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ETF市场周报 | 沪指站上3800点！交投活跃度高企，大金融相关ETF集体走强
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C芯片、晶圆代工、光刻机零部件。对于半导体板块，天风证券认为，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC业绩弹性,设备材料、算力芯片国产替代。跌幅方面，美股本周重挫，纳指ETF出现回调近期美股出现不同程度的回吐，市场情绪明显转趋谨慎，另一方面，大量资金涌入中国市场，也使得美股整体遭遇震荡，直接对相关板块造成了下行压力。因此纳指相关ETF相关板块出现明显回调。有机构指出，本轮纳指调整的主因或在于科技股高估值引发投资者疑虑，加上AI投资回报前景受到质疑，叠加联储局货币政策未有明确方向，以及经济数据表现参差，使得大市缺乏持续上攻动力。反映市场恐慌情绪的VIX指数，本月中一度处于不足15点的低位，惟近期已辗转回升至约17点水平，显示避险需求逐步升温。资金趋势：在上周资金打幅流出后，本期（2025年8月18日-8月21日）ETF市场资金强势流入，一扫此前对于资金流出的担忧。本期资金净流入117.68亿元，场内资金信心持续提振。跨境型ETF逢低布局意愿强烈，流入达172.92亿。债券型ETF也有超59.68亿资金流入。数据来源：Wind 截止：2025.08.18-2025.8.21 本周流入主要集中在债券ETF 本期（2025年8月11日-8月14日），大资金仍旧“稳”字当头，债券ETF的规模继续稳步增长。机构认为，当然如果利率能重回前高，应该是坚决加仓买入的机会。总体来看债券类ETF近期持续受到资金关注。可转债ETF（511380）流入达38.11位居榜首，30年国债ETF（511090）、科创债ETF鹏华（551030）流入量均超20亿。香港证券ETF（513090）、短融ETF（511360）周成交额双双破千亿成交额方面，短融ETF（511360）、香港证券ETF（513090）周成交额双双破千亿，达1280.1亿元与1206.3亿元位居一、二位。银华日利ETF（511880）成交额799.16亿元紧随其后，债券类基金场内交投保持较高活跃度。 ETF发行市场方面，下周有3只ETF上市博时创业板综合ETF（159287）这只基金紧密跟踪创业板综合指数，该指数作为反映创业板市场整体走势的核心指标，具有鲜明的成长特征和科技属性。从行业构成来看，创业板综合指数的核心权重集中于电力设备、医药卫生、电子等关键领域，其选股方向紧密围绕高新技术企业与战略性新兴产业，凸显出强劲的成长动能。 2018年以来，创业板综指在营业收入及净利润同比增速上，多数时期都领先于沪深300与中证500；2025年一季度，创业板综指更是实现了营收与净利润的同比双增长，其中净利润增速高达20%，表现尤为突出，为指数的上涨提供了扎实的业绩支撑。鹏华科创板人工智能ETF（589090）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，我们认为AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。华安恒生港股通科技主题ETF（520840）该基金跟踪恒生港股通科技主题指数，其聚焦港股科技巨头，由30家通过港股通交易的科技主题香港上市公司组成，当前指数成份股总市值10.93万亿港元，平均个股市值3644亿港元，前十大成份股权重合计超76%，集中度高。今年以来，“科技自立自强”“人工智能+”等成为市场热词，科技创新再次成为资金聚焦的方向。随着DeepSeek、机器人、六代机等为代表的中国科技开始崭露头角，依托强大的制造实力和基础教育带来的工程师红利，科技板块或将持续迎来投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-22 17:16
沪指午后突破3800点！创业板指涨超3%，本月累计涨近15%，半导体、算力大涨！海光信息、盛美上海、寒武纪20cm涨停
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稿涨3.15%，本月累计涨近15%。半导体板块大幅上涨，海光信息、盛美上海、寒武纪20cm涨停，中芯国际涨超14%。算力板块同样表现强势，科德教育、顺网科技、云天励飞20cm涨停。CPO等AI硬件股展开反弹，新易盛等多股再创历史新高。CPO板块中，方正科技、致尚科技涨停。消息面上，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。另外，8月22日消息，据The Information，因H20芯片在华销售遇阻，人工智能芯片巨头英伟达已下令停止H20的生产，并要求部分组件供应商停止相关工作。