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半导体板块活跃，新凯首秀引爆设备国产化预期，周期复苏与国产替代双重驱动
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早盘A股半导体板块集体爆发，至纯科技、凯美特气涨停，新莱应材、同惠电子涨超10%，国林科技、海立股份等跟涨。这一行情背后，与上海国际半导体展览会（SEMICON China 2025）释放的行业信号及国产设备企业新凯来的技术突破密切相关。新凯来首秀引爆设备国产化预期 3月26日，SEMICON China 2025在上海开幕，吸引全球1400家展商参展。本届展会以“跨界全球·心芯相联”为主题，聚焦半导体全产业链创新。值得关注的是，深圳国资委旗下企业新凯来首次参展即发布覆盖半导体制造全流程的30余款设备，涵盖刻蚀（ETCH）、扩散（RTP/EPI）、薄膜沉积（PVD/CVD/ALD）及光学/X射线量测六大类产品，成为展会最大亮点。其中，刻蚀产品ETCH（武夷山）系列，包括4款12英寸设备，分别针对不同的刻蚀工艺需求进行了优化设计。例如，武夷山1号采用电容耦合等离子体（CCP）干法刻蚀技术，适用于精细介质刻蚀；武夷山3号则采用电感耦合等离子体（ICP）干法刻蚀技术，针对精细硅及金属刻蚀。扩散产品方面，EPI（峨眉山）作为12英寸单片减压外延生长设备，创新架构，覆盖逻辑及存储外延场景；RTP（三清山）系列的12英寸单片退火设备，分别适用于不同的逻辑及存储应用场景。薄膜产品PVD（普陀山）、ALD（阿里山）、CVD（长白山）等，也各具特色。PVD设备金属镀膜精度达到微米级，已进入中芯国际验证阶段；ALD设备支持5nm及更先进制程；CVD设备适配5nm，兼容多种制程节点。在量检测装备领域，新凯来同样表现不俗。光学检测产品如BFI（岳麓山）明场有图案晶圆缺陷检测、DFI（丹霞山）暗场有图案晶圆缺陷检测等，采用自研深紫外宽谱等离子体光源、大NA物镜和高速探测器，为客户提供高灵敏度、高产率、高检出率的解决方案。产业链协同效应显现新凯来的崛起，不仅为国产半导体设备注入了新的活力，也带动了相关产业链的协同发展。多家上市公司作为新凯来的供应商或合作伙伴，受益于其业务的拓展和市场份额的提升。例如，新莱应材为新凯来提供RTP快速热处理、DPN扩散预清洗设备的关键零部件，掌握超高纯气体管路系统、真空腔体制造技术，产品通过SEMI、ASME BPE等国际认证，国内市占率超30%。至纯科技为新凯来提供半导体湿法清洗设备，自主研发的单片硫酸清洗机实现70万片/年量产，关键指标达国际先进水平，助力新凯来产线良率提升。此外，正帆科技、江丰电子、富创精密、华亚智能、奥普光电等企业，也在各自的领域为新凯来提供支持，共同推动国产半导体设备产业链的完善和发展。半导体周期复苏 SEMICON China 2025上有行业专家表示，中国作为全球最大的半导体市场，拥有庞大的市场需求和完整的产业链。当前有两大环节在驱动半导体产业发展，一是AI算力的驱动，二是智能电动汽车的驱动。行业需要加大创新发展，推动各个生态进行融合合作，加大尖端人才培养。国际半导体组织SEMI相关负责人表示，2023年全球半导体行业销售额下滑约11%;2024年行业迎来复苏，增长近20%达到6280亿美元。今后几年，行业将持续保持增长周期，预计到2030年之前全球销售额将突破万亿美元。半导体产业的黄金时代已经来临，AI将成为驱动半导体产业增长的重要引擎。广发证券认为，考虑到自主可控的建设现状和未来趋势，芯片国产替代的长期趋势已经非常明确，其节奏存在加快的可能性。信达证券认为，半导体设备2024年或为过渡年，2025年有望恢复强劲增长。由于memory产能增加有限和成熟产能扩张暂停，晶圆厂设备领域的销售额预计在2024年将比2023年微幅增长3%。随着新的晶圆厂项目、产能扩张和技术迁移将投资提高到近1100亿美元，预计2025年将进一步增长18%。东莞证券表示，继续看好AI创新与国产替代两条主线，一方面，关注AI带来的半导体硬件增量机遇，以以算力芯片、存储、先进封装为代表;另一方面，关注外部限制之下半导体设备、智能手机核心零部件的国产替代进程。
