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天风证券：给予国轩高科买入评级，目标价位39.4元
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全球占比达90%。　　国轩高科：国内动力电池上市第一股，磷酸铁锂电池先驱者　　低谷期已过，营收高速增长。公司21年实现收入104亿元，同增54%，归母净利1.02亿元，同减32%；22H1收入86亿元，同增143%，利润0.7亿元，同增34%，21年业绩下滑主要系原料涨价和股权激励较重。　　铁锂电池乘风破浪，三元电池方兴未艾。公司主要业务为磷酸铁锂电池（21年装机量占比93%），21年动力电池装机量达8GWh，市占率5%，高镍三元自15年布局，现已具备302Wh/kg生产能力，预计23年中进一步放量。　　核心看点：深度绑定大客户，动力储能迎来放量期，碳酸锂布局完善　　深耕铁锂多年，携手大众全面开拓市场。公司LFP电池市占率达7.4%，位居第三。国内客户覆盖奇瑞、吉利、上汽通用；海外客户进展领先：我们预计大众标准电芯产能24年释放；美国获新客户Rivian+200GWh铁锂大单。　　储能市场全方位布局，客户涵盖国家电网、华为、Invenergy等。公司自14年探索储能业务，产品覆盖大储、户储等领域，并通过加拿大CSA、美国UL、南德IEC等多项认证，22H1储能业务营收12.79亿元，毛利率10.2%，营收占比14.8%，与国家电网、华为、Invenergy等优质客户达成深入合作。　　公司供应链布局完善，控制多处碳酸锂矿产。公司供应链布局完善，覆盖铁锂、三元、负极、隔膜；于21年开始布局碳酸锂，先于碳酸锂涨价浪潮，现有白水洞、水南段两处采矿权，22年/23年生产成本预计有望降至20/18万元。考虑碳酸锂价格仍处高位且短期未有消退趋势，碳酸锂布局有望为公司带来成本管控收益。　　我们预计公司22、23年实现收入277/535亿元，同增168%/93%，实现归母净利润3.5/20.0亿元，同增244%/472%。考虑碳酸锂自供率高+储能上量，结合同行估值，我们给予公司23年35X估值，对应股价39.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：产能建设不及预期，储能业务放量速度不及预期，电池业务盈利改善不及预期，原材料价格波动风险，政府补助可持续性风险，主观测算风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券陈子坤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为13.68%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.84亿，根据现价换算的预测PE为45.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为55.4。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，国轩高科（002074）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力较差，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-12
A股三季报披露大幕拉开，多家锂电产业链公司预计业绩增长
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代表示：随着国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业的市场持续增长。公司不断推出行业领先的产品解决方案，加强市场开拓力度，加之前期布局的产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先的同时，也实现了盈利规模的快速增长。
有连云2022-10-12
电池50ETF（159796）10月11日收涨3.13%，相关板块强势上涨
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导电剂升级转型。新能源汽车快速发展带动动力电池性能日益提升，并持续推进其向高能量密度、高安全性迭代。
有连云2022-10-12
光大证券：给予宁德时代买入评级