中信证券认为，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产化，终端看下游增量。券商股盘中拉升，光大证券、信达证券涨停。近期投资者入市意愿增强，有券商新开户数同比增幅超40%。两市成交额连续8日超2万亿元，投资者交易意愿高涨。华泰证券表示，年初以来市场交易活跃度显著提升，新开户需求旺盛。券商通过降费让利、精细化服务、多平台营销等加速获客。权益市场稳步向上，居民资金循序渐进入市，券商在新市场环境下进入业绩、估值修复新阶段。中信建投证券表示，随着上市公司逐步进入半年报披露密集期，市场整体对业绩关注的力度将会加大，业绩超预期的资产有望更具弹性。建议密切关注高景气度赛道中的业绩突出的个股，在科技，算力，芯片等行业持续发掘超预期的标的，适当博弈短期的行情。此外，受到上半年促内需的一系列政策影响，消费板块同样有望迎来业绩改善。以酒店旅游为代表的内需板块也可以保持关注。
金融界08-22 14:55
科创芯片ETF（588200）、科创信息技术ETF（588100）涨超6%! 海光信息涨超18%，冲击涨停
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)联接基金（017470）布局科创板及半导体板块投资机遇。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-22 10:45
重仓股寒武纪涨近10%，总市值逼近中芯国际！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)近1年收益达77%
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，总市值超4600亿元逼近中芯国际。半导体板块集体走强，杰华特涨超11%，盈方微涨超10%，海光信息涨逾8%！芯原股份、神工股份等跟涨。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，以量化工具捕捉结构性机会。一方面，通过多因子模型动态筛选低估标的。基于财务数据与市场交易行为，构建涵盖盈利、成长、量价等六类核心因子的评估体系，以自下而上为主挖掘定价偏差；另一方面，结合产业趋势定性校准，对集成电路设计、制造、设备等子行业进行精细化分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，实时调整配置比例。相关基金方面，最新报告期数据显示，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。 Wind数据显示，截至2025年8月21日，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)自2024年5月成立以来的收益率已达73.99%，近一年收益达77.16%，年化回报达到53.60%！天风证券指出，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性，设备材料、算力芯片国产替代。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-22 09:56
美股三大指数收盘涨跌不一英特尔谷歌特斯拉等科技股承压解析
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型科技股表现分析零售与消费板块动态半导体板块及政策影响投资策略与市场解读美股主要指数表现根据 www.Todayusstock.com 报道，周三美股三大指数收盘涨跌不一：道琼斯工业平均指数小幅上涨0.04%，显示传统工业股保持稳定支撑；纳斯达克指数下跌0.67%，标普500指数下跌0.24%。整体市场呈现分化格局，投资者对高波动科技股保持谨慎，同时对防御性板块维持一定信心。大型科技股表现分析大型科技股多数下跌，具体表现如下：股票涨跌幅板块英特尔（Intel） -7.0% 半导体谷歌（Google） -1.2% 科技软件特斯拉（Tesla） -1.5% 电动汽车苹果（Apple） -1.3% 科技硬件亚马逊（Amazon） -1.1% 电商微软（Microsoft） -0.8% 科技软件英伟达（NVIDIA） -0.3% 半导体 Meta -0.2% 社交媒体从表中可以看出，英特尔跌幅最为显著，显示市场对半导体板块近期前景保持谨慎。其他科技巨头虽有下跌，但跌幅相对有限，整体呈现高估值板块承压的特征。零售与消费板块动态零售和消费类股也出现波动。塔吉特（Target）股价一度下跌超过10%，但随后跌幅收窄，此前公司发布报告显示销售额持续下滑，引发市场关注。雅诗兰黛（Estée Lauder）下跌超过3%，业绩指引未达市场预期，显示消费品板块在经济增长不确定情况下承压。半导体板块及政策影响半导体板块整体走低，其中台积电与美光（Micron）股价下滑。近期市场关注美国可能将“补贴换股权”计划扩展至其他芯片公司，这一政策预期对板块短期情绪产生波动，但长期或推动产业布局优化。