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突然全线爆发！发生了什么？
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0ETF(588080)均涨超3%。半导体板块再度爆发的主要有四原因： ①板块短期回调幅度较大，存在反弹需求。半导体板块自10月14日以来回调居前，幅度普遍9%-10%，如“半导体含量超60%”的科创板50指数更是回撤了5%，跌幅居A股宽基指数第一。随着A股昨日强势翻红，叠加隔夜美股反弹，费城半导体指数强劲上涨3%，半导体板块顺势反弹，情理之中。 ②半导体产业动态依旧如火如荼，存储芯片涨势不止。继9月三星电子、美光、闪迪进行一轮涨价后，近日三星电子、SK海力士再次上调包括DRAM和NAND在内的存储产品价格。据报道，SK海力士已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判，HBM4较上代涨价50%。存储芯片的涨价风正席卷深圳华强北，DDR4内存条和固态硬盘价格已实现翻倍，甚至出现"一天一价"现象。市场目前的共识是：AI服务器对存储芯片的需求达到普通服务器的8倍，供需失衡推动存储芯片这轮涨价周期。同时，海外多家头部科技厂商上调了2025财年的资本支出预期，算力基础设施建设的扩张，服务器和数据中心的存储需求增长带动了行业景气度。 ③美股半导体公司的最新财报验证了行业的高景气度。 Arm周三盘后公布财报显示，受AI数据中心芯片设计需求大增推动，Arm第二财季业绩以及第三财季指引均超出分析师预期，该公司股价盘后一度跳涨5%。同样盘后公布业绩的高通，第四财季营收112.7亿美元，同比增长10%，预计第一财季营收118亿-126亿美元，双双超出市场预期。 ④国内半导体公司的资本运作也在马不停蹄。沐曦、摩尔线程的IPO进程火速推进，超聚变数字技术有限公司在启动IPO筹备之际，获得国家级基金——国调基金战略投资，该基金曾参与投资中芯国际、华芯鼎新等企业。 2 资金流入半导体设备ETF易方达科创板50ETF 半导体设备ETF易方达(159558)近20日合计净流入1.72亿元，其紧扣半导体两大“卡脖子”主线——半导体设备（55%）+半导体材料（32%），双双居全市场第一，成份股覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片、光刻胶等关键环节龙头企业，中微公司+北方华创权重30%，契合国产替代主线。受益于国内存储客户扩产及半导体需求复苏，存储、封测相关设备公司业绩表现亮眼，其跟踪的半导体材料设备指数，被市场视作产业链“卖铲子”的角色。此外，规模超700亿的科创板50ETF(588080)获资金流入，10月9日-11月5日累计下跌7%之际，期内资金净流入9.62亿元。该ETF聚焦跟踪科创板50指数，是典型的大市值、硬科技的宽基指数，半导体权重占比高达65.5%，成份股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司等龙头公司；涨跌幅20%，弹性大；综合费率0.2%，为投资者低成本布局科创板龙头公司提供便捷工具。 3 MSCI中国指数新纳入17只A股国际指数编制公司MSCI公布了11月指数审核变更结果，MSCI全球标准指数（ACWI）新纳入69只股票，剔除64只股票。其中MSCI中国指数新纳入26只港A股，剔除20只。此次调整将于11月24日收盘后正式生效。这是自2024年2月以来季度调整中，港股和A股股票数量首次净增长，股票进入MSCI中国指数，意味着进入了MSCI全球标准指数系列，有望获得大量被动资金跟踪。这一转变发生的背景是MSCI中国指数今年累计涨超33%，涨幅居其余全球指标前列后发生的，从本次纳入的新标的大部分属于高科技行业——半导体、人工智能和高端制造业。具体来看，MSCI中国指数新纳入17只A股，9只港股，剔除16只A股和4只港股。如新纳入的半导体制造龙头华虹公司、存储芯片设计企业江波龙、半导体测试设备供应商长川科技、功率半导体龙头芯联集成等。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇58分钟前