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顺价落地。我们预计盈利改善一部分来自于动力电池与储能顺价的进一步落地：（1）Q2 开始原材料价格开始下滑，Q3 原材料价格进一步下降，同时公司向上游议价加工费，整体成本下降明显。（2）动力电池售价端公司一季度和客户谈判落地，二季度大部分顺价完成，剩余部分客户涨价将在 Q3 执行，带动 Q3 毛利率进一步回升。储能售价端部分涨价 Q3 落地执行，带来储能业务利润的上升。　　Q3 出货量持续上升，储能顺价落地。22Q3 我们预测公司动力与储能出货量72GWh。考虑到疫情影响 4 月销量，保守计算全年有望达到动力 220GWh，储能 50GWh。Q3 公司储能业务顺价逐渐落地，为公司带来利润增幅。截至22Q2 公司存货 755.05 亿，相比 22Q1 公司存货 615.78 亿增长 139.27 亿，主要由于客户发货和确认的时间差。随着疫情扰动逐步缓解，新能源车销量步入旺季，公司后续销量有望保持持续增长。　　公司市占率不断提升，Q3 利润率持续好转。据动力电池创新联盟数据和 SNE数据，2022 年 1-8 月宁德国内动力电池装机量 76.90GWh，国内市占率47.45%，全球动力电池装机量 102.2GWh，全球市占率 35.5%。Q3 原材料价格相比 Q2 处于下行区间，带动电池厂成本端压力有所缓解，同时公司 Q3 顺价进一步落地，促使利润率好转。目前整车厂也面临着盈利承压，电池行业长期来讲是技术驱动降本的行业，后续钠离子电池，磷酸锰铁锂电池等新技术带来成本的降低势在必行。　　盈利预测、估值与评级：新能源车及储能等领域锂电需求旺盛，宁德产能规划积极，电动汽车+储能+其他市场电池渗透空间大，公司优秀的供应链管控能力将保持成本优势，公司 Q3 顺价进一步落地，公司产业链议价权较强，叠加新技术应用，后续盈利有望继续好转，我们维持预测公司 2022-24 年净利润280/447/570 亿元，当前股价对应 PE 为 34/21/17X。公司作为全球动力电池龙头，储能业务放量可期，未来增长确定性高，维持“买入”评级。　　风险提示：碳酸锂涨价超预期；装机量不及预期；竞争加剧；技术路线变更风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券汪浩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.53%，其预测2022年度归属净利润为盈利236.67亿，根据现价换算的预测PE为41.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有40家机构给出评级，买入评级35家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为650.64。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，宁德时代（300750）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-12
【10月12日Choice早班车】能源局：研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场
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最糟糕的一波。　　中汽协：9月，我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。其中三元电池装车量11.2GWh，占总装车量35.4%，同比增长82.6%，环比增长6.5%；磷酸铁锂电池装车量20.4GWh，占总装车量64.5%，同比增长113.8%，环比增长18.5%。　　中国充电联盟：9月比8月公共充电桩增加1.2万台，同比增长56.6%。截至9月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩163.6万台，其中直流充电桩70.4万台、交流充电桩93.1万台。从2021年10月到2022年9月，月均新增公共充电桩约4.9万台。　　楼市动态　　第一财经：截至11日，包括北京、上海在内的多个一线和二线省会城市开始执行新的贷款利率。专家称，此次公积金贷款利率下调之后，后续5年期LPR仍有下调空间，但调整的空间预计也相对有限。　　证券时报：9月，房企融资总量环比实现大幅增长，涨幅达到61.8%。多家民企成功发行了中债增担保的中期票据。同时，受政策端持续放宽房地产融资影响，房企融资成本进一步下降。　　恒大地产集团：拟召开“20恒大05”债券持有人会议，此次会议将审议关于调整“20恒大05”债券利息兑付安排及变更该债券持有人相关时间的议案。提议将“20恒大05”债券于2021年10月19日至2022年10月18日期间的利息支付时间，调整至2023年4月19日完成支付。　　