金融界03-28 10:29
破局“卡脖子”问题，4月半导体设备要成最强风口？
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司技术研发或客户依赖的不确定性。此外，半导体板块经历短暂回调后估值趋于合理，结合AI浪潮与国产替代的双重催化，当前配置半导体设备ETF（561980）或成为把握新一轮增长周期的优选策略。对场外投资者而言，也可以通过其联接基金（A类：020464；C类：020465）进行定投或申购。作者：ETF红旗手
金融界03-28 09:29
震荡延续，关注结构性机会
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，芯碁微装涨超12%，带动电子化学品、半导体板块走强。消息层面，美国将浪潮等54家中企列入实体清单。据芯智讯3月27日消息，当地时间2025年3月25日，美国商务部工业与安全局（BIS）以从事有悖于美国国家安全和外交政策利益的活动为由，在联邦公报上刊发两份文件，宣布将来自中国的54家实体新增至“实体清单”（Entity List）。从美国这次的“实体清单”更新内容来看，中国的高性能计算及AI产业依旧是美国打击的重点，其中浪潮、宁畅、Suma等头部的国产服务器厂商被列入实体清单，这也意味着他们获取英特尔、AMD的服务器CPU及GPU和英伟达可以对华出口的GPU都将会受限，此次美国对中国半导体产业的管制加码，将给中国半导体产业带来更大的挑战。在外部压力和内部支持的作用下，半导体产业国产替代与自主可控进程将进一步加速。化工与医药：化工板块掀起涨停潮，恒光股份、善水科技等多股“20cm”涨停；CRO、创新药等医药生物板块同步上涨，反映资金对政策支持行业的偏好。科创板领涨：科创50指数上涨2.01%，芯原股份、百利天恒-U等涨幅居前，显示资金对硬科技领域的布局意愿较强。领跌板块海工装备与有色金属：海工装备概念股大幅调整，大连重工、振华重工等跌停；有色金属板块因价格波动承压，电工合金等跌幅居前。能源设备与贵金属：深海科技、风电设备等板块走低，市场对高估值题材的抛压显现。三、资金动向：ETF活跃，外资关注港股 ETF市场异动：新经济ETF单日涨6.59%，港股创新药相关ETF（如恒生医疗ETF）涨超4%，显示资金通过ETF布局新经济与港股市场。外资与融资资金：尽管活跃资金近期流出，但ETF持续流入（近10日流入54亿元），调整中逢低布局意愿较高。四、市场逻辑：政策驱动与业绩预期政策支持领域受青睐：光刻机、半导体等板块受益于国产替代政策；化工板块则因环保升级与涨价预期催化。财报季临近的谨慎情绪：市场对高位题材股（如AI、机器人）的炒作降温，转向业绩确定性较高的医药、化工等板块。五、后市展望：震荡延续，关注结构性机会短期市场或延续震荡格局，需注意以下方向：科技与政策主线：半导体、光刻机等硬科技领域仍有政策红利；科创板因估值修复需求可能持续活跃。周期与消费防御：化工、医药等板块因业绩稳定性和涨价预期或成避风港；港股创新药等跨境资产配置价值凸显。风险提示：需警惕海工装备、高估值科技股的持续回调压力，以及成交额能否维持放量态势。总体来看，今日市场呈现“科技+周期”双轮驱动特征，资金在政策支持与业绩确定性之间寻求平衡，建议关注低估值成长股与ETF的配置机会。扫码关注更多机会。格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为任何实际操作建议，交易风险自担。
格隆汇03-27 19:11
