FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

东吴证券：给予海南机场增持评级
 go
9%，环比提升11.6个百分点；归母净利润率16.6%，环比+1.1个百分点；扣非归母净利率13.3%，去年同期为-38.5%。业绩略低于预期，系免税销售走弱及费用率增长。　　凤凰机场客运量较2019年同期增长近2成，地产业务加快去库存。　　2023Q3全国铁路/民航运送旅客量分别为10.33/1.75亿人次，较2019年同期增长12.5%/2.6%，居民长途出行超越疫情前。机场业务受益于出行恢复，核心资产三亚凤凰机场2023Q3旅客吞吐量和起降架次较2019年同期增长18.8%/17.7%，优于全国平均出行情况，机场业务全面恢复。公司继续加快地产项目去库存，2023Q3房地产销售项目签约面积3.3万平方米，同比+23.1%；签约金额5.0亿元，同比+25.4%。　　冬春航季凤凰机场周航班量同比增加3.6%，三亚凤凰机场免税店二期投运。10月29日起，全国民航开启冬春航季，三亚凤凰机场每周计划航班3086架次，周航班量同比+3.6%，计划投运航线110条，承接海南赴岛游旺季客流。9月4日三亚凤凰机场免税店二期项目正式试营，提升三亚凤凰机场流量变现能力，免税销售额有望持续爬坡。　　盈利预测与投资评级：海南机场融入海南国资后开启高质量发展，深度参与海南自贸港建设，有望持续享受海南赴岛游的繁荣及未来自贸港政策红利。基于最新财务数据，略下调海南机场盈利预测，2023-2025年归母净利润分别为10.9/15.1/17.9亿元（前值为11.2/15.2/18.1亿元），对应PE估值为42/30/25倍，维持“增持”评级。　　风险提示：宏观经济风险、海南自贸港建设进度不及预期的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券李丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.25%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.13亿，根据现价换算的预测PE为42.95。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级6家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为4.55。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-30
浙商证券：给予晨光股份买入评级
 go
率同比+1~2pct，我们认为主要受高利润率精创产品热销带动的结构优化影响。　　科力普增长短期承压，看好Q4旺季增速回暖　　科力普：23Q3单季科力普实现营收28.25亿元，同比+11.6%。科力普毛利率7.23%，同比-1.9pct，主要受低毛利率属地供应商服务占比提升及部分产品采购成本提高影响。净利润端，我们预计受政府补助因素影响或略有波动，若剔除补贴影响预计科力普净利率持平。23Q3科力普收入端受制于行业压力有所降速，但Q4多为政府采购旺季，10月订单我们预计已有回暖，看好科力普Q4收入增长有所修复。　　九木杂物社延续高增，与校边店联动效果逐步凸显　　九木&生活馆：23Q3公司零售大店业务实现营收3.88亿元，同比+47.9%，其中九木杂物社实现营收3.56亿元，同比+51.6%。截至三季度末，公司拥有零售大店613家（较H1净增40家），其中九木572家（直营/加盟分别387/185家，分别净增28/13家），九木展店提速且单店模型日益成熟，预计九木Q3延续上半年盈利水平。今年公司探索部分精创新品优先在九木门店露出，大学汛九木杂物社销售表现优异，且与校边店联动效果突出。九木杂物社作为公司精创产品桥头堡作用进一步凸显。　　结构变化&投入加大致利润率下滑，看好后续回升　　毛利率：2023Q1-3公司毛利率为20.39%，同比-0.3pct，23Q3公司单季毛利率为21.86%，同比+1.0pct，环比+2.5pct，受益精创销售占比提升产品结构优化，公司毛利率有所回升。具体分品类看，23Q3单季公司书写工具/学生文具/办公文具毛利率分别为40.54%/33.50%/28.87%，分别同比+2.7/+2.1/+5.7pct。后续公司通过高毛利率精品文创产品销售占比进一步提升、产品开发减量提质、提升部分品类自制比例、办公及学生文具等新品类规模效应逐步凸显预计拉动公司毛利率进一步向好。　　费用率&净利率：2023Q1-3公司净利率为7.36%，同比+0.2pct，23Q3公司单季净利率为8.67%，同比+0.5pct，环比+3.0pct。23Q1-3公司销售/管理+研发/财务费用率分别为7.10%/5.02%/-0.26%，同比-0.4/-0.2/-0.01pct。23Q3单季三项费用率分别为6.99%/4.96%/-0.19%，分别同比-0.3/+0.1/+0.1pct。期间费用率基本维持稳定，受益产品结构优化带动的毛利率提升，公司Q3净利率环比实现明显修复。　　