公司新闻　　国轩高科：与苏美达签订战略合作协议　　晶盛机电：前三季度净利润18.87亿元-21.09亿元，同比预增70%-90% 　　隧道股份：全资子公司牵头的联合体中标33.23亿元工程总承包　　天华超净：前三季度净利润50.5亿元-52.7亿元，同比预增817.68%-857.66% 　　迈瑞医疗：预计第三季度净利润约28亿元同比增长约20% 　　德方纳米：预计前三季度净利润17.5亿元-18.5亿元，同比预增616.86%-657.83% 　　新开源：预计前三季度净利润2.65亿元-2.85亿元，同比增长616%-736% 　　华宝新能：正在加速布局家庭储能新业务领域　　伯特利：拟与吉润汽车共同设立合资公司　　豫能控股：拟收购全资孙公司鲁山碳中和100%股权　　高德红外：收到某型号机载光电系统产品《中标通知书》　　中联重科：已耗资14.3亿元回购2.74%股份　　国内股市　　沪深股市：10月11日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.19%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.15%。成交额持续低迷，电池、储能、风能等新能源赛道走强，房地产、医疗、旅游板块跌幅居前。　　沪深港通：10月11日，北向资金全天净卖出12.44亿元，其中沪股通净卖出22.74亿元，深股通净买入10.3亿元。宁德时代、锦浪科技、兆易创新净买入额居前，分别净买入10.8亿元、4.57亿元、1.28亿元。贵州茅台、五粮液、中微公司净卖出额居前，分别获净卖出13.54亿元、4.43亿元、3.12亿元。　　龙虎榜：10月11日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是天赐材料，金额为1.83亿元。数据显示，该股日内涨停收盘，全天换手率3.64%。资金净流入居前的深股通席位净买入1.68亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及36股，其中20股被机构净买入，众生药业被买入最多，金额为6214.77万元。另外16股被机构净卖出，海光信息被卖出最多，金额为4.55亿元。　　交易提示　　新股申购：无　　新债申购：无　　新股上市：美好医疗、哈铁科技　　新债上市：嘉诚转债　　环球市场　　美国股市：美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌1.1%，标普500指数跌0.65%。大型科技股多数下跌，奈飞跌近7%，脸书跌近4%，微软、苹果跌超1%，推特、谷歌、英伟达小幅下跌。　　欧洲股市：欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.43%，英国富时100指数跌1.06%，法国CAC40指数跌0.13%，欧洲斯托克50指数跌0.49%。　　亚太股市：10月11日日经225指数收盘下跌716.61点，跌幅2.64%，报26399.50点；韩国KOSPI指数收盘下跌42.14点，跌幅1.89%，报2190.70点。　　港股：香港恒生指数收跌2.23%，为2011年10月份以来收盘新低，恒生科技指数跌3.55%创收盘新低，航空股、软件股跌幅居前，大型科技股普跌，哔哩哔哩、中国国航跌超9%，美团跌超6%，百度集团、协鑫科技、蔚来跌超5%、中芯国际跌近5%；电力股大涨，大唐发电涨超11%，中国电力涨超6%。　　国际期货：纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价11日比前一交易日上涨10.8美元，收于每盎司1686美元，涨幅为0.64%。国际原油期货结算价跌约2%，WTI 11月原油期货收跌1.78美元，跌幅1.95%，报89.35美元/桶。布伦特原油12月合约跌1.98%，报94.29美元/桶。　　外汇：10月11日，人民币中间价报7.1075，下调83点，上一交易日中间价报7.0992。在岸人民币兑美元夜盘收报7.1680，较上一交易日夜盘收跌139个基点。成交量279.69亿美元，较上一交易日减少56.35亿美元。　　波罗的海干散货指数：波罗的海干散货运价指数周二下跌，受海岬型船和巴拿马型船运价指数下跌打压。波罗的海整体干散货运价指数下跌40点，或约2%，至1904点。　　债市纵览　　上证报：人民银行10月11日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年10月11日人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天逆回购操作，中标利率为2.0%。由于11日有620亿元逆回购到期，人民银行11日公开市场实现净回笼600亿元。　　人民网：中国人民银行与欧洲中央银行续签了双边本币互换协议，互换规模保持不变，为3500亿元人民币/450亿欧元，协议有效期3年。中国人民银行表示，中欧双边本币互换协议再次续签，有助于进一步深化双方金融合作，促进双边贸易和投资便利化，维护金融市场稳定。　　活跃债券：截至10月11日18:00,10年国债活跃券报2.7425%，下行0.25BP；10年国开活跃券报2.9075%，上行0.50BP。　　国债期货：10月11日，10年国债期货主力合约收盘报100.865，涨0.01%；5年期国债期货主力合约报101.580，跌0.02%；2年期国债期货主力合约收盘报101.145，跌0.01%。　　Shibor：10月11日隔夜shibor报1.1830%，上涨7.3个基点；7天shibor报1.6210%，上涨12.4个基点；3个月shibor报1.6780%，下跌0.1个基点。　　财经日历　　07:00 日本10月路透短观制造业和非制造业景气判断指数　　07:50 日本8月核心机械订单月率和单年率　　09:00 韩国至10月14日央行利率决定　　14:00 英国8月三个月GDP月率、制造业产出月率、季调后商品贸易帐和工业产出月率等　　17:00 欧元区8月工业产出月率和出年率　　20:30 美国9月PPI月率（文章来源：东方财富研究中心）
