FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

丰业银行公布大动作：国内市场两位数增长，生产率飙升50%

明对利率敏感的批发资金更加依赖，并导致利润率和收益更加波动。加拿大第三大资产丰业银行的战略包括通过其投资组合的主要客户赚取更多收益，发展和扩展优先业务以及数字化流程。投资者一直在热切地等待汤姆森公布他的计划，以促进丰业银行国内外业务的增长，此前该银行报告了惨淡的2023财年业绩。自今年2月接任首席执行官以来，汤姆森首次向公司股东发表讲话，这一举动令许多人感到惊讶，因为非银行业高管在加拿大银行业担任最高职位的情况很少见。汤姆森曾担任工业设备经销商Finning International的负责人，他的任务是重振丰业银行的拉丁美洲业务，预计该银行将利用银行业务严重不足的情况。但是，该地区受到经济挑战和政治不稳定的破坏，显示出一些疲软的迹象。2023财年，丰业银行调整后国际银行业务收益下降约3%，而上一年增长23%。该银行此前曾预测中期每股收益将增长7%以上。丰业银行最大的业务来自国内，个人和商业银行部门的收入约占其收入的40%。与同行一样，该银行寻求利用银行服务不足地区的海外市场实现增长。自2014年以来，该银行已花费约11 亿加元用于南美洲和加勒比海岛屿地区的并购。在国内，它面临着许多挑战，包括加拿大饱和且高度监管的银行业的激烈竞争，一系列央行加息抑制了贷款增长和支出上升。汤姆森表示，他打算改善存款，而不是依赖批发融资，因为自疫情开始以来，加拿大丰业银行的存款增长一直落后于同行。

佳华1682023-12-14

印度前央行行长：美联储明年3份降息预期“过于乐观”，印度目前很难超越中国

政策偏向低价值制造业，因为这些制造业的利润率正在萎缩，竞争也很激烈。谨慎乐观拉詹表示，虽然印度经济增长保持强劲，但私人投资和消费仍然疲软。“所有这些都表明我们不能过于乐观，而是谨慎乐观，”他说。印度央行预计截至3月份的财年经济将增长7%。尽管这是一个举世瞩目的表现，但仍然不足以吸收每年数百万人进入就业市场。世界银行的一份报告估计，未来二十年，印度每年将有约1200万年轻人加入劳动力队伍。 “按照6%的潜在增长率，24年内，我们将成为人均10,000美元的经济体。今天我们仍将低于中国，”拉詹表示。他力争将重点放在印度占主导地位的服务业上，以创造更多就业人口。现年60岁的拉詹于2013年至2016年担任印度储备银行行长，在此期间，他帮助避免了该国的货币危机，并采取严厉措施迫使银行披露其隐藏债务。他在总理莫迪于2016年作出有争议的禁止大面额纸币决定的两个月前离开印度储备银行。他在印度央行任职期间以及离开后一直直言不讳地批评政府的经济政策。印度正在提供价值数十亿美元的财政激励措施，以促进该国的国内制造业。尽管苹果公司和三星电子公司等公司已开始在印度生产更多产品，但制造业在印度国内生产总值中所占的份额约为13%，远低于 25%的目标。莫迪的雄心还在于，到2025年，将印度3.4万亿美元的经济（目前世界第五大经济体）打造成5万亿美元的经济体，成为第三大经济体。为了实现这一目标，印度经济需要以比现在更快的速度增长。巴克莱银行估计，未来五年印度需要每年增长8%，才能与中国对全球增长的贡献相匹配。即便如此，中国18万亿美元的经济规模仍然让印度相形见绌。

