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华测导航最新公告：已取得大地测量甲级测绘资质证书
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为36.2。华测导航（300627）主营业务：聚焦高精度导航定位应用相关的核心技术及其产品的开发、制造、集成和产业化,不断拓展多行业应用,为各行业客户提供高精度定位装备和系统应用及解决方案。公司董事长为赵延平。公司总经理为朴东国。重仓华测导航的前十大基金见下表：其中持有数量最多的基金为长城久富混合(LOF)A，目前规模为37.37亿元，最新净值1.3955（4月28日），较上一交易日上涨0.89%，近一年上涨9.99%。该基金现任基金经理为陈良栋。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
中国银河：给予永辉超市买入评级
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，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
中国银河：给予永艺股份买入评级
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
中国银河：给予中国中免买入评级
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究并发布了研究报告《Q1边际回暖，期待利润率回归正轨》，本报告对中国中免给出买入评级，当前股价为160.98元。　　中国中免(601888) 　　核心观点：　　事件：　　公司发布2023年一季度报告，公司1Q23实现营业收入207.7亿元/同比+24%；实现归母净利23亿元/同比-10.3%。　　出行复苏驱动公司免税销售回暖　　受益于疫情管控解除，国内出入境口岸、海南旅游客流回升，驱动公司销售回暖，其中2023Q1海南海口、三亚机场旅客吞吐量各同比+51%、46%，驱动Q1离岛免税销售增速回升。其中，海口海关监管口径实现销售金额169亿元/同比+14.6%，商务厅口径下同比增速超20%。公司作为海南离岛免税最大运营商，Q1离岛免税销售随市场整体回暖。　　毛利率环比改善，盈利能力仍待后续季度修复　　公司Q1毛利率29%/环比+8.0pct，主要受益于线下客流恢复后有税/免税商品结构改善+公司持续收紧折扣。但Q1毛利率同比22年仍下滑5pct，Q1净利润率则为11.1%/同比-4.2pct，主要因：（1）Q1所销商品为22年美元汇率较高时采购，导致成本上升；（2）精品采购储备不足，高毛利SKU占比有所下滑；（3）枢纽机场租金增加，但客流尚未完全恢复，带动销售费用率上行。整体而言，我们认为Q1公司盈利能力有所恢复，但较正常水平仍有距离，后续供应链、机场客流等因素随时间推移或有望逐步改善，整体盈利能力有望于后续季度回归正轨。　　盈利预测与投资建议　　预计公司2023-25年归母净利各为110、144、173亿元，对应PE各为30X、23X、19X。预计随后续精品供应改善、线下客流进一步修复，公司经营有望逐季好转。中长期公司成长看点仍多，国人市内免税政策，海南商业综合体、品牌结构改善均有望进一步打开成长空间，当前预测市盈率已回落至历史均值30X附近，维持“推荐”评级。　　风险提示：疫情反复；自然灾害等不可控因素；新项目爬坡低于预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中银证券李小民研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.11%，其预测2023年度归属净利润为盈利120.6亿，根据现价换算的预测PE为27.61。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有40家机构给出评级，买入评级31家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为218.25。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国中免（601888）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
华安证券：给予牧原股份买入评级
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务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
华鑫证券：给予华建集团买入评级
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
信达证券：给予三花智控评级
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加费用率下降， 22 年公司实现归母净利润率 12.05%，同比+1.54pct。 23Q1 销售/管理/研发/财富费用率分别同比+0.03/+0.82/+0.34/+0.36pct，尽管各项费用率均小幅提升，但受益于毛利率的大幅改善， 23Q1 公司归母净利润率同比+1.16pct 至10.59%。　　23Q1 经营性现金流净额大幅增加，经营效率略有下滑。　　1） 2022 年期末货币资金+交易性金融资产合计 59.78 亿元，较期初-12.30%， 23Q1 期末公司货币资金+交易性金融资产合计 64.59 亿元，较期初+8.04%； 22 年期末应收票据及应收账款合计 74.32 亿元，较期初+31.30%，我们认为公司应收票据和应收账款增加的原因主要为公司收入的快速增长， 23Q1 合计 73.08 亿元，较期初-1.67%； 22 年期末公司存货合计 43.35 亿元，较期初+19.16%，其中主要为在产品和库存商品的账面价值增加，期末值分别较期初+49.55%/+20.29%。 