东方财富网2022-10-12
东方财富早盘内参 10月12日周三
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重点支持引进正极材料、下一代负极材料、动力电池等领域重点企业和重大项目。对投资规模科技含量高、带动效应强的锂电重大项目给予重点支持。对于锂电池关键材料、高性能动力型、储能型锂离子电池生产企业，以股权质押等方式择优给予1000-2000万元支持。　　楼市动态　　第一财经：截至11日，包括北京、上海在内的多个一线和二线省会城市开始执行新的贷款利率。专家称，此次公积金贷款利率下调之后，后续5年期LPR仍有下调空间，但调整的空间预计也相对有限。　　证券时报：9月，房企融资总量环比实现大幅增长，涨幅达到61.8%。多家民企成功发行了中债增担保的中期票据。同时，受政策端持续放宽房地产融资影响，房企融资成本进一步下降。　　界面新闻：深圳9月的新房市场，显现出难得的热闹景象，新房供应量大增，共发出26张新房预售证，获批预售房源超过1万套，全市一手住宅网签3614套，环比上涨38%，同比上涨8%。专家分析称，新房成交量创年内新高主要原因是推盘多，且开发商普遍采取以价换量的方式促销，折扣普遍较大。　　21世纪经济报道：二线城市中已有武汉、贵阳的首套房贷利率下限跌破4.1%，最低可以到3.9%，三线城市中山东济宁首套房贷利率降至3.95%，湖北宜昌首套房贷利率降至3.9%。多位分析师称地产板块企稳有望推动银行板块估值修复。　　公司新闻　　国轩高科：与苏美达签订战略合作协议　　晶盛机电：前三季度净利润18.87亿元-21.09亿元，同比预增70%-90% 　　隧道股份：全资子公司牵头的联合体中标33.23亿元工程总承包　　天华超净：前三季度净利润50.5亿元-52.7亿元，同比预增817.68%-857.66% 　　迈瑞医疗：预计第三季度净利润约28亿元同比增长约20% 　　德方纳米：预计前三季度净利润17.5亿元-18.5亿元，同比预增616.86%-657.83% 　　新开源：预计前三季度净利润2.65亿元-2.85亿元，同比增长616%-736% 　　华宝新能：正在加速布局家庭储能新业务领域　　伯特利：拟与吉润汽车共同设立合资公司　　豫能控股：拟收购全资孙公司鲁山碳中和100%股权　　高德红外：收到某型号机载光电系统产品《中标通知书》　　中联重科：已耗资14.3亿元回购2.74%股份　　国内股市　　沪深股市：10月11日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.19%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.15%。成交额持续低迷，电池、储能、风能等新能源赛道走强，房地产、医疗、旅游板块跌幅居前。　　沪深港通：10月11日，北向资金全天净卖出12.44亿元，其中沪股通净卖出22.74亿元，深股通净买入10.3亿元。宁德时代、锦浪科技、兆易创新净买入额居前，分别净买入10.8亿元、4.57亿元、1.28亿元。贵州茅台、五粮液、中微公司净卖出额居前，分别获净卖出13.54亿元、4.43亿元、3.12亿元。　　龙虎榜：10月11日，上榜龙虎榜个股中，资金净流入最多的是天赐材料，金额为1.83亿元。数据显示，该股日内涨停收盘，全天换手率3.64%。资金净流入居前的深股通席位净买入1.68亿元。机构参与龙虎榜中个股共涉及36股，其中20股被机构净买入，众生药业被买入最多，金额为6214.77万元。另外16股被机构净卖出，海光信息被卖出最多，金额为4.55亿元。　　融资融券：截至10月10日，沪深两市两融余额为15366.63亿元，较前一交易日减少15.73亿元。其中，融资余额为14442.49亿元，较前一交易日增加6.86亿元；融券余额为924.14亿元，较前一交易日减少22.59亿元。　　每日经济新闻：11日，市场逐渐企稳，创业板指数收盘上涨逾1%，结束了此前连续四个交易日的调整，一定程度上缓解了市场消极情绪，两大龙头宁德时代和亿纬锂能的超预期业绩，对整个新能源板块的重新走强创造了有利条件。　　中国基金报：10月11日，市场明显反弹，场外资金开始借道ETF市场抄底，9月15日至10月10日，股票ETF整体资金净流入约达500亿元，业内人士分析，ETF份额逆势增长体现出市场资金在短期调整中对后市的长期看好。　　