Dan19772023-12-13

海王生物：红思客资产、宁波知远投资等多家机构于12月13日调研我司

公司与同行业几家国资背景的公司比较，在利润率方面的确是偏低的。主要原因在于公司作为民营企业融资成本偏高，且公司的客户主要是公立医疗机构，目前公司应收账款的平均账期为六个月左右，库存周转天数超过一个月，扣除上游应付款账期，公司实际经营性资金占用超四个月，这也导致公司的资金周转效率降低，从而进一步影响公司利润率。在营业收入方面，2020 年至 2022 年因受疫情影响，对部分下属子公司的业务开展造成了一定的负面影响，造成了营业收入的下滑。公司与同行业可比公司在业务结构方面有所不同。此外，由于销售区域不同，各地政策差异、市场竞争情况以及配送成本也会影响整体营业收入和毛利率水平。问：随着行业集中度不断升，未来公司会采取什么样的发展战略? 答：未来公司以“稳增长、控费用、突出新业务、强执行”为发展原则，稳固现有各区域集团公司的存量业务，以提质增效为目的做好生产经营管理工作。同时，公司拓展创新业务，推广SPD、设备维保等增强上下游用户粘性的附加值服务，加快新业务规模的发展和效益的凸显。问：公司医药流通板块有没有代理业务，这部分在未来的规划上是怎么样的? 答：公司有药品以及医疗器械的代理业务，公司在各区域都有代理上游厂商的药品以及医疗器械品种。公司未来也会与更多供应商建立起联系，拓展代理的品类。公司下属区域集团上海海王集团旗下的“海王医疗器械（上海）有限公司”从 2017 年开始一直是波科国际医疗贸易（上海）有限公司南中国总代理。目前公司在大力发展医药流通延伸供应链增值服务，是在传统医药流通纯销配送模式的基础上进行创新，为客户提供各类供应链延伸增值服务。公司积极与医疗机构建立医疗延伸服务合作，通过药房共管、协助医院进行供应链融资、提供医用物资供应链服务（SPD 服务）、静配中心等延伸服务提升业务附加值，强化客户合作粘性。问：公司应收账款占总资产的比例较高，公司如何保障应收账款的回款？是否存在风险？答：公司医药商业客户主要为二级以上公立医院，该部分客户资信较好，款有保障。受到医改招标政策等因素影响，下游客户的资金调拨效率和款速度出现下降趋势。下游客户的账期存在一定的延长风险，进而会影响到公司的资金周转效率。公司高度重视应收账款管理，建立了以财务总监为首席责任人的管理团队，以强化应收账款的管理，确保应收账款及时对账、及时催收，逐步降低应收账款的余额及降低应收账款发生坏账损失的风险。公司将继续加强应收账款、存货、预付账款等资金占用项目日常管理，压缩低效无效经营性资金占用，同时通过改善业务结构等多种措施优化资金结构，持续强化资金管理，提高资金使用效率和效益。公司今年的工作重点之一就是加速清收应收账款，强化销售款管理，积极通过沟通谈判、法律诉讼等多种方式推进应收账款催收款工作，减少款风险，降低坏账损失。同时公司也一直在探讨、研究合适的融资方式，根据业务发展需求在条件成熟的情况下选择适合自身的融资工具，盘活资产，提高资金利用率。问：公司为何在华东地区业务体量占比较高? 答：2003 年公司完成山东潍坊医药供应站的收购后，在医药制造主营业务的基础上新增医药商业的主营业务。华东地区作为公司深耕多年的重点区域具有良好的客户基础。在未来发展战略方面，公司重点打造的医疗器械平台上海海王集团位于华东区域。公司医疗器械的团队很多来自波士顿科学、西门子医疗等行业知名企业，资源优势很强，未来我们也有信心将这部分业务继续做大做强。2022 年度上海海王集团营业收入约五十多亿元，在华东地区及周边有较好的客户资源，有一定的市场占有率。问：公司重大事项的进展程度怎么样了?是否已经签署了正式协议? 答：公司 2022年 3月披露拟筹划重大资产重组及混合所有制改革事项以来，一些战略投资者对公司项目表示浓厚的兴趣和关注度。公司与意向方签署了保密协议后，各意向方就本次重大事项对公司及相关子公司陆续展开了详尽的前期调研访谈及内部立项等相关工作。