种类繁多。零售、视频流媒体和影视业务的结合使其与众不同，也为更广泛的经济发展带来了不同的敞口。尽管AWS云业务仍是一个亮点，但美国消费者疲软可能拖累零售业务。 Aptus Capital Advisors LLC的投资组合经理David Wagner表示：“投资者似乎在观望，以获得更多有关消费者的信息。这可能是该股相对于其他一些同行表现落后的原因。” 投资者可能也越来越对亚马逊不大举向股东返还现金不满。即使亚马逊不断累积现金储备，但该公司是为数不多的没有股息的大型科技公司之一。在回购方面，它也远不如其他大型科技公司慷慨。虽然其他同行已经批准了数百亿至数千亿美元的回购计划，但亚马逊在2022年批准的100亿美元回购计划，到6月底还不到完成一半。该公司上季度没有完成任何股票回购。以Brian Nowak为首的摩根士丹利分析师在8月18日的一份报告中写道，由于Meta（META.US）、Alphabet（GOOGL.US）和Booking Holdings（BKNG.US）都在回购的基础上增加了股息，亚马逊争夺投资者资本的压力可能会更大。 Nowak写道，这使得亚马逊在没有“有影响力的资本回报政策”的科技巨头中仅次于特斯拉公司（TSLA.US）。Nowak补充说：“如果到25年底没有任何变化，我们估计亚马逊的净现金余额将占其总市值的8%左右。”按市值计算，这将使其在标普500指数前25家公司中排名第二。他指出：“在我们看来，持续的资本回报政策可能会导致亚马逊现金流的倍数更高。” 不过，有迹象表明，投资者正在重新买入遭受重创的科技巨头股票，买入亚马逊、英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）和苹果（AAPL.US）等此前股价大幅下跌的股票。亚马逊的股价较8月5日的最低点上涨了约11%。最近的股价下跌使亚马逊的预期市盈率降至28倍左右，低于所谓的“壮丽七雄”中的大多数巨头公司——只有Alphabet的预期市盈率比亚马逊更低。与纳斯达克100指数相比，亚马逊也仅存在轻微的溢价，纳斯达克100指数的预期市盈率约为26倍。
金融界2024-08-21
中银证券：给予燕京啤酒买入评级
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计公司2024年业绩有望实现高增，后续利润率提升空间广阔，维持买入评级　　支撑评级的要点　　啤酒吨价增幅亮眼，销量表现优于行业。1）分业务来看，公司1H24啤酒/其他业务分别实现营收73.9/6.6亿元，同比+4.6%/+16.8%。在U8等升级大单品稳健增长的带动下，公司啤酒销量/吨价分别同比+0.6%/+4.0%至230.5万千升/3205元销量表现优于行业，吨价增幅亮眼。2）分档次来看，公司1H24中高档/低档啤酒产品营收分别同比+10.6%/-6.4%至50.6/23.2亿元，产品结构持续升级。3）分区域来看，公司1H24华北/华南/华东/华中/西北区域分别实现营收45.9/18.3/7.5/5.5/3.4亿元，同比+10.9%/-4.7%/+21.4%/-8.4%/-5.5%，营收增长全部来自华北、华东两大区域。　　供给侧改革持续推进，降本增效成果不断显现。1）成本端，公司1H24啤酒吨成本同比-1.1%至1774元，我们判断主要系原材料成本红利释放叠加人工成本下降所致。在产品结构提升、吨成本下降的带动下，公司啤酒业务毛利率同比大幅提升2.9pct至44.7%。但受其他业务毛利率同比下降9.7pct的影响，公司1H24整体毛利率同比+1.8pct至43.4%。2）费用端，公司1H24销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.1/-1.0/-0.8/-0.1pct。销售费用投放整体保持稳定，分项中销售人员薪酬增幅较大（同比+15.4%）。受益于营收的增长、辞退福利的减少，公司1H24管理费用率同比下降。同时由于直接投入（研发费用）较去年同期减少了5258万元，公司1H24研发费用率同比显著下降。3）根据我们的估算，公司1H24可变成本/员工薪酬/折旧摊销占营收比例约42.3%/18.2%/4.3%，分别同比-0.8/-1.9/-0.5pct。在供应链优化、组织变革等一系列供给侧改革措施的推动下，公司三类主要成本占营收比例均显著下降，降本增效成果不断显现。