港股收评：恒指涨超550点、科指涨2.74%，科技金融股活跃，有色金属及半导体股强势，旺山旺水上市首日涨超145%
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哔哩涨2%；小鹏汽车盘中拉升涨近6%；半导体板块涨幅居前，华虹半导体涨超9%，中芯国际涨超7%，上海复旦涨超4%；黄金板块上涨，紫金黄金国际涨超8%，灵宝黄金涨超6%；有色金属板块强势，中国铝业涨超11%；苹果概念走高，蓝思科技涨超6%；另一方面，影视娱乐股、生物医药股、在线教育股部分走低；新股旺山旺水上市首日收涨145.73%。企业新闻阜博集团(03738.HK)：三季度总收入同比增幅约27%，中国内地业务的收入增幅约22%，每月持续收入(MRR)同比增约28%。晶泰控股(02228.HK)：子公司AILUX宣布与礼来战略合作赋能(AI驱动)双特异性抗体开发。公告称，根据合作的条款，礼来可提名靶点对以进行双特异性抗体设计，亦可取得 Ailux专利平台的使用许可供内部使用。合作包括预付款及近期里程碑付款(包括平台许可选项)，总额为数千万美元。根据合作的条款，合作的潜在总值(包括开发、监管及商业里程碑付款)最多为3.45亿美元。好孩子国际(01086.HK)：截至2025年9月30日止9个月收入同比下跌1.1%至约64.2亿港元。协合新能源(00182.HK)：前10月权益发电量为7,098.42GWh，太阳能权益发电量同比增长31.77%。其中，10月权益发电量为633.88GWh，太阳能权益发电量同比增长44.29%。正荣地产(06158.HK)：前10月累计合同销售37.40亿元，10月销售额4.52亿元。易大宗(01733.HK)：与Bridge Mining订立合作协议，就一体化的煤炭采矿、物流及包销服务开展合作。中国飞鹤(06186.HK)：斥资2207.52万港元回购521.6万股，回购价4.20-4.25港元。中远海控(01919.HK)：斥资约1679.22万港元回购125万股H股，回购价13.32-13.59港元。太平洋航运(02343.HK)：斥资1353.88万港元回购515.9万股，回购价2.52-2.63港元。固生堂(02273.HK)：斥资1325.76万港元回购46.78万股股份，回购价28.08-28.62港元。瑞声科技(02018.HK)：斥资1148.92万港元回购30万股，回购价38.06-38.46港元。机构观点国泰君安：经过长期调整后，港股互联网板块的估值已进入极具吸引力的区间。从具体数据看，恒生互联网科技业指数最新市盈率（PE）仅为21.45倍，这一数值在近10年的历史分位中处于16.09%的低位，意味着板块估值已处于历史较低水平。更重要的是，港股互联网的核心叙事逻辑正在发生根本性转变。过去市场关注的重点是用户增长和商业模式，如今则转向“AI赋能”带来的全新增长曲线。浙商国际：港股市场基本面仍偏弱，资金面环境短期回落，政策面重点关注科技创新和扩大内需，情绪面短期面临回调压力。当下港股市场周月线级别趋势已进入右侧区间，对于后续走势，即使短期行情有波折，仍不建议悲观。浙商国际研究人员对于中短期市场走势继续保持谨慎乐观的态度。东吴证券：港股市场已进入年末调整阶段，但从中长期视角看，震荡上行趋势仍未改变。报告认为，短期宏观利好消息已基本落地，市场缺乏新的催化因素，叠加港股景气赛道缺乏新叙事，导致资金进攻意愿减弱。尽管如此，美联储降息周期对全球股市的利好效应依然存在，港股科技成长类股票将持续受益。国泰海通：①当前港股位置不高，对比历史/海外有上行空间，调整后性价比凸显，估值盈利匹配视角下中期港股估值有抬升潜力。②明年港股增量资金明确，低配+联储降息背景下外资望超预期回流，南向定价权提升背景下明年流入规模或超1.5万亿元。③港股是中国创新类资产的汇聚地，港股互联网、新消费、创新药、红利等优质稀缺资产望继续支撑本轮牛市行情。④结构上，AI浪潮下港股科技仍是2026年行情主线，关注出海加速+业绩兑现的创新药与牛市背景中的港股券商。
