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秦氏金升：3.20黄金趋势解析，短线行情分析及操作建议

是，利率对经济造成拖累，目前，美联储将利率维持在22年来最高水平。议员们在信中写道，持续的高利率已导致住房市场正面临严重的失衡，人们无法负担得起住房所有权。新屋开工数较2022年4月的水平下降了近20%，成屋销售已降至30年低点，较2022年下降18.7%，抵押贷款利率也从3%升至7%。专业做黄金，原油，大数据（加息，非农，EIA），短线操作（快进快出）另有中长线布局方针！后市分析请联系笔者实时跟单；（微信：QSJS368）　　黄金走势分析：金价于3月8日创下2194.99美元/盎司的历史新高，但上周金价下跌近1%，原因是美国2月份消费者物价和生产者物价指数高于预期，因受到经济衰退的威胁，降低了美联储提前降息的希望。受日本央行决议影响，黄金价格周二出现剧烈波动。由于美元指数在决议后受美元/日元飙升而大幅上扬，现货黄金自周二盘中高点2162.82美元/盎司大幅下挫，欧洲时段早盘，金价一度跌至2147.07美元/盎司。随着美元指数回吐部分涨幅，金价有所反弹，最终收报2157.10美元/盎司。　　黄金当前正处于震荡回调阶段，已经多次在2150附近进行测试，且反弹的高点正逐渐下移，这可能预示着黄金即将跌破这一关键点位。一旦成功跌破2150，回调的力度可能会加大，这将进一步确认黄金的见顶信号，届时空头势力可能会发动一场有力的反攻。黄金四小时线也是明显的头肩顶形态，高点也不断的下降，斜率呈现向下的态势，k线全程处于*的态势，秦氏金升认为哪怕反弹也是大阴线直接覆盖下行了，一根大阴线直接击穿三根阳线的反弹，这是强势的跌势，均线也是明显的向下运行了，几乎没有掉头的迹象。对原油/黄金/外汇等投资不够理想的朋友，可以添加秦氏金升（官微：QSJS368），学习看盘分析，能长期站稳外汇市场，都是投资理念正确、操作方式合理者，这里有很多经验分享给大家。　　黄金目前处于高位盘整阶段，用震荡盘整替代了前面的多头涨势，这也是比较典型的调整形态；大结构分析：月K仍然属于大阳形态，上一次月K高点2140都未能跌破，目前月K无有效上影线形态，月K级别还是多头；周线级别三连阳之后，上周收出阴K，针对前面周K三连阳，这种级别的阴K对走势影响不大，不足以支撑行情反转偏空，综合分析：大结构依然是多头趋势；　　先看日K：日K在九连阳之后收阴进入调整阶段，看K线的走势，属于震荡调整，盘中阴阳交替，没有强势大阴下探的动作，下探也能被快速回收，日K走势比较中性，继续调整走下跌或调整完继续上升都是符合技术面的。短线小时线、四小时线现阶段处于下行通道中，高点2195—2180—2172—2162构筑的下行趋势线，这种趋势线主要看*时长，如果长期形成*，一直处于下行通道中调整，那么后市破低的概率是非常大的，当前继续看*；秦氏金升综合分析：大结构依然是多头趋势，短线偏震荡调整，操作上日内做下行趋势线的*看空；投资者务必把控好风险。具体操作策略老秦实盘实时给出，有需要的朋友可以单线联系秦氏金升（QSJS368）获得操作策略。　　黄金操作建议：建议现价2159继续做空，止损2164上，目标看2142-2145区域；建议仅供参考，采用风险自担！投资有风险，入市须谨慎；因后台推送有延迟性，更多实时策略及空单被套解套搜。QSJS368 　　市场给予每一个人的机会都是公平的，或许在机会面前你选择了停留，有的人选择了把握，造成了看似的不公平，一波趋势确立后，就要懂得跟随，会跟的人才会有慧根，交易总是会有顺或者不顺的时候，顺的时候不必沾沾自喜，因为这很有可能就是不顺的开始，不顺的时候也不必垂头丧气，交易有赚有亏，勉强不来，你垂头丧气并不能改变当前的局面，要懂得用辩证法让自己不断的前行，只有一个积极健康的心理才会支撑你走的更远。　　没有不成功的投资，只有不成功的操作，秦氏金升浸染金融行业近十载，有丰富的实战操盘经验和独特的交易理念，我们拥有全球最稳健的交易系统在这里，对黄金、原油、等投资领域研究多年，具有扎实的理论基础和实战经验，擅长技术面消息面结合式操作，注重资金管理和风险控制，操作风格稳健果断，以随和负责的性格与犀利果断的操作而被广大投资朋友认可。分析文章只是对市场未来可能的描述，只是观点的表达，不作为投资决策依据，投资有风险，交易务必注意合理的仓位配置、资金管理和风险控制，无风控不交易，不要让交易失控！