部分交易意向方完成内部立项后随即聘请中介机构开展了审计、评估、法律等各项尽调工作，但由于标的子公司数量较多、规模较大，涉及的相关审计、法律、评估等尽职调查工作量较重，且 2022年受全国各地疫情封控的影响，人员流动受阻，现场工作推进缓慢。截至目前，部分意向方已完成对标的资产的审计、评估等工作，公司也与意向方就本次重大事项的交易方案和相关协议条款进行了详细的协商谈判，由于本次重大事项涉及国有资本参与，故决策、审批程序较为审慎、复杂，时间进程较长。公司将以“时间优先、方案优先”为原则尽快落实项目。问：公司未来会如何加强医药制造板块的发展？有什么计划? 答：公司的医药工业板块主要从事药品的研发、生产和销售，以子公司海王福药、金象中药以及海王中新药业为主要平台，公司目前已搭建了多元化、多层次的医药制药产品结构。其中福州生产基地也是国家在福建省唯一指定的麻醉品生产基地。未来，公司将借助原有研发工业体系，致力于创新药和仿制药的研究，还将与高校和行业研究院进行战略合作，推动研-产联动。公司设有“工业-商业”联动事业部，主要负责购销业务平台搭建、体系内公司的资源整合以及创新业务开展等工作。工商联动部门梳理工业体系内的产品清单，定期收集重点品种数据，通过公司的销售网络去销售自产品种，逐渐打造公司的明星产品。在产品方面，公司共有 6 个品种通过仿制药一致性评价，包括碳酸氢钠片、诺氟沙星胶囊、盐酸二甲胍片、盐酸普萘洛尔片、盐酸苯海索片及维生素 B1 片，另有多个品种的一致性评价工作正在有序推进中，其中维生素 B6 片一致性评价已完成评审即将获批。在新药研发方面，公司受托生产的多索茶碱注射液已获批，钠钾镁钙注射用浓溶液已获得批件。公司还拥有多项自主知识产权独家产品，如抗胃癌药替吉奥片、抗肝癌药消症益肝片、提高免疫力的多糖蛋白片、抗鼻炎用药鼻渊胶囊、急性腹泻用药苋菜黄连素胶囊、抗炎保肝用药甘草酸二钠、辅助性利尿药螺内酯片、缺血性脑血管疾病用药磷酸川穹嗪片、预充式导管冲洗器（国家第三类医疗器械产品）以及 HTK 心肌保护停跳液（国家第三类医疗器械产品）等，以上药品均具有较强竞争优势。问：去年 2022 年商誉减值 24亿元，未来是否还会出现商誉减值的情况？海王运和、十堰海王、茂名海王为何全额计商誉减值? 答：2022年公司计提了约 5.24亿元的商誉减值损失，主要是受部分子公司的业绩下降所导致。受疫情封控影响，部分区域子公司业务受到较大影响，医院除疫情防控物资以外的需求大幅下降。如果相关子公司未来年度经营业绩未达到预期效益，仍面临商誉减值的风险。 2022 年度海王运和、十堰海王以及茂名海王已不再纳入公司合并报表范围内。问：能不能简单介绍一下公司医药流通的商业模式是怎么样的？答：公司医药商业流通板块的主要业务模式为纯销配送业务模式以及分销调拨业务模式。纯销配送业务是指直接对包括各类医疗机构及零售终端的终端客户的药品、医疗器械批发配送业务。分销调拨业务是指医药商业公司作为上游经销商，面向下游医药商业公司进行批量销售的一种业务类型。海王生物（000078）主营业务：涵盖医药商业流通、医药制造、医药研发。海王生物2023年三季报显示，公司主营收入286.4亿元，同比下降1.09%；归母净利润8848.21万元，同比下降32.92%；扣非净利润4264.09万元，同比下降62.23%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入86.87亿元，同比下降19.82%；单季度归母净利润80.34万元，同比下降95.58%；单季度扣非净利润-1147.47万元，同比下降178.31%；负债率82.82%，投资收益2582.51万元，财务费用5.88亿元，毛利率10.32%。该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2002.15万，融资余额减少；融券净流出6.54万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-12-13