金融界1小时前
港股尾盘拉升恒生科技指数涨2.75%，华虹半导体中芯国际领涨近8%
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导体和中芯国际尾盘大涨近 8%，显示半导体板块受到市场资金追捧。互联网巨头阿里涨超 4%，京东涨超 3%，进一步推动恒生科技指数上行。分析人士指出，科技股的强势反弹与近期政策利好、资金回流以及估值吸引力有关。半导体行业持续受到资本关注，推动华虹半导体和中芯国际等核心企业大幅上涨。市场影响及投资者关注点港股尾盘拉升反映市场短期情绪回暖，但投资者仍需关注潜在波动风险：科技板块的强势上涨可能带动市场整体估值上升半导体和互联网股受政策和资金影响较大，短期波动可能加剧投资者应关注全球经济数据及港股市场资金流动变化编辑总结今日港股尾盘表现强劲，科技板块成为主要推动力量，恒生科技指数上涨 2.75%，恒生指数上涨 2.02%。华虹半导体和中芯国际涨幅显著，互联网龙头阿里和京东亦表现不俗。整体市场短期情绪回暖，但投资者需保持警惕，关注政策变化及板块估值风险。常见问题解答问：恒生科技指数今天上涨的主要原因是什么？答：恒生科技指数尾盘上涨主要受半导体和互联网板块拉动。华虹半导体、中芯国际等半导体企业涨幅显著，阿里、京东等互联网巨头表现良好，同时市场资金回流及政策利好因素也提供了支撑，整体推动科技指数上涨 2.75%。问：港股恒生指数上涨 2.02%意味着市场整体趋势如何？答：恒生指数上涨 2.02%显示市场整体情绪回暖。科技股上涨是主要推动力，但同时其他板块也出现一定回升。短期来看，指数上涨反映了投资者对科技板块和市场流动性的乐观态度，但仍需关注后续市场波动。问：为什么半导体股表现强劲？答：半导体股如华虹半导体和中芯国际上涨近 8%，主要原因是行业政策利好、资本持续关注以及估值吸引力较强。此外，近期全球半导体供应链关注度上升，也使得投资者加大对核心半导体企业的买入力度。问：互联网股阿里和京东上涨对市场有何影响？答：阿里上涨超 4%，京东上涨超 3%，对恒生科技指数形成有力支撑。这不仅提升了指数整体表现，也增强了市场信心。短期来看，互联网股回暖显示市场对科技板块的热情，但仍需警惕政策变化对股价的影响。问：投资者应如何应对今日港股的上涨行情？答：投资者应关注科技板块的估值变化及政策导向，避免盲目追高。同时，结合港股整体流动性、行业热点和企业基本面进行理性布局，短期可关注波动机会，但中长期仍需防范系统性风险。来源：今日美股网
今日美股网1小时前
半导体板块涨势重燃，金海通涨停，半导体产业ETF(159582)今日大涨超4%
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，拓展了业务范围和市场空间。 3、近期半导体板块整体表现活跃，市场资金对半导体行业关注度较高。大同证券指出，随着AI生成内容从初期的单一形态（如简单语音、图像）逐步扩展至歌曲、视频乃至多语言视频等更为复杂的形式，数据容量正呈现爆发式增长。在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”5487.57万元，日均净流入达1097.51万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年10月31日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、长川科技、华海清科、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比78.04%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云4小时前