秦氏金升QSJS3682024-03-20

3月LPR出炉！1年期、5年期均按兵不动，年内降准降息仍有空间？

平前期，主要源于三点。一是3月MLF利率维持不变，LPR报价的定价基础未发生变化；二是2月5年期以上LPR报价实现大幅下调，银行净息差延续承压，LPR报价短期无再度下调的空间；三是近期银行市场化负债成本小幅上行，LPR加点下调进一步受限。温彬指出，央行行长潘功胜近日表示“目前我国银行业存款准备金率平均在7%，后续仍然有降准空间”“价格上继续推动社会综合融资成本稳中有降”，这意味着年内降准、降息仍有空间。他认为，当前政策利率持稳，但后续政策性降息的必要性仍在。 “若降准再度落地、政策利率调降，则会带动市场利率、LPR报价进一步下调。但“统筹兼顾银行业资产负债表健康性”的要求下，后续LPR调降的空间也大幅收窄。为维持银行稳健可持续经营，存款利率进一步下调可期。” 浙商证券首席经济学家李超此前也指出，目前受汇率及国际收支压力影响，短期内全面降息即降低逆回购、MLF利率的概率不高。李超预计，二季度会是一个时间窗口。从降低实际利率的角度考虑，政策或仍倾向于引导LPR下行，因此仍有降息或降准概率，二季度仍是总量性宽松窗口。是否选择降息主要关注汇率、国际收支状况，若汇率贬值仍有压力，则降息概率小，或仍采取降准操作。