数据宝：近日，日本国家材料科学研究所开发了一种耐用的钙钛矿型太阳能电池，这项技术提高了太阳能电池的耐久性，解决了钙钛矿型太阳能电池与水分子反应时很容易降解，难以实现既耐用又高效的问题，同时国内团队也在钙钛矿叠层电池研发进度较快，券商分析，未来钙钛矿电池设备投资有望大幅增长。　　财联社：节后多家公司披露机构调研公告，更多公募基金的调研动向也随之浮出水面。数据显示，三季度公募基金合计参与了1413家上市公司的调研，多位知名基金经理的调研也成为市场关注焦点。　　交易提示　　新股申购：无　　新债申购：无　　新股上市：美好医疗、哈铁科技　　新债上市：嘉诚转债　　环球市场　　美国股市：美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌1.1%，标普500指数跌0.65%。大型科技股多数下跌，奈飞跌近7%，脸书跌近4%，微软、苹果跌超1%，推特、谷歌、英伟达小幅下跌。　　欧洲股市：欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.43%，英国富时100指数跌1.06%，法国CAC40指数跌0.13%，欧洲斯托克50指数跌0.49%。　　亚太股市：10月11日日经225指数收盘下跌716.61点，跌幅2.64%，报26399.50点；韩国KOSPI指数收盘下跌42.14点，跌幅1.89%，报2190.70点。　　港股：香港恒生指数收跌2.23%，为2011年10月份以来收盘新低，恒生科技指数跌3.55%创收盘新低，航空股、软件股跌幅居前，大型科技股普跌，哔哩哔哩、中国国航跌超9%，美团跌超6%，百度集团、协鑫科技、蔚来跌超5%、中芯国际跌近5%；电力股大涨，大唐发电涨超11%，中国电力涨超6%。　　外汇：10月11日，人民币中间价报7.1075，下调83点，上一交易日中间价报7.0992。在岸人民币兑美元夜盘收报7.1680，较上一交易日夜盘收跌139个基点。成交量279.69亿美元，较上一交易日减少56.35亿美元。　　国际期货：纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价11日比前一交易日上涨10.8美元，收于每盎司1686美元，涨幅为0.64%。国际原油期货结算价跌约2%，WTI 11月原油期货收跌1.78美元，跌幅1.95%，报89.35美元/桶。布伦特原油12月合约跌1.98%，报94.29美元/桶。　　第一财经：IMF维持了对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并称2023年全球经济增速有25%的可能性降至2%以下。相关人士表示，虽然这是一次有序的放缓，但围绕这一预期仍有很多的下行风险。　　中国经济周刊：近日欧盟出台统一充电接口的新规，让苹果站在了风口浪尖。专家分析称，新规会迫使苹果更改充电接口，从而丧失高额的授权利润来源。　　财联社：为了应对今冬飙升的天然气和电力价格，英国人当前正在采取行动，抢购更多的毛毯、保暖衣物和节能电器，以减少能源消耗。专家表示，能源价格上涨引发了英国人的担忧，消费者在预算方面采取了更为精明的做法，这对零售和酒店行业产生了连锁反应。　　每日经济新闻：10月11日，iPhone 14与iPhone 14 Plus创首发最快降价纪录的消息引发热议。分析师表示，这次iPhone14(基础版)销售情况远不如去年同期的iPhone 13，主要还是升级太小，对用户吸引程度不高。如果后续iPhone 13彻底停产，市面上的库存消耗殆尽以后，估计iPhone 14的需求会有一定回升。　　债市纵览　　上证报：人民银行10月11日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年10月11日人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天逆回购操作，中标利率为2.0%。由于11日有620亿元逆回购到期，人民银行11日公开市场实现净回笼600亿元。　　人民网：中国人民银行与欧洲中央银行续签了双边本币互换协议，互换规模保持不变，为3500亿元人民币/450亿欧元，协议有效期3年。中国人民银行表示，中欧双边本币互换协议再次续签，有助于进一步深化双方金融合作，促进双边贸易和投资便利化，维护金融市场稳定。　　活跃债券：截至10月11日18:00,10年国债活跃券报2.7425%，下行0.25BP；10年国开活跃券报2.9075%，上行0.50BP。　　国债期货：10月11日，10年国债期货主力合约收盘报100.865，涨0.01%；5年期国债期货主力合约报101.580，跌0.02%；2年期国债期货主力合约收盘报101.145，跌0.01%。　　Shibor：10月11日隔夜shibor报1.1830%，上涨7.3个基点；7天shibor报1.6210%，上涨12.4个基点；3个月shibor报1.6780%，下跌0.1个基点。　　财经日历　　07:00 日本10月路透短观制造业和非制造业景气判断指数　　07:50日本8月核心机械订单月率和单年率　　09:00韩国至10月14日央行利率决定　　14:00 英国8月三个月GDP月率、制造业产出月率、季调后商品贸易帐和工业产出月率等　　17:00欧元区8月工业产出月率和出年率　　20:30 美国9月PPI月率