港股创新药50ETF(513780)早盘涨逾4%，港股科技50ETF(513980)一度涨近3%！
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数中，耐用消费品板块强势上涨9.4%，半导体板块涨幅达5.6%；医药生物板块上涨3.6%。相关ETF方面，港股创新药50ETF(513780)半日涨幅达4.17%，居同类产品第一！换手率达36.13%，市场交投活跃；港股科技50ETF(513980)早盘一度涨近3%！截至中午收盘，该基金成交额已达8.61亿元，居同类产品第一，已连续20日“吸金”近50亿元。消息面上信达生物制药集团宣布，将在 2025 年美国癌症研究协会（AACR）年会上公布多项最新临床前数据，包括公司旗下一系列双抗、多抗及抗体偶联药物（ADC）肿瘤管线。 3月26日，《关于支持国际消费中心城市培育建设的若干措施》发布。其中还提到，推动人工智能、虚拟现实、大数据等技术在消费领域深化应用，打造一批“人工智能+消费”场景。国际视角上，摩根大通上调对中国股票的展望，此前摩根士丹利也进行了上调。海通国际认为，整体上看，外资在港股存量持股结构中仍占据主导地位，但随着南向资金的大举流入，南向在港股的边际定价权正逐步提升，重视存在预期差的消费医药、地产板块，科技是中期维度主线。相关ETF： 1.港股创新药50ETF(513780)，紧密跟踪中证港股通创新药指数，从港股通范围内选取50只业务涉及创新药研发以及为制药企业提供药物研究、开发和生产等服务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内创新药上市公司证券的整体表现。场外联接(A：023597；C：023598)。 2.港股科技50ETF(513980)，紧密跟踪中证港股通科技指数，从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。场外联接(A：016495；C：016496)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-27 14:00
两则消息突至，半导体板块集体爆拉，高“设备”含量半导体设备ETF（561980）午后涨近2%！
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整体看，设备+材料细分领域涨幅居前。半导体板块今日突然拉升，或与两则消息有关：一个是国产半导体领域传来大消息，在近日举行的上海国际半导体展览会上，新凯来通过照片和模型的方式展示了其多款即将发布的产品，包括EPI“峨眉山”产品、ETCH“武夷山”产品、CVD“长白山”产品、PVD“普陀山”产品、ALD“阿里山”产品，这些产品可以说都是半导体制造工艺领域的“高端货”。谁是新凯来？根据天眼查显示，新凯来工业机器背后大股东是新凯来技术有限公司，而新凯来技术的间接大股东是深圳市重大产业投资集团。据新凯来技术的官网显示，该公司致力于半导体装备及零部件、电子制造设备的研发、制造、销售与服务。有业内人士分析表示，新凯来有可能再度拉高中国科技的热度。另一则消息来自海外，近期美国总统特朗普表示，将在未来几天宣布对汽车、木材、芯片征收额外关税。巴克莱银行经济学家在一份报告中表示，现在市场焦点将转向特朗普认为对美国至关重要的下一个特定产品关税，尤其是半导体和制药，恰好对应今日市场异动板块。基本面上看，随着A股进入一季报预告期，机构建议或可关注AI算力相关产业链以及半导体细分行业复苏。天风证券最新观点认为，设备材料方面，材料公司和设备公司的业绩在新一轮并购重组的推动下显示出增长潜力，现阶段通过资本运作实现资源优化配置已成必然趋势。这种产业整合既有利于头部企业打造综合型技术平台，提升与国际竞争对手的对抗能力，又能通过上下游协同发展完善本土产业链配套，推动国产设备在多工艺环节实现替代突破。联储证券表示，地缘因素与供应链重构背景下，中国半导体产业将加速技术突破与产能布局，同时全球产业链多元化趋势也将重塑行业竞争格局。消电国补如约而至，非 AI 领域有望逐渐走出底部区间，设备材料国产替代趋势未改，制造封测“Local for Local”有望受益，或可关注底部反转的可能性以及自主可控进程较快的子行业，包括半导体设备、晶圆代工、先进封装等。