格隆汇2024-03-20

FX168日报：令人震惊的行情！日本央行加息日元竟暴跌170点黄金为何剧烈波动？

究人员的预期。预计美联储将连续第五次将利率维持在5.25%-5.50%的区间内不变。投资者正急切地等待季度点阵图。美联储上次的点阵图显示，到2024年，预计将有三次降息。经济预测摘要（SEP）和美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会也将引起关注。美联储利率决策前瞻：10家主要银行预测降息次数市场关注鲍威尔的鹰派转变市场概述在日本央行做出结束负利率政策这项重大且在预期之内的决定后，日元兑美元周二暴跌至四个月低点，美元指数则在美联储决议前走强。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二上涨0.38%，报103.82。美元指数盘中一度升至104.06，为两周新高。在为期两天的政策会议中，日本央行结束实施长达8年的负利率和剩余非常规政策。不过，由于多数投资者已消化这一转变，日元周二一度跌至150.96日元兑1美元，为11月16日以来最低。截至周二收盘，美元/日元暴涨1.14%，或170点，报150.85。由于美日利差仍大，这可能为日元带来压力，并吸引外国资金投入美国国债，进而使美元保持强势。日本央行行长植田和男虽在新闻发布会上指出物价上涨过快的风险可能导致进一步加息，但他也说保持政策宽松支持经济很重要。野村国际驻伦敦的外汇策略师Yusuke Miyairi说：“我们没有从日本央行行长那里收到任何关于未来加息的明确信号，所以这么说来，它可以被视为‘鸽派加息’。” 美联储将于周三公布货币政策前景，市场普遍预期利率将维持在5.25%-5.50%不变。投资者并等待最新经济预测出炉，以了解未来货币政策的可能动向。麦格理(Macquarie)外汇和利率策略师Gareth Berry表示：“任何时候，只要美联储和日本央行几乎同时改变政策，美联储始终是汇价走势的主导者，即使是美元兑日元也是如此。因此，就日元而言，日本央行的决定通常是次要的。” Miyairi预计，随着交易员的注意力转向美联储周三的政策声明，日元在不久的将来会进一步走软。美国股市周二收高，标普500指数创收盘历史新高。美联储从周二开始召开为期两天的货币政策会议，华尔街正等待有关货币政策前进路径的指引。英伟达收高1.1%。分析师指出万众期待的人工智能大会没有令人意外的重大消息宣布。这家芯片巨头的首席执行官黄仁勋宣布了为人工智能计算提供支持的新芯片，该公司关于新芯片性能的说法令券商持乐观态度。美国WTI原油周二收高0.9%，创5个月来的最高收盘价。交易员正在评估乌克兰最近对俄罗斯炼油厂的袭击将如何影响全球石油供应。汇市欧元：欧元/美元周二下跌，收报1.0865，跌幅0.06%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0884，进一步阻力位于1.0901，关键阻力位于1.0926；汇价下行的初步支撑位于1.0842，进一步支撑位于1.0817，更关键支撑位于1.0800。英镑：英镑/美元周二下跌，收报1.2721，跌幅0.06%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2747，进一步阻力位于1.2774，关键阻力位于1.2813；汇价下行的初步支撑位于1.2681，进一步支撑位于1.2642，更关键支撑位于1.2615。日元：美元/日元周二上涨，收报150.85，涨幅1.14%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于151.55，进一步阻力位于152.24，关键阻力位于153.52；汇价下行的初步支撑位于149.58，进一步支撑位于148.30，更关键支撑位于147.61。股市周二(3月19日)欧洲股市小幅走高，斯托克600指数收涨0.26%，报505.27。行业涨跌互现。汽车股上涨 1.2%，食品饮料股下跌 0.5%。英国富时100指数收报7738.3点，升0.3%；德国DAX指数收报17987.49点，升0.31%；法国CAC 40指数收报8201.05点，升0.65%；意大利富时MIB指数收报34262.36，升0.95点；西班牙IBEX35指数收报10701.4点，升0.99%。随着美联储利率决定的临近，周二美国主要股指收高，扭转了当天早些时候的跌幅。标普500 指数上涨29.09点，或0.56%，收于5178.51点；纳斯达克综合指数上涨0.39%，收于16166.79；道琼斯工业平均指数上涨320.33点，或0.83%，收于39110.76点。美国国债收益率大幅下跌，提振股市。基准10年期国债利率下跌4.5个基点至 4.295%。中国市场方面，周二指数集体回调。总体来看，个股跌多涨少，超3400只个股下跌，沪深两市成交额再度突破1万亿元。截止收盘，沪指报3062.76点，跌0.72%，深成指报9696.69点，跌0.58%，创业板指报1906.94点，跌1.01%。盘面上，养殖、量子科技、CPO概念板块涨幅居前，人形机器人、证券、保险板块跌幅居前。商品市场受日本央行决议影响，黄金价格周二出现剧烈波动。由于美元指数在决议后受美元/日元飙升而大幅上扬，现货黄金自周二盘中高点2162.82美元/盎司大幅下挫，欧洲时段早盘，金价一度跌至2147.07美元/盎司。随着美元指数回吐部分涨幅，金价有所反弹，最终收报2157.10美元/盎司。金价于3月8日创下2194.99美元/盎司的历史新高，但上周金价下跌近1%，原因是美国2月份消费者物价和生产者物价指数高于预期，因受到经济衰退的威胁，降低了美联储提前降息的希望。投资者目前关注美联储决议。预计此次美联储将维持货币利率不变，黄金市场交易商密切关注美联储关于未来利率路径的预测点阵图，以及美联储主席鲍威尔对于降息前景的评论。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay表示：“由于头寸在过去一两周迅速移动，黄金的上行空间有所减弱，现在随着美联储降息定价的回落，黄金正在稍作喘息。” 他表示：“就目前而言，我们预计金价不会很快出现反弹。但与此同时，我们预计也不会出现大幅抛售，因为实物市场仍然强劲，仓位仍然相当看涨。” 其他金属交易方面，现货白银周二下跌0.51%，报24.904美元/盎司。现货铂金下跌2.27%，报895.79美元/盎司。现货钯金下跌3.40%，报995.01美元/盎司。纽约商品交易所4月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周二上涨75美分，涨幅为0.90%，收于83.47美元/桶，创2023年10月19日以来收盘新高。5月交割的布伦特原油期货价格价格上涨49美分或0.6%，报87.38美元/桶，也是近月布伦特原油连续第二日收在去年10月下旬以来最高收盘价。乌克兰今年加大了对俄罗斯石油基础设施的袭击力度，仅在本月就有至少七家俄罗斯炼油厂成为乌克兰无人机的袭击目标。媒体统计显示，这些袭击已经关闭了俄罗斯炼油能力的7%，即每天约370500桶。 StoneX能源分析师Alex Hodes表示，虽然炼油活动减少导致俄罗斯原油出口增加，但由于该国面临库存限制，这也可能导致原油减产。 Exinity首席市场分析师Han Tan表示：“随着供应方风险再次引起市场关注，基准原油期货以回升至数月高点。在俄罗斯炼油厂遇袭、中国经济数据高于预期，以及伊拉克承诺降低石油出口之后，本周初油价获得看涨动力。” 周三(3月20日)关注重点（北京时间）： 09:15 中国至3月20日一年期贷款市场报价利率 15:00 德国2月PPI月率 15:00 英国2月CPI月率 15:00 英国2月零售物价指数月率 16:45 欧洲央行行长拉加德发表讲话 22:30 美国至3月15日当周EIA原油库存 22:30 美国至3月15日当周EIA库欣原油库存 22:30 美国至3月15日当周EIA战略石油储备库存次日02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会次日02:30 纽约原油4月期货完成场内最后交易更多重要事件请点击此处