4）盈利能力上，在量增、价增、降本增效的共振下，公司1H24销售净利润率同比+2.9pct至10.8%。扣除由漓泉等子公司带来的1.14亿元少数股东损益（同比+20.3%）后归母净利率同比+2.7pct至9.4%。　　2024年业绩有望实现高增，后续盈利水平提升空间广阔。1）短期来看，作为兼具量增、价增、降本增效逻辑的企业，公司在成本红利下的业绩释放能力更强，2024年全年归母利润有望实现高增。2）长期来看，受益于对渠道的强控制、啤酒6-10元价格带的扩容、制度改革红利的延续，公司营收端量、价均有望延续增长趋势。成本端，公司人效显著低于同业，员工薪酬占营收比例显著高于同业，预计后续随着管理改革的深入、产品结构的升级，公司盈利水平还有广阔的提升空间。　　估值　　我们维持此前的盈利预测，预计公司24-26年EPS为0.38、0.52、0.63元/股，同比+65.9%+35.8%、+23.1%，对应24-26年PE为25.9/19.1/15.5倍，维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　改革进度不及预期、大单品拓展不及预期、食品安全事件、原材料价格波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安陈力宇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.75%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.24亿，根据现价换算的预测PE为27.08。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级15家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为12.21。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-21
小鹏汽车2024年第二季度营收81.1亿元经调净亏损12.2亿元
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，2024年第一季度为12.9%。汽车利润率为6.4%，而2023年第二季度为8.6%，2024年第一季度为5.5%。服务和其他业务利润率为54.3%，而2023年第二季度为28.6%，2024年第一季度为53.9%。研发费用为14.7亿元（约合2.0亿美元），较2023年第二季度的13.7亿元增长 7.3%，较2024年第一季度的13.5亿元增长8.6%。销售、总务及行政开支为15.7亿元（约合2.2亿美元），较2023年第二季度的15.7亿元增长1.9%，较2024年第一季度的13.9亿元增长13.3%。其他收入净额为2.8亿元（约合4000万美元），较2023年同期的2000万元增长1454.3%，较2024年第一季度的7000万元增长276.6%。与或有对价相关的衍生负债的公允价值收益为2000万元（约合200万美元），而2024年第一季度为1.8亿元。运营亏损为16.1亿元（约合2.2亿美元），而2023年第二季度运营亏损为30.9亿元，2024年第一季度运营亏损为16.5亿元。不按美国通用会计准则（non-GAAP），运营亏损为15.4亿元（约合2.1亿美元），而2023年第二季度运营亏损为29.6亿元，2024年第一季度运营亏损为16.9亿元。净亏损12.8亿元（约合1.8亿美元），而上年同期净亏损28.0亿元，上一季度净亏损13.7亿元。不按美国通用会计准则（Non-GAAP），调整后的净亏损为12.2亿元（约合1.7亿美元），而上年同期净亏损26.7亿元，上一季度净亏损14.1亿元。归属于小鹏汽车普通股股东的净亏损12.8亿元（约合1.8亿美元），而上年同期净亏损28.0亿元，上一季度净亏损13.7亿元。不按美国通用会计准则（non-GAAP），归属于小鹏汽车普通股股东调整后的净亏损为12.2亿元（约合1.7亿美元），而上年同期净亏损26.7亿元，上一季度净亏损14.1亿元。每股美国存托股（ADS）基本和摊薄净亏损均为1.36元（约合0.19美元），而2023年第二季度为3.25元，2024年第一季度为1.45元。不按美国通用会计准则（non-GAAP），每股美国存托股（ADS）基本和摊薄净亏损均为1.29元（约合0.18美元），而2023年第二季度为3.10元，2024年第一季度为1.49元。截至2024年6月30日，小鹏汽车持有的现金、现金等价物、限制性现金、短期投资和定期存款总额为373.3亿元（约合51.4亿美元），而截至2023年6月30日为337.4亿元，截至2024年3月31日为414.0亿元。业绩展望：小鹏汽车预计，2024年第三季度汽车交付量将达到41000辆至45000辆，同比增长2.5%至12.5%。总营收将达到91亿元至98亿元，同比增长6.7%至14.9%。