现金流&运营效率：2023年前三季度公司实现经营现金流净额13.47亿元，同比+43.97%，收现比107.94%，同比+3.3pct，现金流表现良好。运营效率方面，2023Q1-3公司应收账款周转天数同比+11.48天至56.89天，应付账款周转天数同比+12.38天至86.52天，存货周转天数同比-6.11天至31.39天。　　盈利预测与估值　　文创龙头核心优势稳固，伴随大学汛旺季来临传统核心业务有望稳步修复、科力普第二成长曲线持续兑现，九木杂物社模式日益通顺，收入有望伴随展店&同店提升增长加速，盈利能力随精细化运营及规模效应释放有望持续提升，坚定看好公司长期投资价值。我们预计2023-2025年公司实现收入232.30、270.54、310.10亿元，同比+16.17%、+16.46%、+14.62%；归母净利润15.54、19.04、22.56亿元，同比+21.18%、+22.51%、+18.48%，对应PE分别为23X、19X、16X，维持“买入”评级。　　风险提示：　　双减政策影响需求大幅下滑、新业务客户开拓不及预期、新品销售不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券仲敏丽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.36%，其预测2023年度归属净利润为盈利16.16亿，根据现价换算的预测PE为21.84。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级25家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为50.71。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29
东吴证券：给予景津装备买入评级
 go
023Q1-3业绩同增26%，成本低位利润率提升，合同负债持续环比改善。2023年前三季度公司收入业绩保持增长，销售毛利率32.73%，同比+2.93pct，销售净利率15.91%，同比+1.71pct，主要系原材料成本处于低位。2023Q3公司单季度营业收入15.93亿元，同比+4.87%，环比+0.31%，归母净利润2.60亿元，同比+13.91%，环比-1.78%，销售毛利率33.30%，同比+2.72pct，环比-1.31pct，销售净利率16.35%，同比+1.30pct，环比-0.35pct。截至2023/9/30合同负债23.27亿元，同比-3.45%，环比+3.29%，2023年以来合同负债持续环比改善。　　运营提效，2023Q1-3期间费用率同降0.29pct至10.32%。2023年前三季度公司销售、管理、研发、财务费用率分别上升0.51pct、下降1.14pct、上升0.27pct、上升0.08pct至4.79%、2.68%、3.34%、-0.48%。　　资产负债率同降1.41pct至50.19%，周转速度放缓。2023年前三季度公司资产负债率为50.19%，同比下降1.41pct，较年初上升0.52pct；应收账款同增17.07%至8.48亿元，应收账款周转天数同增4.29天至45.23天；存货同增28.62%至29.39亿元，存货周转天数同增42.75天至241.57天；应付账款同减2.40%至6.01亿元，应付账款周转天数同增4.51天至47.48天，使净营业周期同增42.52天至239.32天。　　2023Q3单季度经营性现金流净额环比改善。1）2023年前三季度公司经营活动现金流净额0.99亿元，同比减少88%，主要系本期客户合同预付款减少及收到票据增加导致经营活动现金流入减少，以及本期支付职工薪酬和税费增加导致经营活动现金流出增加，2023Q3单季度经营性现金流净额0.95亿元，环比+183%；2）投资活动现金流净额0.30亿元，同比增加111%；3）筹资活动现金流净额-5.14亿元，同比减少75%。　　全球压滤机龙头，一体化配套设备&出海铸就新成长。公司作为压滤机行业龙头，市占率长期40%+。公司产业地位突出，具备顺价能力，毛利率维持30%+，盈利水平持续提升，加权平均ROE从2016年10%提升至2022年的23%，净现比大于1。压滤机下游应用领域多元化，一体化配套设备产能扩张+发力国际市场，打开成长空间。　　盈利预测与投资评级：压滤机龙头地位稳固，一体化配套设备&出海打开新成长。我们维持2023-2025年归母净利润预测10.72/13.67/17.09亿元，对应14、11、9倍PE，维持“买入”评级。　　风险提示：下游扩产低于预期，竞争加剧，宏观经济及原材料价格波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券张帆研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.63%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.75亿，根据现价换算的预测PE为13.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为35.0。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29