23Q1 期末存货合计 42.44 亿元，较期初-2.10%。　　2） 23Q1 公司经营活动产生的现金流量净额为 7.36 亿元，同比+484.35%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加。　　3）周转方面，公司 Q1 期末存货/应收账款/应付账款周转天数较 22 年分别+0.39、 +10.58、 +1.47 天，经营效率有所下降。　　高分红彰显价值，积极布局未来成长曲线。公司计划向全体股东每 10股派发现金红利 2 元（含税），加上 22 年中期派发现金， 22 年报告期内公司合计派发现金股利 10.76 亿元，分红率达到 66%。业务方面，公司持续挖掘制冷空调零部件领域商机，推进数字化工厂建设提升生产效率， 22 年公司汽零新增三个生产基地和三家子公司，进一步完善了全球化布局。除了制冷和汽零主业，公司还积极布局储能热管理和机器人产业，目前已与多个客户建立起合作。我们认为公司发挥自己在制冷和汽车零部件领域积累的热管理经验，延伸布局储能、机器人领域，有利于公司充分发挥产业优势，推动企业长期可持续发展。　　盈利预测：我们看好公司制冷板块稳健增长，汽零板块随着新能源车放量和公司产品结构升级实现营收利润双增。我们预计公司 23-25 年营业收入为 263.02/317.93/377.77 亿元，同比+23.2/20.9/18.8%，预计 23-25 年公司归母净利润分别为 31.07/38.12/45.87 亿元，分别同比变化+20.7/22.7/20.3%，对应 PE26.97/21.99/18.27 倍。　　风险因素：新能源汽车销售不及预期、新品推出不及预期、原材料成本价格维持高位，海外市场开拓不及预期、储能/机器人业务拓展不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，安信证券李奕臻研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.36%，其预测2023年度归属净利润为盈利32.7亿，根据现价换算的预测PE为25.65。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为28.03。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，三花智控（002050）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
中邮证券：给予德昌股份增持评级
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健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
中银证券：给予滨江集团买入评级
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为未来业绩提供充分保障。　　公司短期利润率仍然承压，但2023Q1毛利率有所改善。2022年公司毛利率、净利率、归母净利润率分别为17.5%、9.4%、9.0%，毛利率、净利率同比分别下降了7.4、3.6个百分点，主要是因为前期高价地块进入结算期，短期利润率水平承压，归母净利润率因少数股东损益的大幅减少，同比提升1.0个百分点。2023Q1公司毛利率、净利率、归母净利润率分别为20.7%、9.2%、5.6%，同比分别提升了4.5、3.2、1.9个百分点。ROE改善主要由归母净利润率改善驱动，2022、2023Q1（年化）的ROE分别为15.9%、9.3%，同比分别提升1.2、4.9个百分点。　　公司坚持稳健经营，融资渠道畅通，融资成本不断下降，“三道红线”持续保持“绿档”。截至2022年末，公司有息负债规模535.5亿元，其中银行贷款占比80.4%，直接融资占比19.6%，债务结构清晰；2023Q1末为547亿元。2022年末，公司剔除预收款后的资产负债率为60.7%，净负债率为55.4%，同比分别下降5.3、10.6个百分点；2023Q1末分别为62.5%和37.7%。债务期限构成上，2022年公司短期债务为146亿元，占比仅为27.3%，同比下降3.3个百分点，2023Q1进一步降至26.6%。2022年末、2023Q1末现金短债比分别为1.67X和2.26X。公司近年来综合融资成本不断下降，2017年6%、2018年5.8%、2019年5.6%、2020年5.2%，2021年4.9%，截至2022年末公司平均融资成本为4.6%，较2021年末下降0.3个百分点，顺利完成了年初制定的融资成本下降至4.7%以下的目标。公司授信储备充裕，2022年末，公司共获银行授信总额度1183.3亿元,较2021年末增加42%，仍有57%的剩余额度未使用；直接融资可用额度上，2022年末已获批尚未发行的公司债额度22.5亿元、短期融资券额度25.3亿元、中票额度17.6亿元。公司2023年3-4月已经发行了2笔合计15亿元的短期融资券，平均发行利率为4.81%。2023年公司计划在资金上继续保持稳健，权益有息负债规模控制在470亿元以内，且直接融资规模控制在20%以内；融资利率继续下行，确保下降0.1个百分点，争取下降0.2个百分点及以上。　　在手现金保持较高增速，持续强化经营现金流管理。截至2022年末，公司持有现金243亿元，同比增长15.1%；2023Q1末，公司货币资金再度提升至329亿元，同比大幅增长95.4%。一方面，公司注重销售回款，2022年、2023Q1经营性现金流净额分别为52、76亿元（对应同期分别为8、-115亿元），销售商品、提供劳务收到的现金分别为825、267亿元，同比增速分别为28.9%和154.3%；另一方面，受益于公司融资渠道畅通，2022年公司筹资性现金流净流入221亿元，同比增长110.3%。　　多年深耕杭州结合产品高竞争力，销售逆势实现突破，市占率首次突破1%。