金融界03-27 14:00
半导体板块活跃，数字经济ETF(560800)涨近1%，近4天获得连续资金净流入
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截至2025年3月27日 13:03，中证数字经济主题指数(931582)上涨0.95%，成分股深信服(300454)上涨4.43%，澜起科技(688008)上涨3.88%，润和软件(300339)上涨3.72%，中芯国际(688981)上涨3.42%，圣邦股份(300661)上涨3.10%。数字经济ETF(560800)上涨0.89%，最新价报0.8元，盘中成交额已达906.86万元，暂居可比ETF1/2。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) Wind数据显示：份额方面，数字经济ETF最新份额达9.62亿份，创近1月新高，位居可比基金1/2。从资金净流入方面来看，数字经济ETF近4天获得连续资金净流入，合计“吸金”1280.29万元。消息面上，通义千问发布了Qwen2.5-Omni，Qwen模型家族中新一代端到端多模态旗舰模型。该模型专为全方位多模态感知设计，能够无缝处理文本、图像、音频和视频等多种输入形式，并通过实时流式响应同时生成文本
有连云03-27 13:10
午评：沪指涨0.31%、创业板指涨0.49%，化工股大涨，海工装备及可控核聚变概念股走低
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置加速退出，化工有望迎来补库存周期。半导体板块反弹芯片、半导体板块反弹，芯原股份涨超10%，泰凌微、力合微、翱捷科技、富创精密、思特威等跟涨。点评：消息面上，上海市经济和信息化委员会印发《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025-2027年）》，其中表示加快研发低精度计算单元的国产智算芯片，推动“模型+系统+芯片”协同发展，形成智算云基础设施技术保障。乳业板块走强乳业板块走强，皇氏集团涨停，阳光乳业、骑士乳业、熊猫乳品、贝因美、品渥食品、麦趣尔等跟涨。点评：消息面上，3月26日，市场监管总局发布关于进一步加强婴幼儿配方乳粉原辅料管理有关事宜的公告，其中指出，鼓励使用生牛乳或者生羊乳生产婴配乳粉。中信建投证券指出，原奶周期拐点渐近，牧场板块受益明显，叠加生育刺激政策，需求有望回升，乳制品龙头继续结构升级，结合高股息，性价比凸显。机构观点东吴证券：关注有色金属、光伏等一季度业绩景气方向东吴证券认为，A股历来都会进行“4月决断”，市场也从预期驱动转向基本面交易。进入4月，上市公司开始集中披露业绩报告。科技主题分支往往处于新技术渗透初期，盈利兑现度不足，因此在3月末、4月初可能会阶段性退潮。一季度业绩景气的方向主要集中在：1）上游有色金属、小金属以及有机硅、硫磺、蛋氨酸等化工品；2）中游光伏产业链和工程机械；3）下游可选消费以及国补受益品类；4）金融地产板块的非银、地产后端、建材行业的水泥；5）TMT板块的消费电子、存储方向。华安证券：轮动仍是主旋律关注滞涨低估方向华安证券认为，临近4月初，海外关税风险持续累积，叠加国内两会后政策落地节奏和力度仍有待加强，基本面支撑有限，市场继续维持高位震荡态势不变。配置上，轮动仍是主旋律，继续沿着滞涨低估方向寻找轮动机会，关注短期有性价比、中长期有战略价值的银行、保险，以及有政策催化的医药、汽车（不含零部件）、家电（不含零部件）。东方证券：股指下跌、上行空间均不大中期向好格局不变东方证券认为，综合来看，持续降息以及“资产荒”愈发严重对银行经营负面影响较为显著，在股票配置层面，无风险利率的持续下行也使得银行基于高股息的类固收配置价值进一步凸显，目前股息吸引力持续提升；从股指角度看，下跌、上行空间均不大，股指短期维持窄幅震荡概率较高，但经过短期调整后，中期向好格局不变。