华西证券：给予王府井增持评级
 go
现相对突出。　　免税业务处于培育阶段，利润率提升空间较大　　公司旗下海南万宁王府井国际免税港于2023年1月开始营业，开启“免税+有税”双轮驱动经营。23年Q1-Q3公司共实现免税收入1.99亿元，毛利率12.21%，处于较低水平。公司23Q1-Q3免税业务收入分别为0.56、0.8、0.6亿元，根据海口海关数据，23Q1-Q3海南离岛免税销售额分别为169、95、86亿，公司市占率分别为0.3%、0.9%、0.7%，尚处于培育阶段，预计随着万宁旅游设施趋于完善，公司免税业务将逐渐体现规模效应，从而在毛利率端有更好的表现。　　线下客流回暖毛利率同比回升，费用率保持稳定　　随着线下客流回暖，公司毛利率同比改善。2023年Q1-Q3公司毛利率41.15%，同比+2.7pct，受线下购物单季以及宏观环境影响，单Q3毛利率环比-2pct。分业态来看，各业态毛利率均同比改善2023年Q1-Q3百货、购物中心、奥特莱斯、专业店、超市毛利率分别+3.4pct、+0.4pct、+0.99pct、+2.1pct、+0.86pct。单Q3公司销售费用率、管理费用率分别为15%、11%，分别同比-0.2pct、-1.0pct。　　投资建议　　公司传统业务积极转型，免税业务正处于爬坡期，未来成长潜力大。我们下调之前的盈利预测，预计公司23-25年营业收入分别为120/167/210亿元（原预测为136/213/260亿元），同比+11%/+39%/+25%，23-25年实现归母净利润分别为8.8/13.5/15.4亿元（原预测为11/15/19亿元），EPS分别为0.77/1.19/1.35元（原预测为0.99/1.28/1.66元）。对应最新PE分别为24X/15X/13X（参照23年10月27日收盘价18.25元/股），维持“增持”评级。　　风险提示　　消费力恢复不及预期；新店经营不及预期；免税政策变动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券杜玥莹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.32%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.3亿，根据现价换算的预测PE为20.11。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级16家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为28.45。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29
民生证券：给予蓝特光学买入评级
 go
7pcts、环比+5.25pcts；净利润率为24.52%，环比+9.34pcts。从费用率来看，公司前三季度销售、管理和研发费用率分别为1.04%/6.55%/8.78%，单看Q3公司研发费用率为5.43%，环比下降3.18pct、同比下降14.60pct,主要系“微棱镜产业基地建设项目”已于23Q1研发完成，小批量生产后工艺验证人员不计入研发人员数量，Q3研发费用率延续Q2下降趋势。　　玻璃非球面透镜需求扩大，为公司提供营收增量。公司玻璃非球面透镜产品主要应用于车载、成像、激光准直、5g光通讯等领域。随着智能辅助驾驶的普及，高清车载镜头及激光雷达的需求迅速提高，目前公司已和行业内领先的车载镜头方案及激光雷达厂商达成稳定的合作关系，具备成熟的生产设计体系与管理能力，在该领域具有先发优势、成本优势。此外可针对少品种、大批量的产品在短期内形成较大的产量，公司的玻璃非球面透镜业务有望保持长期稳定增长。　　微棱镜有望开启第二成长曲线，扩产项目持续推进。公司微棱镜产业基地建设项目已于23年6月进入正式量产阶段，经过初期良率爬坡，目前产能水平达到预期。此外，随着潜望式变焦镜头在高端手机上兴起，市场对其需求日益增加，公司现有产能已无法满足下游智能手机消费市场巨大的潜在需求。公司拟投资建设“微棱镜产业基地扩产项目”，拟投资3.46亿元购置先进的生产设备及各类辅助设备等，实现新增年产2700万件微棱镜的生产能力。目前顺利推进中，有望于明年6月正式投产，可以有效缓解公司微棱镜产品的产能及交期压力，满足客户需求。　　投资建议：考虑下游汽车等领域需求增长，且微棱镜开启投入量产，我们调整公司盈利预测，预计23-25年归母净利润为1.52/2.69/3.83亿元，对应现价PE为53/30/21倍，公司微棱镜产品的竞争力较强，玻非和晶圆产品在车载和AR技术积淀较久，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期，客户开拓不及预期，扩产项目推进不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司彭虎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.94%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.5亿，根据现价换算的预测PE为54.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为21.98。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29
