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安源煤业最新公告：聘任胡冬平任公司总工程师
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务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）安源煤业（600397）主营业务：煤炭采选及经营,煤炭及物资流通业务。公司董事长为余子兵。公司总经理为金江涛。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
佐力药业：佐力药业作为一家上市公司，一直在积极承担在环境、社会及公司治理等领域的企业社会责任
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）佐力药业（300181）主营业务：药用真菌系列产品及原料药、中药饮片、中药配方颗粒的研发、生产、营销和服务。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
鲁阳节能：截止目前，公司陶瓷纤维产品发货量较去年同期保持增长
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）鲁阳节能（002088）主营业务：从事陶瓷纤维、玄武岩纤维、轻质莫来石砖等节能环保材料的研发、生产、销售及施工业务。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
达实智能：我们非常认同您的观点和建议，我们也希望可以为广大股民提供良好的服务，拉近与广大投资者的距离
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务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标1.5星，好价格指标2星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）达实智能（002421）主营业务：主要从事建筑智能化及建筑节能服务,包括建筑智能化及建筑节能方案咨询、规划设计、定制开发、设备提供、施工管理、系统集成及增值服务。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
超卓航科：公司工业母机相关订单主要为辊轴类部件、非标轴承等产品
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，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标2星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）超卓航科（688237）主营业务：定制化增材制造和机载设备维修业务。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
开源证券：给予龙元建设买入评级
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债率、财务费用/货币资金率、应收账款/利润率、存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标3星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
大东南：公司特高压电容膜位居国内前三。得益于国家政策影响，电容膜行业景气周期会延长
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）大东南（002263）主营业务：从事各类塑料薄膜及新材料的研发、生产和销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
新诺威：截至2023年5月31日，公司合并普通账户和融资融券信用账户股东数为18,470户
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）新诺威（300765）主营业务：功能食品的研发、生产与销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
宁波华翔：如果相关材料、工艺、产品一致的话，应该都属同一类产品
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）宁波华翔（002048）主营业务：从事汽车零部件的开发、生产和销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-06-05
PayPal：不用害怕Apple Pay 和 Stripe
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的转化率明显高于不接受PayPal时，利润率将保持不变。根据上述统计数据显示，目前使用PayPal的商家通常比其他卡片提供商的结账成功率提高33%。PayPal还提供了20%以上的重复购买者，而且客户更有可能购买，因为只需点击几下即可完成交易。即使发生另一个出色的支付处理器或革命性技术挑战PayPal的情况（这种可能性极小），我们认为PayPal的客户可能需要相当长的时间才能切换或适应其他支付方式，尤其是年龄较大的PayPal用户群体，他们一直信赖其安全性和易用性。图片来源：PayPal IR官网从某种意义上说，我们将PayPal视为与Gmail等电子邮件提供商相同。Gmail是全球最大的电子邮件提供商。为什么用户使用Gmail？答案可能在于它是最广泛使用、安全可靠且免费的电子邮件提供商。