2022年公司实现销售金额1539亿元，同比减少9.0%，顺利完成年初提出的1500-1600亿元的销售目标，但降幅远低于TOP20房企均值（-25%）；销售排名从2021年的22名提升至2022年的13名，市占率首破1%，达1.2%，同比提升0.3个百分点。2023Q1公司实现销售额407亿元，同比增长62.6%，增速高于TOP20房企均值（44%），销售排名稳定在第14名，行业地位和影响力进一步提升。2022年公司抓销售促回款，全年权益销售现金回笼约690亿元，较2021年略有增加。公司2023年销售目标为占全国商品房销售额的1%，确保全国排名前20名，争取15名。我们认为公司销售能实现逆势突破的主要原因有：1）公司持续深耕杭州，在强二线城市杭州市场回暖带动下，销售率先修复，助力公司销售快速增长。根据中指院杭州房企销售榜单，公司2022年、2023Q1在杭州的销售面积分别为233.5、76.2万平，市占率分别高达23.3%、23.5%。2）高产品竞争力获得较高市场认可度，树立品质标杆。坚持产品的创新，公司保持每年都有2-6个新品推向市场；其次是在科技、智能化上突破；再次是在环保上创新。3）人员精干高效和稳定是滨江的核心优势。截至2022年末，公司房地产板块员工1126人，管理项目120余个，平均每个项目10人，按2022年全年1539亿元销售额计算，人均销售额1.37亿元。从结算来看，公司2022年房地产开发业务的营收406.7亿元，同比增长10.9%，占营收的98.0%。　　深耕浙江与有序外拓相结合，土储充裕且仍然集中在杭州及浙江省。2022年公司新增土地储备项目41个，其中宁波1个，金华2个，杭州38个，全部位于浙江省内。2022年公司新增土储建面473万平，同比增长0.8%，拿地金额698亿元，同比下降1.6%，权益拿地金额374亿元，拿地权益比例53.5%，同比下降了8.1个百分点，平均楼面价为1.5万元/平，同比下降2.4%；拿地强度为45.4%，同比提升了3.4个百分点。公司2023年一季度以85亿元的拿地金额排名拿地榜单第五位，同比增长71%，新增土储建面55万平，同比增长12%，拿地强度20.8%，同比提升1个百分点，楼面均价1.5万元/平，同比增长53.5%。2022年末，公司土地储备1436万平，其中杭州占66%，同比提升了11个百分点，浙江省内非杭州的城市包括宁波、嘉兴、温州、金华、湖州、台州等经济基础扎实的二三线城市占比26%，同比下降了11个百分点，浙江省外占比稳定在8%。优质的土地储备为公司未来可持续发展提供良好保障。2023年公司计划继续在优质城市、优质地段、优质产品上发挥优势，投资金额控制在300亿元，权益回款的50%以内，城市上除杭州外，重点考虑上海、南京、苏州、宁波、深圳、广州等。　　公司有序推进以房地产开发为主业，服务、租赁、酒店、养老、产业投资为辅业的“1+5”发展战略。2022年公司除了房产销售营收占比为98.0%以外，房产项目管理服务、房产租赁、酒店业、其他业务占比分别为0.7%、0.8%、0.5%、0.03%。1）公司房产项目管理服务业务又称代建业务：2022年产生收入3.0亿元，同比下降44.9%。2）持有性物业逐步拓展，截止2022年末，公司持有用于出租的写字楼、商业及公寓面积约32.7万平，2022年实现租金收入3.31亿元，同比增长24.1%。3）发展酒店业务，在现有已投入运营的酒店基础上，稳步推进酒店业布局。2022年酒店业务实现收入1.9亿元，同比增长24.2%。4）持续发展养老业务，公司于2020年开始组建养老团队，为进军养老蓝海市场做准备的基础上；2022年公司旗下养老公司正式成立，并成立了高品质康养服务品牌——“滨江和家”，目前首个社区嵌入式精品养护机构—和家·御虹府长者之家已在试运营。　　投资建议与盈利预测：　　公司作为浙江房企龙头，坚持区域深耕充分享受浙江市场红利，销售逆势突破。公司深耕浙江并结合有序外拓，根据市场变化灵活拿地，土储充裕且仍然集中在杭州及浙江省内。同时，公司财务稳健，保持绿档优势，融资渠道通畅、现金充裕。在行业流动性紧缩，民企信用风险频发的背景下，公司财务安全、融资成本比肩央国企，在行业清整中保持较强优势。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为513/602/678亿元，同比增速分别为24%/18%/13%；归母净利润分别为46/57/72亿元，同比增速分别为22%/24%/26%；对应EPS分别为1.47/1.82/2.30元。当前股价对应的PE分别为6.3X/5.1X/4.0X。维持“买入”评级。　　评级面临的主要风险：杭州市场销售回暖不及预期；疫情反复导致开竣工、结算不及预期；房地产调控政策收紧；融资收紧；多元业务发展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券陈聪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.97%，其预测2023年度归属净利润为盈利43.54亿，根据现价换算的预测PE为6.59。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为13.08。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，滨江集团（002244）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、存货/营收率。该股好公司指标2星，好价格指标3.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-03
华安证券：给予恒力石化买入评级
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务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
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