东方财富网2022-10-12
华安证券：给予东风股份买入评级
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达产。盐城生产基地新产能全部供给比亚迪动力电池隔膜，预计宁德时代储能隔膜于2023年放量。此外，新能源、储能领域带来PET基膜需求增长，预计公司新增产能于今年快速释放。　　药包：1.2亿元硬片生产项目顺利推进，建设5亿元高阻隔药包制造基地完善产业布局。公司于22H1进入阿斯利康、费森尤斯卡比、赛诺菲、拜耳等外企客户供货体系，外企客户对包装质量要求较高，预计增量业务毛利率较高。控股子公司福鑫华康投资1.2亿元的江苏泰兴药包硬片生产项目顺利推进，当前正处于前期规划中；此外，控股子公司拟投资5亿元建设常州高阻隔药包材智能制造基地，优化I 类药包材产业布局。　　投资建议公司深耕烟标30年，是烟标行业第一梯队企业，具备产业链及规模优势。公司加速药包I 类药包材、新材料产业布局，布局高成长赛道，长期空间打开。预计22-24年归母净利润分别为6.4/7.1/8.5亿元，对应当前股价PE为13X/12X/10X，维持“买入”评级。　　风险提示原材料价格波动，新业务增长不及预期，投资收益大幅波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券张潇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.31%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.11亿，根据现价换算的预测PE为8.11。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为6.05。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东风股份（601515）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-11
10月11日远东股份（600869）龙虎榜数据：游资章盟主上榜
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小 3、集锂离子单体电池、BMS系统、动力电池系统及关键零部件于一体的智能电池生产企业；圆柱锂电池产能6GWh（18650产能4GWh，21700产能2GWh)，软包锂电池产能1GWh，锂电铜箔产能1.5万吨，已成为宁德时代供应商该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为9.95。近3个月融资净流入2.67亿，融资余额增加；融券净流入632.67万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，远东股份（600869）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标1.5星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-11
三季度净利历史新高！宁德时代单季百亿利润能否撑起万亿市值？
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代表示，随着国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业的市场持续增长。公司不断推出行业领先的产品解决方案，加强市场开拓力度，加之前期布局的产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先的同时，也实现了盈利规模的快速增长。　　值得一提的是，在2022年第一季度业绩不佳的情况下，公司前三季度归母净利润预计将超2021年全年，市场上再次掀起“业绩大超预期”的热潮。　　此前，机构预计的宁德时代2022年全年净利润中值在240亿左右，目前宁德时代完成了165亿元，这也就意味着四季度公司只要完成80亿的利润就能符合机构预期。　　一般而言，下半年是动力电池产品的需求旺季，这一目标对宁德时代而言并不难。机构也纷纷发布研报上调目标价。据证券之星数据，最近90天内共有40家机构给出评级，买入评级35家，增持评级5家；目标均价为650.38元/股，对比目前410元的报价，上涨空间高达60%。其中，东吴证券给出最新目标价位711元。　　