港股午评：恒指涨超400点、科指涨超2%，科技及有色金属股走高，券商股活跃，生物医药及餐饮股低迷
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中国铝业大涨超10%，中国宏桥创新高；半导体板块走高，中芯国际涨超4%；中资券商股普涨，广发证券涨超4%；内险等大金融股多数活跃。另外，生物医药股、餐饮股、教育股低迷。此外，新股旺山旺水上市首日午间收涨184%。企业新闻越疆(02432.HK)：拟折让约10.3%配售1666万股，净筹约7.71亿港元。易大宗(01733.HK)：与Bridge Mining订立合作协议，就一体化的煤炭采矿、物流及包销服务开展合作。晶泰控股(02228.HK)：子公司AILUX宣布与礼来战略合作赋能(AI驱动)双特异性抗体开发。阜博集团(03738.HK)：三季度总收入同比增幅约27%，中国内地业务的收入增幅约22%，每月持续收入(MRR)同比增约28%。亚洲富思(08413.HK)：发布截至2025年9月30日止6个月业绩，收入1.37亿港元，同比减少7.56%；净亏损37.7万港元，同比扩大288.66%。正荣地产(06158.HK)：前10月累计合同销售37.40亿元，同比减少31.39%，10月销售额4.52亿元，同比减少19%。中国飞鹤(06186.HK)：斥资2207.52万港元回购521.6万股，回购价4.20-4.25港元。中远海控(01919.HK)：斥资约1679.22万港元回购125万股H股，回购价13.32-13.59港元。太平洋航运(02343.HK)：斥资1353.88万港元回购515.9万股，回购价2.52-2.63港元。香港交易所(00388.HK)：收入总额达219亿港元，同比增37%；净利润134亿港元，同比增长45%。收入净利均创新高。好孩子国际(01086.Hk)：截至2025年9月30日止9个月收入同比下跌1.1%至约64.2亿港元。协合新能源(00182.HK)：前10月权益发电量为7,098.42GWh，同比减少0.96%，太阳能权益发电量同比增长31.77%。其中，10月权益发电量为633.88GWh，同比减少7.06%，太阳能权益发电量同比增长44.29%。机构观点浙商国际：港股市场基本面仍偏弱，资金面环境短期回落，政策面重点关注科技创新和扩大内需，情绪面短期面临回调压力。当下港股市场周月线级别趋势已进入右侧区间，对于后续走势，即使短期行情有波折，仍不建议悲观。浙商国际研究人员对于中短期市场走势继续保持谨慎乐观的态度。方正证券策略分析师朱成成认为，当前我国经济基本面稳中有进、韧性较强，同时政策利好不断释放，A股、港股市场信心显著回升。此外，南向资金仍在持续加速流入港股市场，叠加美联储降息周期开启，港股流动性环境也有望进一步受益。此外，在业内人士看来，相比2025年由估值修复主导的行情，2026年基本面改善可能是驱动港股进一步行情的重要因素，中期视角下，AI产业催化有望带动以恒生科技指数为代表的港股相关板块净资产收益率（ROE）改善，继而带动市场估值抬升；从资金面看，2026年外资及南向资金有望继续流入港股市场，结构上也有望更加均衡；就配置而言，在继续看好科技板块的同时，港股创新药、券商以及部分周期风格资产也值得关注。东吴证券最新发布的策略深度报告指出，港股市场已进入年末调整阶段，但从中长期视角看，震荡上行趋势仍未改变。报告认为，短期宏观利好消息已基本落地，市场缺乏新的催化因素，叠加港股景气赛道缺乏新叙事，导致资金进攻意愿减弱。尽管如此，美联储降息周期对全球股市的利好效应依然存在，港股科技成长类股票将持续受益。
金融界5小时前
A股午评：沪指涨0.88%收复4000点大关，创业板指涨1.39%，电网设备及化工板块爆发，旅游及海南板块走低