分析师 Jane Liu表示：“政策扩围可能带来中长期利好，但短期市场情绪仍偏谨慎。” 投资策略与市场解读当前市场呈现分化特征，投资者可采取以下策略：短期关注科技股波动和资金流向，适度规避高估值板块风险；中长期可关注政策利好半导体企业及稳健消费品公司布局机会。防御性板块和龙头科技企业仍具长期投资潜力，但需结合市场波动谨慎操作。编辑总结美股三大指数收盘涨跌不一，纳指和标普500下跌反映大型科技股承压，英特尔跌幅突出。零售和消费品板块也出现明显调整，塔吉特和雅诗兰黛股价承压。半导体板块因政策预期和市场情绪波动而走低。整体市场分化明显，投资者需关注短期波动与中长期布局机会。【常见问题解答】问题1：美股三大指数涨跌不一说明什么？回答：市场呈现分化格局，道指微涨说明传统工业股稳健，而纳指和标普500下跌显示科技股承压，投资者对高波动板块保持谨慎态度。问题2：科技股大幅下跌的主要原因是什么？回答：主要受高估值压力、市场对宏观经济数据关注及部分企业盈利预期不及市场预期影响，其中英特尔下跌尤为明显。问题3：零售与消费板块为何出现波动？回答：塔吉特销售额下滑和雅诗兰黛业绩指引不及预期导致股价下跌，显示消费者支出和公司业绩预期对板块影响显著。问题4：半导体板块政策影响如何？回答：美国“补贴换股权”计划可能扩围至更多芯片公司，短期引发股价波动，但中长期有助于优化产业布局和投资潜力。问题5：投资者应如何应对当前市场分化？回答：短期可关注资金流向和核心个股表现，规避高估值风险；中长期可布局受政策支持的半导体及稳健消费股，平衡风险与收益。来源：今日美股网
今日美股网08-22 00:14
泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)单位净值再创历史新高！机构：AI驱动半导体行业景气度提升
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显示，2025年8月21日早盘，芯片、半导体板块再度走强。翱捷科技涨超13%，盛科通信涨近10%，伟测科技涨8%，兆易创新涨超6%，灿芯股份、芯原股份、裕太微涨超5%，晶晨股份涨近5%。行业动态方面，国元证券指出：1）特朗普政府拟将半导体进口关税从100%上调至200%-300%，苹果则计划加码1000亿美元投资“美国制造计划”以换取豁免资格。2）苹果正计划通过家用机器人（2027年推出）、拟人化Siri、带屏智能音箱等新设备在AI领域发力，同时推进首款搭载M5Pro芯片和5G调制解调器的MacBook Pro开发，A20芯片也计划采用2nm制程及新封装技术。3）三星电子最快将于2025年下半年起，向博通出货HBM3E。中原证券认为，中长期来看，居民储蓄转移、政策红利释放及盈利周期回升三大动力依然稳固，中期慢涨格局有望延续。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注半导体、酿酒、通信设备以及计算机设备等行业的投资机会。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，以量化工具捕捉结构性机会。一方面，通过多因子模型动态筛选低估标的。基于财务数据与市场交易行为，构建涵盖盈利、成长、量价等六类核心因子的评估体系，以自下而上为主挖掘定价偏差；另一方面，结合产业趋势定性校准，对集成电路设计、制造、设备等子行业进行精细化分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，实时调整配置比例。相关基金方面，最新报告期数据显示，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。 Wind数据显示，截至2025年8月20日，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)自2024年5月成立以来的收益率已达73.81%，近一年收益达76.17%，年化回报达到53.62%！广发证券指出，电子和半导体行业在AI等新技术的推动下呈现积极趋势。近年来，汽车电子、新能源、物联网、大数据和人工智能等领域的需求增长成为半导体板块的重要动力。国产化进程持续推进，国际贸易摩擦凸显供应链安全和自主可控的重要性，政府在政策、税收等方面加大了对本土半导体制造的支持，国内晶圆制造及配套产业环节加速发展。此外，全球半导体销售额持续上升，台积电等龙头企业的营收表现强劲，反映出行业景气度较高。半导体设备领域，国产替代加速，建议关注相关设备企业的投资机会。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 11:15
半导体板“估值扩张”行情有望延续，半导体产业ETF(159582)盘中反弹向上，科创芯片ETF博时(588990)近1年净值上涨98.56%