股价仍有高估风险　　宁德时代三季度的预告，无疑是优秀的，不过对比当前估值，还是存在高估风险。　　首先，毛利承压。　　从公司中报可以看出，宁德时代动力电池系统毛利率15.04%，同比减少7.96pct；锂电池材料毛利率20.65%，同比减少0.5pct；储能系统毛利率6.43%，同比减少30.17pct。其中，储能系统作为宁德时代近两年布局的重点，毛利率却是下滑幅度最大的，下跌幅度超30%。　　第三季度，上游锂矿成本依旧高企，因此宁德时代业绩大涨，很大概率是进行了提价，最终还是会由消费者买单，价格传导能否顺利进行还要等具体数据公布。但从历史数据看，公司毛利率自2016年就呈现了单边下行趋势，从原本的43.7%下滑至如今的20%上下。　　其次，产生过剩担忧。　　据不完全统计，近半个月以来，A股锂电池公司共计已砸下超949亿元扩产，规划新增产能达179GWh。如果再算上格林美、中科电气等产业链其余环节项目，则总扩产投资额轻松超过千亿元。大手笔投资背后，新能源电池产能过剩风险隐忧也已浮现。　　中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高此前就曾表示，2-3年后碳酸锂等原材料或将恢复完全供需平衡；2025年中国动力电池产能或将达3000GWh，届时电池出货量可达1200GWh，产能将“大幅过剩”。　　最后，依旧是宁德时代的定位问题。　　A股公司的高估值是建立在企业高成长性的基础上的，在经历过去几年快速增长之后，宁德时代如今已是万亿级的公司，虽然近期大幅回调，但动态市盈率依旧超过60倍。　　此前，市场给予宁德时代的估值一直是高科技公司的估值。若以此来看，宁德时代当前估值并不算高。根据SNE数据，宁德时代8月装机18GWh，全球市占率39%再创新高，短期龙头地位明显。　　但作为高科技公司，自身技术优势必须远远领先同行，打造牢不可破的技术护城河，随着比亚迪、中创新航、松下等竞争对手纷纷加码，宁德时代中长期市占率仍有下滑风险。因此，若按照制造业的估值来看，宁德时代当前并不便宜。　　中金公司大幅下调目标价　　值得一提的是，有机构认为宁德时代股价有高估风险，中金公司曾韬、王颖东、刘烁团队近期发布了三份研报，对宁德时代的目标价位变化格外民明显。　　在宁德时代发布中报后，中金公司8月24日研报指出，宁德时代1H22出货高增长，海外业务持续放量。提价逐步落地，盈利进入上行修复通道。中期龙头地位稳固。给出目标价720元。当天，宁德时代股价触及近期高点574.35元，收盘大跌近6%，近两个月来一路走低至410元上下。　　但最近两天，中金突然大幅下调了目标价。10月8日，该团队发布研报对公司维持跑赢行业评级，目标价下调至550元(较两个月前的720元下调幅度达23.6%)。10月11日，团队基于三季度业绩预告再次发布研报，维持550元的目标价。
证券之星2022-10-11
光大证券：给予欧陆通买入评级，目标价位57.0元
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多产品发力。公司立足自身优势，不断开拓动力电池充电器等新业务领域，产品应用领域包括电动工具、家电充电器等，并积极布局应用于纯电交通工具电源、便携式储能产品电源等新能源相关领域的产品及业务。较早导入境内外头部客户产业链，大客户资源丰富是公司的重要特征之一。　　盈利预测、估值与评级：公司深耕电源领域，电源适配器业务基本盘稳固，服务器电源业务高速成长。我们预测公司2022-2024年营业收入将分别为31.45、41.90、54.96亿元，归母净利润分别为1.04、2.25、3.74亿元，对应EPS为1.02、2.22、3.68元，剔除股权激励费用的影响后归母净利润1.70、2.51、3.84亿元，对应EPS为1.68、2.47、3.78元，参考相对估值以及绝对估值结果，我们给予公司57元的目标价（按照剔除股权费用后的EPS及对应22年PE34x计算），首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：市场风险；原材料价格波动风险；客户较为集中的风险；次新股风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，信达证券王舫朝研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为38.42%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.04亿，根据现价换算的预测PE为41.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，欧陆通（300870）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-11

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