信达证券：给予石头科技评级
 go
了对销售费用的投放。Q3公司实现归母净利润率26.82%，同比+16.52pct，实现扣非后归母净利润率25.63%，同比+13.96pct。　　经营性现金流净额大幅增加，周转效率有所下滑。　　1）公司23Q3期末货币资金+交易性金融资产合计58.03亿元，较23H1期末+2.79%；23Q3期末公司存货合计9.21亿元，较H1期末+21.24%，我们认为存货的增加主要原因是为了Q4国内双十一和海外黑五、圣诞等大促做准备；23Q3期末公司合同负债合计1.06亿元，较H1期末+85.65%。　　2）现金流方面，公司23Q3经营性现金流净额为7.12亿元，同比+216%，主要原因为今年销售规模扩大导致收到的现金增加所致。　　3）周转方面，公司23Q3期末存货/应收账款/应付账款周转天数较23H1期末分别+4.69、+0.03、+2.86天，整体周转效率有所下滑。　　盈利预测：我们预计公司23-25年营业收入分别为84.13/100.11/117.52亿元，分别同比+26.9%/+19.0%/+17.4%；归母净利润18.07/20.43/23.90亿元，分别同比+52.7%/+13.0%/+17.0%,对应PE为21.22/18.78/16.05倍。　　风险因素：原材料价格波动、海内外需求复苏不及预期、新品研发不及预期、单一品类收入依赖性较高、行业竞争加剧、汇率波动等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，安信证券韩星雨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.63%，其预测2023年度归属净利润为盈利16.57亿，根据现价换算的预测PE为23.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级22家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为331.32。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29
沃森生物：2023年1至9月，公司加快产品销售回款，前三季度回款金额有效提升
 go
准。谢谢！投资者：领导，请问沃森的净利润率为什么那么低？去年有新冠研发费用可以理解，今年没什么大研发费用，净利润还是低的离谱。就三季度9.9亿销售只有0.98亿利润，扣非也只有1.35亿。麻烦你看看类似公司康泰的财务报告，深圳的各种费用不必云南少吧。销售不思进取，费用不少反增。为什么？沃森生物董秘：尊敬的投资者，您好！2023年1至9月，公司加快产品销售回款，前三季度回款金额有效提升。同时，公司在确保产品研发布局的基础上，积极控制费用支出，其中销售费用同比显著降低，占营业收入比例稳步下降，管理费用也在严格控制，同比相应有所减少，谢谢。投资者：请问，现在新冠已经不流行了，公司投入巨资研发的新冠疫苗项目是否全部算亏损处理，公司有没有针对新冠患者后续并发症做些治疗措施沃森生物董秘：尊敬的投资者，您好！当前全球相关病毒仍在变异，公司在研新冠疫苗均属于创新型产品，根据公司会计政策，新冠疫苗的前期研发投入进行费用化处理，并按规定在定期报告中进行披露，而对于前期因新冠研发所采购的少量原材料等，也均在根据实际使用和效期情况进行减值确认。公司目前在研的疫苗产品主要以预防传染性疾病为主。谢谢！投资者：神舟十七号将进行如下生物研究，“研究将开展蛋白质/核酸及其小分子复合物的单晶体制备，进一步研究空间微重力环境和辐射等因素对分子结构和晶体结构、生物学功能、药效和药理等的影响，指导空间安全用药和地面药物设计与开发。”在未来mRNA疫苗相关的研发，和太空的生物实验有没有关联沃森生物董秘：尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。公司持续关注国家重点项目和前沿技术探索情况，谢谢！投资者：尊敬的董秘，请问公司每年的批签发是根据什么预测的，是能提前看到省疾控中心的采购需求后，再排产，之后决定批签发数量的吗？沃森生物董秘：尊敬的投资者，您好！公司根据市场情况（如产品国内中标情况、国外获批注册进度、未来一定时期内国内外市场需求预测等）以及库存情况来进行生产计划的安排，生产完成后报批签发。谢谢！以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-28