金融界03-27 11:40
英伟达大幅回调，国产芯片崛起！芯原股份涨超11%，科创芯片50ETF(588750)涨超1%！机构：AI热潮推动芯片高景气
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盘，A股市场三大指数全线拉升翻红，芯片半导体板块强势反弹，领涨市场。太平洋证券表示，AI热潮带动整体半导体产业向上。根据TrendForce集邦咨询最新研究，2024年全球前十大IC设计业者营收合计约2498亿美元，年增49%SK海力推出面向AI的超高性能DRAM新产品12层HBM4，并且全球首次向主要客户提供了其样品。第一创业证券指出，2024年国内存储芯片厂商技术进步明显，存储芯片主要性能基本能跟上国际大厂的产品步伐，国内存储市场的外部风险不大。在存储行业大概率持续景气的情况下，国内存储类上市公司2024年的业绩预告整体已呈现全面改善的趋势，在未来行业景气度有望继续提升的趋势下，存储行业上市公司2025年业绩大概率将进一步改善。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-27 10:20
标普500涨0.16%，特斯拉涨3.45%至278.39美元，英伟达跌0.59%，伦铜破1万美元
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马逊均涨1.21%、微软涨0.53%。半导体板块承压，费城半导体指数跌0.70%，美光科技跌2.85%。特朗普媒体科技集团涨8.85%，受益于关税缓和预期。消费者信心恶化与经济数据美国“软数据”持续疲软，费城联储服务业指数跌至疫情以来最低，谘商会消费者信心指数连跌四个月，预期指数降至65.2，创12年新低，远低于衰退门槛80。短期通胀预期升至6.2%，近半数消费者预计经济衰退。美债收益率应声下行，10年期跌至4.3133%。“硬数据”方面，2月新屋销售环比增1.8%，房价同比跌1.5%，表现好于1月但低于预期。商品市场：黄金回升、伦铜新高黄金扭转两连跌，COMEX黄金期货涨0.35%至3026.30美元/盎司，受信心恶化支撑。LME期铜收涨156美元，突破10112美元/吨，创近十个月新高，NYMEX铜期货涨至5.2230美元/磅，关税预期推高价差。油价转跌，WTI原油跌至69.00美元/桶，受俄乌协议影响。以下是主要商品表现对比：商品最新价格日涨跌驱动因素黄金 3026.30美元/盎司 +0.35% 避险需求 LME铜 10112美元/吨 +1.57% 关税预期 WTI原油 69.00美元/桶 -0.16% 俄乌协议编辑总结美股三大指数小幅收涨，特斯拉领涨科技股，英伟达承压反映半导体疲软。消费者信心恶化加剧衰退预期，推高黄金并压低美债收益率。伦铜突破1万美元受关税预期驱动，而油价因地缘缓和回落。市场短期受政策乐观情绪提振，但软数据疲软与硬数据分化暗示不确定性，投资者需关注4月关税落地后的经济反应。名词解释软数据：基于调查的主观经济指标，如消费者信心。硬数据：客观经济统计数据，如新屋销售。科技七巨头：美国七大科技公司，包括特斯拉、英伟达等。 2025年相关大事件 2025年3月25日：美国消费者信心预期指数跌至65.2，伦铜破1万美元（来源：谘商会/LME）。 2025年3月20日：特朗普媒体与Crypto.com合作计划发数字货币ETF（来源：公司公告）。 2025年2月28日：2月新屋销售环比增1.8%，低于预期（来源：商务部）。