是否存在比Gmail更好的替代方案？可能是存在的。但是，换一个电子邮件提供商的动力是什么？毕竟，大多数使用Gmail的人可以免费使用它，而更换提供商将会带来很大的麻烦。更不用说需要更改与旧电子邮件提供商相关联的所有服务/联系人了。对于PayPal来说，情况类似，因为人们通常会有多个订阅，例如Netflix、Uber Eats或Lime/Bird滑板车，这些订阅都与一个账户相关联，并且每个月或使用服务时会自动扣款。 PayPal最近还开始巩固其护城河，通过接受Apple Pay作为其“完整支付解决方案”的一部分。现在，小企业可以接受Apple Pay、万事达卡、Visa和其他支付方式，并通过PayPal进行处理，以保护其对Stripe、Android和Apple Pay的主导地位。向下看，不要向上看放眼基本面来看，我们总是在寻找具有较强下行保护和安全边际的公司。在我们看来，“向下看，而非向上看”仍然适用。因此，我们看看PayPal可能的最低点在哪里，最坏情况下会是什么样子。回顾过去10年其他主要科技巨头的自由现金流收益率，有几家公司脱颖而出。苹果、Meta和微软在担忧时期都看到了自己的自由现金流收益率飙升。对于Meta来说，这是在去年，当增长达到峰值、利润率下降，并且对TikTok的竞争担忧起了作用。苹果和微软虽然都是非常强大的公司，但苹果的自由现金流收益率曾一度达到11.75%，微软则达到8.10%。苹果的情况可能是由于2016年需求的担忧，而微软则在2010年代初期对未来增长有类似的担忧。我们认为PayPal与Meta的情况类似，当Meta股价交易在114.5美元，自由现金流收益率约为8.5%时，我们也很看好。因为我们相信阻力迟早会消散，管理层会改变策略，释放效益。现在阻力已经消散，公司宣布“效率年”，Meta的自由现金流收益率在复苏后仅为2.41%。图片来源：YCharts 但也要注意，Meta的自由现金流收益率甚至超过了8.5%，甚至超过了10%的阈值。在最近的历史中，这些科技巨头中的大多数公司的自由现金流收益率最多达到8-9%。如果我们对PayPal做同样的计算，以TTM基础上的8%自由现金流收益率，PayPal的市值将达到635.1亿美元，而以9%的自由现金流收益率，则市值将达到564.6亿美元。考虑到有11.2亿股流通股份，这将相当于每股价格分别为56.26美元和50.00美元，在8%和9%的自由现金流收益率下，我们认为这将是最大的痛点。假设PayPal短暂地突破10%的自由现金流收益率阈值，就像Meta一样，在极度悲观的时期，PayPal的股价将会在45美元。虽然45美元每股的情况代表了29.64%的下跌，但有必要强调在那个时候10%的现金流回报意味着什么。如果自由现金流保持稳健/平稳，这意味着PayPal基本上可以用这10%的自由现金流来向投资者支付10%的股息收益率，或者用回购的方式收购公司的大部分股份，回购最弱的股东，提振股价和每股收益。即使现在，以TTM基础上的5.08亿美元的自由现金流，如果自由现金流保持稳定，PayPal在未来7年内可以回购约一半的流通股份。图片来源：TIKR Terminal 这也是他们最近所做的。以过去12个月为基础，PayPal的回购股份数量达到自2018年以来的最高水平。目前，他们正利用大部分可用的自由现金流，合理地返还给股东，现在每年在回购方面的金额在40亿美元至50亿美元之间。我们认为，如果PayPal仍然被低估，这一趋势有可能继续下去，提高每股收益，并推动股东回报率上升。图片来源：TIKR Terminal 最新估值考虑到上述所有最新信息，我们还调整了估值模型以反映这些变化。在收入方面，PayPal还有几年的高个位数增长，之后我们认为增长将趋于通胀水平。我们认为EBITDA利润率将保持在与历史平均水平相当的程度上，由于成本节约、研发投入的减少以及上一次财报电话中提到的其他积极发展，这一利润率可能会略微增加。其中之一可能是人工智能，它可以帮助PayPal优化风险预防和欺诈预防，并自动化更多的任务，如客户服务。以16倍EV/EBITDA计算，我们认为PayPal的潜在价值可能超过141.72美元。图片来源：作者的估值模型基于自由现金流，大部分内容保持不变，FCFE预计从今年的4.87美元增长到未来10年的8.55美元。我们对FCFE应用了非常保守的6%收益率，得出每股价格为142.44美元。在两种估值方法中，我们采用50%的权重，得出目标价格为142.08美元。图片来源：作者的估值模型然而，如果我们将这个数据输入IRR计算器并考虑到该期间的强劲自由现金流，我们认为PayPal在未来10年内有机会实现18.63%的IRR回报率，这使得它绝对值得被评为“强力买入”。图片来源：作者的估值模型结论我们认为PayPal正处于与Meta在大约一年前相似的情景中，市场被暂时的逆风所蒙蔽，如对竞争和增长放缓的担忧。我们还认为，Google Pay、Apple Pay、Stripe和其他已存在一段时间的竞争对手并不像投资者可能认为的那样构成如此大的威胁。尽管对PayPal的竞争威胁可能有所增加，但该公司仍能维持令人惊叹的EBITDA利润率，证明了他们强大的价值主张。我们相信PayPal的价值观仍然存在，因为从消费者和商家的角度来看，该公司在支付服务提供商行业根基深厚。我们认为，在商家和客户停止使用PayPal或减少其使用之前，可能还需要很长时间。图片来源：TIKR Terminal 因此，我们预计该公司的最大下跌空间可能为-30%，大约在45美元左右，对应10%的自由现金流收益率，尽管我们认为这是一个极不可能的情况。从技术角度来看，PayPal在45美元的价格水平应该有巨大的支撑。从上行的角度来看，我们认为PayPal可能产生18.63%的IRR，远高于历史市场平均水平。 $PayPal(PYPL)$
老虎证券2023-06-05

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