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恩电气3连板，保变电气一字涨停2连板；半导体板块震荡拉升，德明利涨停，海光信息盘中涨超10%；化工板块爆发，芭田股份、澄星股份等多股涨停；电解铝概念表现活跃，中国铝业逼近涨停创15年新高；燃气轮机概念持续走高，三角防务20cm涨停，全柴动力、潍柴重机等多股涨停；旅游板块集体下挫，冰雪产业概念股领跌，大连圣亚跌停；海南板块走弱，海汽集团触及跌停，海马汽车炸板翻绿。热门板块磷化工板块震荡上扬磷化工板块震荡上扬，清水源、芭田股份涨停，云天化、粤桂股份、澄星股份等跟涨。消息面上，多家化工上市公司今年前三季度业绩翻倍增长。上海申银万国证券认为，三季度属于下游传统淡季，化工品价格高位回落，但农化等细分行业高需求支撑业绩。预计磷化工是今年三季度净利润同比增幅较大、环比提升较大的子行业。可控核聚变延续强势可控核聚变延续强势，海陆重工、保变电气涨停，中国西电、派克新材、长光华芯等跟涨。消息面上，光大证券指出，当前可控核聚变行业已到资本开支扩张阶段，且高价值量环节多具备高技术壁垒特征；伴随项目招投标进展，产业链上核心公司将深度受益。看好直接参与项目建设、具备链主地位的公司，以及供货高价值量、高技术壁垒环节的公司。存储芯片概念拉升存储芯片概念拉升，盈新发展走出14天11板，香农芯创涨近6%再创历史新高，太极实业、德明利、江波龙、商络电子等跟涨。消息面上，11月5日，SK海力士表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。一位熟悉SK海力士的消息人士称：“HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。隔夜美股存储板块大涨，希捷科技和闪迪周三双双涨超10%，美光科技涨近9%，西部数据涨超5%。机构观点信达证券：风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块信达证券认为，2025年基金三季报显示，主动偏股型基金重仓方向进一步向高景气成长主线集中。在配置上，风格切换可能会越来越强，关注低位价值板块，银行可能受益于风格切换有所反弹，非银金融弹性逐渐增加，成长中关注低位的电力设备、AI应用端，周期股（钢铁、煤炭、建材）半年内也有望存在弹性表现。兴业证券：年末风格可能相比三季度更加均衡，布局科技成长和低位顺周期板块兴业证券认为，历轮年末行情的演绎，本质上是市场积极寻找未来景气线索，从而基于来年景气预期，对各个行业进行重新定价的过程。也因此，“高低”不在于“股价位置”，而在于“股价-景气预期匹配度”。回到当下，以科技和高端制造为代表的新动能景气优势仍在持续释放，产业趋势加持下仍将是明年景气挖掘的重点领域；同时“反内卷”等政策推动下，顺周期方向中亮点逐渐增多、明年随稳增长政策发力和内需修复，更多方向边际改善趋势有望确认，提供估值修复空间。因此，今年年末风格可能以科技成长为主的同时，相比三季度更加均衡。光大证券：指数或将延续反弹之势，关注人形机器人概念光大证券认为，在海外市场普跌的背景下，A股走出低开高走的中阳线，明显提振了市场情绪和信心，有望吸引更多资金进场，接下来指数或将延续反弹之势。投资方向要关注人形机器人概念。特斯拉2025年度股东大会将于11月6日举行，Optimus机器人是市场关注的焦点之一，预计将有新的消息披露，或将刺激相关概念。
金融界5小时前
需求爆发！半导体产业进入新一轮长期成长周期，半导体设备ETF（561980）拉涨4.59% ！
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亮眼】基本面上，三季度财务数据显示，半导体板块整体收入同、环比均有所增长，盈利能力同环比持续提高，显示行业整体持续景气上行。国信证券指出，在行业去库存结束后，芯片国产化、高端化以及AI带动的增量是国内半导体企业收入增长的主要动力。具体来看，2025年3季度半导体收入同比增长11.0%，环比增长3.4%。其中数字芯片设计(+35.0%)、半导体设备(+32.4%)、模拟芯片设计(+22.0%)、半导体材料(+18.61%)同比增速较高，半导体设备(+28.4%)、数字芯片设计(+7.1%)环比增速亦较高。