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ETF的喧嚣后流动性成为加密市场今年的核心驱动

场却在涨。比如2023年的市场，美联储加息缩表是“史无前例”，按理说这么大的持续利空市场应该是跌的吧？但2023年市场涨了，无论是加密市场还是美股市场涨势都很好，美股甚至创了历史新高。所以市场的消息真真假假，利好利空的消息也不一定带来市场对应的上涨或者下跌。2023年加息缩表的利空甚至导致美国银行业危机，美债被抛售，但加密市场却出现了小牛市；所以2024年ETF、减半、降息的利好也未必就是简单粗暴的牛市。 StarEx认为过去半年市场对ETF的炒作过于乐观了，接下来市场需要消化。ETF通过后，行业各个专家普遍认为减半后BTC的价格在5-6万美元。资本市场底层的核心驱动是流动性，从全球视角看，就是美元流动性的充裕程度。加密货币，尤其是BTC偏向于商品类资产，它和黄金一样自身不能产生价值，长期看它的增值完全靠法币世界的不断通胀。如果市场流动性没有大幅增加，机构们挣钱的方式只能是割散户、割其他机构，大鱼吃小鱼。不要迷信专业机构和大佬们的观点，也不要迷信市场上形形色色的消息，它们大多数都是烟雾弹。对普通人的我们而言，有个简单朴素的道理：涨很多了，就不要再fomo各种利好消息了，也不要过于有信仰，尤其是总市值已经很大的项目。很多人亏大钱就是因为在二级市场已经涨了很多的情况下还保持极高的信仰，牛市也就罢了，熊市真的会跌成渣，尤其是加密这个没有基本面支撑的市场。加密市场目前依然面临宏观面的高利率环境，2023年美联储的加息缩表没有带来流动性的萎缩，所以美股、加密市场表现不错，但这不代表2024年流动性还会保持充裕。观察过去几轮周期，我们可以发现加密市场的大牛市有两个驱动：生态大爆发，比如2017年的1CO，2021年的def、nft等；货币大放水。目前这两个核心驱动因素还没有出现，所以涨多了，就要跌，这是市场规律，各种利好消息只是烟雾弹。下一轮周期中，肯定有新的大生态出现，不过目前还没有现象级的应用。2024年影响市场最大的因素是美元流动性，一季度5万亿美元的美债到期，货币基金余额见底对美元的流动性压力比较大，还是需要谨慎应对。虽然2024年大概率进入降息周期，但美联储降息总要有理由的，经济大衰退、资本市场大跌、出现大的危机等。目前看，不确定性依然很大。虽然加密市场长期是牛市趋势，但2024年可能不会是简单粗暴的牛市，中间大概有大震荡。所以StarEx认为未来几个月是ETF通过后的消化期，整体是调整走势，一季度可能会出现某种突发事件造成恐慌下跌完成一次杠杆清理，随着美联储降息周期的开启，市场迎来流动性增量，趋势来临，不一定对，最好的策略就是逢低定投，长期牛市什么时候上车都不晚。来源：金色财经

金色财经2024-01-16

华安证券：站在此刻的时间点，医药板块或可加大配置

比增加但是相比历史还处于低位；美联储不加息并且可能降息的预期影响医药成长股的估值。站在此刻的时间点，医药板块需要加大配置。2024年需要关注中药、创新药和创新器械，兼顾具备国际化能力的公司。1月份建议配置个股：泽璟制药、亚辉龙、君实生物、英诺特、海泰新光、健麾信息、绿叶制药、迈瑞医疗、智飞生物。