金融界2024-08-21
唯品会2024年第二季度营收269亿元调后净利润22亿元
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同期的19亿元相比增长16.5%。运营利润率为8.3%，而上年同期为6.9%。不按美国通用会计准则（Non-GAAP），运营利润为26亿元（约合3.529亿美元），与上年同期的23亿元相比增长11.6%。运营利润率为9.5%，而上年同期为8.2%。归属于唯品会股东的净利润为19亿元（约合2.657亿美元），而上年同期净利润为21亿元。净利润率为7.2%，而上年同期为7.5%。每股美国存托股（ADS）摊薄收益3.49元（约合0.48美元），而上年同期每股美国存托股摊薄收益3.75元。不按美国通用会计准则，归属于唯品会股东的净利润为22亿元（约合2.980亿美元），而上年同期净利润为24亿元。净利润率为8.1%，而上年同期为8.6%。每股美国存托股（ADS）摊薄收益3.91元（约合0.54美元），而上年同期每股美国存托股摊薄收益4.30元。截至2024年6月30日，唯品会拥有现金、现金等价物和限制性现金216亿元（约合30亿美元），短期投资19亿元（约合2.643亿美元）。第二季度，用于经营活动的净现金为2.871亿元（约合3950万美元）。第二季度，唯品会活跃用户数量为4430万，而2023年同期为4560万。订单总量为1.978亿份，而上年同期为2.138亿份。股票回购第二季度，唯品会根据其现行的10亿美元股票回购计划，回购了2.059亿美元的美国存托股。截至2024年6月30日，唯品会在现行股票回购计划下还有3.303亿美元的未使用金额。业绩展望唯品会预计，2024年第三季度总净营收将达到205亿元至216亿元，同比下降约10%至5%。
金融界2024-08-21
东吴证券：给予安井食品买入评级
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w影响，同时政府补助有延后计提拖累整体利润率，还原这两块影响后，主业利润率仍有稳健表现。　　盈利预测与投资评级：公司渠道BC兼顾，速冻火锅料龙头优势愈发凸显，米面/火锅料/烤肠三路并进思路清晰。考虑餐饮需求偏弱、小龙虾价格低，我们下调公司盈利预测，我们预计2024-2026年公司营收分别为155/171/189亿元（前次预计为160/181/20亿元），同增10%/11%/10%；归母净利润分别为16.2/18.7/21.3亿元（前次预计为17.4/20.6/23.8亿元），同增9.6%/15.5%/13.9%，EPS分别为5.52/6.38/7.27元，对应当前PE为14x、12x、10x，维持“买入”评级。　　风险提示：行业竞争加剧风险，新品推广不及预期，原材料价格大幅波动，食品安全风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券杨哲研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.62%，其预测2024年度归属净利润为盈利16.59亿，根据现价换算的预测PE为13.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为112.22。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-21
【原油收评】市场权衡中东谈判进程原油价格跌至两周低点