tqttier2024-03-20

会员

美国经济软着陆概率持续攀升，恐令降息前景更加黯淡

束，市场普遍预计美联储将把联邦基金目标利率维持在5.25%至5.5%的范围内。CNBC调查的受访者包括经济学家、策略师和基金经理。总体而言，预测者在预测经济衰退方面有着糟糕的记录。这项调查的27名受访者在过去一年中与其他预测者一样，相当肯定2023年将出现经济衰退。但事实并非如此。如今，尽管经济衰退的平均概率有所下降，但仍有约20%的受访者表示，未来12个月经济衰退的可能性有五成或更大。罗伯特·弗莱经济公司的罗伯特·弗莱（Robert Fry）表示：“在我的预测中，降息幅度将取决于是否有经济衰退推动通胀下降。”他认为经济衰退的可能性为60%，并预计美联储将在年底前将利率从目前的5.38%削减至3.6%。降息预测平均来看，受访者仍认为今年有三次降息，这将使联邦基金利率降至4.6%。比起市场曾经消化的6次降息，受访者的期望从未那么高。即便如此，仍有人担心美联储在即将召开的会议上可能会更加强硬。 Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示，“过去两个月通胀数据略有上升，为近期降息关上了大门……点阵图很可能只会显示年内2次降息。”去年12月，即美联储最后一次发布官方预测时，委员们预计今年有3次降息。一半的受访者认为最大的风险是美联储降息太晚，而46%的受访者担心美联储降息太早。但持续的高通胀被认为是经济扩张的最大风险。受访者对明年降息的前景更为乐观，他们预计联邦基金利率将进一步降至3.6%，而去年9月的预测是3.9%。支撑这一预测的一个显著利用是受访者认为经济将适度放缓。他们预计今年GDP将增长1.6%，低于去年的2.5%，但远高于他们去年7月份对2024年GDP增长0.7%的预测。1.6%略低于人们认为的潜在增长水平，但受访者预计2025年GDP增速将略高于这一水平，达到2%左右。虽然不是繁荣，但也不像此前调查中预测的那样明显放缓。这份3月份的调查预测标志着受访者们对2024年经济增长前景的连续第三次上调。现在，他们预计未来四个季度的GDP增速不会低于1%。通胀预测随着经济增长加快，今年通胀可能只会小幅下降。受访者预计，消费者价格指数（CPI）同比增速预计将从目前的3.2%降至2.7%，预计明年将降至2.4%，大约相当于美联储青睐的PCE指标达到2%的目标，因为CPI预计将比PCE高出约半个百分点。根据受访者的预测，失业率预计将从目前的3.9%上升至4.2%，但会一直保持到2025年。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi写道：“美联储几乎实现了充分就业的目标……以及低而稳定的通胀……美联储应该宣布胜利，并开始缓慢降低短期利率并逐步结束量化宽松。” 受访者现在认为，美联储的量化紧缩（QT）计划预计将于明年1月结束，而上次调查的结果为11月。美联储预计将其资产负债表的规模减少约1万亿美元至6.7万亿美元，然后退出QT，并让银行准备金从目前的3.6万亿美元降至2.9万亿美元。三分之一的受访者表示，更大的风险是美联储过早停止QT并导致其资产负债表规模过大，19%的受访者担心美联储过晚停止QT，但37%的多数人表示这两种风险都不是太大。虽然软着陆首次成为调查中大多数人的预期，但58%的人还认为，在这种情况下，股市可能“有些被高估”。受访者认为，标普500指数今年和明年较当前水平的潜在涨幅分别为1.8%和5.8%。这些回报与投资者购买无风险的一年期或两年期国债所能获得的回报相差无几，甚至没有更好。如果利率保持高位，那么债券将对股市构成持续的挑战。他们预计今明两年10年期国债收益率将保持在4%左右。经济学家休·约翰逊（Hugh Johnson）认为，市场已经走得太远、太快，并预计“2024年股市环境会变得更加艰难……然后才会开始回升……。” 其他人则认为股市面临直接来自美联储的挑战。费城信托公司高级投资策略师理查德·西切尔（Richard Sichel）写道： “美联储并不急于降息。目前的利率比过去15年的任何时候都更加正常。一个多元化的高质量股票投资组合应该会继续提供良好的回报。”