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虹2Q25稼动趋近满载，佐证景气延续。半导体板块在“宏观政策周期+产业库存周期+AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。【相关ETF】半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：半导体产业ETF(159582)，博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)，场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)。规模方面，半导体产业ETF本月以来规模增长339.82万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。截至8月20日，半导体产业ETF近1年净值上涨61.33%。从收益能力看，截至2025年8月20日，半导体产业ETF自成立以来，最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为9/6，上涨月份平均收益率为8.30%，月盈利百分比为60.00%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月20日，半导体产业ETF成立以来超越基准年化收益为1.36%。截至2025年8月15日，半导体产业ETF近1年夏普比率为1.26。回撤方面，截至2025年8月20日，半导体产业ETF今年以来相对基准回撤0.48%。回撤后修复天数为132天。费率方面，半导体产业ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月20日，半导体产业ETF近1月跟踪误差为0.013%，在可比基金中跟踪精度最高。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证半导体产业指数(931865)前十大权重股分别为中微公司(688012)、北方华创(002371)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)、华海清科(688120)、拓荆科技(688072)、南大光电(300346)、中科飞测(688361)、长川科技(300604)，前十大权重股合计占比76.16%。截至8月20日，科创芯片ETF博时近1年净值上涨98.56%，指数股票型基金排名76/2965，居于前2.56%。从收益能力看，截至2025年8月20日，科创芯片ETF博时自成立以来，最高单月回报为23.77%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为56.55%，涨跌月数比为7/4，上涨月份平均收益率为10.57%，月盈利百分比为63.64%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月15日，科创芯片ETF博时成立以来夏普比率为1.67。回撤方面，截至2025年8月20日，科创芯片ETF博时成立以来相对基准回撤3.40%。回撤后修复天数为129天，在可比基金中回撤后修复较快。费率方面，科创芯片ETF博时管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、澜起科技(688008)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、沪硅产业(688126)、恒玄科技(688608)、华海清科(688120)、思特威(688213)，前十大权重股合计占比57.59%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：半导体产业ETF(159582)，博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)，场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 10:35
韩国45.8万亿韩元支持计划落地！科创人工智能ETF华宝（589520）涨2.4%！机构：AI与半导体国产化双轮驱动
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、大数据和人工智能等领域的需求增长成为半导体板块的重要动力。国产化进程持续推进，中美贸易摩擦凸显供应链安全和自主可控的重要性，政府在政策、税收等方面加大了对本土半导体制造的支持，国内晶圆制造及配套产业环节加速发展。此外，全球半导体销售额持续上升，台积电等龙头企业的营收表现强劲，反映出行业景气度较高。半导体设备领域，国产替代加速，建议关注相关设备企业的投资机会。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：以上产品由基金管理人发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