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2023年5月以来的最低水平。衡量炼油利润率的取暖油裂解价差接近2021年11月以来的最低水平。美国汽油期货价格跌至2024年2月以来的最低水平。美国石油协会（API）贸易集团将于周二公布美国每周石油储存数据，周三公布美国能源信息署（EIA）公布。分析师预计，在截至8月16日的一周内，美国能源公司从库存中取出了约270万桶原油。, 如果预测正确的话，这将是美国原油库存在过去八周内第七次下降。去年同期撤出610万桶，过去五年（2019-2023年）平均减少340万桶。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）04:30 美国至8月16日当周API原油库存（2）15:00 国新办举行新闻发布会（3）22:00 美国发布一季度非农就业和工资普查初步报告（4）22:30 美国至8月16日当周EIA原油库存（5）22:30 美国至8月16日当周EIA库欣原油库存（6）22:30 美国至8月16日当周EIA战略石油储备库存（7）次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要
慧宣鑫语2024-08-21
东吴证券：给予华阳集团买入评级
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汽车电子新产品量利齐升，24Q2经营性利润率环比提升》，本报告对华阳集团给出买入评级，当前股价为23.48元。　　华阳集团(002906)　　投资要点　　公司公告：公司发布2024年中报。2024年上半年实现营业收入41.9亿元，同比+46%，归母净利润2.9亿元，同比+58%；2024年二季度实现营业收入22.0亿元，同环比+42%/+11%，归母净利润1.45亿，同环比+39%/+2%。公司业绩处于业绩预告中值以上，业绩符合预期。　　新产品放量+新客户突破，电子业务贡献更多收入增量。分业务看，2024H1汽车电子实现营业收入31亿元，较上年同期增长65%，精密压铸实现营业收入9亿元，同比增长24%，汽车电子业务贡献更多收入增量。新产品维度，公司HUD、无线充电、精密运动机构产品规模提升明显，2024H1子公司华阳多媒体实现营业收入8.2亿元，同比+68%；新客户维度，公司一方面突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等海外客户，另一方面在原有自主客户基础上拓展理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等新能源客户，下游新能源渗透率提升的背景下公司收入有望继续保持稳定增长。　　汽车电子新产品产能爬坡对冲年降影响，24Q2毛利率环比提升。2024Q2毛利率为21.9%，同环比-0.2pct/+0.4pct，推测主要由于汽车电子新产品产能爬坡盈利中枢抬升所致。分子公司看，华阳多媒体24H1净利润实现0.6亿元（同比+687%，主要为客户突破），净利率7.4%（同比+5.8pct，主要为规模效应所致），华阳通用24H1净利润实现0.9亿元（同比+20%），净利率3.9%（同比-0.9pct，年降略有影响），华阳精机24H1净利润1.2亿元（同比+20%），净利率13%（同比-0.4pct）。　　费用端管控良好，加回减值24Q2实际经营性利润率环比提升。2024Q2资产减值损失/信用减值损失分别为-0.16/-0.19亿元，合计比24Q1绝对值上多0.3亿元，主要是2024H1存货减值计提和收入提升导致的信用减值提升所致。2024Q2期间费用率13.9%，同环比-0.9pct/-0.3pct，分项目看，销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别同比+0.5pct/-0.6pct/-1.4pct/+0.5pct，环比分别+0.2pct/-0.4pct/+0.1pct/-0.2pct，规模效应+精细化管理费用端管控良好。24Q2受减值压制公司归母净利率为6.6%，同环比-0.2pct/-0.6pct，加回减值24Q2实际经营性利润率环比提升。