来源：国信证券半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数前三大重仓行业刚好覆盖业绩增速较高的半导体设备、材料和集成电路设计领域，三大行业集中占比高达90%。如龙头设备厂商北方华创、中微公司；AI芯片设计龙头寒武纪、海光信息；材料厂商南大光电等，均在指数前十大重仓中，集中度高达78.45%。来源：中证指数官网，截至2025.11.05 iFinD数据显示，中证半导在今年芯片产业链走强期间弹性显著，年初至11月5日涨超53%、区间最大上涨幅度超过80%，在主流半导体指数中位居前列，新一轮半导体周期中可能更具上行弹性。半导体设备ETF（561980）是场内较早跟踪该指数的热门标的，最新规模25.95亿元，投资者或可借道布局指数。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界6小时前
闻泰科技遭次股东减持，安世半导体风波持续发酵全球车企紧绷供应链神经
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10.4亿元，其中安世半导体贡献显著。半导体板块当季营收43亿元，同比增长12.2%，毛利率34.56%，净利润7.24亿元。公司同时警示称，安世半导体控制权及供应链不确定性仍存，如2025年底前无法恢复控制权，公司收入、利润与现金流或阶段性承压。舆论焦点仍集中在安世半导体跨境管理权冲突。荷兰方面因政治干预已强制接管安世总部运营，供应链出现裂痕，欧洲与日本汽车产业组织警告，车企或面临生产停摆风险。 11月2日凌晨，安世中国向客户发布声明，直接指责荷方管理层“恶意抹黑”“欠款不付”“单方面断供”，并称已准备充足库存并启动多套产能替代方案，力争明年起“无缝衔接”供应。 11月4日，中国商务部再次表态称，荷兰政府行政干预及法院裁决严重损害中国企业权益，并导致全球半导体产供链震荡，荷方应承担全部责任。中方强调已宣布对符合条件的出口豁免，并推动恢复供货，但荷方缺乏建设性态度，中方将继续维护企业权益和产业链稳定。闻泰科技目前正处于“基本面向好与外部风险交织”的关键阶段。利润结构重心彻底转向半导体，安世半导体供应链与控制权问题未解，全球汽车产业链紧张态势升温，国资股东选择套现回笼资金。从市场角度看，这场中荷之间围绕半导体资产的争夺战，将继续影响全球功率器件供应格局。对闻泰科技而言，未来能否在波动环境中稳住产能与供应网络，将决定其资本市场走向。
琳琳总总17小时前
午后大反攻！原因找到了？
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均录得近一个月来最大单日跌幅，科技股和半导体板块成为重灾区。还是那句话，消息面本身是什么不重要，重要的是是否契合了当下的市场情绪。 Michael Burry执掌的Scion资产管理公司罕见提前两周披露三季度13F报告，报告显示，Burry三季度新进500万股Palantir的看跌期权和100万股英伟达看跌期权，合计仓位占基金达到80%。对于做空的理由，Burry在国外社交媒体上配图四张，并反讽写道：“These aren’t the charts you are looking for. You can go about your business.”（这些不是你们要找的图表。你们可以继续忙你们的了。）这句话是对《星球大战》中经典台词“These aren't the droids you're looking for”（这些不是你们要找的机器人）的引用。他的实际用意是大家应该高度关注这四张图。 ①图：亚马逊、谷歌和微软的云服务增长（2023–2025 vs 2018–2022）都在变缓。 ②图：科技资本支出（Capex）增速追平互联网泡沫顶峰 ③图：AI内部大循环 ④图：历史的教训——2000年互联网泡沫破裂后，电信行业大崩溃将这四张图连在一起，大空头Burry发出的警告非常明确：他认为市场高估了AI的短期需求，导致了泡沫级别的资本投入，而实际上基础增长引擎正在放缓。