金融界2024-03-20

【美股收市】美联储利率决定临近股市收涨，华尔街人工智能热潮未退继续关注

息的押注。由于政策制定者普遍预计会将利率维持在历史高位，因此焦点集中在“点阵图”上，以寻找有关今年降息次数和时机的线索。美联储的政策决定将于美国东部时间周三下午2点做出。预计美联储周三将维持利率不变。然而，最近一系列令人担忧的通胀报告让投资者担心央行可能会暗示利率将在比预期更长的时间内保持在较高水平。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi表示：“他们显然还没有准备好降息。他们需要更多的数据才能对通胀回到目标抱有信心，我预计他们今年将重申三次降息，因此这意味着第一次降息将在6月。” 人工智能热潮未退随着英伟达首次GTC会议的召开，英伟达股价上涨近1.1%，从早前的跌势中恢复过来。首席执行官黄仁勋周一在加利福尼亚州圣何塞举行的英伟达开发者大会上宣布了该公司的新型 Blackwell 人工智能芯片。第一款 Blackwell 芯片被称为 GB200，将于今年晚些时候发货。不过，英伟达人工智能服务器的主要供应商超微电脑(SMCI)，因股票发行的消息而下跌约9%。由于人工智能的热情高涨，该股今年已上涨220%，并在周一被纳入标普500指数。 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“人工智能革命还有很长的路要走，因此我们现在看到的任何下跌都不会让这个热潮彻底结束，这只是对近期涨幅的一些小幅消化。”他补充说，基于已知对未知的反应，交易员可能会暂时选择“获利了结”。加密货币加密货币方面，比特币继续从近期历史高位回落。比特币代理MicroStrategy下降约5.7%。随着比特币飙升至历史新高，该股在 2024年上涨了一倍多。加密货币相关公司Coinbase收跌3.96%。亚太市场与此同时，日本央行以17年来的首次加息结束了负利率时代，在充满央行决策的一周内引起了轰动。在另一次货币政策会议上，澳大利亚储备银行连续第三次会议将基准利率维持在4.35%。该行在一份声明中表示，“虽然最近的数据表明通胀正在放缓，但仍处于高位”，并补充说，其董事会预计通胀要“还需要一段时间”才能降至澳大利亚央行2%-3%的目标范围。