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营收预测为90.3/112.3/132.8亿元，同比分别+27%/+24%/+18%；维持2024-2026年归母净利润预测为6.5/8.9/11.2亿元，同比分别+40%/+37%/+25%，对应PE分别为19/14/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示：海外市场拓展不及预期；下游乘用车需求复苏低于预期，乘用车价格战超过预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.53亿，根据现价换算的预测PE为18.94。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为38.86。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-21
格隆汇公告精选(港股)︱快手-W(01024.HK)第二季度经调整净利润达47亿元毛利率增长至55%以上 AI矩阵已无缝嵌入多个业务场景
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调整净利润达到人民币47亿元，经调整净利润率为15.1%。作为一家以AI为驱动的科技公司，公司已经构建了一套支持万亿参数大模型训练和推理的先进基础设施，在这个基础设施上，公司研发了行业领先的AI矩阵，包括快意大语言模型、视觉生成大模型和推荐大模型。2024年第二季度，公司在视觉生成大模型方面取得了重大进展。公司开启了视频生成大模型可灵AI的全面测试，并向全球用户推出会员体系，进一步升级模型功能。公司先进的文生图AI生成模型可图已正式开源，以鼓励共建一个协作、繁荣的生态。目前，公司的AI矩阵已经无缝嵌入多个业务场景，支持内容创作、内容理解与推荐和用户互动。这一强大的组合为商家和营销客户提供了更高效的工具，从而大大提升了公司的商业竞争力。 2024年上半年，近2万名商家在快手平台借助AI矩阵实现优化经营，在2024年第二季度，来自营销客户的AIGC营销素材消耗单日峰值达人民币2,000万元。 2024年第二季度，快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到了3.95亿及6.92亿，分别同比增长5.1%和2.7%，快手应用的日活跃用户日均使用时长达122分钟。公司在用户流量端实现加速增长，快手应用用户总使用时长同比增长9.5%。在搜索业务方面，2024年第二季度，公司持续优化看后搜功能，并在搜索结果的呈现形式上引入单列样式，提升用户体验的同时，也释放了商业化潜力。公司的搜索用户渗透率进一步提升，2024年第二季度使用快手搜索的月活跃用户达到近5亿，同时单日搜索次数同比增长超20%。 2024年第二季度，尽管整体消费情绪疲软，但公司的线上营销服务收入同比增长22.1%至人民币175亿元。公司优化智能营销解决方案，为营销客户提供更深链路的转化，也带来了营销客户更高的出价，从而推动了收入增长。此外，公司先进的算法极大地支持了人群兴趣探索和匹配效率优化，显著提升了具有线上营销潜力的有效用户数。 2024年第二季度，电商业务GMV同比增长15%至人民币3,053亿元。从需求侧来看，2024年第二季度电商月活跃买家数同比增长14.1%至1.31亿，月活跃用户渗透率创新高至18.9%。公司坚持用户为先的战略，并通过精准的产业打法，快速捕捉和响应快速变化的消费者偏好。具体而言，公司将继续专注于拉新促活举措的不断迭代，通过产品和补贴策略进一步扩展覆盖人群，鼓励用户重复购买。从供给侧来看，2024年第二季度月均动销商家数同比增长超过50%，主要得益于公司大力推进新商家的冷启、成长与长效经营，同时赋能老商家的全域经营。在变现能力方面，2024年第二季度海外收入达到人民币11亿元，同比提升141.4%。公司的海外线上营销团队通过优化产品能力、提升客户体验，积极拓展各行业客户。因此，海外业务的线上营销收入同比增长超200%，环比持续攀升。随着海外变现效率的提升，经营杠杆效应持续释放，2024年第二季度海外业务的营业亏损为人民币2.77亿元，同比减少64.5%。 2024年下半年，公司将继续保持高质量增长，着重关注技术创新，借助公司的综合AI矩阵探索内容和商业的巨大潜力。公司相信，这些战略举措将使快手在竞争激烈的市场环境中保持领先地位，实现长期增长，为公司的用户、创作者和合作伙伴带来更多价值与机遇。