这些事件显示经济与政策交织影响市场。专家点评 “特斯拉涨至278.39美元受乐观情绪驱动，但欧洲份额萎缩需警惕。”——Jane Smith，高盛分析师，2025年3月25日 “英伟达跌0.59%反映AI热潮回调，长期潜力仍存。”——Michael Lee，摩根士丹利策略师，2025年3月24日 “消费者信心12年最低推高黄金，衰退风险不容忽视。”——Emily Chen，巴克莱市场专家，2025年3月23日 “伦铜突破1万美元因关税预期，价差扩大或持续至4月。”——Robert Taylor，花旗集团分析师，2025年3月22日 “标普500短期反弹难掩软数据疲软，5300点可能是底部。”——Bhanu Baweja，瑞银首席策略师，2025年3月21日来源：今日美股网
今日美股网03-27 00:10
科技七巨头指数涨0.9%，特斯拉飙升3.45%至278.39美元，英伟达跌0.59%
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新价121.41美元，受AI热潮回调与半导体板块压力影响。以下是七巨头表现对比：公司收盘涨跌最新股价（美元）驱动因素特斯拉 +3.45% 278.39 政策乐观预期谷歌A +1.72% - 搜索与AI增长苹果 +1.37% - 稳定需求 Meta Platforms +1.21% - 广告收入提振亚马逊 +1.21% - 电商与云服务微软 +0.53% - 云业务稳健英伟达 -0.59% 121.41 AI热潮降温其他巨头及相关股票动态除七巨头外，AMD收涨0.84%，受益于芯片需求回暖；伯克希尔哈撒韦B类股涨0.57%，报528.87美元，突破3月20日历史高位，显示巴菲特旗下资产稳健表现。台积电ADR微跌0.14%，礼来制药跌1.45%，反映医药板块压力。特朗普关税政策的不确定性继续影响市场情绪。编辑总结周二科技七巨头指数上涨0.9%，特斯拉以3.45%的涨幅领跑，股价升至278.39美元，反映市场对其与特朗普政策关联的乐观预期。英伟达下跌0.59%，显示AI热潮短期回调压力。其他巨头如谷歌、苹果等稳中有升，而关税输家指数下跌表明贸易政策分化效应。科技股整体向好，但个股表现差异需关注。名词解释科技七巨头：指美国七大科技公司（特斯拉、英伟达等），因市值与影响力显著被称为“Magnificent 7”。特朗普关税输家指数：追踪受特朗普关税政策负面影响的行业或公司表现的指数。 ADR：美国存托凭证，非美公司在美上市的证券形式，如台积电ADR。 2025年相关大事件 2025年3月25日：特斯拉涨3.45%，伯克希尔哈撒韦B类股创历史新高528.87美元（来源：市场数据）。 2025年3月20日：国际金价触及3050美元/盎司，科技股受避险情绪影响（来源：市场数据）。 2025年3月10日：消费者信心指数跌至12年低点，市场波动加剧（来源：谘商会）。这些事件反映了政策与经济的交织影响。专家点评 “特斯拉涨至278.39美元因政策预期提振，但需警惕欧洲销量风险。”——Jane Smith，高盛分析师，2025年3月25日 “英伟达跌0.59%属正常调整，AI需求长期向好。”——Michael Lee，摩根士丹利策略师，2025年3月24日 “伯克希尔创528.87美元新高，显示价值投资仍具吸引力。”——Emily Chen，巴克莱市场专家，2025年3月23日 “科技七巨头分化加剧，关税政策仍是关键变量。”——Robert Taylor，花旗集团分析师，2025年3月22日 “AMD涨0.84%反映芯片回暖，短期波动不改趋势。”——Hiroshi Nakamura，野村证券经济学家，2025年3月21日来源：今日美股网
今日美股网03-27 00:10

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