金融界08-21 10:34
半导体王者归来！寒武纪破千元只是开始，上游设备才是真主线？
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等了这么久，半导体板块终于来了一场像样的大反攻。芯片、算力双料龙头——寒武纪股价站稳1000元后继续向上突破，成功跻身A股除茅台之外的唯二千元股，本周接连刷新历史新高。指数方面，“含寒量”10.71%的中证半导昨日收盘大涨4.11%，今日开盘再度拉升。截至8月20日，该指数年内涨幅接近18%，在6个主流半导体指数中稳坐第一把交椅。半导体设备ETF（561980）跟踪该指数，早盘高开涨超1.5%，成份股寒武纪一度涨超5%，北方华创、海光信息、盛美上海、中微公司等强势跟涨，板块效应非常明显。说真的，半导体横盘了这么久，等的就是这种像样的反转。现在库存清的差不多了，大厂业绩也开始回暖，市场情绪又被龙头点燃，行业最难的时刻基本已经过去。目前A股多数指数都已突破去年10-11月的高点，但中证半导却还留有空间，这也为后续的补涨埋下伏笔。而且懂王那边又在搞事情，说要加征半导体关税。虽然短期看肯定是利空，成本上去谁都不好过。但往远了想，这反而会加快我们的自主替代，尤其是对上游国产化率比较低的设备和材料环节。【设备：被低估的弹性之王】半导体设备是芯片制造的最上游，业绩弹性大、产业逻辑硬。更重要的是，相比已经涨了一轮的AI芯片，设备板块目前还处于相对低位。数据显示，从上一轮半导体周期至今，“半导体设备+材料”和“芯片设计”含量高达90%的中证半导区间涨幅高达195%，在几个主流半导体指数是弹性最好的。不管承不承认，近两年的外部环境都在重塑芯片行业。海外每一次限制，都在加速国内自主供应链的成熟。而从“能做”到“做好”，关键就在上游设备——尤其是光刻、刻蚀、薄膜沉积、量检测这些高技术壁垒的半导体设备。近期CINNO Research统计数据显示，2025年上半年中国半导体产业（含台湾）总投资额达4,550亿元，同比下滑9.8%，但半导体设备投资逆势增长53.4%，也恰恰证明了这一环节的“刚需”属性。因此，我始终坚持一个策略：低渗透率领域优先布局。在半导体设备与材料环节，一旦技术突破，带来的就是指数级的增长机会——不仅是规模扩张，更是价值空间的跃升。接下来半导体板块可能会进入“业绩验证+估值修复”的关键阶段，半导体设备ETF（561980）中这些有技术壁垒、订单可见性的龙头公司，大概率会跑出超额收益。回调或许还会有，但每一次波动，可能都是上车优质标的并长期布局的机会。毕竟在半导体这个世界里，国产替代早已不是备选项，而是唯一解。作者：ETF金铲子风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界08-21 10:14
科创芯片ETF指数(588920)大涨2%领跑半导体板块,盛科通信单日飙升14.85%
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日股价上涨14.85%；2) 机构重申半导体板块观点，认为国内半导体周期复苏及AI驱动下本土厂商受益，算力芯片迭代加速，寒武纪-U、芯原股份等成分股涨幅超4%；3) OCS交换机技术凭借低延迟、高带宽优势在数据中心和AI算力场景需求激增，行业预测2025年市场规模将达50亿美元，相关产业链受关注。截至08月21日09:37，科创芯片ETF指数588920.SH上涨2.01%，其关联指数科创芯片000685.SH上涨2.09%；主要成分股中，寒武纪-U上涨4.74%，翱捷科技-U上涨14.36%，芯原股份上涨4.93%，海光信息上涨1.64%，盛科通信-U上涨14.85%。券商研究方面，爱建证券指出算力芯片市场正面临重构契机，ASIC、FPGA、CPU、GPU基于性能与场景差异化构建多层次算力体系，其中ASIC凭借低功耗与高定制化优势在AI边缘推理等场景占据能效成本优势，核心玩家包括Google、寒武纪；东北证券则强调端侧AI芯片体系由SoC、存储芯片、传感芯片及智能模组协同构成，端侧SoC正向集成AI能力的AISoC演进，算力已达数十至数百TOPS，存储芯片需平衡容量、速度与功耗挑战。两家机构均聚焦半导体产业链关键环节的技术演进与市场格局变化。关联产品：科创芯片ETF指数（588920），半导体ETF（159813）关联个股：寒武纪-U（688256）、海光信息（688041）、中芯国际（688981）、澜起科技（688008）、中微公司（688012）、芯原股份（688521）、沪硅产业（688126）、恒玄科技（688608）、东芯股份（688110）、思特威-W（688213）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 09:54

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