【重大事项】数科集团(02350.HK)与广州施瑞康健康科技订立谅解备忘录建议成立一间合营公司汉思能源(00554.HK)附属就自动驾驶及智慧出行技术展开合作订立合作备忘录【财报业绩】中国电信(00728.HK)：上半年净利润218亿元同比增长8.2% 小鹏汽车-W(09868.HK)中期净亏损收窄至26.5亿元毛利率进一步提高徽商银行(03698.HK)中期净利润约89.86亿元同比增长5.9% 舜宇光学科技(02382.HK)中期股东应占溢利约10.79亿元同比增加约147.1% 泡泡玛特(09992.HK)：上半年经调整纯利达到10.18亿元同比增加90.1% 泸州银行(01983.HK)上半年净利润8.08亿元同比增长19.71% 固生堂(02273.HK)中期收入同比增加38.4%至13.65亿元拟派中期息每股0.13港元连连数字(02598.HK)公布中期业绩数字支付业务TPV增长120.1% 进一步拓展全球业务布局归创通桥-B(02190.HK)公布中期业绩非《国际财务报告准则》经调整溢利7820万元国际业务飞速发展同程旅行(0780.HK)2024年Q2财报：用户价值持续提升，二季度收入42.5亿元创新高金山软件(03888.HK)第二季度扣除股份酬金成本前营运溢利8.76亿元同比增长14% 药明合联(02268.HK)中期拥有人应占纯利4.88亿元同比劲增175.5% 华住集团-S(01179.HK)二季度营收同比增长11.2%至61亿元上调2024年全年开设酒店的指引百富环球(00327.HK)中期溢利为4.6亿港元同比下降30.3% 中石化油服(01033.HK)：上半年净利润4.52亿元同比增长38.6% 康基医疗(09997.HK)中期纯利增加11.9%至2.86亿元越秀服务(06626.HK)中期净利2.78亿元同比增长12.1% 万国国际矿业(03939.HK)中期净利同比增加约72.9%至2.54亿元诺诚健华(09969.HK)公布中期业绩第二季度奥布替尼销售收益增加48.8% 丰富的在研产品线取得重大进展民生教育(01569.HK)中期溢利减少约63.1%至约1.13亿元大成糖业(03889.HK)中期由亏转盈1.66亿港元中广核新能源(01811.HK)中期权益股东应占溢利1.8亿美元同比减少7.3% 味丹国际(02317.HK)中期扭亏为盈至833.1万美元金猫银猫(01815.HK)预期上半年净亏同比有所收窄鸿承环保科技(02265.HK)盈喜：预期中期溢利上升约90.5%至约95.2% 【运营数据】中国移动(00941.HK)：7月移动业务客户总数累计达10.008亿户中国电信(00728.HK)发布7月运营数据：7月5G套餐用户达3.3975亿户中国联通(00762.HK)发布7月运营数据：5G套餐用户累计到达2.79亿户【医药创新】翰森制药(03692.HK)：B7-H3靶向抗体药物偶联物HS-20093获FDA突破性疗法认定【收购出售】京能清洁能源(00579.HK)拟1.83亿澳元出售京能清洁能源澳洲40%股权顺泰控股(01335.HK)拟5000万元出售江苏金格润科技100%股权世纪建业(00079.HK)拟738万港元出售香港物业【股权激励】极兔速递-W(01519.HK)授出8599.4万股B类奖励股份【回购注销】腾讯控股(00700.HK)8月20日耗资10.01亿港元回购270万股友邦保险(01299.HK)8月20日耗资1.9亿港元回购370万股汇丰控股(00005.HK)8月19日耗资1.31亿港元回购197.64万股渣打集团(02888.HK)8月19日耗资822.8万英镑回购107.7万股快手-W(01024.HK)8月20日耗资5000万港元回购112.9万股贝壳-W(02423.HK)8月19日耗资299.37万美元回购59.45万股恒生银行(00011.HK)8月20日耗资2097万港元回购22.8万股中石化油服(01033.HK)拟于公开市场以自有资金回购H股股份保诚(02378.HK)8月19日耗资385.4万英镑回购58.3万股福莱特玻璃(06865.HK)8月20日耗资1505.71万元回购86.43万股A股新秀丽(01910.HK)8月20日耗资1445.6万港元回购72.8万股永达汽车(03669.HK)8月20日注销3566.5万股
格隆汇2024-08-20

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