一旦左脚踩右脚绊倒了，历史将再次重演。 2 A股午后大反攻 A股今日缩量反攻，午后三大指数全线翻红，上证指数收涨0.23%，创业板指涨1.03%。储能、新能源方向领涨，电工电网题材掀涨停潮，光伏、锂电池概念股爆发。消息面上，国家能源局数据显示，截至9月底，我国新型储能装机超过1亿千瓦，装机规模已跃居世界第一。 ETF方面，光伏ETF龙头、电网设备ETF、科创新能源ETF、光伏ETF易方达均涨超5%。从ETF资金面来看，深市ETF今日预估合计净流入50.4亿元，其中A500ETF南方、恒生科技ETF、电网设备ETF分别预估净流入7.89亿元、4.28亿元、4.05亿元。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 3 流动性紧张是“罪魁祸首”？上周末，整个国外社交媒体都在疯狂传播一张图：10月31日，美联储的隔夜回购突然放量到294亿美元，过去几年这一数据几乎长期接近零水平线。同日，美联储的另一流动性支持工具——常备回购便利工具(SRF)的使用规模更是高达503.5亿美元的纪录，创下自2021年推出该工具以来的最高水平。（注：SRF允许银行使用国债作为抵押品向美联储借款，以支持流动性。）同时借钱需求飙升还导致SOFR隔夜利率在10月28日升至4.31%，比联邦基金利率4%高出30个基点。次日的美联储议息会议宣布降息至3.75%-4%，SOFR隔夜利率依旧维持在4%上方，利差意味着流动性的确紧张。两大流动性工具同时在10月31日“爆量”，引发市场高度关注。美联储明明宣布降息了，缩表也将在12月1日起结束，市场流动性不应该宽松吗？好端端为什么会“钱荒”？这一切大概率又与美国政府关门有关。据白宫官网显示，美国东部时间4日午夜，美国联邦政府“停摆”已进入第36天，成为美国持续时间最长的政府“停摆”。市场认为这场僵局正在金融市场掀起惊涛骇浪，政府关门效果堪比多轮加息。 10月17日，两家地方银行信贷问题暴露是近期流动性紧张初步显现的信号（政府停摆导致中小企业管理局（SBA）贷款审批停滞）同时，美元流动性因TGA“只进不出”和季末效应边际收紧，银行间市场波动率上升。美国财政部在过去三个月内将其在美联储的一般账户（TGA）余额从约3000亿美元猛增至9580万亿美元，创下近五年新高。TGA持续走高相当于直接从市场上抽水，美联储缩表也在持续。因此本轮美元流动性紧张的最关键原因就是美国政府关门，并不是系统性危机，后续若美国两党达成协议，流动性危机有望迎刃而解。最新消息显示僵局中确出现转机迹象，美国国会两党传出谈判取得进展的信号，部分共和党议员乐观预测本周可能达成协议。据媒体报道，来自俄克拉荷马州的共和党参议员MarkwayneMullin表示，他对本周达成协议“非常有信心”，并特别指出：“我认为我们有可能在明天（周三）晚上完成，但更有可能是在周四。” 同时，常备回购工具（SRF）的使用量持续下降，从10月31日的503.5亿美元一路降至11月4日的28亿美元，表明在当前资金紧张情况正在缓解。
格隆汇昨天16:56
特斯拉暴跌5%引发科技股连锁下挫华尔街警告美股或迎10%回调比特币跌破10万美元关口
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暴跌近8%，引发市场对AI泡沫的担忧。半导体板块尤为惨烈，费城半导体指数收跌4.01%。在“科技七巨头”（Magnificent 7）中，仅有苹果（Apple）微涨0.37%，其余六家全部下跌。Meta、亚马逊、谷歌和微软分别录得1.63%至2.18%的跌幅。分析师指出，投资者正在从高估值成长股撤离，转向防御型资产。