“我的钢铁”年会：Mysteel高级研究员任竹倩将参会并发表主题演讲

钢企利润总额同比下降34.11%；销售利润率仅为1.33%，黑色金属冶炼和压延加工业利润率低至0.37%，大大低于工业企业平均5.62%的利润率。当前，钢铁行业正处于一个改革发展，攻坚克难的关键时期，国际形势复杂多变，世界经济不稳定性、不确定性进一步增强，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力使钢铁行业面临前所未有的挑战。展望2024年，全球经济不确定因素依然较多，在供需矛盾加大等情况下，钢铁市场将如何运行，钢价后期走势如何？ 2023年12月14日-12月17日，Mysteel高级研究员任竹倩将出席“2024中国钢铁市场展望暨‘我的钢铁’年会”，敬请关注她对《Mysteel2024年钢铁年报》的解读。本次“2024中国钢铁市场展望暨‘我的钢铁’年会”将力邀多位重磅专家、知名学者及大宗商品产业大咖们，对宏观经济和产业发展进行全方位、多角度的深入解读。让我们齐聚上海，着眼未来，集思广益，把握大势，共同迎接行业和市场的新征程。我们期待您的关注和参与！

我的钢铁网2023-12-13

原油收盘：经济衰退及需求前景施压原油大幅收跌创今年六个月新低

市场和越来越多的蒸馏市场转向了炼油商的利润率。在中国原油进口下降至5个月低点的时候，在完善的产品需求中，我们看到了一个供应充足的原油市场。” 与此同时，在周二发布的一份月度报告中，能源信息管理局预测，太阳能和风能发电将于明年超过煤炭。周三将发布其每周的美国石油供应报告。根据标准普尔全球大宗商品的调查，分析师预计，截至12月8日的一周报告显示，原油供应下降了270万桶。他们还预测了340万桶汽油和160万桶的馏分。

金融界2023-12-13

100亿！信诺的回购炸弹

评级的健康保险公司中领先的EBITDA利润率。这也反映了该公司通过2018年12月收购快捷药方公司而大幅增强的多元化和不受监管的收入大幅增加。——穆迪，2021年4月14日管理层近期宣布，将再回购价值100亿美元的股票，使目前的授权总额达到113亿美元。作者预计该公司将在2023年支付约14.5亿美元的股息，剩余的自由现金流约为75亿美元。因此，信诺将没有剩余现金流用于偿还债务，而且，根据回购的时间，信诺甚至有可能（暂时）承担额外的债务。因此，尽管信诺有着积极的业务发展和强劲的基本面，但重要的是要看看信诺债务的到期情况。短期期限相当明显，超过50%的总债务将在2023年至2028年之间到期。如果利率在数年内保持高位，信诺将不得不以相对不利的利率进行再融资，这将削弱其利息覆盖率。图：信诺2023年第三季度末的债务期限概况，包括商业票据；来源：作者根据公司文件整理从下图说明了信诺再融资交易的影响，假设信诺在相应年份以6.0%的利率对所有到期债务进行再融资。即使利率在2028年之前保持高位，也有理由得出这样的结论：再融资交易对信诺利息覆盖率的负面影响仍将是非常可控的。另外请记住，为了保守，并没有将利息收入包括在计算中。假设信诺目前85亿美元的现金余额每年获得3.5%的利息，其利息覆盖率将从2023年预期的自由现金流之前的8倍提高到10倍。图：信诺场景计算说明了在利率保持几年高位的假设下债务再融资的影响；来源：作者根据公司文件整理因此，信诺不仅拥有现金流，可以为股东维持如此丰厚的回报，而且还拥有将去杠杆化暂停几年的财务灵活性——即使利率实际上“在更长时间内保持较高水平”。大胆的股票回购公告对信诺股东意味着什么平心而论，信诺的管理层在大胆收购快捷药方公司以及随后的去杠杆化和股票回购方面做得很好。目前的杠杆已经非常可控，公司的吸金能力很强，因此管理层大幅扩大股票回购计划也就不足为奇了。值得强调的是，信诺的管理层通常说的少，做的多。例如，在其最新的财报中，管理层再次提高了现金流指导，目前运营现金流超过105亿美元，比三个月前增加了15亿美元。显然，毫无疑问，信诺不仅拥有现金流，可以为股东维持如此丰厚的回报，而且在财务上有极高的灵活性来暂停几年的去杠杆，即使利率保持在较高水平。例如，如果利率保持在目前的水平直到2028年，公司的利息覆盖率将降至当前息前自由现金流的6.5倍——这还没有考虑到可观的利息收入，并假设自由现金流为零增长。在2023年第三季度，信诺拥有2.97亿股已发行股票。根据最近的新闻稿，管理层预计将在2024年上半年结束前完成额外100亿美元回购授权的一半。如果我们假设信诺的股价在此期间保持在300美元，这意味着稀释后的流通股将降至约2.8亿股。当然，这并没有考虑到股票薪酬的稀释，但考虑到其影响相当有限（2018年至2022年期间平均占营业现金流的3.5%）。假设当前授权的剩余部分也以每股300美元的价格执行，信诺的股票数量将降至不到2.6亿股。换句话说，信诺预计在不久的将来将回购其当前市值的13%左右。这意味着，假设信诺在2024年底前完成整个计划，每股收益增长率将提高9.8个百分点（2023年至2024年的年化增长率）。股票回购还将降低信诺的股息支付率，目前信诺的股息支付率已经达到了预期2023年自由现金流的16%。回购3800万股股票将使派息率降低两个百分点，这反过来又将进一步增加派息的空间。从这个角度看，信诺是一只正在成长中的股息增长股。由于这些原因，考虑到回购代表了令人信服的投资回报，难怪信诺股票重新成为投资者关注的焦点。顺便说一句，鉴于信诺的股价昨天大幅上涨，其综合市盈率当然不再是10.5倍，作者认为这只股票贵也有些夸张。图：信诺集团FAST图表，基于调整后的每股收益；图：信诺估值等级和潜在指标；来源：SeekingAlpha 尽管目前增长强劲，但作者不认为其合理的市盈率应该在高两位数。在12到13的市盈率下才是合理估值，主要是因为不确定的监管环境和一直悬而未决、难以实施的医疗改革。 $信诺保险(CI)$ $哈门那(HUM)$ $快捷药方(ESRX)$