Sissi2024-03-20

给你个降息的理由：通胀放缓，市场预计加拿大央行将于6月放宽货币政策

计加拿大央行将连续第六次召开会议将政策利率维持在5%，许多人预测随着经济停滞和劳动力市场持续降温，宽松周期将在6月或7月开始。加拿大帝国商业银行首席市场策略师Katherine Judge在给投资者的一份报告中写道：“有充分证据表明加息正在抑制通胀，加拿大央行有望在6月份开始降息。” Monex Canada外汇分析主管Simon Harvey认为，如果将任何降息决定推迟到6月份，加拿大央行将面临长期维持过度限制性政策的风险。他在一封电子邮件中表示：“正如我们自去年11月底以来一直警告的那样，加拿大经济比整体数据显示的要弱得多，我们现在开始看到几乎所有宏观指标都表现出疲软的迹象。” Corpay首席市场策略师Karl Schamotta在给投资者的一份报告中写道，去年美国和加拿大的利率预期差距已经缩小，两国央行目前预计将在今年下半年实施大约三次降息。他表示，“但加拿大经济对借贷成本上升的更大敏感性继续对曲线腹部施加压力，使汇率受到抑制。” 在本月早些时候的利率公告中，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆(Tiff Macklem)表示，由于通胀仍接近3%，且潜在通胀压力持续存在，政策制定者需要“给更高的利率更多时间来开展工作”。他预计今年年中的通胀率将保持在接近3%的水平，然后在下半年有所缓解。麦克勒姆预计汽油价格将继续加剧通胀波动，并缓解持续的价格压力。彭博社2月刊对经济学家的调查显示，通胀风险偏于下行，整体通胀预期为2.5%至3.2%。按未经季节性调整的月度计算，2月通常是一年中价格上涨最热的月份。这使得本月疲软的数据变得更加重要。 2月份，造成普遍减速的关键因素包括手机服务、杂货和互联网接入服务，所有这些都帮助抵消了汽油价格同比上涨0.8%的影响。抵押贷款利息成本和租金仍然是通货膨胀率年度变化的最大因素。抵押贷款利息成本同比上涨26.3%，租金上涨8.2%。扣除住房费用后，消费者价格指数同比上涨1.3%。不包括能源在内的通胀率较上年同期上升2.9%，而上个月为3.3%。剔除食品和能源后，该指数上涨2.8%。服务业通胀稳定在4.2%。从地区来看，7个省份2月份价格涨幅较1月份放缓。曼尼托巴省和阿尔伯塔省的通胀上升速度更快，其中后者的涨幅更快，部分原因是天然气价格造成的。

佳华1682024-03-20

贝莱德首席投资官预警：美联储降息面临挑战，市场或现失望反应

然而，市场预计美联储将在周三宣布将基准利率维持在目前的22年高位不变。根据CME Fed Watch Tool的最新数据，联邦基金期货市场的交易员认为，美联储最早在6月份开始降息的可能性接近56%。交易员们预计，2024年将有三次左右的降息，每次25个基点，到年底降息幅度更小的可能性略高于三次以上的可能性。与此同时，投资者对美联储周三公布的经济预测摘要的预期也很高。里德认为，如果预测显示2024年只降息两次，可能会导致市场出现失望的下意识反应。他估计美联储发出这种预测信号的可能性为25%至30%。此外，里德还在“密切关注”经济预测摘要将显示出的长期联邦基金利率。在过去的预测中，联邦基金利率估计为2.5%。他说：“这是一个合理的可能性。”这将“表明利率将在更长的一段时间内上升”。值得注意的是，美联储当前政策利率维持在5.25%至5.5%的目标区间，远高于其长期预期，旨在将通胀率降至2%的目标水平。然而，根据美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）上周发布的一份报告，以消费者价格指数（CPI）衡量的通胀率在2月份上升0.4%，较上年同期上升3.2%。剔除食品和能源价格的核心通胀率上月上升0.4%，折合成年率为3.8%。尽管美联储青睐的个人消费支出价格指数（PCE）核心数据尚未公布，但市场普遍关注该数据的变化。里德表示：“作为投资者，你必须考虑到今天服务水平的通胀仍然过高。”相比之下，他说在美联储积极收紧货币政策后，商品通胀正处于负值。里德担心央行上调利率会给低收入借款人、本地银行和商业地产带来压力。他指出美联储加息正拖累收入较低、囊中羞涩的消费者，他们正艰难应对货币政策收紧导致的借贷成本上升。此外折扣零售商也感受到了通胀的影响。在经济从以制造业为基础转向以服务业为导向的背景下，里德认为美联储可能不得不采取“更极端的举措来获得好处”。然而这可能会给对利率更敏感的“经济领域带来不必要的压力”。他强调美国经济和市场的演变意味着美联储在加息方面可能需要更加谨慎。总体而言，里德的言论揭示了美联储在抑制通胀和稳定经济之间面临的挑战。投资者正在密切关注美联储的货币政策动向以及可能对市场产生的影响。在当前的经济环境下，任何关于降息的暗示或预测都可能引发市场的剧烈波动。