果麦文化（301052）2023年三季报简析：营收净利润同比双双增长
 go
利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。财报体检工具显示：建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达194.66%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2023年业绩在8500.0万元，每股收益均值在1.17元。重仓果麦文化的前十大基金见下表：持有果麦文化最多的基金为海富通股票混合，目前规模为25.25亿元，最新净值0.9928（10月27日），较上一交易日下跌0.26%，近一年下跌28.11%。该基金现任基金经理为吕越超。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-28
10.28最新黄金价格走势分析及操作建议！
go
方，因为跟之前的相比，本周的高低整理，利润率就相对比较低。　　所以，还是那句话，什么样的走势，就做什么样的交易。本周的走势一直在高位整理，所以我们不要过分持仓，不要过分重仓，不要过分的追涨杀跌。有差不多的利润，我们就利润落袋出局。这种走势，如果追涨杀跌，或者一直单边做，是肯定会吃亏的。　　黄金方面，昨天再次震荡，欧盘1993附近受阻回落，晚间跌至1971附近，日线收长影阳线，从昨日黄金的运行节奏来看，市场对美指的异常偏强状态有存有异议的，但对GDP数据的表现也有应对，只不过这些因素在避险情绪面前都显得等级不够，支撑黄金走强的主要动能依然还是来自于市场对巴以局势的担忧。日线结构上黄金还处于5日线上运行，虽最近几日有频繁的刺破，但每次刺破后都收回到5日线上，这足以说明当前市场还是避险情绪主导的多头趋势。　　技术面上调整需求，但每一次的回撤都似乎在为上涨做铺垫的。下方5日线在1980-78附近，今日依然有可能会去试探，但主结构依然还是有望继续向上延伸，上方继续关注2000关口，还是之前的看法，2000虽有压力，但可能只是暂缓上涨，一旦巴以局势升级恶化，冲破2000可能只是分分钟的事。而如果巴以局势有所缓和，那么黄金可能会破位5日线，进而关注10日线1965附近，但从隔夜以方对加沙地区发起进攻的消息来看，避险情绪依然随时可能再升温，黄金回撤10日线的可能性也因此大大降低，所以今日可将5日线就视作为关键的回撤支撑。　　小级别来看，本周黄金虽都有回撤动作，但回撤都很急促，且随后又都被拉升回去，且回撤的重心也在逐步的上移动，这也就说明行情在按照此前预期的用时间周期的修整，来换取空间上的修整。今日下方着重关注1980支撑情况，预期不破此位的概率会增加许多，而借着此支撑，上方或将再去1995-2000整数关口，如果避险情绪继续升温，随时突破去测试更高的位置。（公众号“汇海传奇”/官微5013820 ）　　投资我做了十几个年头了。也是比较信佛，相信缘分，命里缺金的投资者不在少数，其实缺的是一个贵人。所以相信缘分是对的，这个就和相亲一样，不管第一感觉怎么样，都应该给对方一个了解的机会，我相信，你能看完这么多字，就是缘分。投资也是多半看缘分，如果你相信缘分，相信我可以用心为你做点什么，你可以试着和我探讨一下，没有谁能陪你走到天涯海角，也许哪一天你就需要我了呢? 　　文（公众号“汇海传奇”/官微5013820 ）
汇海传奇2023-10-28
东吴证券：给予许继电气买入评级
 go
利润弹性。　　网外EPC业务逐步剥离、利润率水平有望逐渐回升。公司22H2开始承接大量风光储EPC项目，拉动了公司储能PCS、开关柜、变压器等配套产品的销售，22年实现储能PCS累计出货约2GW，我们预计23年有望实现翻倍以上增长。但EPC服务合同额大、毛利率低，随着收入占比的提高极大拉低了整体利润率水平，23Q2公司开始剥离EPC业务，毛利率整体企稳，我们预计23年底综合毛利率有望修复。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司23-25年归母净利润分别为9.15/11.64/14.27亿元，同比+21%/27%/23%，对应现价PE为20x、15x、13x，维持“买入”评级。　　风险提示：电网投资不及预期，特高压工程推进不及预期，竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国联证券贺朝晖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.59%，其预测2023年度归属净利润为盈利8.74亿，根据现价换算的预测PE为20.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为24.9。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-28

上一页
1
•••
638
639
640
641
642
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多