老虎证券2023-12-12

贝克微电子赴港上市，估值不贵的IC设计龙头

2万元，年复合增长率为120.9%。净利润率分别为15.8%、26.8%、27.0%，高于行业平均水平。盈利能力的提高的主要原因是公司通过自主研发和技术创新，降低了产品成本，提高了产品毛利率，同时通过规模效应，降低了管理费用和销售费用占比。竞争优势公司的竞争优势主要有以下几点：技术领先的全栈式模拟IC设计平台。公司拥有中国首个且唯一的全栈式模拟IC设计平台，实现了EDA软件及IP模块化设计两大技术突破，赋能模拟IC产品高效标准化流程设计，可交付的产品是附着完整电路、下游客户通过简便易行的封装测试后即可制成单个IC芯片的模拟IC图案晶圆。公司的平台具有高效率、高质量、高可靠性、高灵活性等特点，为公司的产品开发和推出提供了强大的技术支持。丰富的产品线和广泛的应用领域。公司的产品覆盖电源管理板块及信号链板块的七大类，即开关稳压器、多信道IC和电源管理IC、线性稳压器、电池管理IC、监控和调制解调IC、驱动器IC及线性产品，涵盖了模拟IC的主要应用场景。公司的产品主要应用于工业控制、消费电子、汽车电子、通信设备、医疗设备等领域，满足了不同行业和细分市场的需求。稳定的供应链和客户关系。公司采用“fabless”（无厂）的经营模式，将制造服务外包给半导体代工厂，降低了资本支出和运营风险。公司与多家国内外知名的半导体代工厂建立了稳定的合作关系，保证了产品的供应量和质量。公司的客户群体涵盖芯片设计公司、商业分销商、品牌制造商、ODM（原始设计制造商）等各类下游客户，与客户建立了长期的合作和信任，形成了稳定的收入来源。优秀的研发团队和创新能力。公司拥有一支由行业资深专家和高素质人才组成的研发团队，具有丰富的模拟IC设计经验和深厚的技术积累，能够快速响应市场变化和客户需求，不断推出创新的产品和解决方案。截至2023年6月30日，公司的研发团队拥有64名成员，平均年龄仅为29岁。公司的研发人效为行业领先，2022年，公司的研发人员年均贡献收入高达550万/人，比同年行业平均水平高出约20%。发展前景模拟IC是半导体产业的重要组成部分，是实现数字信号和模拟信号之间转换的核心器件，广泛应用于各种电子设备中。模拟IC的市场规模和增长潜力巨大，而相比于IC成品，随着SiP或CoB等先进封装技术发展，IC图案晶圆能够实现灵活封装，同时降低成本，正呈现快速增长的趋势。根据弗若斯特沙利文的数据，中国模拟IC图案晶圆市场的市场规模由2018年的122亿元增至2022年的213亿元，2018年至2022年的年复合增长率为14.9%，并预计到2027年将达到522亿元，2022年至2027年的年复合增长率为19.7%。此外，模拟IC图案晶圆市场在中国整个模拟IC市场中的比例及重要性持续增长，于2018年占4.8%并预计于2027年将达到10.1%。目前，贝克微电子在中国模拟IC图案晶圆市场享有重要地位，在2022年模拟IC图案晶圆产生的收入方面排名第一，市场份额为1.7%。同时，行业也比较分散，前五大市场份额仅为5.0%，有较大的提升市场集中度的机会。公司作为头部企业，有望获得超过行业的可持续增长。在估值层面，最近一轮的股权转让中，贝克微电子的估值约为10.4亿元。而按照目前行业约7倍的PS倍数计算，对应二级市场的合理估值是27.64亿元，还是有比较大的提升潜力的。 $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $中芯国际(00981)$