金融界2024-03-20

美联储利率决策前瞻：10家主要银行预测降息次数市场关注鲍威尔的鹰派转变

储政策转向# 预计美联储将连续第五次将利率维持在5.25%-5.50%的区间内不变。投资者正急切地等待季度点阵图。美联储上次的点阵图显示，到2024年，预计将有三次降息。经济预测摘要（SEP）和美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会也将引起关注。（1）澳新银行我们预计美联储将保持联邦基金利率（FFR）目标利率不变。尽管2024年初开局相对迅速，但我们并不期待美联储目前对增长趋缓、失业率逐渐上升以及逐渐但持续地回到目标通胀的现状做出任何实质性的改变。我们承认点阵图可能会出现小幅上移的可能性。对于量化收紧（QT）该如何处理的讨论将开始。最近的美联储言论表明，不太可能会有任何具体的公告。我们认为这可能会从5月份的会议开始。（2）德国商业银行美联储不太可能改变其主要利率，将利率目标区间保持在5.25%-5.50%（自2023年7月以来保持不变）。美联储还可能重申，在获得更大信心，认为通胀朝着可持续接近2%的方向发展之前，不认为降息是合适的。我们假设点阵图将为2024年的三次降息提供支持，就像在去年12月的最新更新中一样。（3）北欧联合银行预计美联储在本周会议不会改变联邦基金利率或缩表速度。然而，美联储可能需要上调2024年的经济增长和通胀预期。这可能导致美联储的点阵图中值显示，今年只会降息两次，而去年12月点阵图显示将降息三次。（4）丹麦银行我们预计美联储不会在3月份的会议上进行货币政策调整。除了明显关注降息的时机线索之外，我们还将关注更新后的利率和经济预测以及对QT更详细的讨论。我们认为美联储将在5月份首次降息，并从9月份开始逐渐取消QT。2024年的GDP预测预计将上调，但我们认为‘点阵图’仍将表明今年整体仍将有三次降息的信号。（5）荷兰银行我们预计美联储将在3月份的会议上保持政策不变。委员会还将更新其季度性预测，我们预计这将显示，中位数美联储成员仍预计今年将进行三次降息。鲍威尔主席可能会继续保持最近讲话中的谨慎鹰派口吻，并不试图引起市场波动，因为美联储对目前的降息市场定价可能感到满意。鲍威尔在1月份的会议上表示，美联储将在3月份的会议上讨论QT的缩减计划。考虑到最近隔夜回购利率的稳定，现在宣布缩减计划可能还为时过早，但鲍威尔可能会确认，现在已经在积极地制定这一计划。（5）荷兰合作银行我们认为美联储在3月份的会议上不会做出任何政策调整。我们现在认为，委员会将等到6月12日的会议之前，才会将其利率目标区间降低25个基点。然后，我们预计美联储将在7月、9月和12月的每次会议上都降低25个基点的利率。（6）加拿大皇家银行预计美联储将在周三的FOMC会议上连续第五次将联邦基金区间利率维持在不变。但在连续两个月通胀超预期之后，货币政策声明语言的任何变化都将受到密切关注。（7）加拿大国家银行美联储预计将连续第五次将其关键政策利率保持不变。自1月份以来，决策者一直在等待“更大信心，认为通胀正在可持续地朝着2%的目标发展”，最近的数据不太可能为美联储提供太多保证。因此，不要期望利率声明中的宽松偏向会更加明显。市场将最密切关注“点阵图 ”，看看政策制定者是否会减少对2024年预期降息的数量。去年12月，暗示将进行75个基点的降息，但分布偏向较少降息。考虑到最近的通胀发展，一些点可能会上移，将中位数带上来。（8）花旗银行尽管市场越来越多地定价了一个更加鹰派的美联储，因为通胀强于预期，但鲍威尔主席可能会强调年率核心PCE通胀的放缓，并重申美联储“离实现开始降息所需的信心不远”。我们预计SEP基本不会有太大变化。2024年底核心PCE可能会从2.4%上调至2.5%。最重要的是，中位数点阵图可能会保持不变。美联储还将深入讨论资产负债表缩减问题，这可能会导致发布关于美联储计划如何逐步减少和最终结束资产负债表缩减的一些原则。（9）法国兴业银行本周美联储将在通胀压力不断增加和对降息可行性和时间性日益担忧的背景下召开。美联储有足够的时间来评估形势，我们预计3月份不会有政策变化。未来几个月的经济指标将决定今年中期降息是否可行。美联储的新点阵图可能比去年12月所暗示的75个基点的降息要不那么鸽派。（10）加拿大帝国商业银行联邦基金利率将保持不变，鲍威尔应避免发出任何关于何时将首次降息的明确信号。我们承认，最近有关通胀的数据对我们预计今年下半年降息100个基点并不友好，我们需要在未来几个月内看到就业、工资和核心通胀的柔和化才能坚持这一观点。尽管这是一个微妙的选择，存在着降息鹰派转向只降50个基点的一些风险，我们认为美联储只会坚持其2024年三次降息的中位数预测，而2025年的中位数预测也很可能几乎没有变化，因为各自的点仍然分散。今年的增长、通胀和失业中位数预测可能会有一两个小数位的变动，这不会有实质性影响。如果是这样，最大的变化可能会出现在对利率“长期”展望中，通常被视为美联储对中性利率的评估。随着经济表现出对5%以上利率的韧性，长期预测可能会上调，2.75%甚至3%现在看起来更像是可能的结果。