金融界2024-01-16

海通国际：给予西大门增持评级，目标价位21.0元

23Q2和23Q3收入持续回暖、美联储加息或告一段落（海外经济和房地产市场压力缓解，利于我国出口链公司订单提升），我们认为出口链公司或迎来收入增长的小周期。从公司发布的2023三季报看，23Q3公司实现营业收入约1.75亿元、同比增长约26.14%，实现归母净利润约2758万元、同比增长11.55%，扣非归母净利润约2682万元、同比增长17.95%。　　点评：　　发力遮阳成品，助力收入增长。2023Q3公司实现收入同比增速26.14%，表现亮眼，我们预计与公司发力遮阳成品业务密不可分（2023年上半年，亚马逊等海外线上平台销售遮阳成品收入同比增加240.85%，实现爆发式增长）。　　毛利率维持高位，加大销售费用投入。公司22Q1~23Q3的毛利率分别为33.8%、34.0%、31.2%、38.3%、36.5%、39.4%、39.5%，我们认为公司已经走出2022毛利率低谷。23Q3销售费用率同比大增6pct至14.9%，公司加大业务拓展力度、加大销售费用投入。　　成品市场拓展初见成效。公司扩大遮阳成品部门的规划，采用线下线上、国内国外相区分的营销战略，针对国外成品销售市场，公司试水海外电商业务，通过在亚马逊等海外线上平台建立销售渠道，持续拓展海外客户；针对国内成品销售市场，公司扩大了线下直营办事处的服务范围，有专业的销售团队和安装服务技术团队驻点。2023年上半年，亚马逊等海外线上平台销售收入同比增加240.85%，实现爆发式增长；国内已在全国设立33个办事处，负责遮阳成品销售及售后安装技术服务，覆盖40余个城市。　　给予“优于大市”评级。公司阳光面料业务稳扎稳打提供充沛现金流，发力遮阳成品初见成效。我们预计2023~2025年归母净利润分别为1.11、1.44、1.74亿元，对应EPS分别为0.81、1.05、1.27元/股，根据可比公司估值我们给予公司2024年20倍PE，对应目标价21.00元，首次覆盖给予“优于大市”评级。　　风险提示。需求超预期下滑，汇率波动风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为18.9。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-01-16

前日央行理事：工资增长4%将为日本央行加息铺平道路

央行会等到4月再进行2007年以来首次加息的主要原因之一。前田预计，在企业利润创纪录和劳动力市场趋紧的背景下，今年的谈判将导致加薪幅度超过去年的3.58%。如果工资如前田预测的那样增长4%，则将是1992年以来最大涨幅。日本最大工会组织Rengo的初步结果将于3月15日公布，就在3月份的日本央行会议之前。前田现任Chibagin Research Institute社长，他于2020年离开央行，曾在规划日本央行针对疫情的初步政策应对方面发挥过重要作用。前田没有明示日本央行首次加息可能会发生在哪个月，他仅预计会在春季。这暗示了4月加息的可能性，但也不排除更早行动的可能性。他表示，央行真的启动加息时，可能会采取措施以免债券收益率突然飙升。目前尚不清楚日本央行是否会把此类行动称之为收益率曲线控制，或者是否会放弃收益率曲线控制计划，而只是承诺继续购买债券。

金融界2024-01-16

英镑在走金发姑娘行情

常有力的证据，然后才会改变他们对进一步加息的偏见。”毕竟，去年12月仍有三位英国央行政策制定者投票支持进一步加息。美银策略师表示：“如果市场朝着我们设想的方向发展，对英国央行降息的定价应该会对英镑构成支撑。” 与此同时，美国市场监管机构的最新数据显示，投机者连续第二周增加了对英镑的温和看涨押注。英国净多头头寸增加了近5亿美元，至16.46亿美元，增幅为37%。而就在两个月前，投机者持有价值约21.66亿美元的英镑空头头寸。市场目前的焦点转向周二将公布的英国11月失业率、英国11月包括红利三个月平均工资年率以及周三将公布的英国12月CPI数据。这些数据对于能否证明或打破投资者对英国央行的预期至关重要。商业外汇专家Monex Europe的分析师表示：“这些数据预计将显示出价格压力在边际上继续降温。总而言之，通胀回落的速度将受到政策制定者的欢迎。尽管在我们看来，这些数据不太可能足以在短期内引发英国央行降息。” 当然，投资者也关注其他可能影响英镑的因素。分析师表示：“英国脆弱的公共财政状况、经常账户赤字、3月6日将公布的春季预算以及即将到来的大选都是需要考虑的风险事件。一般来说，如果这些因素中的任何一个主导了利差信号，那么英镑就会很脆弱。”