老虎证券2023-12-12

先是澳大利亚、韩国摩根大通拟将港台这5000亿美元生意外包！

亚太地区其他市场，包括澳大利亚和韩国等利润率较低的本地托管业务。消息人士称，托管资产的下降导致摩根大通的利润下降。这家华尔街银行正寻找另一家银行接管香港和台湾的本地托管业务。摩根大通、汇丰、花旗和渣打的发言人均拒绝置评。根据摩根士丹利的一份报告，引用来自资金流追踪器 EPFR 的数据，中国和香港股市在 10 月份连续第三个月经历了超过 30 亿美元的卖出，合计净流出31亿美元。#中国经济# 资产托管行为投资者保管证券以防止其丢失，并管理交易和结算，以确保客户账户符合税收和其他法规的规定。相比于全球托管业务，本地托管服务被认为是一个较低毛利的业务。 2020 年，该银行停止向澳大利亚的外部客户提供本地托管服务，同时保持了该市场最大的全球托管业务之一。这一举措使香港和台湾成为其提供本地托管服务的两个市场。摩根大通在全球拥有约 29.7 万亿美元的客户托管资产，今年第三季证券服务业务（包括托管业务）收入同比增长 9%。

IreneLim2023-12-12

高度依赖吉利集团，三年亏损8.6亿，知行汽车科技(01274.HK)预计12月20日挂牌上市

.7万元、4.64亿元和3.42亿元，利润率分别为-113.0%、-260.4%和-25.8%。 2023年上半年，知行科技实现营收5.43亿元，较2022年同期的3.59亿元增长51.24%；期内亏损9974.8万元，较2022年同期的3.00亿元收窄66.80%；经调整亏损为4616.1万元，较2022年同期的3362.5万元有所扩大。知行科技的自动驾驶解决方案及产品大部分销往吉利集团。该公司于报告期内来自吉利集团的收入分别占总收入的0%、53.0%、96.4%和95.0%；来自为极氪提供自动驾驶域控制器解决方案分别占总收入的0%、48.2%、93.6%和93.5%。公司对单一供应商的依赖较大。知行科技向前五大供应商的采购总额分别占其总采购额的53.4%、78.9%、96.0%和95.0%。其中，公司向最大供应商的采购额分别占其总采购额的23.2%、54.6%、69.2%和90.3%。知行科技表示，IPO募集所得资金净额的约45%将主要用于加强自动驾驶解决方案和产品的研发；约35%将用于与研发总部、制造工厂和新生产线有关的资本开支；约10%将用于扩大销售和服务网络；以及约10%将用作营运资金和一般公司用途。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-12-12

消息称小摩将外包在香港台湾的本地托管业务

大通已从澳洲和韩国等其他亚太市场退出了利润率较低的本地托管业务。消息人士称，托管资产下降使得该业务利润降低。

金融界2023-12-12

24小时热点