公司涨跌幅备注特斯拉 -5.15% 股东大会前恐慌性抛售英伟达 -3.96% AI板块大幅调整 Palantir -7.98% 高估值压力加剧 AMD -3.70% 财报公布后市场失望苹果 +0.37% 唯一上涨科技巨头摩根士丹利CEO詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）在一份声明中指出：“当前科技股的估值明显偏高，即便AI热潮依旧，投资者也应对未来几个季度的波动做好心理准备。” 加密货币崩盘与风险外溢随着风险资产遭到抛售，加密货币市场连续数日大跌。比特币（Bitcoin）在盘中跌破10万美元关口，为四个月以来首次；以太坊（Ethereum）盘中暴跌超过10%。分析人士认为，美元走强与美股波动共同引发加密市场“连锁反应”。美元指数实现五连涨，创三个月新高，而英镑与人民币则持续走弱，离岸人民币失守7.13关口。全球市场联动与外汇商品表现在美股动荡的带动下，全球主要市场出现明显联动效应。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX 30指数下挫0.76%，法国CAC 40跌0.52%，唯独英国富时100小幅收涨0.14%。大宗商品市场全面承压。美油盘中跌近2%，结束三连涨；黄金重回4000美元下方；伦敦铜则录得四连跌。分析人士指出，美元走强和避险资金回流是导致商品承压的主要原因。主要公司与行业ETF表现对比美股行业ETF多数下跌，半导体与航空业领跌，美股科技板块下跌约2.3%。行业/公司 ETF或指数跌幅说明半导体 -3.6% 费城半导体指数创近月新低科技板块 -2.3% 七巨头中六家下跌航空业 -3.5% 高油价担忧重压板块中概股 -2.05% 金龙中国指数下挫欧洲蓝筹股 -0.3% STOXX 600全线承压此外，Metsera因诺和诺德（Novo Nordisk）提高收购报价股价飙升20%，成为少数逆市上涨的亮点个股。编辑总结整体来看，本轮全球市场震荡体现出投资者对高估值资产的重新定价压力。美股科技股的系统性调整与加密货币的暴跌相互叠加，显示市场情绪正从乐观转向谨慎。美元走强、商品走弱的组合通常意味着风险偏好下降。若华尔街的回调预期兑现，后续数周市场或迎来进一步的波动。投资者需关注美国政府停摆进程、通胀数据与美联储政策动向，它们将决定风险资产能否企稳。常见问题解答 Q1：为何科技股成为此次暴跌的主要受害者？A1：科技股的高估值结构使其对利率与流动性变化极为敏感。随着美元持续走强与美债收益率上行，市场对未来盈利增长的折现预期下降，资金从高风险资产撤离。此外，AI热潮造成部分股票估值过高，当市场情绪反转时，这类股票往往成为首先被抛售的对象。 Q2：比特币跌破10万美元对金融市场意味着什么？A2：比特币跌破关键心理关口10万美元，象征投资者风险偏好急剧下降。由于加密资产已被广泛纳入机构投资组合，其波动会影响其他风险资产表现。比特币下跌还会触发杠杆交易的连锁平仓，从而放大市场波动，对风险资产整体估值形成负反馈。 Q3：华尔街大行为何同时发出市场回调警告？A3：高盛与摩根士丹利等机构长期追踪估值水平与流动性指标。他们发现，在科技股暴涨与通胀放缓后，投资者过度乐观，估值与企业盈利增速脱节。为防止系统性风险扩大，机构高层选择提前警示市场，以促使投资者理性调整仓位。这一警告本身也会加速短期情绪降温。 Q4：人民币与英镑的走弱是否与美股下跌相关？A4：间接相关。美股下跌强化了美元避险需求，美元指数走强自然导致其他货币贬值。英镑的疲软还与英国财政政策不确定性有关，而人民币短期贬值反映全球资金对新兴市场资产的回避心理。若美股继续震荡，人民币短期波动区间可能维持在7.10至7.15之间。 Q5：投资者接下来应重点关注哪些风险信号？A5：投资者应密切关注美联储政策基调变化、美国政府预算谈判以及科技巨头后续财报指引。若通胀或利率预期再度抬升，市场可能面临二次调整风险。此外，全球地缘政治与加密货币市场的波动也可能影响风险情绪。保持流动性、分散配置与动态对冲将是未来数周的关键策略。来源：今日美股网
今日美股网昨天12:11

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