丰雪鑫992024-03-20

澳大利亚央行暗示紧缩周期已结束澳元携澳债利率走低

澳大利亚央行将利率维持在12年高位后暗示货币紧缩周期已结束，引发澳元下跌、澳债走高。该行在周二会议上连续第三次维持现金利率在4.35%不变，并不再提及进一步加息的可能性。澳元跌至两周低点，对政策敏感的3年期澳大利亚国债收益率跌至3.67%。澳大利亚股市走高。 “我们确实改变了措辞，”澳大利亚央行行长Michele Bullock在悉尼举行的新闻发布会上说。“我们没有足够的信心说可以排除进一步调整利率的可能性，但我们确实认为，我们正处于让通胀回到目标区间的道路上。” 当被问及澳大利亚央行的立场是否已转向中性时，Bullock承认前景面临的风险“基本平衡”。她重申，该行依赖于数据，只有在确信通胀处于可持续回到2-3%目标的轨道时，才会开始降息。西太平洋银行首席经济学家、前澳大利亚央行助理行长Luci Ellis指出，央行“很可能暂时按兵不动”。澳大利亚联邦银行的Gareth Aird称，此次政策声明的关键是“移除了加息倾向”。 Bullock在发布会上几乎没有对开启宽松周期的潜在时机给出线索。当被问及降息前景时，她表示鉴于经济前景面临的不确定性，她无法给出一个“明确答案”。 “如果要考虑降息，我们需要对未来通胀重返目标区间更有信心，”她说。澳大利亚第一季度通胀率将于下月公布，经济学家预计会低于去年第四季度的4.1%。澳大利亚央行的最新预测显示，通胀率要到2025年底才能回到2-3%的目标。利率交易员目前认为，澳大利亚决策者会等到9月才采取行动。预计该行今年最多会进行两次25个基点的降息，而美联储料最多降息三次。本周是2024年以来全球最为重量级的超级央行周，10种交易最活跃货币中有6种货币将迎来利率政策决定。美联储将于当地时间周三公布决策，料继续按兵不动。

金融界2024-03-20

日本央行自2007年来首次升息后基调偏鸽日元兑美元一度跌破150

变。将在本周稍晚召开会议的美联储，料将利率维持在20年来的高位，连续第五个月按兵不动。英国央行在3月21日的会议上料也会将关键利率维持在5.25%的16年高点；欧洲央行本月稍早连续第四次会议维持利率不变。澳大利亚央行周二稍早宣布，维持现金利率目标在4.35%。美国的高利率和强势美元使日本10年期公债收益率和日元承压。升息决定出台后，该公债收益率一度跌至0.725%；一些人预期，随着升息和取消收益率曲线控制，收益率应该上升。

金融界2024-03-20

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