金融界2024-01-16

复苏受阻，毒铅电缆市场担忧卷土重来

国电话电报的投资者在2023年因美联储加息而遭受重创。随着美国电话电报从2024年1月的高点反弹超过30%，估计市场可能已经消化了美联储今年可能降息的因素。因此，美国电话电报投资者现在面临的关键问题是，其相对低估(“B+”估值等级)和诱人的远期股息收益率（6.9%）能否在2024年维持进一步复苏。美国电话电报的抛售势头在上周占据了上风，因为它仍然处于中期下行趋势。只要美国电话电报20美元的水平没有被果断地重新夺回，买家可能不会热衷于跟进并持有足够长的时间。因此，上周的急剧逆转突显出目前市场对美国电话电报缺乏信心。然而，由于2023年7月的低点可能标志着其长期底部，也别指望美国电话电报会回落到13.5美元的水平。如果美国电话电报股价回落至15美元区间并获得支撑，可能表明随着市场和行业环境变得更加乐观，该公司准备在2024年继续走高。因此，现在是更为谨慎的时候，更需要旁观，从而观察市场走势如何。 $美国电话电报(T)$

老虎证券2024-01-16

光伏30ETF(560980)领涨光伏系列ETF，去库存加速或利好板块！

的预期，与美联储同步，欧洲各央行均暂停加息。降息预期下，海外新能源整体情况偏向乐观。在光储产业链价格大幅下降的背景下，海外正向催化促进逆变器环节筑底反弹，预计逆变器环节底部已至，2023年Q4环比持平或微增，2024年Q1开始增长态势。光伏30ETF(560980)，一键布局光伏龙头企业。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-01-16

前日本央行官员点出春季加息前置条件：年度涨薪4%

日本央行(BOJ)曾负责制定货币政策的一位前执行董事近日表示，日本央行可能将受到年度薪资谈判结果的鼓舞情绪，而这可能将为今年春季结束负利率政策铺平道路。“春季进行的年度薪资谈判的结果很有可能比去年高出4%，”日本央行前董事Eiji Maeda在接受采访时表示。他补充表示，这是因为日本央行一直在寻求确认的积极价格增长机制已经处于运作之中。“日本央行需要确认薪资与通胀之间的良性循环已经形成。”

金融界2024-01-16

光伏板块强势发力，光伏50ETF(516880)迅速拉升2.22%

产能布局，推动高质量发展；需求侧:美国加息周期结束、中美关系缓和有望打开市场空间。建议关注新技术布局和各环节龙头公司。光伏50ETF(516880)，场外联接(A类：012928；C类：012929)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-01-16

欧洲央行和美联储货币政策分歧黄金是否还有上升潜力？

今年晚些时候降息。然而，美联储正在推迟加息时间。市场认为 3 月份宽松的可能性超过 70%。市场预计今年可能有6次降息，是美联储上个月表示的两倍。一些分析师认为，乍一看，美联储和欧洲央行之间的这种分歧应该对黄金有利，因为它将支持欧元兑美元走强。#黄金技术分析# 不过，一些分析师表示，欧洲央行不太可能维持其鹰派立场。OANDA 高级市场分析师 Craig Erlam 表示，他预计美国和欧洲的货币政策不会出现巨大分歧。他补充说，相对疲软的通胀和经济增长放缓将迫使各国央行今年以大致相同的速度降息。“欧洲央行正在推迟预期，因为他们正在等待最后一刻降息，”他表示，“总体而言，各国央行只有在绝对有信心控制通胀并回到 2% 的目标之前，才会采取行动。” Erlam 表示，虽然欧洲央行和美联储可能都希望在6月份降息，但预期和现实往往不一致，“由于利率限制如此之大，美联储迫不及待地希望通胀率降至 2%，” “如果他们等待太久，可能会迫使他们在今年晚些时候更大幅度地削减开支，我认为他们不想这样做。3月份的降息将为他们提供有序宽松的时间。美联储希望稳步降息，以向市场表明他们处于完全控制之中。” 与此同时，Erlam指出，美联储也有能力在不过度刺激经济的情况下降息三倍以上，“利率受到如此严格的限制，即使降息超过三次，利率仍将处于中性区域。” 尽管美联储今年可能会比欧洲央行降息更多，但Erlam表示，他预计这不会导致美元大幅走软，从而为黄金提供很少的新动能。他表示：“我认为目前金价是涨还是跌，因为势头似乎陷入停滞。” “继去年金价上涨之后，市场已经消化了多少价格？问题是，黄金是否已经发挥了其近期潜力” 尽管金价一直保持在每盎司 2,000 美元以上的关键支撑位，但新年伊始，其涨幅已被限制在每盎司 2,050 美元附近。

丰雪鑫992024-01-16

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